بازار در استانه بازگشت!!!

نگاهی به بازار فردا یکشنبه ۲۸ ابان ۹۱

بازار سرمایه این روزها با قرار داشتن در روزهای پایانی ماه و فرا رسیدن زمان تسویه خرید و فروشهای اعتباری با افزایش فشار عرضه ها و و فروشها مواجه میباشد بازاری که به نظر میرسد باز هم فرصتی برای خرید طی امروز و بازار فردا را نصیب سهامداران باهوش خواهد کرد پس شش دنگ حواسها باید در چنین شرایطی جمع بوده و ازفرصتهای به وجود امده استفاده را برد

اما برای هفته جاری توصیه میشود فولادیها را از یاد نبرید فولادیهایی که با نزدیک شدن به حمایتهایشان میتوانند جذابیت خوبی پیدا کنند ذوب اهن ۲۷۰ تومانی و فولاد ۲۴۰-۲۳۰ تومانی  و فخوز ۲۰۰۰ تومانی میتوانند گزینه های ارزشمندی با دید میان مدت محسوب گردند فرداشاهد عرضه های ذوب اهن و دیگر میلگرد سازها در بورس خواهیم بود قیمت پایه میلگرد ۱۷۰۰ تومان در بورس فلزات گذاشته شده است احتمالا در همین محدوده ها باید شاهد عرضه ها باشیم اما باید توجه داشت اگر قیمت میلگرد قرار باشد ۱۷۰۰ تومان باشد یقینا قیمت شمش باید با کاهش  بیشتری روبرو شود و به سمت ۱۴۰۰ تومان سوق پیدا کند اما چیزی که  بنظر این قیمت را غیر ممکن می کند قیمت ۶۰۰ دلاری شمش وارداتی و دلار ۲۵۰۰ تومانی می باشد با هر شرایطی اگر به شمش وارداتی توجه کنیم می بینیم که قیمت شمش نمی تواند به زیر ۱۵۰۰ تومان راه پیدا کند

بیلت در بازار ایران

هفته گذشته بیلت بازار بسیار سختی را پشت سر گذاشت. اوایل هفته شمش سایز ۱۵۰ میلیمتر در انزلی روی تریلی حداقل ۱۵۸۰ تومان معامله می شد ولی در آخرهفته ۱۵۲۰ تومان هر کیلو هم شنیده شد. کاهش قیمت بیلت چند علت داشت.

۱- کاهش تقاضای مقاطع در بازار که روند روزانه به خود گرفته بود.

۲- کاهش ارزش دلار

۳- فشار دولت برای تنزل قیمت شمش تولید داخل در بورس کالا

شمش سایز ۱۵۰ میلیمتر در تاریخ ۶/۰۸/۱۳۹۱ در بورس کالای ایران ۱۷۴۶ تومان معامله شده بود و در تاریخ ۲۲/۰۸/۱۳۹۱ این کالا ۱۶۹۲  تومان عرضه شد ولی معامله نشد. در ۲۴/۰۸/۹۱ در قیمت ۱۵۰۰ تومان معامله شد. درواقع در فاصله ۱۸ روز قیمت شمش ۱۴ درصد کاهش یافت.

دو دیدگاه در بازار وجود دارد:

دیدگاه اول اعتقاد دارد این قیمت، پایه و حداقل قیمت شمش است و پایین تر نخواهد آمد. استدلال این گروه آن است که شمش وارداتی با قیمت ۶۰۰ دلار هر تن تحویل بنادر شمالی ایران حداقل ۱۶۴۰ تومان تمام خواهد شد. بنابراین با این قیمت واردات شمش متوقف می گردد. به همین دلیل قیمت در بازار افزایش خواهد یافت.

دیدگاه دوم می گوید سیاست دولت کاهش قیمت هاست و می تواند شمش را تا ۱۳۰۰ تومان درهر کیلو در بورس پایین بیاورد چون تقاضای دولت روی مقاطع بسیار کاهش یافته بنابراین درخواست شمش هم با افت شدید دنبال خواهد شد آنچنان که ۵۰ هزار تن شمش در بورس پیشنهاد شد ولی تنها ۱۰ هزار تن آن به فروش رسید.

