خبر
در حوزه پتروشیمی با …
تحلیل خبر
بتا سهم – ۶:۵۰ زمزمه های افزایش نرخ خوراک گاز پتروشیمی ها به گوش میرسد که پیش ازاین نیز این اخبار را داشتیم . این افزایش نرخ تا حدودی برای بازار قابل هضم است به عنوان مثال افزایش نرخ ۲ برابری و یا حتی رشد نرخ از ۷۰ تا ۱۸۰ و ۱۹۰ تومان نیز برای بازار قابل هضم است و این نکته در محاسبات سود شرکت ها نشان می دهد که با توجه به دلار ۲۵۰۰ تومانی در بودجه فروش انها اثرات آنچنانی بر سود آنها ندارد و با این نرخ خنثی می شود .
مجلس مصوبه ای دارد که باید نرخ خوراک گاز پتروشیمی به مدت ۱۰ سال ۶۵% فوب خلیج فارس باشد . در حالی که قیمت فوب خلیج فارس ۱۲ سنت است که سایر کشور ها نرخ گاز را برای شرکت های پتروشیمی خود کمتر از ۸سنت حساب می کنند باا ین حال با در نظر گرفتن نرخ ۱۲ سنت و نرخ ارز مبادله ای به قیمت های ۳۰۰ تومان میرسیم که پیشنهاد می شود . اما اگر قرار باشد ۶۵% در ان لحاظ شود قیمت گاز در محدوده ۲۰۰ تومان خواهد بود .
برای نمونه دو شرکت پردیس و کرمانشاه را ملاک می گیریم .
با فرض افزایش قیمت خوارک برای سال ۹۲ :
در صورتی که ۲۰۰ تومان باشد . هزینه پردیس ۲۰۰ میلیارد تومان اضافه می شود و در مورد کرمانشاه نیز این عدد ۸۰ میلیارد تومان است که اثرات نسبتاً متعادلی بر سود شرکت ها دارد . اگر این عدد به بیش از ۳۰۰ برسد بیش از ۳۲۰ میلیارد تومان به هزینه پردیس و ۱۲۰ میلیارد تومان به کرمانشاه اضافه می شود و شاید با نرخ ارز بخشی از ان جبران شود اما نباید اثرات تحریم را در این شرایط نادیده گرفت و طرح و های توسه نیز از صرفه خارج می شوند .
از هیمن رو به نظر میرسد رشد نرخ گاز با درجه منطقی برای شرکت ها لحاظ شود و تصمیمی عاقلانه در دستور کار باشد .
نکته ای را داخل پرانتز عرض می کنیم . معمولاً روانشاسان مالی معتقدند درچنین فضایی بدترین گزینه را به بازار اعلام کنید تا بازارخود را تطبیق دهد . در این حالت اگر ان گزینه اتفاق افت در ریزش محدود و اگر هر چیز ی کمتر از ان رخ دهد رشد خواهد داشت . این سیاستی است که غدیر قصد استفاده از ان را دارد . پس تامشخص شدن دقیق قیمت از فروش سهم خود خودداری کنید .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۸آبان ۹۱
