گزارش بازارامروز چهارشنبه ۲۳ اسفند ۱۴۰۲
چهارشنبه سوری اعتبارها !
امروز بازار با بهانه و یا شاید دلیل واقعی اعتباری ها و تسویه آن قرمز شده بود تا از رنگ سرخ دیشب و صدای انفجار ان هردو بازهم به پرتفوی و بازار ما برسد . روزهای خاص و سخت آخر سال هر بار با یک شکل و با یک بهانه سپری می شود و امروز ترکش های بلوک شاراک و نقد کردن های شتران و خبری که البته قدیمی بود و جدید نبود ولی موثر واقع شد باعث شد در مجموع بازار چهارشنبه خوبی را نداشته باشد و آخرین چهارشنبه سال با جو منفی تمام کند .
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که طبیعی بود در آخرین چهارشنبه سال و شرایطی که خیلی روزهای زیادی به پایان بازار نمانده شرایط عرضه و تقاضا کمی پرچالش باشد .البته برخی هم معتقدند که معامله دیروز پالایش نفت تهران و شرایط و فضای خاص این معامله کمی اوضاع را در اوراق درآمد ثابت و صندوق ها و بازارها به هم ریخته و فشار روی بازار را بیشتر کرده است.
اما در هر صورت در ادامه مطلب دیروز می‌توان به وضوح یک نکته را در چهره بازار مشاهده کرد و آن هم نبود جریان پول و قرار گرفتن در سطح مشخصی از جریان معاملات است که باعث خواهد شد چنین رفتاری را در بازار شاهد باشیم که برای مثبت شدن و یا خرید یک سهم سهامداران سهم‌های مختلف دیگر را می‌فروشند و این موضوع و جابجایی و چرخش باعث بروز مشکلات در بازار شده است البته همین جا یک نکته را عرض کنیم
هر سال در انتهای سال و یا در اواخر سال مالی با این موضوع مواجه بودیم که کارگزاری‌ها خودسر و به شکل خودجوش اقدام به تسویه اعتبار میکردند و موضوع فشار به بازار نیز می اورد اما این بار رفقای قدیمی بازار که این روزها در بانک مرکزی جولان می‌دهند دست به حرکت جالبی زده و اعتبار کارگزاری‌ها نزد بانک‌ها را به شدت پایین آوردند… بخواهیم صریح‌تر و شفاف‌تر صحبت کنیم باید گفت بانک مرکزی در نامه‌ای به اکثر بانک‌ها به خصوص بانک‌های دولتی آنها را از ارائه تسهیلات به کارگزاری‌ها که عمده مصرف آن صرف همین بحث اعتبار میشود منع کرد و فشار مضاعفی را به کارگزاری‌ها در کاهش لاین اعتباری آنها داشت و چه عجیب که این تصمیم نه در اوج بازار در بدترین و سخت‌ترین شرایط بازار گرفته شده و فشار آن را کم و بیش بازار احساس کرد . حتی شنیده می شود لاین اعتباری برخی کارگزاری ها تا یک سوم کم شده است .
حتی در جلسات محرمانه و علنی هم این موضوع از سمت کارگزاری‌ها به سازمان بورس اعلام شده اما طبق معمول آنها هیچ و فقط نگاه… این خبری که امروز منتشر شده اثراتش مدت ها در بازار است ولی فشار امروز برخی کارگزاری ها برای جبران عدد شتران این موضوع را دوباره تداعی کرد …
وقتی عرض میکنیم سیستم بانکی و بانک مرکزی تقریباً بازار سرمایه را به هیچ می‌گیرد به همین دلیل است که البته این سیاست‌های اشتباه دودش به چشم خودشان می‌رود و جریان پولی که باید در بازار حضور داشته باشد با این رفتار به بازارهای نظیر سکه و ارز می‌رود و در نهایت آن رئیس کل بانک مرکزی که نتواند ارز را به خواسته سیاستمداران کنترل کند .خیلی زود صندلی را باید تحویل دهد و کلکسیونی از اشتباهات طلایی او باقی می‌ماند و چه حیف که افراد حیثیت و آبرو و دانش اندک خود را به همین صندلی‌ها فروختند.
