گزارش بازارامروزسه شنبه ۱۹تیر۱۴۰۳
روپوش سرخ !
باار که امیدوار بود اگر روپوش سبز پزشکی را برتن ندارد حداقل سفید و خنثی پیش برود یک باردیگر با فشار فروش قرمز شد تا پزشکیان افکت خیلی زودتر از آنچه فکرش را میکردیم به پایان برسد … شاید بازار بعد از انتخابات خیلی ترسی نداشته باشد ولی تردید به وجود امده باعث شده فضای بازار منفی و پر عرضه باشد و بازار به ابهامات و تحولات پیش رو بیشتر وزن بدهد … هنوز روی حرف خود هستیم که بعد از انتخابات ترس از بازار کمتر شده ولی این کاهش حس ترس خود را در شجاعت خریداران نشان نداده است
بازار امروز در ادامه وضعیت خاص خود یک گام دیگر عقب نشست تا آنچه به عنوان خوشبینی و امیدواری و البته توأم با هیجان برای بازار ایجاد شده بود کم کم فروکش کند و لباس سرخ برتن نماید … یک بار دیگر حرف قبل‌تر را برای خودمان و شما یادآوری میکنیم که البته نظر شخصی است … اگر به خاطر داشته باشید قبل از انتخابات نکته‌ای را نوشتیم گفتیم در صورت انتخاب جلیلی بازار وارد یک سیکل نزولی بلند مدت میشود که در آن فراز و فرودهای زیاد نهفته است و چند روز اول هم جو منفی است در مورد پزشکیان هم نوشتیم بازار چند روز هیجان دارد و وارد یک سیکل بلند مدت صعودی شده که فراز و فرودهای زیادی دارد حقیقتاً فکر میکردیم بازار کشش هیجان ۳ الی ۴ روزه را داشته باشد اما در روز دوم متعادل شد البته هنوز در گذاره سود بلند مدت تقریباً اطمینان داریم مگر رفتار و تفکراتی باعث شود خلاف آن اثبات شود .
اما چه چیزی میتواند این بازی را تغییر دهد و صعود بلند مدت را شیرین‌تر و مقطع و زمان آن را نزدیک‌تر و فضای آن را بهتر و هیجانی‌تر کند به نظر بازار در انتظاری امیدوارانه نشسته و تماشا میکند امید او به جایگزین شدن مسیر عقلانیت به جای حمافت و تصمیم گیری‌های عجیب بوده که فعلاً حرف آن را شنیده اما اطمینان نمیکند ….این موضوع به چه معناست به این معناست که بازار گوشش از حرف و شعار زدگی و طرح‌های کاغذی و این موارد پر است و به نوعی از حرف و وعده خسته شده و به دنبال اقدام و عمل است و تقریباً به او حق می‌دهیم که چنین رفتاری داشته باشد او بارها و بارها از حرف و وعده آسیب خورده و لطمه دیده و حالا طبیعی است که صبور باشد تا اول اقدامات مثبت را ببیند و بعد تصمیم‌گیری کند…
این طرز فکر و این رفتار باعث شده بازار بعد از خالی شدن هیجان به تحولات و رویدادهای فعلی که می‌شنود و به آینده اشاره دارد وزنی ندهد و ترجیح دهد که فعلاً همان مسیر قبل را پیش برود شما به صحبت‌های اخیر طیب نیا اگر خوب دقت کنید به خصوص در مورد بازار سرمایه پارادایم دقیق و مشخصی را ترسیم کرد که حرف هر یک از آنها و عمل کردن به آن یک تحول بزرگ برای بازار به شمار میرود دیروز که صحبت‌های ایشان را گوش می‌دادیم یکی از دوستان که آن طرف‌تر نشسته بود و گوشش به این صحبت‌ها بود می‌گفت او زیادی مثبت صحبت کرد و این کمی عجیب است …
یعنی کاری با ما و بازار کردند که یکی مثبت هم حرف می زند کسی او را باور نمیکند …
و این دقیقاً همان چیزیست که ما به آن اشاره داریم این سه سال انقدر حرف زدند و شعار دادند و از آن سو در عمل جیب بازار و سهامداران و شرکت‌ها را خالی کردند که بازار به حرف هیچکس وزن نمی‌دهد و اطمینان نمیکند و از همین روست که بازار سرمایه صحبت‌های بسیار مثبت و خوب دولت منتخب را می‌شنود اما حاضر به وزن‌دهی به آن نیست شاید در کوتاه مدت و در روزهای آتی که البته تعطیلی‌های مداوم و پی در پی هم در بین آن قرار دارد بازار بتواند از عوامل دیگری در کوتاه مدت انرژی بگیرد … اما تا آخر تیر تقریباً ۶ روز کاری فرصت داریم و در این ۶ روز کاری سلسله اتفاق میتواند برای بازار رخ دهد که میتواند آثار کوتاه مدتی ویژه‌ای در بازار داشته باشد رویداد اول برگزاری مجامع و تقسیم سود شرکت‌هاست که تقریباً بازار بخشی از شرکت‌ها را پشت سر گذاشته