گزارش بازارامروزچهارشنبه ۱۶ خرداد ۱۴۰۳
تقریبا هیچ !
امروز بازار تقریبا هیچ دستاورد روشن و مشخصی نداشت و جو در بی رمقی کامل به سرمیبرد و فضا منفی بود و بدتر از همه این هیچ بودن در کم حجمی و بی وزنی بازار خود را نشان میداد . نکته دیگر این بود که رونق بازار در خودرویی ها سرایت نداشت و بقیه را هل نمیداد که مستقیما ناشی از ابهامات و عدم وجود و درگیر شدن جریان نقدینگی در بازار است … این عدم درگیر شدن نقدینگی بخشی از ناشی از ابهامات فعلی و بخشی مستقیما ناشی از تحولات سیاسی است که همه فعلا نشسته اند و دست رو دست مشغول تماشای این صحنه ارایی سیاسی هستند … البته این حس را هم بگوییم احساس میکنیم هر چه پیش برود بازار با خریدن زمان میتواند اخبار بهتری از جریان سیاسی دریافت کند البته این حس را همینجوری میگوییم و باید کمی صبر کنیم ببنیم شرایط چه می شود ولی انگار تغییرات احتمالی در سیستم اجرایی کشور جدی تر شده است و این نکته ای که بازار اگر جدی شود و گزینه خوبی را ببیند به زودی به ان وزن خواهد داد …
بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که در یک روز بین تعطیل و آن هم تعطیلاتی خاص و ویژه شرایط نسبتا خوبی را تجربه نکرد .البته انتظارات از بازار حداقل برای کمی بیشتر بود ولی در هر صورت شرایط کمی مثبت و بیشتر منفی را داشتیم
این روزها بسیاری وضعیت اندک بهبود در برخی نماد ها را مدیون دو جریان خبرهای سیاسی و تحولات خودرویی می‌دانند برخی هم پا را فراتر گذاشته و معتقدند پول‌های هوشمند از مدت‌ها قبل در بازار حضور پیدا کرده و آرام آرام رد پای تحولات سیاسی خود را در بازار نیز نشان خواهد داد برخی هم معتقدند آنچه در این روزها می‌گذرد از نرخ بهره نیز نشات گرفته و به زودی تغییرات این نرخ آغاز شده و میتواند اثرات مهمی در کلیت بازار داشته باشد که نامه و اخبار آن کم و بیش چرخیده است.
اما به طور کلی به نظر می‌رسد بازار امروز از کمبود نقدینگی رنج می‌برد و این موضوع به وضوح در چهره خریداران و فروشندگان روشن و مشخص بود بخشی از این کمبود نقدینگی به واسطه تحولات و رویدادهای فعلی و ابهامات است و بخشی دیگر جریانات سیاسی و وقتی بازار نتواند خود را روی این چهار چرخ سوار کرده و حرکت کند قطعاً فضای منطقی و مناسبی در بازار حکم فرما نمی‌شود و همین می‌شود که شاهد بودیم که خودرو و بانک به واسطه برخی تحولات جریان بهتری می‌گیرند و باقی رها و بی سر و سامان در بازار پیش می‌روند
البته از بازار امروز واقعاً نباید انتظار معجزه داشت بازاری که بین تعطیلات قرار گرفته انتظارات خاصی نمی‌توان از او داشت و تازه این حجم اتفاقات سیاسی نیز به ابهامات این وضعیت دامن زده است
امروز بازار روی چهار چرخی که قبل‌تر در مورد آن صحبت کرده بودیم با شتاب کمتری حرکت می‌کرد چرا چون دو چرخ صنایع و همچنین انتخابات تا حدودی قوی‌تری و دو چرخ دیگر شرایط ضعیف تری را برای بازار رقم زده بود در مورد خودرویی‌ها کار شتاب گرفته و به زودی اخبار آن به بازار می‌رسد، بانکی‌ها هم آستین بالا زد و خبرهای مثبتی را به بازار مخابره می‌کنند