مجموع شمش وارداتی و عرضه شده در بورس در ماه مهر ۶۲۲۶۱۸ تن بوده است در حالی که تا ۲۳ آبان ماه ۴۲۰۰۵۳ تن شمش عرضه شده است. در واقع عرضه بیلت در خلال یک ماه ۳۰ درصد پایین آمده ولی روند تقاضا به نسبت بیشتری کاهش یافته است به همین دلیل حداقل یک ماه زمان لازم است تا بازار به تعادل برسد.

مقاطع در بازار ایران

هفته گذشته یکی از راکدترین دوران های بازار مقاطع بود. اکثر فروشنده ها تلاش می کردند تا کالای خود را تبدیل به وجه نقد نمایند. روند ادامه نزول قیمت میلگرد از ۱۸۵۰ تومان هر کیلو در تهران تا آنجا ادامه یافت که به گفته بعضی از دلال ها به ۱۶۲۰ تومان هم رسید. قیمت میله گرد در پایان هفته قبل از آن در اهواز ۱۹۳۰ تومان و در اصفهان ۱۹۴۰ تومان بود ولی روز چهارشنبه متوسط قیمت میله گرد در اهواز به ۱۶۸۰ تومان و دراصفهان به ۱۷۲۰ تومان رسید اما قیمت ها در تهران پایین تر از اهواز، اصفهان یا یزد بود. فروشندگان میله گرد در تهران مسابقه فروش را در هفته ای گذاشتند که تقاضا نبود بنابراین فشار روی قیمت ها شدت گرفت. آن ها نگران از هفته بعد که مصادف با ایام سوگواری حضرت سید الشهداست و معمولا بازار متوقف می شود سعی در نقد کردن کالای خود داشتند. روز چهارشنبه که قیمت بیلت در بورس به ۱۵۰۰ تومان رسید عده ای آرام گرفتند چرا که معتقد بودند قیمت تمام شده میله گرد حداقل ۱۷۵۰ تومان خواهد بود اما التهاب بازار ننشست. روز پنجشنبه دو کارخانه عرضه محصول خود برای روز یکشنبه هفته بعد را در قیمت ۱۶۷۵ تومان اعلام نمودند که با مالیات ارزش افزوده قیمت تمام شده ۱۷۶۰ تومان خواهد شد ولی عده ای نگران آن هستند که ذوب آهن به عنوان رهبر بازار قیمت محصول خود برای عرضه در بورس را پایین تر اعلام نماید. واقعیت این است که قیمت میله گرد در بازار به قیمت فروش میله گرد در بورس در شهریور ماه رسیده است. این روند باعث فرار سرمایه از بازار آهن گردیده آنچنان که کمترکسی تمایل به خرید دارد و همه فروشنده محصول خود بخصوص در انبارهای تهران هستند. مشکل اصلی در توقف تقاضاست. مصرف کنندگان میله گرد از بازار عقب نشسته اند ضمن آن که دولت هم تقاضای کمتری دارد. ولی فارغ از این نوسان، سمت عرضه هم در آبان ماه با افت شدید روبرو بوده است. عرضه سبد میله گرد در مهر ماه ۹۲۵۳۷ تن بوده ولی در آبان ماه ۷۵۹۰ تن یعنی ۸۲ درصد کاهش، سبد میله گرد و تیر آهن در بورس ۲۲۴۹۵۰ تن در مهر ماه فروش داشته ولی در آبان ماه به ۲۹۲۶۰ تن رسید یعنی ۵۷ درصد تنزل. عرضه تیر آهن به تنهایی در بورس که مهر ماه ۳۰ هزار تن بوده و در آبان ماه صفر شده است یعنی ۱۰۰ درصد کاهش عرضه. ماه آذر بازار با یک هفته تعطیلی روبروست معمولا بخشی از بودجه های عمرانی در این ماه اختصاص می یابد بنابراین احتمال بالا رفتن تقاضا و بهبود روند معاملات می رود. مشروط بر آن که قیمت ارز تغیر نکند و دولت هم به ذوب آهن برای کاهش بیش از حد قیمت فشار نیاورد. نباید فراموش کرد که در ماه های پایانی سال هستیم. کارخانه ها باید به مسئله پرداخت ها توجه کنند و ادامه روند نزولی بازار همه کارخانه را در پایان سال با مشکل نقدینگی روبرو خواهد کرد. دولت باید برای این امر اجازه تنفس به بازار بدهد در غیر این صورت آنچنان که شاهد هستیم روند فرار سرمایه از بازار فولاد به بخش مسکن ادامه خواهد یافت.