و بخشی دیگر را در پیش دارد رویداد دوم که ما انتظارش را می‌کشیم گزارش سه ماهه شرکت‌هاست که نه اینکه بگوییم بد باشد اما تحول ویژه‌ای را ندارد ولی میتواند تا حدودی تثبیت کننده قیمت‌های فعلی شود و به بازار یک بار دیگر اثبات کند در کف فضای پی به ای و بنیادی خود قرار دارد. به نظر طی این مدت هم تا حدودی کلیات تیم اقتصادی دولت مشخص میشود و می‌توان امیدوارانه به فضا نگاه کرد جایی که شنیده میشود طیب نیا فرماندهی تیم اقتصادی را در دست گرفته و زمزمه‌هایی از معاون اولی او نیز مطرح است که به نظر خبر خوبی برای بازار خواهد بود
و باز بحث بالا را تکمیل کنیم دیروز یکی می‌گفت طیب نیا برای بازار سرمایه نمی‌تواند مهره خوبی باشد اما حقیقتا معتقدیم اصلاً بازار را فراموش کنید اگر کسی بیاید و بتواند حال تولید و اقتصاد را خوب کند شک نکنید بازار هم خوب میشود ما در نقطه‌ای قرار گرفتیم که هر بازگشت و برگشت به سمت عقلانیت به سود بازار خواهد بود اما مشکل اینجاست که هنوز سهامداران این موضوع را باور نکرده و جریان پول نیز فعلاً ترجیح می‌دهد نظاره‌گر بازار باشد و خیلی دست و پا نزند البته شرایط فعلی شرایط جالب و جذابی برای بازار با دید سرمایه‌گذاری میان مدت و بلند مدت است ولی کوتاه مدت چالش های خود را دارد
خلاصه مقدمه بالا یا بورسی کردن زبان آن این است که در کوتاه مدت شاید بازار خبر خاصی در دل خود نداشته باشد و آن موج دو سه روزه فروکش کرده باشد اما میتواند در ۵ ۶ روز کاری آتی به شدت تحت تاثیر مجامع و گزارش‌های میان دوره‌ای باشد از سوی دیگر در کوتاه مدت اظهار نظرهای اقتصادی تیم اقتصادی و خود رئیس جمهور منتخب نیز در روشن کردن چشم انداز و امید دادن به بازار موثر خواهد بود از همین رو علاوه بر کدال که چشم و گوش ما به آن خواهد بود و آن را دنبال میکنیم یک چشم و گوشمان نیز به تیم فعلی دوخته شده تا ببینیم چه می‌کنند
و در نهایت اگر دنبال رفتار کوتاه مدت هستید به نظر بعید است خیلی در بازار چیزی بتوان به مانند آن چند روز اول شکار کرد و به دست آورد اما قطعاً در میان مدت و در عرض چند ماه اتی به خصوص با ترکیب فعلی و به خصوص اگر موضوع سیاست خارجی در دستور کار قرار گیرد بازار سرمایه تنها بازار برنده بین بازارها خواهد بود در واقع با توجه به برنامه‌ها و حرف‌ها این موضوع را عرض میکنیم که اگر دولت روی حرف‌های خود بایستد کمی در حوزه سیاست خارجی نیز گشایش‌هایی نسبی ایجاد شود بازار سرمایه بهترین بازار ماه های پیش رو بین بازارها میشود …
و اما به سراغ یکی دیگر از چالش‌های مسعود پزشکیان و بازار سرمایه و اقتصاد و مردم می‌رویم که شاید ابر چالش کشور و دولت ایشان باشد
بله درست حدس زدید در مورد بنزین صحبت میکنیم که افزایش نرخ بنزین همواره موتور محرک تورم بوده و تغییرات آن تغییرات شگرف تورمی را ایجاد میکند از سوی دیگر بعد از اتفاقات سال ۹۸ بنزین علاوه بر یک رویداد تورمی یک رویداد امنیتی هم شده است که حتی مرحوم رئیسی هم سه سال جرات نکرد به این ماجرا ورود کند
از سوی دیگر هر سال که می‌گذرد بحران بنزین جدی‌تر و ناترازی شرایط آن سخت‌تر میشود کار به جایی رسیده که هر کدام از دولت‌ها سر کار می‌آمد موضوع بنزین اجرا می‌شد و حالا پزشکیان که در تبلیغات انتخاباتی خود تلویحاً این موضوع را بیان کرده بود با یک پیش فرض آن را پیش خواهد برد آن پیش فرض این است که ما تا وقتی سرمایه اجتماعی درست و حسابی نداشته باشیم نمی‌توانیم سراغ تغییرات در بنزین برویم پس احتمالاً ابتدا باید این موضوع ترمیم شود و بعد سراغ بنزین رفت
و از همین رو چون موضوع بنزین را موضوع حیاتی و لاجرم قطعی می‌دانیم معتقدیم به زودی و طی هفته‌ها و ماه‌های آتی بزنامه‌های جدی برای این موضوع سرمایه‌های اجتماعی و آشتی مردم با حکومت پیش خواهد برد تا زمینه برای اجرای این طرح فراهم شود اما بازار کجای این معادله قرار دارد ؟!
