نگاهی به بازار فردا شنبه ۲۱ خرداد ۹۰

بازار و هدیه های دلاری!!!!

هفته پیش رو را با توجه به افزایش یکباره ۱۱ درصدی نرخ ارز توسط بانک مرکزی و گمانه زنیها درباره افزایش تدریجی نرخ ارز در سال ۹۰ باعث شده است بازار و به خصوص شرکتهای تاثیر گذار که اکثر صادر کننده نیز هستند در کانون توجهات قرار بگیرند شرکتهای معدنی و پتروشیمی در کانون این توجهات واقع شده اند

دلار گران باعث بالا رفتن قیمت کالاهای وارداتی می شود این مورد فعلا برای محصولات پتروشیمی و فولادی بهترین شرایط را ایجاد خواهد کرد شمش وارداتی تا دیروز با دلار ۱۰۵۰ تومانی و نرخ ۷۰۰ دلار وارد کشور می شد که الان با همین شرایط فعلی نرخ شمش وارداتی ۱۱ درصد گران تر خواهد شد اگر فولاد خوزستان نیز بتواند در داخل محصولات خود را در همین رنج گران تر بفروشد شرایط فولاد خوزستان و سنگ اهنیها نیز بسیار مطلوب خواهد بود افزایش نرخ میلگرد نیز می تواند کم کم فولاد خراسان را نیز از خواب بلند مدت خود بیدار کند و قیمتهای نزدیک به ۵۰۰ تومان برای این سهم واقعا بالا نمی باشد و باید توجه داشت سهم ازاد این شرکت بسیار کم می باشد و در صورت صف شدن سهم  خرید ان براحتی مقدور نمی باشد  

 برای بازار فردا شرکتهای تجهیزاتی که اتفاقا قرارداهایشان نیز ارزی و افزایش نرخ ارز به نفعشان میباشد و میتواند سود این شرکتها را با رشد و تعدیل  مواجه هستند این هفته را با غیبت فاراک و فاذر اغاز خواهد کرد برای تک سهم نوسانی این گروه یعنی صدرا روندی صعودی را انتظار داریم صدرا میتواند با تعدیل عایدی و مجمع مثبت پیش ررو تا قیمتهای ۲۲۰-۲۳۰ تومان در این مرحله رشد نماید حفاری و مپنا نیز قرار دادهای ارزی خوبی دارند روند این دو سهم نیز صعودی ارزیابی میشود مپنا شاید بیشتر مورد ابهام باشد و هنوز نمی توان تاثیر دقیق میزان افزایش ارز را روی سهم بررسی کرد لذا شاید با رشد گروه خود بتواند در جو مثبت بیشتر مورد توجه باشد اما حفاری نیز که این روزها شاهد حمایت همه جانبه حقوقی ها میباشد میتواند با تعدیل عایدی و عبور از قیمتهای ۳۲۰ الی ۳۴۰تومان مواجه شود

برای فردا همچنین در گروه سرمایه گذاریها نیز سرمایه گذاری های وابسته به شرکتهای معدنی و پتروشیمی با اقبال مواجه خواهند شد در این بین صندوق بازنشتگی اهداف ۳۰۰ تومان را نشانه رفته است ومعادن وغدیر و سهم های وابسته به قیمتهای جهانی یقینا باز هم مورد توجه بیشتر خواهند بود غدیر در صورت عبور از ۴۶۰ تومان راه برای رشد بیشتر تا ۵۰۰ نیز خواهد داشت  ومعادن نیز با رشد فملی یقینا در قیمتهای بالای ۹۰۰ بازگشایی خواهد شد و به مرور به سمت ۱۰۰۰ تومان در نوسان خواهد بود

در این گروه شاهد انتشار صورتهای مالی شرکت پر پتانسیل واتی و تحقق سود ۳۵۱ ریالی بودیم واتی هم اکنون در کف قیمتی قرار دارد و میتواند تا قیمتهای ۱۴۰ تومان رشد کند اما در گروه پتروشیمی ها شیمایی ایران از دو جهت عمده با تعدیل عایدی حتی به میزان ۵۰درصد مواجه خواهد شد هم از طرف افزایش نرخ محصولات شیمیایی و هم از طرف افزایش نرخ دلار که میتواند تعدیل عایدی خوبی را به ارمغان بیاورد

در شرکتهای پالایشگاهی نیز افزایش نرخ دلار به دلیل افزایش مراودات مالی شرکت به نفعشان خواهد شد در این گروه شپنا میتواند تا قیمتهای ۵۷۰ تومان بالا برود شبریز نیز در محدوده ۲۴۰ الی ۲۶۰ تومان می تواند نوسان داشته باشد باید توجه داشت رشد قیمت نفت باعث رشد سود پالایشگاه ها می شود لذا بنابر نظر اکثر تحلیلگران نفت با عبور از ۱۲۰ دلار یقینا رشد بیشتری را در پیش خواهد داشت و امروز نیز شاهد نفت برنت ۱۱۹ دلاری می باشیم اگر قیمت نفت قبلا ۱۰۰ دلار و دلار ۱۰۵۰ تومانی محاسبه می شد با شرایط فعلی ، نرخ نفت مورد نیاز این گروه با رشد ۱۰ درصدی مواجه می باشد  و فرقی ندارد نرخ نفت بالا رود یا نرخ دلار … هر دو مورد تاثیر بر روی نرخ نهایی خوراک این گروه دارد .

اما در گروه خودروییها شاید فعلا چندان اوضاع خوبی را در این گروه شاهد نباشیم اما یادمان باشد شرکتهای برتر این گروه تاثیر چندانی از افزایش نرخ ارز نمیبینند در این گروه افزایش نرخ ارز بر روی سایپا که در صورت تحقق صادرات شرکت تقریبا بی اثر میباشد در شزکت زامیاد نیز تاثیر چندان بالا نیست در خبهمن نیز به دلیل تبدیل شدن این شرکت به هلدینگ و افزایش ۱۰-۱۲ درصدی نرخ محصولات شرکت در سال ۹۰ این تاثیر اندک میباشد اما در مجموع جو منفی فعلی بر روی این گروه سایه خواهند افکند و نمی توان از تاثیرات کوتاه مدت ان غافل بود

اگر بانک مرکزی نرخ ارز را بار دیگر کاهش ندهد و یا بنا بر دستو ر از طرف رییس جمهور مجبور به تغییر رویه نشود احتمالا شرایط بورس در کوتاه مدت با رونق بیشتری روبرو خواهد شد که اگر شاهد رشد پی به ای بازار باشیم در نهایت تمام صنایع به نحوی از این مسیله منتفع خواهند شد شاید نرخ ارز باعث کاهش سود یک شرکت شود اما اگر از بعد کلان به قضیه نگاه کنیم افزایش نرخ دلار باعث بالا رفتن ارزش جایگزینی یک کارخانه می شود و برای ساخت همین زامیاد اگر تا دیروز باید فلان مبلغ می پرداختیم امروز باید متناسب با نرخ ارز بیشتر پرداخت کنیم لذا صرف کاهش سود یک شرکت نباید از پتانسیل های دیگر ان غافل شد

جمعه ۲۰ خرداد ۹۰