گزارش بازار آخرین روز آبان ۱۴۰۳
ختم آبانی طلایی …
بازار امروز به ایستادگی و مقاومت باید نامگذاری می‌شد جایی که فکر می‌کردیم با عرضه‌های سنگین دیروز و خبرهای سیاسی امروز خیلی زود نقش زمین شود اما یک بار دیگر با حرکات و جریان معاملاتی خود نشان داد که فضا این بار تغییر کرده و در زیر رگبار اخبار مختلف و در حالی که فشار خبرهای سیاسی هم بالاست و در نقطه مقاومت حساس تکنیکالی بازار قرار داریم باز هم شجاعت قوی و خوبی را در سمت خریدار بازار می‌دیدیم و این تفاوت ویژه و خاص بازار امروز بوده که همه چشم‌ها را به خود خیره کرد …
انصافاً و حقاً باید به بازار امروز دست مریزاد و آفرین گفت که در یک چهارشنبه با این حجم اتفاقات چنان رو سفید و پیروز بیرون آمد و معاملات را پشت سر گذاشت که کسی فکرش را نمی‌کرد.
امروز چهارشنبه آخر هفته و آخر آبانی بود که یکی از پرخبرترین و خاص‌ترین آبان‌های اخیر را رقم زد و رویدادهای ویژه و خاصی را ثبت کرد آبانی که ابتدایش با موضوع حمله اسرائیل همراه شد و بعد پاسخ‌ها به او جدی‌تر بود و در نهایت در نیمه‌های آبان با انتخابات آمریکا همه چیز تغییر کرد و ورق همه بازارها برگشت… در بازار سرمایه نیز شاهد تغییرات گسترده‌ای بعد از انتخابات آمریکا بودیم و به طور کلی آبان ماه خوب، پر استرس و البته در این دو هفته اخیر پر از رکورد شکنی‌های متفاوت بود
به طوری که بعد از ۱۸ ماه رکورد حجم معاملات خرد شکسته شد و اتفاقات و تصمیمات متفاوتی از تغییرات نرخ نیما و بودجه بگیر ،تا افزایش نرخ خودرو، برق و خبرهای سایر صنایع در آن وجود داشت و به طور کلی می‌توان آبان امسال را یکی از متفاوت‌ترین ماه‌ها برای اهالی بازار سرمایه دانست …
به خصوص در نیمه دوم آبان که روزهای خوب و طلایی برای بازار ثبت شد و پس از مدت‌ها فضای متفاوتی را در بازار شاهد بودیم فضایی که رشد قیمت‌ها و رشد حجم معاملات در آن به وضوح به چشم می‌خورد به هر حال هر طور شده آبان را با همه اتفاقات خاص آن پشت سر گذاشتیم و در یک بازار خاص در چهارشنبه ای خاص آن را به پایان بردیم و به استقبال آذر می‌رویم …
آذری که اتفاقات پیچیده و حساس و مهمی را در پیش دارد و می‌تواند فضای متفاوتی را رقم بزند در روزهای ابتدای آذر تحولات گزارش‌های ماهانه و میان دوره‌ای کدال یکی از مهمترین رویدادهاست و در سوی دیگر اخبار و تحولات سیاسی به خصوص حاشیه‌های اخیر و همچنین رویدادهای ویژه و خاص اقتصادی از نرخ ارز گرفته تا فضای خاص اخبار صنایع مهمترین اتفاقات و رویدادهای آذر ماه هستند و به طور کلی آخرین ماه پاییز مقطعی است که می‌توان اهمیت اتفاقات و رویدادها و سناریوهای بازار را در آن مشخص کرد …
البته به نظر آنچه می‌تواند نقش آذر را پررنگ کند تحولات متفاوت بنیادی و گزارش شرکت‌هاست که در ابتدای ماه ارائه می‌شود و قابلیت‌های مهمی برای تابلو بازار دارد تحولات سیاسی هم رخدادهای مهم دیگری است که از همین ابتدا از آژانس و حاشیه‌های آن شروع شد و احتمالاً با اظهار نظرهای متفاوت مقامات دیگر ادامه خواهد داشت