بر طبق یک اصل سنتی و سابقه تاریخی بازار سرمایه هر بار بعد از افزایش نرخ بنزین رشد داشته که این رشد به واسطه افزایش تورم و افزایش نرخ ارز بوده به نظر این بار نیز اگر موضوع بنزین با هر طرح ویژه‌ای اعم از ۲۵ هزار تومان و هر چیز دیگری مطرح شود با توجه به چشم انداز احتمالی به وجود آمده در نرخ تورم باید شاهد حرکت بازار باشیم
و البته توجه داشته باشید در طرح بنزین به نظر اینطور نخواهد بود که ناگهان بنزین چند برابر شود و همه گرفتار شوند فکر میکنیم طرح‌های ویژه‌ای برای این موضوع دیده شده که احتمالاً با کمترین فشار اجرا خواهد شد اما بازار سرمایه میتواند برداشت های خود را از این سکانس مهم و حساس سریال اقتصادی دولت برداشت کند و مسیر بهتر و مثبت‌تری را در پیش بگیرد پس در جمع‌بندی اجرای موضوع بنزین به عنوان یکی از مهم‌ترین کارهای دولت فعلی پیش زمینه‌هایی دارد که کاهش تورم، افزایش سرمایه اجتماعی و آشتی مردم با حاکمیت از مهم‌ترین پیش فرضهای آن است که احتمالاً کار را برای عملیاتی کردن سخت اما ناگزیر خواهد کرد …
سرمایه گذاری های مستعد
در نمادهای سرمایه گذاری برخی سرمایه گذاری ها همچنان مهمان نوسانات مثبت بودند سرمایه گذاری هایی که پس از کمی استراحت می توانند مجددا صدر نشین بازار شوند
در وبانک خبر برنامه افزایش سرمایه سنگین از سو انباشته ای که از طریق فروش سهام پتروشیمی شازند حاصل شده است سهم را با اقبال خوبی همراه ساخته سهم نزدیک مقاومت ۱۴۵۰ تومانی قرار داشته و در صورت شکست این سطوح تا قیمت های ۱۶۰۰ تومان صعود خواهد داشت
شستا با کمی اصلاح همراه شده است اگر سهم به قیمت های ۱۱۰ تومانی بازگردد مجددا جذاب خواهد شد سهمی که شرایط بنیادی خوبی داشته و در قیمت های ۱۱۰ تومان باز با افزایش تقاضا همراه می شود این سهم هدف قیمتی ۱۲۵ و در میان مدت سطوح ۱۴۰ تومانی را دارد
تاپیکو به کف قیمتی حمایتی ۱۶۰۰ تومان باز میگردد سهم شرایط نوسانی را در پیش گرفته است و در رنج ۱۶۰۰ الی ۱۸۰۰ تومان روند نوسانی دارد این سهم با خبر پذیرش پالایشگاه ستاره خلیج فارس و احتمال عرضه سهام این غول پالایشی در سال جاری همراه است
بانک های نوسانی
در نمادهای بانکی شاهد ادامه روند نوسانی در سهام این گروه بودیم بانک هایی که برخی مثبت و برخی دیگر با روند منفی همراه بودند
در بانک اقتصاد نوین سهم درقیمت های ۲۹۰ تومان قرار گرفته است خبرهای خوبی پیرامون سهم جریان دارد از برنامه افزایش سرمایه سنگین از سود انباشته تا وصول بری مطالباتش بازار فعلا به نظر می رسد در این سهم در انتظار صورت های مالی ۳ ماهه و توان سود سازی این سهم باشد
در وپارس سهم به سطوح قیمتی بالای ۲۰۰ تومانی رفت این سهم شرایط بنیادی خوبی ندارد اما دارایی ارزشمندی به نام اپال را دارد این سهم تا قیمت های ۲۲۰ تومان هم توان رشد را دارا می باشد وپارسی که با زیاندهی همراه و بازار دلخوش به فروش اپال در این شرکت می باشد
