گزارش بازارامروزچهارشنبه ۲۶ اردیبهشت ۱۴۰۳
با یه چشمک دوباره ؟!
نمیدانیم از این اندک رنگ سبز و نیم چشمکی که دوباره زده شده خوشحال و دلخوش باشیم یا از نرخ اخزاها بترسیم و این رشد را موقتی بدانیم …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که کمی امیدوارتر فضا پیش می‌رفت و البته چهار خبر و رویداد منتشر شد که کمی تاکید می‌کنیم فقط کمی فضای بازار را بهبود بخشید خبر اول موضوع مالیاتی بود که بالاخره با سلام و صلوات از سر بازار برداشته شد و یک شوک نسبتا آرام و مثبت به بازار وارد شد. اینکه بازار با این خبر بخواهد رشدی داشته باشد بعید است چرا که مشکل او در حال حاضر بیشتر روی دو بعد دلار نیما و نرخ بهره می‌چرخد اما تصویب این موضوع کمی در آرامش ذهنی بازار موثر بود . البته با خود نشسته بودیم و یک موضوع را مرور می‌کردیم امروز دو خبر جالب منتشر شد خبر اول این بود که رئیس جمهور و به طور کلی همه حاکمیت مقابل طلافروشان عزیز کوتاه آمدند و حاضر شدند چشم روی شفافیت آنها ببندند و فعلاً بهشت مالیاتی آنجا برقرار باشد و این طرف هم با هزار سلام و صلوات مالیاتی که طبق قانون به تولید کننده بدبخت و سهام‌دار داده میشد و به واسطه برنامه و طرح‌ها از قبل شاملش میشد ، حالا باید برای حفظ آن گدایی کند و این دقیقاً نگاه و طرز فکر سیاستگذاران است و وضع فعلی مملکت نیز ناشی از همین طرز فکر است …
بگذریم البته با عزیزان صنف طلا فروش آخر گزارش بازار کمی کار داریم
خبر بعد خبری بود که در مورد تغییر ضریب اعتباری مطرح شد که به نظر بازار همیشه آن را به عنوان یک سیگنال قوی در محدوده حمایتی یاد میکند و ان را نقطه ای برای کف کانال میداند …
خبر سوم خبر تغییرات بخشنامه‌های ارزی بود که گویا به برخی شرکت‌های کوچک اجازه داده شده در یک بازار جدید به نام بازار توافقی نرخ ارز صادرات خود را با نرخی احتمالاً بالاتر از رقم فعلی به فروش برساند اینکه این نرخ چه نرخی است و چه کسانی وارد این بازار می‌شوند هنوز مشخص نیست اما یک گام مهم و مثبت در یک مسیر خاص است و خبر چهارم که جسته و گریخته به عنوان شنیده مطرح میشود این است که به زودی و به شکل گسترده اوراق تبعی از سمت سهامداران و صندوق تثبیت منتشر شده که این رویداد بار قبل کف بازار را بست و ممکن است این بار هم در این موضوع موثر باشد و خاطره قبل را زنده کند…
در هر صورت امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که به واسطه خبرهای مجلس و اندکی بهبود نسبی اتفاقات و رویدادها کمی شدت عرضه نسبت به روزهای قبل کمتر و فضای بازار منطقی‌تر شده بود… نوع و چهره و شکل معاملات میگوید بازار نسبت به رویدادها و اتفاقات مثبت همچنان خوشبین نیست اما از منفی و افت قیمت نیز کلافه شده است نکته بسیار مهم این است که اخبار ریز و درشت مثبت به بازار میرسد نظیر آنچه در بالا گفته شد ولی همچنان دو چالش عمده پیش روی او قرار دارد که مانع از حرکت قوی و بزرگ بازار میشود که همه این دو چالش را می‌دانیم یکی نرخ بهره و دیگری نرخ دلار نیما… البته ماجرای نرخ بهره هر روز پیچیده‌تر میشود چند روز قبل در همین ستون در مورد اخزا ها نوشتیم و امروز کم کم بازار متوجه نرخهای عجیب آن شده است و البته هنوز سیاستگذار متوجه تب بالای دمای این بیمار نشده و چشم و گوش خود را به روی چنین موضوعی بسته است
