بازار دلاری!!!

نگاهی به بازار فردا سه شنبه ۲۱ شهریور ۹۱

بازار سرمایه این روزها تحت تاثیر افزایش شدید قیمت دلار قرار گرفته است دلاری که امروز از سطوح ۲۶۰۰ تومان هم عبور کرد قیمتهایی که اگر کنترل نشود حتی بعید نیست سطوح ۳۰۰۰ تومان رویایی را به خود ببیند دلاری که تاثیر بسیار زیادی بر سوداوری شرکتهای بورسی به خصوص شرکتهای صادراتی دارد البته نباید اینطور فکر کرد که افزایش نرخ دلار فقط شرکتهای صادراتی را تحت تاثیر قرار میدهد خیر تورم حاصل از افزایش نرخ ارز و افزایش هزینه واردات باعث افزایش قیمت در تمامی کالاها خواهد شد

به نظر میرسد بازار در انتظار جهش سود شرکتها از بابت افزایش نرخ دلار باشد ما هم اعتقاد داریم گزارشات ۶ ماهه بسیار خوبی در راه است گزارشاتی که در اکثر صنایع و شرکتها شاهد تعدیل مثبت هستیم البته این تعدیلات مثبت قاعدتا در شرکتهای صادراتی که به طور مستقیم با ارز سر و کار دارند بیشتر خواهد بود

به نظر میرسد همچنان گروه هایی که تاثیر بیشتری از ارز میپذیرند مانند پتروشیمی ها و شرکتهای رویی و فولادی  بیشتر مورد توجه بازار قرار بگیرند انتظار رشد قیمتی ۱۰-۱۵ درصدی را تا مهرماه از سهام پتروشیمی داریم

 ذوب اهن نیز با رشد هر روز قیمت میلگرد مسیر رشد تا ۲۰۰ تومان را در گام اول در دل دارد هر چند هدف اصلی ۲۳۰ تومان می باشد فولاد نیز هنوز جای رشد بیشتر دارد هر چند نباید هر روز انتظار رشد سریع از سهم داشت یقینا سهم به مرور به هدف اصلی خود خواهد رسید قیمت ورق هنوز نسبت به خیلی از محصولات دیگر هنوز جای رشد دارد

خوزستان چادرملو و گلی نیز با دیدی میان مدت سهم های خوبی می باشند اما صبر و تحمل لازمه این سه سهم می باشد وسپه و ومعادن نیز دو گروه دیگر می باشند که در شرایط فعلی قیمتهای بالایی ندارند

در گروه پتروشیمی ظاهرا فن اوران و پردیس و کرمانشاه و ابادان تعدیل مثبتشان تقریبا قطعی شده است زاگرس و خارک نیز پوشش های سود بالایی داشته اند باید دید ایا این دو شرکت نیز بودجه خود را بر اساس نرخ ارز جدید تعدیل می کنند یا خیر؟؟؟؟

اما در گروه روییها هم کالسیمین و فراوری جای تعدیل مثبت بسیار خوبی دارند هر دو سهم قادر به اعلام سود بالای ۱۰۰ تومانی میباشند همچنین در این گروه نگاه ها به سمت بافق دوخته شده است شرکتیکه تا گزارش ۳ ماهه سیاست ارزی خود را بر اساس نرخ ارز مرجع بسته بود ولی باید دید در شرایط فعلی سیاست ارزی شرکت به چه گونه ای خواهد شد در صورت تسعیر ارز با قیمتهای ازاد در بافق انتظار رشد ۱۰۰ درصدی سود بافق را داریم

در سایر گروهها سیمانیها و کاشی و سرامیکیها هم گزارشات ۶ ماهه سرنوشت سازی را در پیش رو دارند در صورتی که ارز این شرکتها نیز با قیمتهای ازاد تسعیر شود این دو گروه پیشتازی خوبی با انتشار گزارشات ۶ ماهه خواهند داشت

اما در این بین برخی با دید تردید به بازار مینگرند بازاریان ترس دارند تا همینطور که به یکباره شاهد جهش نرخ ارز بودیم همینطور به یکباره نیز شاهد سقوط قیمت ارز باشیم ارزی که این روزها سرنوشت بازار سرمایه را در دستانش گرفته است

این روزها خیلی ها شرایط بازار را وابسته به رفتار شاخص کرده اند باید قبول کرد دلیل حرکت صعودی بازار رشد دلار و سهم های مرتبط است بنظر حتی اگر شاخص روند اصلاحی هم در پیش داشته باشد این اصلاح به دوش سهم هایی خواهد بود که از رشد دلار سود نخواهند برد  شاخص در محدوده ۲۵۸۰۰ واحد مقاومت مهمی را ایجاد کرده است باید دید ایا شاخص فردا می تواند از این محدوده عبور کند یا نه؟؟

در اخر باید به جلسه شورای حکام نیز نیمچه نگاهی داشت به نظر تلاش های زیادی برای تصویب قطعنامه دیگری بر علیه وجود دارد که می تواند این اقدام باعث نگرانی هایی در دل تحلیلگران شود لذا باید از اخبار سیاسی داخلی و خارجی غافل نشد که هر ان می تواند اثرات منفی خود را نشان دهند

دوشنبه ۲۰ شهریور ۹۱