و اما سراغ بازار امروز برویم که رویدادها و فضای متفاوتی را رقم زد و اظهار نظرها و پیش بینی‌ها و برآوردها در مورد آن بسیار است. در حال حاضر تقریباً می‌توان گفت سه سناریوی ویژه برای بازار امروز و به طور کلی روزهای پیش رو می‌توان در نظر گرفت…
سناریو اول تفکرات بدبین‌های بازار و کسانی که در این مدت فعالیتی نداشتند را نمایندگی می‌کند که معتقدند آنچه در این دو هفته رخ داد نه یک عروسی در کوچه بورسیه ها که یک مراسم کوچک ختنه سورانی بود که آغاز شد و به پایان رسید و خیلی به این شرایط نمی‌توان دل بست و امیدوار بود… آنها برای این نظرات خود دلایل متفاوتی را هم ذکر می‌کنند که مهمترین آن ادامه ریسک‌های سیاسی در بازار است البته خبرها و تحولات اقتصادی و جریان ورود و خروج پول هم فضای دیگری است که به این سناریو دامن زده اما حقیقت امر نظر خود را بگوییم با وجود اینکه هر چیزی محتمل است اما نوع معاملات این دو هفته و تحولات خبرهای اقتصادی از نرخ بهره گرفته تا نرخ نیما و خبرهای خودرویی و سایر صنایع نشان می‌دهد اوضاع به مانند قبل نیست و شاید این عزیزان با عینک بدبینی مراسم اولیه نامزدی را با ختنه سورانی اشتباه گرفتند و خاطرات تلخ گذشته خود را هنوز نتوانستند از ذهن پاک کنند …
در تکمیل سناریوی بالا چارتیست‌ها نیزبه آنها کمک کردند و معتقدند تارگت ۲۳۰۰ و شاخص فعلی جایی است که بازار بارها و بارها با آن درگیر بود و گذر از آن در این شرایط امری بس دشوار و سخت است
اما سناریوی دوم دقیقاً روبروی این سناریو ایستاده و بسیار خوشبینانه به ماجرا نگاه می‌کند آنها معتقدند به وضوح صدای پای عروسی در این کوچه شنیده شده و چراغانی و صدای طبل و دهل آن از رخدادهای بازاری و اقتصادی روشن است
بزرگترین و خاص‌ترین دلیل این دسته از افراد نیز تغییرات بنیادی، حجم معاملات و تعداد خرید و فروش‌ها و همچنین خبرهای خوب و ویژه صنایع است که مدت‌هاست بازار به دنبال آن گشت و حالا به آن رسیده است. حتی معاملات همین امروز را گواه این شرایط میدانند آنها معتقدند ترمزی در کار نیست آنقدر عقب افتادیم که باید پیش برویم و پیش هم خواهیم رفت و سنگرهای چارتی و نموداری ترسیم شده نیز فقط و فقط یک استراحت کوتاه موقت برای بازار و شاخص است و حتی آنها معتقدند نوع معاملات امروز نیز به خوبی این موضوع را برای بازار نشان می‌دهد…
و اما دسته سوم جایی بین دو دسته بالاست که قطعاً چرخیدن فرمان و تغییر روند را تایید می‌کند اما معتقد است با توجه به تجربه و سابقه قبلی و فشار خبرهای احتمالی سیاسی و همچنین با توجه به جریانات تکنیکالی و سناریو بندی‌های نموداری شاخص یک افت ،اصلاح ،دست به دست شدن و حجم خوردن احتمالی ۵ الی ۶ روزه را خواهد داشت که حتی ممکن است در آن با کاهش قیمت‌ها نیز مواجه باشیم و حتی ممکن است این اصلاح و افت تا ۱۰ روز اول آذر نیز پیش برود و چند روزی بازار را درگیر خود سازد اما در نهایت آن چیزی که در این طرز فکر و سناریو قطعی است این است که بازار از چله این کمان رها شده و با قدرت و صلابت پیش خواهد رفت. منتها شاید سرعت رالی بعدی به اندازه این دو هفته نباشد.