امروز البته با توجه به فضای بین تعطیلی اتفاقات رخ داده و پایان مرحله اول ثبت نام‌ها سعی خواهیم کرد کمی بیشتر در مورد این موضوع اثرات و سناریوها صحبت کنیم و البته معتقدیم عدم ثبت نام برخی افراد و چهره‌ها و همچنین ثبت نام برخی افراد خاص دیگر این گرایش را بین فعالان بازار تقویت کرده که احتمال چرخش به سمت مدار عقلانیت و مدیریت بهتر شکل خواهد گرفت…
وقتی صحبت از عقلانیت و مدیریت میکنیم برخی از ما گلایه نکنند که مگویید و ننویسید… وضعیت حال و هوای جامعه به خوبی این موضوع را نشان میدهد… وقتی یک موش و همستر قابلیت جاذبه بیشتری نسبت به سایر ارکان‌های مالی و مواردی شبیه آن دارد نشان از ضعف تمام عیار در این حوزه است که اتفاقاً این رویداد یکی از آن سیلی‌هایی است که علم اقتصاد به صورت سیاستمداران می‌زند و خود را در این موارد شان میدهد…
در هر صورت حرکت بازار روی دور خبرهای سیاسی و خودرویی تا حدودی توانست وضعیت بهتری را رقم بزند و البته یک نکته را این میان بیان کنیم و آن هم این است که خیلی زود با عادی‌تر شدن فضای سیاسی کشور روشن شدن ابعاد برخی سیاستگذاری‌ها دوباره اکسل و صورت‌های مالی و تجزیه و تحلیل ها جای خود را ر بین تحلیلگران و جایگاه خرید سهام باز میکند…
معتقدیم که کم کم بازار حتی گروه خودرو را نیز آرام آرام در حاشیه قرارداده و سراغ سهم‌هایی می‌رود که این مدت ریزش و اصلاح سنگینی را داشته و البته جریان سودآوری مطمئن و خوبی را میتوانند داشته باشند
این حرف به این معنی نیست که خودرویی‌ها را بفروشیم یا رها می‌شوند خیر منظور این است که همیشه همینطور بوده که خودرو پالایش و بانک‌ها موتور محرک بازار شده و استارت حرکت بازار را زدند و پس از آن بقیه صنایع و شرکت‌ها بودند که پیش رفتند و دوباره چشم جریان پول به جریان سودآوری دوخته می‌شود . از همین روست که این موضوع را بیان میکنیم که در کنار چک کردن اخبار مختلف به خصوص خبرهای سیاسی و دیدگاه کاندیدا چشم تیزبین تحلیلی را بین نمادها و شرکت‌ها باید چرخاند و گزینه‌های آماده و مطمئن برای مرحله بعد را آماده کرد…
اما در موضوع انتخابات و بحث‌های آن ۲ نکته مهم وجود دارد نکته اول اظهار نظر یکی از کاندیداها که اتفاقاً شانس بالایی هم دارد در مورد بورس بود خیلی زودتر از آنچه فکرش را می‌کردیم اظهار نظرها در مورد بورس آغاز شد و یک بار دیگر آن پیشنهاد خود را که در آن مقطع بیان کردیم که سازمان بورس متولی شود و از تمامی کاندیدا تاکید میکنیم از تمامی کاندیدایی که تایید صلاحیت شدند نظرات را جویا و ثبت کند
این موضوع سبب می‌شود هم جنب و جوش سهامداران در بازار بیشتر شود و هم کلیتی از چشم انداز دیدگاه افراد در مورد بازار سرمایه را شاهد باشیم البته همچنان معتقدیم حرف‌های آنها در این مقطع همان حرف‌های نامزد بازی دوران خاص است که حاضرند هر کاری بکنند اما پس از رسیدن به وصال یک گوش در می‌شود و گوش دیگر دروازه…
نکته تکمیلی در مورد این موضوع این است که از این پس کاندیدا یکی پس از دیگری در مورد بورس اظهار نظر می‌کنند به نظر اطرافیان و مشاوران این افراد بهتر است از کلی‌گویی بپرهیزند و دقیق و روشن در مورد مسائل اقتصادی صحبت کنند تنها در این حالت است که میتوان امیدوار بود کمی فضا برای بازار روشن‌تر و بهتر خواهد شد.