عفونت ناشی از نرخ بهره بالا نه تنها بازار سرمایه که کم کم این تب ناشی از عفونت کل اقتصاد کشور را فرا می‌گیرد و فراموش نکنید تبی که ماندگار شود به تشنج منجر میشود این موضوع به وضوح در چهره اقتصاد و فضای کشور روشن است … وای بر شما که طبق معمول یا دیر میبینید و یا نمی بینید…
البته تازه صداها آرام آرام در حال بلند شدن است و آنها که اعتراض نمی‌کردند هم کم کم زبانشان از دهان بیرون می‌آید و حرف می‌زنند حالا کم کم همه متوجه اتفاقات و تحولات شدند که چه مصیبتی در حال وقوع است و فاجعه هرچه جلوتر می‌رویم پیچیده‌تر میشود و البته حل آن دشوارتر و همچنان کسانی آن بالا فکر می‌کنند در آرامش نشسته‌اند و در حال کنترل اوضاع هستند . همین چند وقت پیش بود که یاد یکی از سکانس‌های جالب فیلم نسبتا طنز رضا عطاران افتادیم که در سناریوی پایانی فیلم او در صندوق عقب ماشین حبس شده بود و گرفتار واز بیرون خبر نداشت و البته ماشین در حال سقوط به دره بود… قاعدتاً حس معلق بودن و سقوط را آرام آرام متوجه خواهند شد و سر و صدای افراد هم کم کم بیرون می‌آید اما از آن لحظه می‌ترسیم که برای خارج شدن از این آرامش که برای خود ساختن دیر شده باشد …
این روزها صدای افرادی که نسبت به وضعیت اقتصادی اعتراض دارند بیشتر و لمس دامنه این بحران توسط کسانی که با اقتصاد سر و کار دارند بیشتر میشود بورسی‌ها به واسطه کارشان همیشه پیش قراولان و لیدرهای لشکر هستند و تیرهای سمی ابتدا به آنها می‌خورد و حالا عمق فاجعه به میانه لشکر رسیده و صداها بلند میشود…
کم کم همان هیئت مدیره‌ها و مدیرانی که به میز و صندلی‌ها چسبیده بودند و زبان و دهان آنها را با چسب و دوقلو بسته بودند زبان باز کرده چرا که عمق فاجعه به نقاطی رسیده است که قابل اغماض و چشم پوشی نیست حتی این موضوع از زبان افراد بلند مرتبه‌تر نیز در حال شنیده شدن است
تازه همگان متوجه شدند که ای وای شرکت‌هایی که جیب آنها را زده‌ایم مالکش خودمان بودیم یعنی در یک حماقت آشکار و در یک بازی خنده‌دار ویک سلسله تصمیمات حماقت وار دولت از جیب شرکت‌های خود برداشت و حالا که شرایط سخت و پیچیده شده و جریان افت حاشیه سود شرکت‌ها آشکار و عیان شده است مشکلات بزرگ یکی یکی بیرون زده مشکلاتی نظیر کسری سنگین صندوق‌های بازنشستگی که تا سنوات قبل روی سود این شرکت‌ها حساب می‌کردند و حالا دست خود را در این حوزه خالی می‌بینند
و دقیقاً حکایت ماجرا حکایت آدمی شده که از جیب دیگرش به جیب دیگر پول گذاشته و حالا این فرایند منجر به پایین کشیده شدن شلوار اعتماد بازار سرمایه و سیستم اقتصادی شده است . یعنی چیزی در نهایت گیر سیستم نیامده ولی هزینه گزافی را پرداخت کرده است … در همان مقطع نیز همه کارشناسان به بازی باخت باخت در این حوزه هشدار داده بودند اما گوش کسی بدهکار نبود
جایی که باید با عدد و رقم صحبت میشد و حرف می‌زدند اسیر شعار و حرف چند به اصطلاح کارشناس شده و لطمات جبران ناپذیری امروز به سیستم اقتصادی و بازار سرمایه وارد آمده است
البته از گوشه و کنار شنیده میشود که دولت در پی احیا و ترمیم این جریان برآمده و حتی برخی معتقدند دقیقاً بازی که از نرخ گاز آغاز شده بود حالا با نرخ گاز پایان پذیرفته و مسیر عقلانیت پیش گرفته شده است اما برای این موضوع نه اینکه خیلی دیر باشد اما انرژی زیادی باید صرف شود چرا که در این مدت یک سال اعتماد عجیبی از بازار سرمایه گرفته شده و امروز که در این نقطه قرار داریم تصویر این تصمیمات خود را در صورت‌های مالی نیز به نمایش گذاشته است این دقیقاً چیزی بود که دیروز هم از آن صحبت کردیم یعنی انتشار صورت‌های مالی خوشبینانه‌ترین حالت خود جو نسبتا خوبی را می‌تواند ایجاد کند و مانع از ریزش و باعث ثبات قیمت‌ها شود اما این سکه یک روی دیگر نیز دارد شرکت‌هایی که دولت در آنها مداخله کرده و جریان سودآوری را به چالش کشیده دلیل واضح و مبرهن ریزش اخیر بازار برای برخی می شود
و در واقع به درستی نشان می‌دهد که برخی که فروشنده سهم در این مدت در بازار بودند اشتباه نمی‌کردند. به این موضوع جریان نرخ بهره و سرکوب شدن نرخ دلار نیما را نیز اضافه کنید و حالا آن گپ رویایی و رانتی که به جیب دلالان رفته ،باید در حساب سهامداران و دولت و صندوق‌های بازنشستگی می‌نشست ولی به پرواز درآمده و در جیب دلالان نشسته… و آنها هم امروز اینطور به ریش بازار سرمایه و اقتصاد لبخند می‌زنند و همین جریان دلقک‌های اقتصادی خود را رها کردند که از این ماجرا و ادامه آن دفاع کنند
واما حرف اخر …
در ماجرای طلا فروشان دمشان گرم بالاخره نصفو نیمه حقشان را گرفتند ولی دقت کنند این اسیا به نوبت است و دوره فراراز شفافیت گذشته است … این روضه ها برای ما هم خوانده شده بود البته که شما زورتان بیشتر است … ولی این میان چند موضوع برای ما جذاب است اول از هر چیز از چند چیز مدل این قشر خوشمان آمده اول از همه این است که صریح ،شفاف ، روشن و بی پرده در روی حاکمیت ایستاده و در چشم او زل می‌زند و میگوید دوست نداریم شفاف باشیم به شما هم ارتباط ندارد !حق هم دارند آنها می‌بینند نتیجه شفافیت و شاگرد اول شفاف سازی در همه چیز بورسی‌ها هستند که امروز وضعشان این است !! آیئنه عبرت انها شده ایم … نکته جالب دیگر اتحاد عجیب و یکدست آنهاست که حتی با وجود اینکه می‌دانند درخواستشان شاید غیر عقلانی و غیرمنطقیست اما روی آن پافشاری می‌کنند
حالا اگر بورسی‌ها بودند یکی هم میان بلند میشد و می‌گفت آقا دولت هم درست میگوید حق دارد برگردیم مغازه‌ها را باز کنیم این اتحاد یکدلانه و یک دست آنها بین پیر و جوان نکته قشنگ و زیبای دیگر ماجرا بود…
رفتار دولت و حاکمیت هم مقابل این صنف جالب و جذاب است از یک سو میداند که روی چه گنجی دست گذاشته و بی‌پولی هم به او فشار آورده پس از این گروه نمی‌گذرد اگر هم امسال بگذرد سال‌های بعد نخواهد گذشت دوران بزن در رویی این صنف هم احتمالاً به پایان رسیده و دولت دست خود را برای در آغوش کشیدن آنها باز کرده اما رفتار فعلی دولت هم جالب بود که در عین اینکه قصد گرفتن را دارد و کوتاه نمی‌آید شعار مدارا هم می‌دهد حتی دیشب هم شاهد بودیم که رئیس جمهور اعلام کرد هوای این‌ها را داشته باشید .در یک سال گذشته چنین چیزی را در مورد بازار سرمایه شنیده بودید ؟!
