خبر
مارون از بازار دور افتاده اما …
تحلیل خبر
بتا سهم – ۷:۱۴ گزارش سال ۹۱ مارون در حالی نظر ها را به خود جلب می کند که این شرکت ی کی از بزرگترین شرکت های تولید کننده محصولات پتروشیمی دنیاست .
فروش عمده مارون در ۴ محصول خلاصه می شود که اتیلن ، منو اتیلن گلایکول ، پلی اتیلن سنگین و پلی پروپیلن از مهم ترین انهاست . به نظر میرسد که پتروشیمی مارون در پیش بینی ظرفیت تولید و فروش خود نسبتاً واقع بینانه عمل کرده و محافظه کاری را کنار گذاشته است .
اما در قیمت فروش به عنوان مثال اتیلن را ۹۶۵ هزار تومان در هر تن در نظرگرفته که رقم فروش بیش از ۱۰۵۰۰ ریال است . منواتیلن گلایکول ۱۱۲۰ در نظر گرفته که شده ۱۲۵۰ معامله میشود .
پلی اتیلن سنگین نیز ۱۴۸۰ دیده شده که بیش از ۱۶۰۰ و حتی ۱۷۰۰ معامله می شود . و در نهایت پلی پروپیلن نیز ۱۶۲۷ در نظر گرفته شده که بیش از ۱۷۵۰ معامله می شود . این بدان معنی است که رشدی حداقل ۱۰% را در فروش مارون خواهیم داشت واین رشد با قیمت های فعلی لحا ظ شده است . از سوی دیگر در بودجه مارون قیمت گاز با رشدی ۳۰% لحاظ شده که این طور نیست و اگر به مانند سال ۹۰ محاسبه شود ۷۵ میلیارد تومان به بودجه باز می گردد و به ازای هر سهم ۱۸۰ ریال خواهد شد .
اگر درامد تسیعر ارز و سود لاله را در بودجه شرکت منطقی بدانیم به نظر میرسد که مارون حداقل می تواند در صورت نبود مشکل فروش برای شرکت مارون با همین نرخ دلار سود خود را به بیش از ۳۸۵۰ ریال می رساند . این بدان معنی است که قیمت های فوق با دید مجمع و تقسیم سود حداکثری که شرکت دارد و اعلام تعدیل های پیش رو می تواند کم ریسک اما بازدهی ان نیز کند خواهد بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۷ اسفند ۹۰
آغاز جشنواره نوروزی سایت بتاسهم
http://betasahm2.ir/analyse-article/vizheh901204.html