همه باید از این کاندیدا بخواهند صریح شفاف و روشن به دور از کلی گویی در مورد مسائل حرف بزنند …
و اما نکته دوم چرا امروز بازار تا حدودی از اتفاقات و تحولات رخ داده در مرحله اول که ثبت نام کاندیدا باشد ناراحت نیست و حالش بد نبود
با اینکه ثبت نام‌های رنگارنگی صورت گرفت شنیده می‌شود نهایت بین ۸ تا ۱۰ نفر انتخاب می‌شوند تا با هم رقابت کنند یکی از دلایلی که امروز بازار خوشبینانه‌تر به ماجرا نگاه می‌کرد این بود که ترکیب کسانی که ثبت نام کرده‌اند به نوعی وزن و قدرت غیر شرایط فعلی را بیشتر میکند
همین که معاون قبلی و سرپرست فعلی ثبت نام نکرده است یعنی دیدگاهی جدید و تازه قرار است حکمفرما شود که البته هر یک از این افراد ممکن است با مدل خود با این موضوع برخورد کنند اما فضای فعلی کلی مرحله اول به خوبی نشان میدهد که قرار است چه شرایطی را شاهد باشیم و این حس تغییر در بازار هرچی جلوتر می‌رویم و روزها را پشت سر می‌گذاریم احتمالاً بیشتر و انگیزه‌ها برای خرید و حضور در بازار قوی‌تر می‌شود…
لیدری خودرویی ها
در بازار امروز همچنان شاهد لیدری سهام خودرویی هستیم و سهام خودرویی صدر نشین بازار هستند
در این گروه سایپا با تثبیت درقیمت های بالای ۲۴۰ تومان به سمت سطوح قیمتی ۲۶۰ تومان به راه افتاده است سهم امروز با عرضه های بالایی همراه شده و به نظر می رسد قیمت های ۲۴۵ تومان فعلی می تواند سطوح تعادلی خوبی برای این سهم باشد تا خبری از تجدید ارزیابی در این سهم منتشر شود
ایران خودرو هم مهمان نوسانات مثبت در قیمت های بالای ۲۸۰ تومان است فعلا سهم در رنج قیمتی ۲۸۰ الی ۳۰۰ تومان در نوسان خواهد بود این سهم شرایط خوب بنیادی ندارد اما امید زیادی به حمایت سهامدار عمده خود و خبرهایی از تجدید ارزیابی دارد
در خاور سهم با نوسانات مثبت خود را به قیمت های ۲۲۰ تومان نزدیک می کند سهمی که شرایط بسیار خوبی از دید بنیادی داشته و انتظار می رود فروش شرکت کم کم احیا شود به خصوص این که شرکت قراردادهای خوبی برای اتوبوس های برقی داشته و می تواند با رشد فروش طی ماه های اتی همراه شود
خزامیا در اردو ماه امسال ۶.۲ همت فروش داشت و در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته رشد ۱۴ درصدی نشان می دهد. شرکت روی محصولات هنوز افزایش نرخ نگرفته است ولی تعداد فروش ۱۸ درصد در اردیبهشت نسبت به فروردین بیشتر شده است.انتظار داریم برای ۱۴۰۲ حدود ۸۰ تومان سود شناسایی کند و با دید کمی صبر خرید در قیمت زیر ۴۰۰ تومان می تواند مناسب باشد.
تک گل های بانکی
در نمادهای بانکی روند در سهام این گروه عمدتا مثبت بود و این امر نشان می دهد همچنان انتظارات از سهام بانکی بالا و سهام این گروه مستعد رشد قیمتی خوبی هستند
در بانک اقتصاد نوین سهم به سمت قیمت های ۳۰۰ تومان روانه شده است سهمی که شرایط بنیادی بسیار خوبی داشته و روند صعودی خوبی دارد این سهم جز سود ساز های گروه بانکی بوده و می تواند همچنان در صورت تکرار سود بالای امسال با اقبال بسیار خوبی همراه شود
وتجارت هم بعد از یک اصلاح بسیار خوب از قیمت های ۱۲۰ تومان برگشت زده است سهم ارام ارام تا قیمت های ۱۴۰ تومان جای صعود دارد وتجارتی که شرایط خوبی داشته و رشد قیمتی مناسبی را تجربه خواهد کرد هم سود سازی سهم بالا و هم برنامه تجدید ارزیابی دارد
بانک صادرات با جهش سود در ۱۲ ماهه همراه شد اما بازار به سود سهم زیاد توجهی ندارد بیشترین پتانسیل وبصادر تجدید ارزیابی و پتانسیل فروش دارایی ها می باشد وبصادری که خوب توانسته در قیمت های بالای ۱۶۰ تومان دوام بیاورد و حمایت شود
امروز که این گروه خوش درخشید در روزهای بعد به نظر در حال حاضر گزینه های خوبی در این گروه قرار دارند و منفی وتجارت و عرضه احتمالی ونوین نشان میدهد شرایط خوبی را در این گروه در این سهم ها میتوان شاهد بود
فولادی های سرسخت
در نمادهای فولادی شاهد روند نوسانی هستیم و برخی از این نمادها با روند حمایتی مثبت بودند
در فولاد شاهرود سهم مهمان نوسانات مثبت بود سهمی که نشان می دهد در کف قیمتی خریداران خوبی دارد این سهم در صورتی که حمایت های ادامه دار را شاهد باشد تا قیمت های ۳۶۰ تومان هم نوسان مثبت خواهد داشت انتظار برای رشد سود سازی این سهم برای سال جاری بالا رفته است
فوکا حمایت های بهتری می شود سهم در صورت تثبیت در قیمت های بالای ۱۲۵۰ تومان تا سطوح ۱۴۰۰ تومان جای رشد خواهد داشت این سهم به واسطه رشد قیمت ورق و افزایش ۲ براابری برنامه تولید ورق برای سال جاری در شرایط خوبی قرار دارد فوکایی که امسال سود سازی سنگینی خواهد داشت و به همین واسطه حمایت های بسیار خوبی می شود
هرمز حمایت های خوبی در قیمت های ۳۶۰ تومانی می شود سهم هم برای سال جاری سود خوبی دارد هم یک طرح توسعه مهم و قوی را برای سال اینده افتتاح خواهد کرد هرمز به نظر نمی رسد افتی از این سطوح داشته باشد اما جای برگشت روند خوبی را تا قیمت های ۴۰۰ الی ۴۲۰ تومانی دارد
فخوز اصلاح قشنگی کرده است فخوز هم در یکی از زیرمجموعه ها گزارش عجیبی زد که به نظر نشان میدهد اوضاع خوب است صنعتی و معدنی توسعه فراگیر سناباد در ۱۲ماهه به سود ۲۳۲۵۱ میلیارد ریالی رسیده است به نظر خبرخوبی برای فخوز بعد ازاین اصلاح قیمتی است وکمی خیال ها را راحت میکند .