این‌ها همه تفاوت‌های نگاه حاکمیت به بازارهای مختلف است و تا وقتی چنین دیدگاهی وجود دارد مشخص است که سرمایه هم مسیر خود را در بازارهای غیر از بازارهای شفاف جستجو خواهد کرد
همه مثل بورسی ها نیستند که جنتلمن و بی سرو زبان شمارا تماشاکنند به واقع همین نجابت و البته تضاد منافع بین خود و عدم اتحاد است که باعث شده همیشه در صف اول قربانیان سیاست های ریزو درشت دولت باشند …
ساختمانی های پیشتاز
در نمادهای ساختمانی شاهد روند صعودی ادامه دار این گروه بودیم ساختمانی هایی که جز نمادهای پیشتاز و رو به صعود بازار هستند
ثرود با حمایت ها و نوسانات خوبی همراه می باشد سهمی که بعید نیست بار دیگر میل به رشد تا قیمت های ۲۰۰۰ تومان داشته باشد حمایت ها همچنان از این سهم بالا و قوی و ثرود در موقعیت خوبی قرار دارد
در نماد ثتران هم شاهد رشد قیمتی خوبی هستیم این سهم ساختمانی تا قیمت های ۸۶۰ الی ۹۲۰ تومان جای رشد دارد ثترانی که ارزش دارایی های خوبی داشته و اصلاح مناسبی هم از قیمت های بالای ۱۲۰۰ تومان به سطوح ۸۰۰ تومان را تجربه کرده است این سهم ساختمانی امروز با صف خرید و ورود نقدینگی قوی همراه شده است
همانطور که انتظار می رفت ثاخت هم با اقبال خوبی همراه شده و مهمان صف خرید است این سهم شرایط خبری خوبی داشته و بازار به دنبال تجدید ارزیابی در این سهم است ثاختی که دارایی های خوبی داشته و در صورت تجدید ارزیابی رقم افزایش سرمایه بالای ۸۰۰ درصد خواهد بود
قطعه سازان در انتظار تحول
در نمادهای قطعه سازی سهام این گروه عمدتا وارد فاز مثبت شده و نشان دادند تحولات خوبی برای سال جاری دارند
در نماد نیرومحرکه شاهد رشد قیمتی و برگشت رند بودیم تثبیت سهم درقیمت های بالای ۶۵۰ تومانی سهم را تا سطوح قیمتی ۷۲۰ تومان بالا خواهد برد خمحرکه ای که شرایط خوبی داشته و از بین شرمت های قطعه سازی رشد چندانی را تجربه نکرده است
در خکار سهم پس از اصلاح جذاب شده است خکاری که سود سال قبل و سود امسالش رشد خوبی خواهد داشت و می توان انتظار داشت سهم به قیمت های ۳۲۰ و ۳۶۰ تومانی برگشت داشته باشد خکار صورت های مالی خوب و قوی به همراه دارد
خمهر درست در نقطه برگشت قرار گرفته است یعنی قیمت های ۲۸۰ تومان این سهم قطعه ساز بارها و بارها در سطوح ۲۸۰ الی ۳۲۰ تومان نوسانات عالی داده است و حتی تا قیمت های ۳۶۰ تومان پیش رفته است خمهری که بیشتر به واسطه تجدید ارزیابیش با اقبال همراه است
ختراک هم افزایش نرخ را در ۱۴۰۲ لحاظ کرد و ۱۰۰ میلیارد تومان تعدیل زد اصلاح مبلغ فروش بابت افزایش نرخ فروش قطعات به شرکت مهندسی و تامین قطعات تراکتورسازی از دی ماه ۱۴۰۲ می باشد که ۱۰۲۵ میلیارد ریال رشد فروش در سال ۱۴۰۲ داشت
نیمچه استارت خودرویی ها
در نمادهای خودرویی شاهد استارت ارام و برگشتی سهام خودرویی بودیم خودرویی هایی که این روزها شرایط خوبی داشته و با دید میان مدت پتانسیل های خوبی دارند
