خبر
گروه پتروشیمی …
تحلیل خبر
بتا سهم – ۶:۴۶ خبری دیروز منتشر شد که درست قبل از عرضه خلیج فارس کمی مشکوک به نظر میرسید اما به هر حال خبر از حداقل نرخ خوراک ۱۰ سنتی و در واقع حداقل قیمت ۲۴۵۰ ریالی برای گاز پتروشیمی ها خبر می داد . البته هنوز قطعی نیست و دولت چیزی تصویب نکرده و مجلس نیز نظری نداده است .
همه بازار سرمایه را می شناسیم و به استقبال بدترین شرایط خواهد رفت .
حال با فرض تصویب این موضوع برای:
شفن رقم ۱۴۰ میلیارد تومان یا به ازای هر سهم ۱۳۵ تومان ، برای پردیس این رقم ۲۰۷ میلیارد تومان یا به ازای هر سهم حدود ۲۰۰ تومان . برای مارون حدود ۱۸۰۰ میلیارد تومان و به ازای هر سهم ۴۵۰ تومان و برای زاگرس حدود ۴۰۰ میلیارد تومان و ۱۷۰ تومان به ازای هر سهم و قطعاً اعداد طوری است که سود بسیاری از این شرکت ها کاهش می یابد و واکنش منفی اولیه منطقی است . اما دو نکته و.جود دارد
۱- واقعاً دولت دست به این کار می زند و سود این شرکت ها را به این شکل کاهش می دهد ؟؟
ان هم در صنعتی که مزیت نسبی است و باید از نظر سرمایه گذاری جذاب شود . به هر حال بعید است که این موضوع به این شکل تصویب شود .
اما نکته ۲-
حالا فرض می کنیم تسعیرارز بودجه نیز به ۳۵۰۰ تومان باشد و رفتار فعلی شرکتها در فروش ارز صادراتی را در بودجه محاسبه کنیم .
برای هر سهم شفن حدود ۲۳۰ تومان ، برای پردیس ۴۸۰ تومان به ازای هر سهم ، برای مارون ۱۱۰ تومان به ازای هر سهم و برای زاگرس ۴۱۵ تومان به ازای هر سهم رشد سود را داریم . شاید به جز در مارون و تا حدودی برخی دیگر از شرکت ها باقی این شرکتها حتی با وجود تصویب این موضوع ضرر نخواهند کرد و به تعدیل های خودادامه می دهند .
پس این مصوبه درست است که از حجم تعدیل شرکت ها می کاهد اما پی به ای ۴ انها و عدم رشد سنگین نیز خود موید وجود ریسک است . هر چند بعید است دولت دست به چنین کاری برای این گروه بزند .
پس احتمالاً این مصوبه اثرش خیلی زود با خبرهای دیگر نظیر گزارش های ۱۲ ماهه و عرضه وفارس از بین خواهد رفت . در فروش خود عجله نکنید .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۷ فروردین ۹۲