ورق در بازار ایران

روند نزولی قیمت ورق در هفته گذشته به اوج خود رسید. پس کشیدن خریدارها از بازار از یک سو همراه با کاهش قیمت ارز از سوی دیگر مسابقه ارزان فروشی را شدت بخشید.فشار دولت برای کاهش قیمت اسلب در بورس قیمت تختال را که در ۱۰/۰۸/۱۳۹۱ هر کیلو ۱۴۸۶ تومان بود به ۱۲۵۰ تومان رساند. این یعنی ۱۵ درصد تنزل قیمت در دو هفته. نتیجه امر آن بود که همه از کاهش قیمت صحبت می کردند ولی کسی نمی دانست پایین ترین قیمت چیست. فروشندگان بزرگ که همه هفته را مقاومت کرده بودند با تنزل قیمت تختال در بورس آماده پایین آوردن قیمت شدند. طبعا در هفته آینده بازار شاهد جریانی برای ورق خواهد بود که قبل از آن برای میلگرد یک هفته قبل اتفاق افتاد.

ورق گرم ضخامت ۲ میلیمتر رول در انزلی  روز شنبه ۱۹۶۰ تومان اعلام می شد ولی آخر هفته به ۱۷۵۰ تومان هر کیلو رسید. در حالی که قیمت تحویل بنادر ایران هر تن ۶۰۰ دلار است بنابراین با نرخ اتاق ارز قیمت تمام شده این کالا حداقل ۱۶۵۰ تومان برای واردکننده خواهد بود. حجم واردات مهر ماه ۴۵۰ هزار تن ولی آبان ماه ۲۲۶ هزار تن بوده است. ورق سرد از میانگین قیمت ۲۵۰۰ تومان در انزلی برای ضخامت ۶۰/۰ به بالا به ۲۲۰۰ تومان رسید که بعضی اقلام تا ۲۱۰۰ تومان هم شنیده شد. قیمت تمام شده این کالا برای وارد کننده ۲۰۰۰ تومان با توجه به نرخ ۶۵۰ دلار سی اف آر بنادر ایران است. حجم کلی عرضه بورس و واردات در مهر ماه ۱۳۵۶۳۷ تن بوده ولی در آبان ماه به ۶۵۳۶۰ تن رسیده ست.

ورق گالوانیزه به میانگین ۲۵۰۰ تومان هر کیلو افت کرده با این حال خریدار نیست. مشکل اصلی بازار ورق در صنعت لوازم خانگی است که با افت تولید روبروست. به نظر می رسد انواع ورق به روند نزولی قیمت خود در هفته آینده ادامه دهد بخصوص ورق گرم ضخامت های ۵ میلیمتر به بالا که با کاهش قیمت اسلب با افت قیمت روبرو خواهد شد.

عده ای اعتقاد دارند بازار فولاد طوفان قیمت را که از اواخر شهریور شروع شده بود و به انباشت کالا در انبارها رسیده بود در روزهای آینده پشت سر خواهد گذاشت. پایه قیمت ها بین ۲۰۰ تا ۳۰۰ تومان هر کیلو کاهش می یابد و پس از عاشورا روند مبادلات طبیعی خواهد شد این در صورتی است که قیمت ارز ثابت بماند. البته این فراز و فرود دو ماهه هیچ برنده ای نداشت اما تولید کنندگان فولاد بازنده های اصلی بودند.

