خبر
هوای بندری شهریور …
تحلیل خبر
بتا سهم – ۷:۴۲ امروز مهم ترین تحول بازار بازگشایی احتمالی نماد شنبدر است . خدا را شکر که زنگنه برخلاف دوره قبل بر روی پالایشگاه ها تاکید کرده به خصوص ۴ شرکت و به بهره برداری رسیدن طرح و توسعه شبریز، شپنا ،شبندرو ستاره خلیج فارس .
نکته بعد احتمال ملغی شدن سیاست گذاری ها و بخشنامه های دوران قبلی بوده است که البته مقاومت های جدی در این زمینه وجود دارد و شبندر نیز این نکته را در گزارش حسابرسی شده اورده است که این موضوع حداکثر ۱۳۰ ریال سود شبندر را می تواند کاهش دهد . بحث اعتبارات و استاد سال های بسیار دور نیز حدود ۱۱۰ ریال می تواند کاهش سود برای شبندر رقم بزند البته احتمال وقوع این موضوع چندان بالانیست .
اما به سراغ خود سهم برویم .
صف خرید شتران برای قبل از بازگشایی شبندر نشان ازاین دارد که برخی به دنیال بازگشایی بالای شبندر هستند پس باید مراقب بود .این سهم زمانی برای خود غولی بوده و حالا نیز به نظر با ورود خود بازار را می تواند به هم بریزد . پالایش نفت بندر عباس سود هر سهم خود را ۲۲۶۶ ریال اعلام کرده است سود خالص هر سهم برای سال مالی مورد گزارش مبلغ ۲۶۶ر۲ ریال پیش‌بینی شده که نسبت به عملکرد واقعی سال ۱۳۹۱ (سود هر سهم مبلغ ۷۹۴ ریال- حسابرسی نشده) افزایش چشم گیری یافته که عمدتاً ناشی از افزایش نرخ تسعیر ارز نفت خام خریداری و فروش فرآورده‌های نفتی و همچنین حذف ۲۶ درصد سهم صندوق توسعه ملی از فروشهای صادراتی طبق مفاد بند ۱-۳ قانون بودجه سال ۱۳۹۲ (موضوع جزء (۱) بند (ح) ماده ۸۴ قانون برنامه پنجساله پنجم توسعه) می‌باشد.
شرکت در گزارش ۳ ماهه ۵۱۹ ریال سود محقق کرده که پوشش متناسبی است اما بالا نیست
نکات مهم گزارش شبندر می تواند شامل : ۱۳۵ میلیارد تومان اختلاف با شرکت ملی پخش و پالایش – طبق گفته شرکت در مجمع ۲۰۴ ریال بیشتر سود توزیع شده و از این بابت بورس دستور عدم تقسیم سود داده بود که به نظر میرسد این موضوع حل شده است . تکلیف مالیات بر ارزش افزوده مشخص نیست – مشکل ۲۳% صندوق توسعه ملی حل شده است -بحث اختلاف با ملی پالایش برای عدم شناسایی درامد ان بخش از فروش محصولات در بودجه لحاظ نشده است. برخی معتقدند شرکت پالایش برای جبران کسری درامد های خود به این روش روی اورده اما گویا مورد قبول پالایشگاه ها نیست.
در مجموع سهم در فضای مثبت و خوبی بازگشایی می شود .
اما بازگشایی و قیمت گذاری …
به نظر میرسد امروز سهم در قیمت های ۱۲۰۰۰ ریال قرار گیرد که برای سهم منطقی باشد . بازار در حالی که ۵۰% بازدهی شده است بازگشایی در این قیمت ها برای او منطقی است . به نظر اگر سهم در قیمت های زیر ۱۰۰۰۰ و حتی ۱۱۰۰۰ ریال بود برای نوسان گیران خرید ان مناسب است . اما دقت داشته باشید شبندر سهامدار خسته و مستعد فروش زیاد دارد و این عاملی برای عرضه مداوم سهم است .
او باردیگر به زودی لیدر این گروه خواهد شد . توصیه این است اگر در هر جوی در در قیمت های بالای ۱۵۰۰۰ ریال باز شد فروش می تواند جذاب باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲ شهریور ۹۲
