گزارش بازارامروزسه شنبه ۲۳مرداد۱۴۰۳
معجزه خاموش !
بازار امروز هم در راستای همان روال همیشگی این چند وقت اخیر دیروز با خبرهای جنگ های تلگرامی منفی شده بود و امروز هم بهانه برای ریزش او کم نبود و البته امروز در نیم ساعت اخر زمزمه و حرفهای جلسه اخیر کمی او را دلخوش ترو امیدوار تر کرده بود. خبرهایی از باز شدن یک لاین اعتباری خرید و احتمال تزریق پول و نجات بازار …
بازار را در حالی آغاز کردیم که روزهای گذشته به خصوص دیروز و امروز یکی از تلخ‌ترین و پرشتاب‌ترین منفی‌های بازار را داشتیم که اگر دامنه نوسان ۶ درصدی وجود داشت زنگ بحران بازار به صدا درآمده بود البته در مورد اینکه چه عواملی موجب تشدید این بحران شده‌اند حرف و بحث زیاد است برخی خود این دامنه نوسان محدود را عاملی برای این شرایط و این فضا می‌دانند برخی دیگر معتقدند تحولات سیاسی و ریسک‌های جنگ و هر شب زدن و نزدن باعث بروز این بحران شده دیروز یکی مصاحبه کرده بود که همین منتظر ماندن اسرائیل در زدن ایران تنبیه اوست که البته تنبیه بازارهای مالی و اقتصادی هم حساب می‌شود بزرگوار …
چند عامل دیگر را نیز در این وادی برخی موثر می‌بینند که به نظر بی‌راه نیست . سردرگمی اقتصادی و سیاسی دولت جدید و تحولات کابینه در این موضوع میتواند موثر باشد از سوی دیگر شکسته شدن تاریخی جو روانی ۲ میلیون و سنگری که مدت‌ها برای آن جنگیدیم نیز یکی از عوامل تشدید شدن فضای روانی منفی بر بازار است و البته در روزهای گذشته برخی ثبت نام خودرو و حاشیه های آن را یکی از دلایل این تفاق می‌دانند به واقع دقت کرده‌اید جریان سیاست گذاری دستوری و اختلاف قیمت کارخانه و بازار فضایی را به وجود آورده که برخی این نابخردی و حماقت دولت در قیمت گذاری را نوعی لاتاری و جایزه بگیری تلقی کرده و پول‌هایی که باید صرف تجهیز سرمایه و پس‌انداز شود با این شکل و فرم راهی ثبت نام خودرو می‌شود که برخی اعداد آن را تا ۱۵۰ هزار میلیارد تومان برآورد می‌کنند و البته ما هم اینجا چند هفته‌ایست برای یک لاین اعتباری ۵۰ همتی می‌جنگیم که تازه هزار بار منت آن را سر بازار سرمایه گذاشتند و هنوز تخصیص هم ندادند . بازار از این حماقت‌ها رنج می‌برد از اصولی که به فراموشی سپرده شده و حالا برای آن مجبوریم بجنگیم به موضوع ۵۰ همت اشاره شد بد نیست نکاتی خاص و مهم را در مورد آن بیان کنید . این بار موضوع و ماجرا کمی جدی تراست . پای پاراف و امضای برخی زیرپای نامه است و بانک مرکزی هم مجبور به تن دادن و البته توصیه می شود خود عزیزان بورسی هم از ظرفیت های اوراق تبعی و حتی بدهی در صندوق های توسعه و تثبیت استفاده کنند . حقوقی ها و بانک ها نیز باید دست به کار شوند .
به نظر این بار ماجرا کمی فرق میکند و احتمالا این لاین برای نجات بازار با چراغ سبز دولتمردان و وزیر پیشنهادی اقتصاد باز می شود .اما ایا با این حال و با این دامن و این لباس میخواهید پول را تزریق کنید ؟! به نظر دوباره هدر دادن منابع است و بهتر است زمانی این پول به بازار تزریق شود که سایه جنگ کم رنگ تر ، تحولات سیاسی روشن ترو دامنه نوسان نه ۶ ولی باز تر شده باشد . شاید دامنه ۳ برای این موضوع مناسب تر باشد ولی معتقدیم دامنه ۱ نمیتواند در راستای این جریان باشد . اخبار هم مهم است … خیلی مهم
بارها و بارها بیان شده است که این جریان پول است که میتواند در کنار اعتماد و اخبار خوب بازار را نجات دهد حتی زمانی که دامنه نوسان محدود تصویب می‌شد بسیاری مکمل آن را جریان پول و حرکت جریان پول در بازار می‌دانستند در حال حاضر چند جبهه درگیر این ماجرا هستند از یک سو خود صندوق‌های تثبیت و توسعه در پی انتشار اوراق تبعی و بدهی برای رسیدن به ۵ همت پول است از سوی دیگر بانک‌ها و بانک مرکزی مجاب شده‌اند که در قالب کمک به بازار تن به این بسته ۵۰ همتی بدهند و البته همیشه این روزها حقوقی‌های پای کار و صندوق‌های قوی وجود داشتند که حالا رنگ و بویی از آنها نیست بچه‌های با دل و جرات و حرفهای بازار هم همه در سبدگردان‌های خود نشسته‌اند از منابعی که بتواند به بازار کمک کند دور شدند در چنین فضایی لزوم کمک بیرونی و اورژانسی جدی تر می شود …
البته برخی دیگر معتقدند که ما در فضایی قرار داریم که محدود کردن دامنه نوسان تنها راه زمان خریدن در این روزهاست چاره‌ای جز آن نداریم و از سوی دیگر برخی دیگر پیشنهادات دیگری را مطرح می‌کنند که برای کمک کردن به خالی شدن هیجان بازار شاید موثر و مفید باشد درست در مقابل نقطه دامنه نوسان این پیشنهاد وجود دارد که دامنه نوسان به جای محدود شدن بازتر شده و مثلاً حتی تا ۱۰ درصد هم برود و از سوی دیگر حجم مبنا ۱۰ برابر شده و این خود جنب و جوش بازار را در عین ثبات قیمت‌های پایانی نشان خواهد داد و در کنار آن جریان پول هم تا حدودی حضور داشته باشد و هیجان این شرایط را گرفته و آرام‌تر پیش برود این پیشنهاد که از مدت‌ها قبل وجود داشت مورد قبول قرار نگرفته و از اثرات و تبعات آن واهمه و ترس‌هایی وجود داشت اما به هر حال نشان می‌دهد که باید هرچه سریعتر مسیر بازار با راه حل‌های مختلف تغییر کند … این موضوع از هفته بعد اجتناب ناپذیر است و معتقدیم تحرکات نیم ساعت اخر هم از همین بابت است .
برخی دیگر هم راه حل‌ها را فقط و فقط یک چیز می‌دانند و آن هم این است که تیم اقتصادی کابینه و به طور کلی کابینه و دولت تشکیل شده سر کار بنشیند با سیاست‌ها و اعلام آن فضا را بهبود بخشد. امروز جسته و گریخته خبرها و شایعات و شنیده‌هایی از راهروهای مجلس به گوش می‌رسید که همتی تاکید می‌کرد که به محض اینکه روی صندلی وزارت بنشیند برای بورس برنامه ویژه داشته و آن را از این فضا خارج خواهد ساخت شاید تنها دلخوشی و راه و مسیر بازار هم همین باشد که البته نشان می‌دهد ۴ تا ۵ روز کاری دیگر فاصله داریم و بازار باز هم درگیر این روزها و این شرایط خواهد بود…
کابینه از این جهت می تواند برای بازار حساس حیاتی و مهم باشد که سیاست‌های کلان و بلند مدت اقتصادی دولت را تعیین کرده و قابلیت ایجاد راه‌های متفاوت برای شرایط فعلی بازار را ایجاد میکند به خصوص معتقدیم وزیر اقتصاد میتواند در ترغیب پول‌های حقیقی و حقوقی سرگردان و تماشاچی بازار بسیار موثر باشد و احتمالاً از انتهای مرداد و ابتدای شهریور این جریان پول با شرایط بهتری میتواند در بازار حضور پیدا کند …
و اما حرف آخر روی صحبتمان با وزیر پیشنهادی و یا احتمالاً قطعی اقتصاد است که با توجه به جو دیروز مجلس و کمیسیون‌ها به نظر رای اعتماد را خواهد گرفت نیک می‌دانیم که خود ایشان در آن دوره فراغت سه ساله با جدیت رسانه‌ها را دنبال کرده و از سوی دیگر در بازار سرمایه نیز به شکل مطالعاتی و عملیاتی حضور داشته است اطرافیان او هم به خوبی رسانه‌ها را دنبال می‌کنند و از همین رو قصد داریم نکاتی را بیان کنیم تا شاید در بازار و بعد از انتخاب ایشان موثر باشد
شما وارث و میراثدار اتفاقات و رویدادها و تحولات عجیب و تلخ و آواره ای به نام بازار سرمایه و اقتصاد ایران هستید . حالا گفتند از خر لنگ و بیمار استفاده نکنید و بذارید همان اسب زین شده بماند !! بحران سال ۹۹ را که به عقیده برخی خودتان در آن نقش ولو اندک را ایفا کرده‌اید به عقیده بسیاری تا به امروز ادامه داشته و وضعیت بازار سرمایه در بدترین شرایط ممکن خود قرار دارد و از تورم ،رشد اقتصادی و دلار و نرخ سود و موارد دیگر هم به آن اضافه می‌شود شما وارث تحولات و اتفاقات تلخ گذشته هستید و البته در مقابل حجم انبوهی از مطالبات و خوش‌بینی‌ها به شما وجود دارد به خصوص مطالبات اهالی بازار سرمایه که بعد از انتخاب پزشکیان که برای او تلاش بسیاری شد بیشتر و تند تر است. از سوی دیگر معتقدیم وزارت اقتصاد تنها وزارتخانه ای است که میتواند به شکل فورس ماژور با تصمیمات و اتخاذ راهکارهایی در مسیر بهبود و سامان دادن نجات بازار سرمایه گام بردارد و مهم‌تر از همه اینکه بازار و سهامداران خسته شده‌اندو کاسه صبر آنها به سر آمده
مقوله فعلی در دو بخش طبقه بندی می شود بخش اول بخش زمان است بهتر است از همین حالا برنامه‌ها و پلن‌های خود را ریخته و به محض مسند وزارت نشستن آنها را اجرا کنید به خصوص این موضوع در مورد بازار سرمایه میتواند بسیار مهم و اثرگذار باشد
شما دو دسته راهکار و رویداد در پیش دارید دسته اول دستورات و راهکارهایی که منجر به تقویت جریان پول و بازگشت اعتماد به بازار شده و میتواند اثرات مهمی در بازار به جا بگذارند و دسته دوم تصمیمات تصمیمات انتصاب افراد مختلف است که در حوزه وزارت اقتصاد در اختیار شماست معتقدیم که بسیاری از افراد و نهادهایی که در سال‌های گذشته با حضور مستمر و پیوسته خود در بازار نقش آفرینی می‌کردند حالا به هر دلیلی گوشه نشسته و تماشاچی هستند به نظر انتصاب سریع افراد مختلف در این نهادها اعم از بیمه مرکزی و بانک‌ها و بیمه‌ها و تشویق و ترغیب آنها به افزایش فعالیت در بازار میتواند فضای متفاوتی را برای بازار سرمایه رقم بزند و باز تاکید میکنیم همه آنها مستلزم سرعت عمل شماست و انتظارات بازار نیز از شما زیاد است بهتر است از همین امروز این موضوع را در دستور کار خود قرار داده اقدامات شما آغاز شود
حرف اخر را بزنیم … امیدواریم درست باشد طبق دفاعیات شما در برخی از کمیسیون‌ها این جمله از شما شنیده شده که وضعیت بازار با نشستن شما روی آن صندلی بهبود خواهد یافت که امیدواریم از مرحله حرف به عمل برسد …
در مورد بازار خیلی نمی توان حرفی زد و سعی میکنیم چند خطی بنویسیم …
بازار سرمایه این روزها زیر بار فشار روانی ناشی از احتمال پاسخ ایران به اسراییل مواجه شده است البته تحمل این ریسک های سیاسی جز ذات بازار سرمایه است اما در دولت جدید به خصوص می توان از ابزارهایی برای حمایت از بازار استفاده کرد ابزار هایی که این روزها به شدت مورد تاکید فعالان بازار سرمایه می باشد:
تخصیص خطوط اعتباری توسط بانک مرکزی:
اولین روند حمایتی از سوی دولت می تواند تخصیص خطوط اعتباری برای خرید سهام به هلدینگ ها باشد اعتبار چند ده همتی در این زمینه می تواند به جمع اوری صفوف فروش و متعادل شدن روند بازار کمک شایانی نماید قطعا با توجه به تغییرات پارامترهای بنیادی در دولت جدید به خصوص رشد دلار نیمایی این امر در بلند مدت هم می تواند سبب شناسایی سود توسط هلدینگ ها و شرکت های سرمایه گذاری شود و هم بازار را در این برهه حساس از این وضعیت رهایی دهد
کاهش نرخ بهره:
در شرایط فعلی که نرخ بهره به بالای ۳۰ درصد رسیده است و صندوق های درآمد ثابت تبلیغ سود های بالا را می کنند به طوری که شاهد سود ۲۶ الی ۲۷ درصدی صندوق های درآمد ثابت پرداخت ماهانه و سود بالای ۳۰ درصدی مرکب این صندوق ها هستیم در شرایط فعلی برنامه ریزی در خصوص کاهش پله ای نرخ سود می تواند مجددا موضع سهام بنیادی با پی بر ای ۳ و ۴ را تقویت و سرمایه ها را به این سمت سوق دهد
به طور کلی علاوه ر عوامل سیاسی در شرایط اقتصادی هم شاهد فشار هایی هستیم که این کاهش این فشار ها تاثیر بسزایی بر بهبود روند بازار سرمایه تا گذار از شرایط سیاسی فعلی خواهیم بود
اما در بازار امروز اکثر نمادها باز روند منفی را داشتن و تک نمادهایی با روند مثبت همراه بودند
در این بین کصدف با صف خرید به رشد خود ادامه داد هم کصدف و هم کباده همچنان روند مثبت را داشتند دو سهمی که در صنعت کاشی و سرامیک فعال بوده و تحولات اساسی به خصوص دریافت افزایش نرخ های ۵۰ درصدی سبب شده تا انتظارات بازار از این دو سهم به شدت بالا رفته و حتی در بازار فعلی نیز روند مثبت داشته باشند
در سرمایه گذاری ها بعد از شفاف سازی وتوصا در خصوص فروش سهام دی جی کالا توسط زیر مجمعه خود حالا وبانک همچنان با اقبال به رشد خود ادامه می دهد این سهم سرمایه گذاری هم با توجه به سابقه درخشان مجمع اخیر برای امسال هم وعده سود سازی بالا داده و پس از افزایش سرمایه همچنان مهمان رشد قیمتی به سمت سطوح ۵۰۰ تومان است
در بانک ها بانک شهر و اقتصاد نوین حمایت بهتری می شوند شهر که با صف خرید سنگینی پس از افزایش سرمایه همراه شده است و به نظر می رسد قیمت های ۳۲۰ الی ۳۵۰ تومانی را در پیش رو داشته باشد
در بانک اقتصاد نوین توان سود سازی بالا برای سال جاری و پی بر ای فورواردی که به کانال ۲ رسیده است مانع از اصلاح قیمتی این سهم شده است ونوین هم به نظر می رسد با حمایت ۲۶۰ تومانی و مقاومت ۳۰۰ تومانی فعلا روند نوسانی داشته باشد
در مورد خودرویی ها هم جو میتواند بهتر باشد شنیده می شود برای ۲۵ هزار دستگاه از محصولات ایران خودرو پول واریز می شود و پول خوبی راهی شرکت می شود که در موضوع نقدینگی در بحث ایران خودرو موثر است در مورد این گروه خودرو خزامیا خاور خپارس خساپا گزینه های خوب این گروه در حال حاضر هستند و فکر میکنیم در منفی این روزها خرید این گروه بد نیست و می تواند جالب باشد . داشتن بخشی از پرتفوی در گروه خودرو یکی از نکات خاص این روزهاست که کوچکترین خبری منجر به یک تغییر بزرگ در قیمت می شود خاور و خزامیا سهم های بنیادی به ترتیب خودرو خپارس خساپا نیز نوسانی هستند .