خزامیا در حال حاضر یکی از بهترین وضعیت های بنیادی را در گروه دارد زامیادی که می تواند رشد قیمتی وبرگشت روند خوبی را تجربه و رشد مناسبی داشته باشد همچنان فروش محصولات این شرکت بالا و سود های خوبی در پیش رو می باشد زامیاد تا قیمت های ۵۰۰ تومان فعلا جای نوسان مثبت دارد
خاور در کف قیمتی ۲۲۰ تومانی واقعا قیمتش مفت است صورت های مالی ۱۲ ماهه کمک زیادی به سهم خواهد کرد به خصوص این که با اضافه شدن اتوبوس های برقی به سبد شرکت این شرکت برای سال جاری هم توان رشد سود سازی بسیار خوب و قوی خواهد داشت
خبهمن هم در کف قیمتی ۱۶۰ تومان نوسان دارد سهم در انتظار فعال شدن یک خبر برای رشد قیمتی و برگشت روند است خبهمنی که شرایط بنیادی خوبی داشته و به واسطه جهش سود شرکت های زیر مجموعه در موقعیت سود سازی بالایی قرار دارد
معادن رو به بالا
در معدنی ها همچنان روند رو به رشد قیمت های جهانی فلزات سبب شده تا انتظارات اتی از سهام معدنی بالا رفته و نمادهای معدنی در وضعیت خوبی قرار داشته باشند
باما به کف قیمتی حمایتی ۳۶۰ تومان واکنش نشان داده و با برگشت روند همراه شد این سهم تا قیمت های ۴۰۰ الی ۴۲۰ تومان جای صعود دارد بامایی که تحولات بسیار خوبی هم در شرکت اصلی و هم در زیر مجموعه های خود شاهد و پول های قوی هم در معاملات سهم جریان دارد
فزر در قیمت های ۵۰۰۰ تومان قرار دارد این سهم طلا ساز فعلا نگاهش به قیمت و روند طلا دوخته شده است شنیده می شود امسال هم سهم سود بالای ۱۰۰۰ تومانی خواهد داشت اگر قیمت طلا تقویت شود سهم رشد قیمتی بالایی را تجربه خواهد کرد
فملی هم بار دیگر به سمت قیمت های ۷۰۰ تومانی بر میگردد این شرکت فروشهای خوبی دارد و محصولاتش در بورس کالا رقابتی و با دلار متوسط ۵۰ هزارتومانی به فروش می رسد به نظر می رسد ملی مس شرایط خوبی با این قیمت های جهانی مس هم پیدا کرده و امسال سال بهتری برای سهم خواهد بود
چهارگوشه بازار
در نماد دارویی فارابی گزارش خوب ۱۲ ماهه و تحقق سود بالای ۵۰۰ تومانی در شرکت اصلی و براورد سود ۶۰۰ تا۶۵۰ تومانی برای امسال سبب شد تا این سهم دارویی که تا کف قیمتی ۲۵۰۰ تومان اصلاح کرده بود با تغییر روند و حرکت مثبت همراه شود سهمی که هدف قیمتی ۳۰۰۰ الی ۳۲۰۰ تومان را در مقطع فعلی دارد
دپارس دیروز خبری مبنی بر فروش دامین منتشر کرد که در نتیجه این معامله ۴۵ میلیارد تومان درآمد عاید شرکت شده است (به ازا هر سهم ۴۷تومان) و بخش درآمدهای غیرعملیاتی را تحت تاثیر قرار خواهد داد. تلفیقی دپارس از اهمیت بیشتری برخوردار است و باید برای ۱۲ ماهه و تلفیق نماد صبر کرد. در سود اصلی شرکت احتمالا در ۱۴۰۳ به سود ۱۲۰۰ تومانی به ازا هر سهم برسد که PE فوروارد را به عدد ۴ می رساند و نسبت به عدد فعلی با ۱ واحد بهبود رو به رو میشود. سهم از دی ماه با افت قیمت رو به رو شده و اصلاح حدود ۳۰درصدی داشته است و اگر بازار و گروه حرکت رو به بالا داشته باشد می توان به نوسان بیش از ۱۰ درصدی دپارس امیدوار بود.