و با وسواس و شرایط خاص تری مسیر فعلی را حرکت کرده و مقاومت‌های ترسیمی پیش رو را پشت سر بگذارد حقیقت امر تا حدودی فکر می‌کنیم سناریوی اول کاملاً مردود بود و از ته دل امیدواریم رخ ندهد و برای آن عزیزان هم آرزوی موفقیت می‌کنیم و بسیار خوشحال می‌شویم که سناریوی دوم رخ دهد اما فکر می‌کنیم شرایط فعلی بازار و خبرهای رسیده احتمالاً سناریو سومی را برای بازار رقم می‌زند که دلیل بیان و توضیح بیشتر امروز به این دلیل است که این سناریو را باز کنیم تا در صورت وقوع رفتار سهامداران در آن مشخص و روشن باشد …
دلیل بیان این سناریو این است که به سهامداران و فعالان بازار این موضوع را گوشزد کنیم که فضای فعلی فضای متفاوت‌تر از دفعات گذشته است و به نظر این بازی تازه آغاز شده و هنوز زمان زیادی برای پایان پذیری این رالی کوتاه مدت است
اما چه باید کرد قطعاً در این مدت چند روز پیش رو دوباره کار ما پایش و بررسی دقیق شرایط شرکت‌هاست که این مقطع پیش رو فرصت خوبی برای تغییر و چینش پرتفوی است تا در گام بعدی مسیر بهتر و متفاوت‌تری را نسبت به کلیت بازار داشته باشیم
قطعاً در این مسیر چند روزه انتشار گزارش‌های مالی متعدد و همچنین تحولات اقتصادی و سیاسی نیز موثر است اما همچنان از دید ما موتور پیشران بازار خبرهای اقتصادی و گروه ویژه‌ای به نام خودروست که اگر اخبار ویژه آن ادامه داشته باشد می‌توان گفت مسیر فعلی بازار نیز حتی با سرعت فعلی ادامه خواهد داشت.
البته لازم است یک بار دیگر برای چندمین بار این موضوع را در پایان مقدمه بخش اول بیان کنیم که در حال حاضر بهترین کار برای سیاستگذار ادامه جریان فعلی بازار و عدم دستکاری دامنه نوسان و همچنین تشویق بیشتر ،پیگیری بیشتر و هدایت دقیق‌تر و درست‌تر جریان پول و اخبار به سمت بازار سرمایه است و این سناریو ها را می‌تواند حسابی تغییر دهد.
اما در بخش پایانی به یک پرسش ویژه در این روزها پاسخ می‌دهیم که سوال بسیاری از عزیزان بود که اگر ریسک‌های سیاسی دوباره افزایش یافت چه کنیم ؟! در پاسخ اولیه به این موضوع باید اذعان داشت که اگر این سیاست‌ها در حوزه رویارویی نظامی پیش برود ، بازار دوباره در مسیر سخت خود قرار خواهد گرفت آن سناریوی اول برخی عزیزان محقق می شود بی تعارف تا به امروز بازار سناریوی رویاروی نظامی را دور دیده بود که اینطور خوشحال بود و حالا دوباره با مطرح شدن آن فشار روی بازار بیشتر خواهد شد.
اما اگر شرایط به شکل رویارویی نظامی نبود و جریان تحریم یا فشار بیشتر مدنظر بود چه باید کرد… در مورد این موضوع یک بار چه قبل از ترامپ و چه بعد از ترامپ صحبت کردیم اگر فضا به سمت فشار حداکثری و سپس مذاکره پیش برود به نظر بازار سرمایه بزرگترین برنده این رویداد خواهد شد چرا که مذاکره را در حال حاضر می‌توان بهترین اتفاق برای اقتصاد فعلی ما دانست چه مستقیم چه غیرمستقیم چه با ترامپ چه با ماسک لفظ و فعل مذاکره می‌تواند اهمیت داشته باشد البته چراغ سبزهای که تاکنون از سوی ایران به طرف مقابل صادر شده نشان می‌دهد این بار برخلاف دفعات گذشته و برخلاف حتی آنچه ما فکر می‌کردیم انعطاف بیشتری از سوی ایران نسبت به این جریان وجود دارد
اما اگر مذاکره در کار نبود و فضا همچنان به مانند دفعات قبل سخت و با فشار حداکثری پیشرفت چه باید کرد.؟!
به نظر آنچه تا به این لحظه و تا به امروز از سیاست‌های دولت مشخص است این است که نباید خیلی از این وضعیت وحشت داشت اما رفتار دولت همیشه و همواره غیرقابل پیش‌بینی بوده تمام ترس بازار این است که تحولات سیاسی پیچیده و تحریم‌های گسترده دوباره کسری بودجه را به بازار برگردانده و دست دولت در جیب شرکت‌ها دراز شود و این ترس بزرگ بازار نسبت به تحولات
سیاسی اخیر پیش روست که احتمالاً در روزها و هفته‌های آینده فضا بیشتر روشن خواهد شد اما اگر قرار بر تکرار اتفاقات دست فرمان دولت‌های قبل برای دولت فعلی باشیم سیاست‌های فشار حداکثری نمی‌تواند خبر خوبی برای بازار سرمایه باشد و بالعکس بازارهایی نظیر دلار و بازارهای موازی دلالی رونق دوباره خواهد گرفت.
