خبر
زاگرس می آید
تحلیل خبر
بتا سهم – 7:31 همه از همان اول معتقد بودند اثر مصوبه ۱۳ سنت روی زاگرس بیشترین اثر را دارد .
این سهم نیز به مانند پردیس نرخ خوراک و گاز را مجزا کرده و با کمی دست کاری در مقدار تولید و فروش و نرخ متانول و دلار شرایط را طوری رقم زده است که سود شرکت معادل ۴۰۱۰ ریال بوده و افت ۳۰% را داشته و البته نامحدود بازمی شود .
۱-پیش بینی تولید وفروش متانول به مقدار2500هزار تن بوده وهمچنین نرخ فروش متانول صادراتی 390دلار بر تن در نظر گرفته شده است که ازاین نظر محافظه کارانه دیده است . البته اگر واقعاً تحریم ها نباشد زاگرس ۲.۸ میلیون تن هم می تواند صادر کند .
۲- افزایش بهای تمام شده کالای فروش رفته به میزان124درصد عمدتا ناشی از افزایش مقدارتولید وهمچنین افزایش نرخ گاز خوراک و گاز اکسیژن و یوتیلیتی مصرفی نسبت به پیش بینی سال قبل بوده است.
۳-گاز خوراک با نرخ 13سنت معادل 3445ریال برای SM3وگازاکسیژن ویوتیلیتی مصرفی برمبنای نرخهای سال ۱۳۹۲ با نرخ تبدیل 26500ریال در پیش بینی لحاظ گردیده است .
۴-نرخ هزینه حمل 70دلار بر هرتن درنظر گرفته شده است که بعضاً این نرخ را تا ۴۵ دلار قابل کاهش می دانند .
۵-نرخ تبدیل دلار به ریال برای محاسبات فروش صادراتی متانول وهزینه حمل وسایر مصارف ارزی 29000ریال در پیش بینی لحاظ گردیده است که هر ۱۰ دلار رشد قیمت متانول و ۱۰۰ تومان نرخ دلار ۵۵ تومان سود زاگرس را افزایش می دهد .
۶-هزینه های مالی مربوط به بهره اقساط تسهیلات ارزی دریافتی میباشد .
۷-خالص درآمد (هزینه ) های متفرقه مربوط به پیش بینی سود سپرده بانکی برای سال 1393می باشد .
به نظر با این مفروضات بودجه زاگرس محافظه کارانه نیست اما خیلی هم خوش بینانه نیست . برای سهمی که ۴۸۰۰ ریال می تواند در خرداد تقسیم کند و سود ۴۰۰۰ ریالی را دارد . به نظر قیمت های ۲۲۰۰۰ ریال دیگر منطقی ترین و کمترین قیمت ها می تواند باشد و حتی خرید در قیمت های کمتر از ۲۲۰۰۰ ریال مناسب و مثبت است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۳ اسفند ۹۲