فنورد هم امروز باز مثبت بود شرکت شاهد رشد قیمتی خوبی در ورق تولیدی خود می باشد از طرف دیگر نرخ مواد اولیه عمده شرکت یعنی اهن قراضه فرقی نداشته همین امر سبب شده تا فنورد جز نمادهای پرطرفدار بوده و بازار انتظار تعدیل مثبت خوبی در گزارش ۱۲ ماهه از سهم داشته باشد
کترام بار دیگر با حمایت های قوی همراه و به سمت سطوح ۷۲۰ تومان در حرکت است بارها سهم تلاش داشته تا از این سد قیمتی عبور نماید کترامی که اوضاع و احوال خوبی داشته و به نظر می رسد خریدهای قوی با تحولات و اخبار سهم به خصوص بحث تجدید ارزیابی همسو باشد
در بین زراعتی ها زشگزا و سیمرغ خاص بودند در سوی دیگر کشت و صنعت و دامپروری ارس دام آرشام منطقه آزاد ماکو از زیر مجموعه ها با رشد ۳۳۷ درصد ی نسبت به سال قبل، به ۳۴ میلیارد سود خالص دست پیدا کرده است.به لحاظ نموداری حمایت پیش روی سهم در محدوده ۱۳۵۰ تا ۱۴۵۰ تومان می باشد و می تواند با رسیدن گزارش ۱۲ ماهه و سود احتمالی ۲۱۵ تا ۲۲۰ تومانی،شرایط بهتری را تجربه کند.ضمنا سود سال ۱۴۰۳ حدود ۲۸۰ تومان پیش بینی می شود.
در گر پتروشیمی زمزمه و حرف زیاد است از یک می گویند طبق فرمول منطقی شده و از سوی دیگر حرف از ۷۰۰۰ می زنند یکی از مهم ترین خبرها این بود که نرخ اسفند ۵۵۰۰ برای اوره ۵۱۰۰ برای متانول بوده است . زاگرس در اسفند نرخ خوراک را ۵۱,۰۰۸ ریال اعلام کرده است . با توجه به نامه شماره م ب /۶۹۶۹۸۸ مورخ ۱۴۰۲/۱۲/۲۸ معاونت محترم برنامه ریزی وزارت نفت و همچنین نامه شماره ۷/۱۰۴۲۶-۱ ص پ مورخ ۱۴۰۳/۰۱/۰۸ شرکت ملی صنایع پتروشیمی نرخهای گاز خوراک وسوخت اصلاح گردید .به نظر اتفاق خوبی است برای ۱۴۰۳ نیز گویا فعلا ۷۰۰۰ زد و با این مختصات ۱۲ماهه زاگرس و شیراز خوب می شد شپدیس هم در ادامه خوب می شود به نظر این خبرخوبی برای گروه پتروشیمی بود
از نیروگاهی ها خبرخوبی به گوش میرسد دولت به شکلی سنگین اوراق اخزاها را در اختیار این گروه قرارداده و این موضوع کمک بزرگی به بحث نقدینگی و وضعیت بنیادی آنها در این گروه بترانس و رمپنا و بنیرو را معتقدیم شرایط خوبی دارند و بد نیست حتی خود رمپنا را نیز در این میان زیرنظر داشت . یکی از سهم های خاص و بنیادی گروه برق است . رمپنا را در نظر داشته باشید . خود بترانس هم جای خوبی رسیده و بنیرو هم مطالبات را دریافت کرده است . در کنار آن ونیرو هم برای ریسک پذیرها گزینه خوبی است
در بین گروه غذایی گزینه‌های مختلفی را میشود اسم برد اما به نظر میرسد با دید نوسان غزر با دید بنیادی گزینه‌هایی مانند غپینو غگل غدیس و برخی دیگر مورد توجه هستند که البته باید منتظر گزارش های تکمیلی بود یکی از خاص‌ترین نمادها نیز غکورش است که احتمالاً گزارش ۱۲ ماهه خوبی می‌دهد و بد نیست سهم در این قیمت‌ها زیر نظر باشد به نظر با توجه به خرید سپید و شرایط سود اوری خاص او می شود غکورش را در این بین زیرنظر داشت