مرکز خدمات فولاد ایران 

در گروه سرمایه گذاریها برخی از نمادهای این گروه با پتانسیل خوبی مواجه میباشند برای مثال غدیر در صورت رسیدن به قیمتهای ۴۳۰-۴۲۵ تومان میتواند نوسان مثبت خوبی نصیب سهامداران خود نماید غدیر حتی با دید شرکت در افزایش سرمایه نیز بازدهی خوبی را به همراه خواهد داشت هر چند این روزها بحث افزایش نرخ خوراک شرکتهای پتروشیمی دامن زیر مجموعه های غدیر را گرفته است و این گروه تحت فشار فروشندگان زیادی می تواند قرار گیرند فعلا خبرهای غیر موثقی از افزایش ۳ برابری گاز شنیده می شود خبری که حتی ان را بیش از این عدد اعلام می کنند هر چند دولت همیشه شرکتها را به مگر می گیره که به تب راضی شوند شرکتهای  پتروشیمی نیز احتمالا با منفی کردن زیر مجموعه های خود به نحوی قصد جلوگیری از افزایش نرخ را خواهند داشت در مجموع اثرات افزایش نرخ خوراک هنوز در هاله ای از ابهام می باشد و لی یقینا افزایش نرخ خوراک صورت خواهد پذیرفت و بهتر است سهم هایی را در گروه پتروشیمی انتخاب کنیم که اثرات کمتری از این شرایط خواهند داشت 

در گروه سنگ اهنی  وسپه و امید جای رشد قیمتی جندانی نخواهند داشت رشد قیمتی این دو سهم در سنوات گذشته به نوعی پیشخور شده است در نهایت بازدهی ۱۰ درصدی را از این دو سهم انتظار داریم

اما در گروه پتروشیمی ها فعلا اوضاع چندان مناسب نیست سهاماین گروه تا گزارشات ۹ ماهه جای رشد قیمتی چندانی را نخواهند داشت البته با نزدیک شدن به زمان مجمع برخی از شرکتهای این گروه مانند شپدیس قیمتهای نازل میتواند گزینه مناسبی با دید میان مدت محسوب شود

در بین نمادهای معدنی نیز فعلا روند ارز نزولی میباشد و قیمتهای جهانی نیز حرفی برای گفتن ندارند به نظر میرسد معدنیها نیز تا گزارشات ۹ ماهه فعلا روند نوسانیرا در پیش بگیرند

در این گروه سنگ اهنیها به خصوص چادرملو در کنار غول مسی بازار یعنی ملی مس میتوانند گزینه مناسبی باشند به خصوص چادرملو که از ریسک پایین و احتمال تعدیل مثبت تا سطوح ۲۰۰ تومان و رشد قیمتی تا سطوح ۱۲۰۰ تومان  در میان مدت برخوردار میباشد چادرملو این روزها نشان می دهدکه در بین ومعادن و گل گهر شرایط بهتری را دارا می باشد و بازار نیز کاملا شرایط سهم را درک کرده است و اعتقاد خوبی در بین تحلیلگران به سهم بوجود امده است و این اعتماد هم دلیل اصلیش امار روزانه سایت چادرملو می باشد شرکت هر روز امار تولید خود را در سایتش ارایه می کند با مشاهده این امار مشاهده می کنیم امار تولید چادرملو هر ماه بهتر از ماه های قبل بوده است لذا افزایش ظرفیت تولید می تواند سهم را با تعدیل اندک دیگری روبرو کند 

خوب در این مدت اخیر اشاره زیادی به رفتار شاخص داشتیم و اشاره داشتیم شاخص درمحدوده ۳۱۴۳۶ واحد سقف قبلی خود را ساخته است و تا زمانییکه شاخص نتواند از این محدوده عبور کند رشد قویی را  در بازار شاهد نخواهیم بود لذا این روزها نیز مشاهده می کنیم بازار تماما در شبندر خلاصه شده است و اگر شبندر نیز منفی شود رالی ریزشی شدیدتر ی در بازار ایجاد خواهد شد لذا این روزها همگان چشم به صف شبندر دارند تنها سهمی که هنوز توانسته است نامیدی را از بازار دور نگه دارد وگرنه بقیه سهم های بازار در حال درجا زدن می باشد لذا سیگنال اصلی رشد بعدی بازار زمانی ایجاد خواهد شد که شاخص از ۳۱۴۳۶  واحد عبور کند 

شنبه ۲۷ ابان ۹۱