بانک شهر هم مبت بوده و سعی در عبور از مقاومت ۱۴۵۰ تومانی دارد سود ۹۲۰ تومانی برای سال قبل و شایعات سود ۱۱۰۰ تومانی برای امسال البته با کمک درامدهای غیر عملیاتی و فروش دارایی های غیر مولد بانک سبب شده تا وشهر با اقبال خوبی این روزها همراه باشد
ساختمانی ها در فکر صعود
ساختمانی ها اصلاح قیمتی بالایی داشتند سهامی که شرایط بنیادی خوبی داشته و می توانند با دید میان مدت باز به دوران اوج خود بازگردند
در این گروه ثرود با رشد قیمتی و صف خرید همراه شد این سهم ساختمانی که گزارشات عملکردی خوبی هم داشته است توانسته با روند نوسانی مثبت همراه شود سهمی که روزگاری درقیمت های بالای ۲۰۰۰ تومان نوسان داشت و حالا به قیمت های ۱۴۵۰ تومان رسیده است و بار دیگر می تواند با نوسانات مثبت به سطوح ۱۶۰۰ تومان در گام اول بازگردد
ثبهساز واقعا در قیمت های بسیار نازلی قرار گرفته است این سهم فروش خوبی را تجربه کرده است و شرایط مساعدی دارد ثبهسازی که کف قیمتی ۲۰۰ تومانی داشته و با توجه به سود ۵۰ الی ۶۰ تومانی امسال توان برگشت روند بسیار خوبی را خواهد داشت
ثغرب در قیمت های ۱۱۰۰ تومان با افزایش عرضه ها بع تعادل رسید این سهم ساختمانی اوضاع و احوال خوبی داشته و با توجه به دارای یهای ارزشمند خود شاهد ورود پول های قوی به روند معاملاتش است نکته مهم این که سهم اصلاح چندانی در بازار اخیر نیز تجربه نکرده و این امر نشان می دهد سهم خریداران خوبی دارد
چهارگوشه بازار
واحیا کماکان مهمان صف خرید سنگین و عدم عرضه می باشد فروش سنگ اهن سپاهان نشان داد هم سود بالایی در سال ۱۴۰۲ و هم سود بالایی برای امسال انتظار واحیا را می کشد سهمی که تخمین سود ۱۸۰ تومانی برای۱۴۰۲ و سود ۲۵۰ تومانی برای امسال را دارد درقیمت های کمتر از ۶۰۰ تومان مفت است و همین امر سبب تشکیل صف خرید سنگینی در سهم شده است
بارز به قیمت های ۲۸۰۰ تومانی رسید این سهم تایر ساز که با سود بالای ۵۵۰ تومانی ۱۲ ماهه خود سهامدارانش را سورپرایز و یک بازدهی سنگین را خلق کرد به سطوح هدف خود رسیده است تحولات خوبی در این تایر سازط هم در شرکت اصلی و هم زیر مجموعه خود یعنی بارز کردستان رخ داده است
فوکا با صف خرید همراه و با شکست قیمت های ۱۲۵۰ تومانی به سمت سطوح قیمتی ۱۴۰۰ تومان در حرکت است سهم در قالب گزارش فعالیت هیئت مدیره سود ۳۷۰ تومانی را برای سال جاری پیشبینی کرده است چنین تحولب سود سازی در این سهم فولاد ساز که شایعات افزایش سرمایه سنگین ۷۰۰ الی ۸۰۰ درصدی از تجدید ارزیابی را هم دارد سبب اقبال خوبی به این سهم شده است
فخاس یکی از گزینه های خوب فولادی ها است که علاوه بر رشد دو برابری فروش بهار امسال نسبت به پارسال، تصمیم به خود تامینی برق و وارد مدار شدن پروژه کنسانتره سازی از سال آینده نشان می دهد بنیادی شرایط خوبی دارد و موجب ایجاد چشم انداز مثبت شرکت می شود. سود هر سهم امسال فخاس حوالی ۸۰ تومان برآورد می شود و از منظر نموداری فعلا محدوده ۴۴۰ تومان بالای سهم است و باید با دید میان مدت آن را زیر نظر داشت.