در هر صورت نقدینگی و مشکل جریان پول و عدم انگیزه کافی برای ورود به بازار یکی از مشکلات عدیده‌ای است که بازار با آن مواجه است و امیدواریم این موضوع برای سال جدید کمی بهبود یابد البته این میان به قول شاعر از خودی هم زیاد می‌خوریم چه بسیار حقوقی‌هایی که طی این مدت شاید می‌توانستند منابع را از جای دیگر جور کنند اما در بدترین قیمت‌ها و پایین‌ترین نقاط فروش در بازار سرمایه را انتخاب کردند و هنوز هم میتازند …
و ای بسا سهام دارانی که حتی هنوز هم به بازار در این شرایط اعتقادی نداشته و در حال فروش هستند … بی چاره دل اهالی بازار که غارتش توسط این و ان به باد داد. ای دولت خون ببار که این فتنه کار توست که تمام این بذر بی‌اعتمادی و شرایط سخت را دولت در کاسه بازار سرمایه گذاشته است
اما صرفا بدبین هم نباشیم … یک نکته را بیان کردیم که بازار برای رشد انگیزه می‌خواهد تا جریان پول را نیز به دنبال خود بکشاند چند روز پیش از چند عامل برای حرکت بازار صحبت کردیم از خبرهای خودرویی ،فرمول پالایشی، تسعیر ارز بانک‌ها و تصمیمات مهم دیگر برای صنایع نرخ دلار نیما همه و همه این نکته را نشان میدهد که رسیدن این اخبار در بهبود بازار موثر است اما در حال حاضر هنوز که هنوز است هیچ کدام از این اخبار به بازار نرسیده و ما بیشتر شاهد حرکت بازار بر اساس حدس و گمانه زنی‌ها هستیم
نمی‌دانیم شاید ما زیادی به وظایف سازمان بورس وزن می‌دهیم اما به نظر وقتی سیاستگذار در چنین تصمیماتی خواب است و فکری نمی‌کند این وظیفه سازمان بورس است که برای دفاع از حقوق سهامداران پا پیش گذاشته و نهادهای مختلف را برای این موضوع تحت فشار قرار دهد تا تکلیف بازار سریعتر روشن شود . همین موضوع بانک مرکزی خبرامروز نیست بیش از ۱ ماه است که وجود دارد ولی کو گوش شنوا و کو دلی دلسوز …
اما در راستای مطلب دیروز در بخش حرف آخر سراغ دومین رویداد منفی و یا مهم بازار می‌رویم که البته عمده رویدادهای ذکر شده منفی هستند می‌توانستیم از نرخ خوراک شروع کنیم که البته دیروز هم توضیح داده بودیم اما بد نیست کمی جلوتر بیایم برای جور بودن کامل دلایل بی ثباتی بازار به عامل سیاست بپردازیم… تقریباً می‌توان گفت در هیچ مقطعی در سال ۱۴۰۲ به اندازه موضوع طوفان الاقصی بازار تحت فشار قرار نگرفت و درد ماجرا اینجاست که این فشار دقیقاً در مقطعی صورت گرفت که بازار انتظار یک رشد و بهبود را داشت و تازه اوضاع داشت بهتر می‌شد
در صبح یکی از روزهای مهر خبری رسید که حماس به اسرائیل حمله کرده و آنها را غافلگیر کرده است و بعد از مدتی ویدیوها و عکس‌ها و کشته ها و خسارت ها منتشر شد و بسیاری از تحلیلگران همان ابتدا با توصیف و شباهت این ماجرا به ۱۱ سپتامبر نام او را ۱۱ سپتامبر خاورمیانه گذاشتند و دقیقاً این آغاز بهانه‌ای برای جنگ تمام عیار در آن منطقه شد
و باز برای اولین بار بیان میکنیم که برخی افراد مطلع اظهار داشتند که مذاکرات در عمان و قطر بین ایران و آمریکا به نزدیک‌ترین و خاص‌ترین سطح ممکن خود رسیده بود که این اتفاق رخ داد …
از این‌ها بگذریم سراغ بازار برویم بازار که نزده می‌رقصد برای دنیای سیاست بندریمی‌رقصد …یعنی اگر تحولات بازار و اقتصاد و صنایع ریتم آرامی بر کاهش بازار داشته باشد خبرهای دنیای سیاست این قابلیت را دارد که دل بچه‌های بازار را لرزانده و تکانه‌های شدیدی ایجاد کند
تا این اتفاق افتاد تحلیلگران سیاسی یکی یکی از خواب بیدار شدند آنها که همه چیز را معمولاً تحلیل می‌کنند و اتفاقاً غلط هم پیشبینی می‌کنند …
بارها و بارها این نکته را بیان کردیم که بورسی‌ها تحلیلگران سیاسی خوبی نیستند و با وجود اینکه آنها را با دانش‌ترین و قوی‌ترین تحلیلگران اقتصادی می‌دانیم اما در حوزه سیاست زیادی دانستن باعث زیادی وزن دادن و اثرات ناشی از پیش بینی نادرست میشود
در این ماجرا نیز شاید ابتدا ترس آور بود چرا که به هر حال رویداد کمی رخ نداده بود و البته دیدیم که واقعاً اتفاق کوچکی رخ نداد و تبعات موضوع سنگین و بزرگ بود اما اینکه مدام برخی تصور جنگ داشتند و برخی اسکول داخلی هم به آن وزن می‌دادند و در آتش آن می دمیدند بحث دیگری بود… جوری که یک سری کانال هر روز اخبار غزه و لبنان و فلان موشک را با آب و تاب می‌گفتند و انگار گزارش گر خبر ورزشی هستند…
و چه عجیب که برخی از آنها بورسی هم بودند و این موضوع را شاهد بودیم …
به هر حال خیلی زود بعد از سخنرانی رهبری و اینکه گفت این موضوع کار ایران نیست همه انتظار داشتند کمی اوضاع بهبود پیدا کند اما دوباره برخی بدبین‌ها به این ماجرا وزن داده و تا مدت‌ها موضوع اسرائیل و غزه و لبنان و حماس چالش بازار بود… و باز طوفان الاقصی به عنوان یکی از مهم‌ترین رویدادهای اثرگذار منفی در بازار ۱۴۰۲ چند درس مهم برای سهامداران داشت درس اول اینکه جو زده و با جو خبرهای سیاسی را تجزیه و تحلیل نکنید درس دوم صرفاً با مسائل سیاسی در بازار تصمیم نگیرید..