یک نکته دیگر را نیز در مورد بحث‌های اخیر سیاسی بیان کنیم و آن هم این است که قطعاً قطعنامه‌های احتمالی پیش رو خبر خوبی برای بازار نیست و نخواهد بود اما هنوز تا آن وضعیتی که دفعه قبل تکرار شد بسیار فاصله داریم و فقط در حال حاضر آنچه مشخص است این بوده که طرف مقابل پیام‌های واضح آشتی ایران را جدی نگرفته و بعد از انتخاب ترامپ رفتار سیاست خصمانه را تکرار می‌کند که این موضوع و بیان آن از سمت کشورهای اروپایی برای بسیاری عجیب است و البته نشان می‌دهد ریسک‌های بزرگی پیش روی بازار بوده و امیدواریم مدیریت شود اما در حال حاضر نباید وزن بیش از پیش به این رویداد سیاسی داد و قضاوت‌های غیرمنطقی کرد و از ترس تب کرد.
بازار این روزها و هفته‌ها بیش از اندازه به جریان‌های سیاسی وزن داده و در حال حاضر به نظر دوباره درگیر شدن در این ماجرای سیاسی گیر افتادن در تله اخبار و تحولاتی است که هنوز جریان قطعی را ایجاد نکرده و دوباره قیمت‌ها تا بیخ تحولات منفی سیاسی را در تابلوی بازار پرایس می‌کنند…
جدال خودرویی ها
در نمادهای خودرویی شاهد جدال خودرویی ها با فشار عرضه ها بودیم خودرویی هایی که با دریافت افزایش نرخ ۳۰ درصدی وضعیتشان می تواند تا پایان سال بهتر دنبال شود
در این گروه ایران خودرو به نظر می رسد قصد رسیدن به قیمت های ۳۲۰ تومانی را داشته باشد سهمی که در حال شکست مقاومت ۲۸۰ تومانی خود است به نظر می رسد تا پایان سال با نرخ های جدید سهم حداقل به سود ناخالص دست یابد ایران خودرویی که به دنبال عرضه محصولاتش در بورس کالا می باشد
در این گروه خبهمن هم با صف خرید همراه بود هفته اینده سهم باید به مصاف قیمت های ۲۸۰ تومانی برود نکته مهم این که خبهمن صورت های مالی تلفیقی قوی داشته و جای رشد قیمتی خوبی دارد این سهم شریاط بنیادی و سود سازی بالایی داشته و امسال می تواند با انتشار صورت های مالی تلفیقی تا قیمت های ۲۰۰ تومان هم بالا برود
خساپا اما روندی منفی داشت سهمی که تا قیمت های ۲۴۰ تومان به عنوان کف قیمتی جای نوسان منفی دارد که زیاد نیست اما سهم اهداف میان مدتی خوبی دارد زیان شرکت به شدت کم شده و اقبال به محصولات جدید شرکت در حال افزایش است به نظر می رسد خساپا تا قیمت های ۲۶۰ و ۲۸۰ تومان جای برگشت روند را داشته باشد
استراحت غول ها
در نمادهای سرمایه گذاری شاهد استراحت سهام این گروه با متعادل شدن بازار بودیم پس از این تعادل بار دیگر انتظار شروع موج صعودی جدید را در سرمایه گذاری ها داریم
شستا با روند منفی همرااه شد به نظر نمی رسد سهم اصلاح بالایی داشته باشد شستایی که شرایط خوبی از نظر سود سازی و ان ای وی دارد و این نوسانات منفی در صورت رسیدن سهم به سمت قیمت هیا ۱۰۵ تومان با هدف ۱۲۰ الی ۱۲۵ تومان می تواند مورد توجه باشد
ونیرو برای امسال ۱.۵ تا ۲ همت سود دارد جهش سود نیروگاه های زیر مجموعه نشان می دهد سهم توانایی خوبی دارد شفاف سازی در خصوص برنامه تجدید ارزیابی سنگین که حدود ۱۴۰۰ الی ۱۵۰۰ درصد خواهد بود سهم را در موقعیت بسیار خوبی قرار داده است ونیرو رشد میان مدتی خوبی پس از این اصلاح تا قیمت های ۷۰۰ تومان خواهد داشت
سرمایه گذاری خوارزمی در حال اصلاح به سمت سطوح ۱۶۰ تومان است این سهم وضعیت خوبی دارد سهمی که می تواند با رشد قیمتی و برگشت روند قوی همراه شود امسال سود ۳۰ تا ۳۵ تومانی در انتظار سهم است وضعیت شرکتهای زیر مجموعه مثبت و سهم توانایی رشد قیمتی خوبی خواهد داشت