در بین خودرویی ها وضع خبهمن بهتر بود در بین خودرویی ها خبری از گزارش های خاص نیست تا این لحظه زامیاد خوب بود و در گزارش دهی بین قطعه سازی ها نیز مفصل در مورد گزینه ها صحبت کردیم که ختراک و خموتور این مدت به خوبی روی تابلو همه چیز را نشان دادند شاید ازاین به بعد خزر و خکار و ختور بیشتر مورد توجه باشند . در این گروه خبهمن در گزارش ۱۲ماهه حسابرسی شده به سود ۴۶۳ ریالی رسیده است در سود تلفیقی هم ۸۷۱ ریال و پی به ای ۲ است !! واقعا بازار بازهم نمیخرد ! ولی در ه صورت ۲۰۰ ریال تقسیم کند و سود همان ۴۰۰ ریال هم باشد بازهم خبهمن پی به ای زیر ۴ دارد !
سود پسهند شکربن و وپترو را شارژ میکند . وپترو هم بد نیست و سود های خوبی دارد اخیرا مجمع هامون کیش زیرمجموعه وپترو هم برگزار شده ۲۹۰ تومان به ازای هر سهم سود تقسیم شده یعنی ۹۵ درصد سود تقسیم شده و وپترو از این محل ۲۰۳ میلیارد تومان سود شناسایی میکند ۱۱۱ تومان به ازای هر سهم وپترو
در گروه سیمان سطح درآمد سشرق، سمازن، ساربیل نیز رشد مناسبی داشته است همچنین سخزر به لحاظ رشد نرخ فروش نسبت به همگروهان فضای مطلوبی دارد و قیمت پایه آن در بورس کالا رشد کرده است.
در بازار در گروه برق رمپنا خوب بود و خوب حجم خورد عرضه ومپنا جدی شده گفته می شود سهم با ۲۰ هزار میلیارد ریال سرمایه ثبتی راهی بازار می شود و صحبت از قیمت های ۶۰۰۰ و این حوالی است ولی باید کمی صبر کرد امروز اطلاعات قوی تری میرسد در مورد رمپنا نیز به نظر از این عرضه منتفع می شود دقت کنید مارکت مپنا ۶۵ همت است و عرضه این سهم در قیمت های منطقی میتواند شوک خوبی برای رمپنا شود . در این گروه بنیرو و بسویچ را هم در نظر داشته باشید فکر میکنیم بنیرو در ۳ ماهه حواس بازار را بیشتر به خود جلب میکند .
ختور از بنیادی های قطعاتی محسوب میشود که در بازه ماهانه خطی پیش میرود. سهم در بازه ۳ ماهه به فروش ۵۷۹ میلیارد تومانی رسیده که این عدد برای مدت مشابه قبل برابر با ۴۱۸ میلیارد تومان بوده است. ختور امسال احتمالا ۶۵ تومان به ازای هر سهم را داشته باشد که pe به عدد ۴ میرسد که در این گروه رقمی جذاب است. نماد از اردیبهشت ماه، افت قیمت بیش از ۲۰ درصد داشته و در حال حاضر به سطح حمایتی رسیده است. در نتیجه احتمال رشد قیمت برای ختور سهم دور از انتظار نیست.
در بین بانکی ها ونوین از لحاظ قیمتی دیروز بازگشایی پر عرضه ای داشت و از رشد اخر هفته بهره ای نبرد. سهم از ابان سال قبل الگوی اصلاحی فلت تشکیل داده و محدوده ۲۸۰ الی ۲۹۰ تومان برای بازه میان مدت گزینه بسیار کم ریسکی می باشد
در بازگشایی های دیروز پتایر دیروز بازگشایی خوبی داشت و کسانیکه علاقه مند به داشتن یک نماد لاستیک در پرتفوی هستند پیشنهاد می شود. سهم در مجموع بهار ۱۰۲۸ میلیارد تومان فروش داشته و ۵۱% بیشتر از بهار ۱۴۰۲ محقق کرده است. از لحاظ قیمتی محدوده ۲۰۰ الی ۲۲۰ تومان برای سرمایه گذاران بلندمدتی و عبور از محدوده ۲۵۰ تومان در روزهای پیش رو تریگر خرید نوسان گیران خواهد بود.