قطعه سازان خوش نوسان
در این گروه هم به واسطه دریافت افزایش نرخ ها و تحولاتی که قطعه سازان در زمینه فروش در سال جاری دارند برخی نمادها روند نوسانی مثبت داشتند
ختوقا با رشد قیمتی خوبی که داشت به قیمت های ۶۲۰ تومانی رسید این سهم شرایط خوبی داشته و به نظر می رسد انتظارها از رشد سود شرکت های زیر مجموعه به خصوص شرکت های خارج بورسی شرکت بالا می باشد سهم در رنج قیمتی ۶۰۰ الی ۶۵۰ تومان فعلا در نوسان خواهد بود
خمحرکه در کف قیمتی ۶۰۰ تومان مهمان نوسانات ارامی می باشد این سهم قطع سازی شرایط خوبی داشته و می تواند با رشد قیمتی خوبی همراه شود سهمی که تکنیکال بسیار خوبی دارد اما وضعیت بنیادی سهم چندان جالب توجه نیست این سهم در صورت برگشت قیمت های ۷۰۰ الی ۷۲۰ تومانی را در پیش خواهد گرفت
ختور اگر حمایت ۳۰۰ تومانی را از دست بدهد تا قیمت های ۲۸۰ تومان اصلاح خواهد کرد سهمی که شرایط بنیادی بسیار خوبی داشته و هم شرکت اصلی و هم زیر مجموعه اش جای صعود خوبی دارند ختور اگر شرایط بازار مثبت شود یک نوسان ۱۰ الی ۲۰ درصدی خواهد داد
در مجموع در بین قطعه سازی ها همانطور که یک بار گفتیم قطعه سازی های تراکتوری را بهتر می بینیم ولی خکار و خزر هم بد نیستند ختراک خموتور بهتر و خاص تر هستند
چهارگوشه بازار
ثالوند در ساختمانی ها همچنان صدر نشین است این سهم که سود سازی و یکی از بهترین عملکردهای بنیادی را در ۶ ماهه داشته است به قیمت های هدف ۱۴۰۰ الی ۱۴۵۰ تومانی نزدیک می شود این سهم شرایط بنیادی بسیار عالی دارد شنیده می شد امسال ۲۵۰ تا ۳۰۰ تومان قابلیت سود سازی دارد
در نماد بارز یا همان پکرمان گزارش عالی ۱۲ ماهه و رسیدن به سود بالای ۵۰۰ تومانی سهم را با صف خرید سنگینی همراه ساخت هم سود عملیاتی شرکت جهش داشته و هم سود بارزکردستان تقسیم خوبی شده است این امر سهم را در صف خرید سنگینی فرو برده و به نظر می رسد شاهد رشد سهم تا قیمت های ۲۵۰۰ الی ۲۸۰۰ تومانی باشیم
فزر در قیمت های ۴۸۰۰ الی ۵۲۰۰ تومان همچنان روند نوسانی دارد این سهم تولید کننده طلا شرایط خوبی را دنبال و به نظر می رسد امسال با توجه به توان سود سازی بالا باز هم در میان مدت رشد قیمتی خوبی در پیش بگیرد سهمی که اگر شاهد رشد دلار و طلا باشیم با قدرت بیشتری وارد فاز صعودی می شود
در گروه قند قند اصفهان و هگمتان و قشهد میتوانند کم کم مورد توجه باشند . قشهد از آبان ۱۴۰۱ تاکنون این چنین در فاز اشباع فروش در اندیکاتورها قرار نداشته و بخوبی منعکس کننده شرایط عدم توجه بازار به قندی ها می باشد. سهم در یکماه اخیر بیش از ۲۰% افت کرده و به محدوده های جذابی رسیده است. بر حسب محاسبات محدوده ۱۲۰۰ الی ۱۲۷۰ تومان ریسک به ریوارد میان مدت جذابی دارد و برای بخش پرریسک سبد می تواند بررسی شود. سهم در گزارش ۶ماهه حسابرسی شده به سود ۱۹۶ تومانی رسیده است.
در بین گروه زراعت سیمرغ و زبینا و تلیسه و زشگزا جذاب هستند و با دید بلند مدت و افزایش سرمایه زفکا و سیمرغ جالب تر بودند زفکا در ۱۲ماهه حسابرسی شده به سود ۲۵۲ تومانی رسیده. شرکت علاوه بر عملکرد خوب در بازه فصلی و رشد سودآوری، طی اردیبهشت با فروش ۱۴۷ میلیارد تومانی رکورد جدیدی در فروش به ثبت رساند. از لحاظ نموداری قیمت سهم در یکسال اخیر در حال تشکیل الگوی اصلاحی فلت بوده که به نظر در اواخر آن هستیم و محدوده ۱۵۰۰ الی ۱۵۷۰تومان را با دید میان مدت می توان بررسی کرد.