پالایشی ها و خبرهای خوب
در گروه پالایشی علاوه بر رشد قیمت دلار نیمایی شاهد رشد قیمتی بسیار خوبی در محصولات فرعی پالایشی ها هستیم به نظر می رسد خبرهای خوبی در صورت های مالی پیش روی پالایشی ها شاهد باشیم
شاوان با صف خرید به قیمت های ۱۸۰۰ تومان نزدیک می شود سهمی که انتظار می رود نیمه دوم سال وضعیت بهتری داشته باشد و با این دلار نیمایی بتواند عقب ماندگی سود خود در نیمه اول سال را جبران نماید رسیدن به سود ۳۰۰ الی ۴۰۰ تومانی برای امسال سهم بعید نیست
در شراز افتتاح طرح توسعه شرکت و بیان سود ۱ همتی از این طرح سهم روند نوسانی داشت سهمی که تا قیمت های ۱۲۵۰ تومان فعلا جای رشد دارد اما سرمایه پایین و اهرم بالا به خصوص از طریق طرح توسعه جدید می تواند با دید میان مدت شراز را در موقعیت صعودی خوبی قرار دهد
در نماد شتران که خبرهای افتتاح واحد تولید بنزین یورو ۵ شرکت به گوش می رسد امروز عرضه های سنگینی در سم شاهد اما صف خرید سنگین سهم هم پابرجا ماند سهمی که تا قیمت های ۲۴۰ الی ۲۵۰ تومان جای رشد دارد این سهم شرایط بنیادی خوبی داشته و رشد مناسبی را از سهم تا رسیدن به سطوح قیمتی فوق انتظار داریم
بانک های فرصت ساز
در نمادهای بانکی شاهد روند اصلاحی بودیم بانک های بنیادی می توانند فرصت خرید خوبی ایجاد نمایند به خصوص این که خبرهای خوبی از برخی سهام بنیادی به گوش می رسد
در ونوین سهم به سمت حمایت ۳۲۰ تومانی در حال عقب گرد می باشد گزارش عملکرد ماهانه شرکت بسایر مهم و اگر یک تراز خوب را شاهد باشیم باز زمینه برگشت روند ونوین فراهم خواهد شد سهمی که همچنان امسال براورد سود ۱۵۰ الی ۱۶۰ تومانی برایش داریم
بانک سامان هم شایعات سود ۷۰ تومانی دارد این سهم تا قیمت های ۲۰۰ تومان جای اصلاح اما از قیمت های فوق جای برگشت روند خوبی خواهد داشت بانک سامان هم وضعیت عملیاتی خوبی دارد و هم تا پایان سال قادر به شناسایی سود تسعیر ارز بسیار خوبی می باشد
وپارس امروز خوب حمایت شد به نظرمی رسد با فروش سهام اپال سهم یک افزایش سرمایه داشته باشد و از زیان انباشته هم خارج شود بانک می تواند سودش را احیا کند و اینده خوبی دارد وپارس فعلا با حمایت ۲۲۰ تومانی و مقاومت ۲۴۰ تومانی سیکل نوسانی خوبی ساخته است
چهارگوشه بازار
فزر طلا فروش بازار روند نوسانی را بیسن سطوح ۳۲۰۰ الی ۳۶۰۰ تومان در پیش گرفته است سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و روند نوسانی مثبتی دارد این سهم با توجه به چشم انداز صعودی طلا به نظر می رسد با دید میان مدت هم روند صعودی خوبی را طی کند
شپاس تنها تولید کننده قیر بازار با صف خرید خوبی به رشد خود ادامه داد سهم تارگت ۲۸۰۰ الی ۳۲۰۰ تومانی دارد سهمی که شاهد افزایش شدید بیش از ۵۰ درصدی قیمت قیر از ابتدای مهر ماه تا کنون است قیمت قیر از سطوح ۱۶ میلیون به ۲۳ الی ۲۵ میلیون تومان رسیده است به نظر می رسد تعدیل مثبت خوبی را در نیمه دوم سال از شپاس شاهد باشیم
در سیمانی ها سباقر قفل صف خرید و عرضه ای نمی شود این سهم امسال ۵۵۰ تومان سود و ارزش ذاتی ۳۰۰۰ الی ۳۲۰۰ تومانی دارد و قیمت های فعلی نشان می دهد یک بازدهی ۵۰ درصدی در انتظار سهم است به همین دلیل هر روز سهم صف خرید و رشد قیمتی خوبی را از این سهم شاهد هستیم
