خبر
گروه پتروشیمی با …
تحلیل خبر
بتا سهم – ۷:۲۷ بازهم خبر میرسد که گروه پتروشیمی دستخوش بازی قدیمی افزایش نرخ خوراک شده است و این بار بحث از ۲ برابر کردن نرخ خوراک پتروشیمی هاست . چند نکته را در نظر داشته باشید . دولت قصد دارد درامد ایجاد کند و برایش صنعت ها فرقی ندارد . از سوی دیگر ما در منطقه بالاترین نرخ خوراک گاز را در پتروشیمی ها داریم و این مزیت نسبی سرمایه گذاری خارجی را کاهش می دهد . اما به هر حال تصمیم دولت است با این که هنوز قطعی نشده اما زمزمه های ان جدی است و چالشی برای بازار و صنعت پتروشیمی …
بهتر است هر چه سریعتر این خبر اگر برای ان برنامه ای نیست توسط مدیران نفتی تکذیب شود .
اما در مقابل بورس هم بیکار نبود و یک تعدیل جالب توجه سود از پتروشیمی آبادان را راهی بازار کرد تا نشان دهد اثرات نرخ ارزبر پتروشیمی ها بالاست.
اما فرض را براین بگذاریم نرخ خوارک گاز از همین امروز ۲ برابر شود چه اتفاقی در شرکت ها رخ می دهد . هزینه این شرکت ها برای سال مالی که در آن قرار داریم به ترتیب :
کرمانشاه ۲۲ میلیارد تومان
مارون ۱۸۰ میلیارد تومان
فن آوران ۲۵ میلیارد تومان
خارک ۷۰ میلیارد تومان
زاگرس ۱۸۰ میلیارد تومان
پردیس ۲۵ میلیارد تومان افزایش می یابد .
حال فرض کنیم که روند تولید شرکت ها به همین شکل ادامه داشته و در ۶ ماهه دوم روند نرخ ار زدر ۲۴۰۰ و ۲۵۰۰ ادامه داشته باشد این شرکت ها به راحتی این مبالغ را از محل نرخ ارز پوشش می دهند و تنها می توان گفت کمی از قدرت تعدیل سود این شرکت ها کم می شود . به عنوان مثال کرمانشاه با رشد نرخ ارز بی از بودجه خود رقمی معادل ۸۵ میلیارد تومان در ۶ ماهه دوم اضافه سود خواهد داشت .
مارون حدود ۴۰۰ میلیاد تومان اضافه سود دارد ، فن آوران ۱۶۰ میلیارد تومان ، خارک ۱۰۰ میلیارد تومان ، زاگرس ۶۵۰ میلیارد تومان و پردیس که تقریباً این عدد در سود سال مالی فعلی او گم است و با چند تومان بالا رفتن نرخ ارز جبران می شود .
قطعاً این خبر اثر گذار است اما گزارش مالی پتروشیمی ها و روند شتابان نرخ ارز همچنان آنها را در کانون توجه ها قرار می دهد . ما تمامی فرض ها را با دو برابر شدن نرخ خوراک در نظر گرفتیم حال آنکه بعید است این شرکت ها اجازه چنین کاری را بدهند .البته وضعیت شازند و اصفهان متفاوت خواهد بود و انها زیان نیزممکن است متحمل شوند .
امروز و فردا ممکن است گروه تحت تاثیر این جو کمی منفی باشد اما در فروش خود عاقلانه و با علم به این موارد عمل کنید . توصیه ما این است که نوسان گیران شاید برای جلوگیری از افت خروج موقت و نه کامل از این شرکت ها را داشته باشند اما ریسک تکذیب و تعدیل های سنگین را در پیش دارند .به میان مدت ها توصیه می شود با سهم همراه باشند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۴ مهر ۹۱