در کنار تایرا که این حجم گزارش های خوب را در زیرمجموعه ها منتشر کرده کمی هم تپمپی را باید زیرنظر گرفت سال مالی منتهی به ۱۴۰۳/۰۳/۳۱ می باشد.هدف از این افزایش سرمایه استفاده از سود انباشته برای اجرای پروژه های شرکت می باشد تا نیازمند دریافت تسهیلات از بانک نباشد.در یک ماه اخیر اصلاح زیادی داشته و بیش از ۲۰ درصد افت کرده است.در شرایط فعلی می توان در حالت بدبینانه حد ضرر را ۸۵۰ تومان و حد سود را ۱۳۰۰ تومان در نظر گرفت که در حالت ریسک به ریوارد عدد ۲ می باشد.با پذیرش مقداری ریسک قیمت های فعلی برای ورود مناسب می باشد.
حتما فافق را در نظر داشته باشید گزارش های خوبی زده است چند گزارش خوب از زیرمجموعه های فافق منتشر شده که نشان میدهد نسبت به قبل خوب عمل کرده است شرکت حمل و نقل مسافربری راهوار مس از زیرمجموعه های فافق در ۱۲ماهه به سود ۱۰۴۸ میلیارد ریالی رسیده است. ارفع سازان کرمان در ۱۲ماهه به سود ۱۴۵۷ میلیاردریالی رسیده که ۳۲% بیش از مدت مشابه سال قبل است به نظر امسال فافق گزارش تلفیقی خوبی را راهی کدال میکند و پی به ای تلفیقی زیر ۵ است . کار فافق هم با دید نوسان بد نیست . تازه همین چند ساعت پیش هم یک گزارش دیگر زد و فنی و مهندسی و خدماتی همگامان مس از زیرمجموعه های فافق رشد ۲ برابری نسبت به سود سال قبل را دارد و ۱۱۹۱ میلیارد ریال سود خالص دارد و این خبرخوبی برای سهم است
بعد از پتایر پکرمان هم واقعا شرایط خوبی را داشت به نظر بعد از پتایر حالا پکرمان یک گزارش خوب و جالب را زده و با دید نوسان میتواند حتی در صف خرید امروز جالب باشد پکرمان ۱۲ماهه در سود تلفیقی ۵۶۰۹ و در سود اصلی ۵۴۶۰ ریال محقق کرده است و ۳ماهه اخر خوبی داشت
۳ماهه ۵۵۸۲ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۳۵۴۵ میلیارد ریال سود خالص دارد
در ۶ماهه سود عملیاتی ۹۷۶۳ سود خالص ۷۰۱۳ میلیارد ریال بوده است
در۹ماهه سود عملیاتی ۱۹۹۲۸ میلیارد ریال بوده و رشد خوبی کرده است و سود خالص هم ۱۴۶۴۸ میلیارد ریال بود
در ۱۲ماهه سود عملیاتی با یک رشد خاص ۲۹۷۰۱ میلیارد ریال و سود خالص ۲۷۵۸۹ میلیارد ریال بوده که بخشی از سود درامد غیرعملیاتی است حتی اگر ۴۰۰ تومان تقسیم شود و ۶۰۰۰ ریال سود امسال باشد بازهم پیبه ای زیر ۳ می شود واقعا شرایط خوبی را دارد و با دید میان مدت توصیه می شود سهم اصلاح خوبی کرده و از دید ما باید قبل از مجمع ۲۶۰۰ تومان باشد
انصافا دو سهم حسینا و پکرمان دراین مدت بازدهی خاص و بی دردسری را داشتند .