و در نهایت بزرگترین و شاید خاص‌ترین درس رویدادهای متعدد سیاسی این است که بورسی‌ها تحلیلگران خوبی در دنیای سیاست نیستند و چه بسا وضعیت نقد و سهم بودن پرتفوی آنها نیز در نظرات آنها موثر است و بارها دیده شده خیلی زود و بر اساس جو ،ماجرا را تجزیه و تحلیل می‌کنند و معمولاً وزن بیش از اندازه به رویداده های سیاسی می‌دهند
با ذکر خاطره‌ای نصف و نیمه اثرگذاری این موضوع را بر ذهن فعالان بورسی به پایان ببریم که در ماجرای رویدادهای ۱۴۰۱ برخی از تحلیلگران بورسی داشتند به روزهای پس از تغییرات فکر میکردند که کدام صنعت و کدام شرکت می‌توانند مورد توجه باشند ای کاش آن صحبت‌ها را یکی ضبط می‌کرد و امروز حرف‌های خودشان را برایشان پخش می‌کرد و این دقیقاً مصداق بارز این است که بورسی‌ها همیشه یا با دیده بسیار خوشبین و یا بسیار بدبین به همه چیز نگاه می‌کنند و به آن وزن می‌دهند و متاسفانه بر اساس آن تصمیم میگیرند
بانک های پر پول
در نمادهای بانکی شاهد نوسانات بسیار خوب و مثبت هستیم بانک هایی که پتانسیل بنیادی بالایی داشته و جای رشد قیمتی خوبی را دارا هستند
دیروز چرخش بزرگی را در این گروه شاهد بودیم و بازی از وبصادر اغاز شده است که ۳ خبر مهم در این گروه در جریان است اول واگذاری دارایی ها که تجارت پیشگام بود و این موضوع در سود اوری و شناسایی سود در زیرمجموعه ها نیز دیده می شود . دومی تجدید است که ۳ بانک وبصادر تجارت و ملت هر ۳ دارند و وبصادردراین موضوع با حوالی ۴۵۰% پیشگام است و بعد تجارت قرار دارد
در مجموع وتجارت وبصادر به خصوص وتجارت را خاص تر می بینیم . وبصادر به زودی خبر تجدید را میدهد
وبصادر امروز با رشد قیمتی ادامه داری همراه شد و به قیمت های ۲۰۰ تومان نزدیک می شود تثبیت سهم در سطوح بالای ۲۰۰ تومان راه سهم را برای رسیدن به قیمت های ۲۲۰ تومان هموار می سازد وبصادری که تجدید ارزیابی و انتظار بازار برای اطلاع رسانی بانک در این خصوص سبب توجه خاص به این سهم شده است
در وپارس کم کم فروش اپال جدی می شود دیروز اشاره داشتیم اصلاح قیمتی این سهم فرصت بسیار خوبی را رقم زده است سهم با مزایده شرکت های زیر مجموعه خود وارد فاز بسیار خوبی شده و به نظر می رسد یک صعود عالی در پیش رو داشته باشد سم فعلا تارگت اولیه ۲۴۰ الی ۲۵۰ تومانی دارد
بانک تجارت نتوانست از سد قیمتی ۱۶۰ تومانی عبور نماید سهمی که شرایط خوبی داشته و از دید بنیادی به واسطه سود سازی بالا به خصوص تحولاتی که از زیر مجموعه ها می پذیرد در شرایط مناسبی قرار دارد سهم به نظر می رسد با انتشار یک خبر مثبت دوباره به فاز مثبت باز خواهد گشت
غذایی های تک پر
در نمادهای غذایی شاهد روند مثبت برخی نمادهای غذایی هستیم این روزها این دسته از غذایی ها تبدیل به نمادهای تک پر گروه شده اند
غچین تا صف خرید پیشروی کرد سهمی که به قیمت های مقاومتی ۶۲۰ تومانی رسیده وط ی هفته اتی معاملات مهمی در پیش روی خود دارد غچینی که شرایط بنیادی خوبی داشته و صعود خوبی از کف قیمتی ۵۰۰ تومانی را تجربه کرده است این سهم شرایط خوبی از نظر فروش وسود سازی دارد
غویتا به قیمت های ۲۸۰ تومان رسید سهمی که استارت صعود خوبی را در این بازار زده است این سهم تا قیمت های ۳۲۰ تومان در صورت تثبیت در قیمت های بالای ۲۸۰ تومان جای صعود را دارد این سهم غذایی شراط بنیادی خوبی داشته و وضعیت مناسبی را تجربه می کند
غبشهر همچنان به نوسانات مثبت خود ادامه داده و امروز به قیمت های بالای ۲۰۰ تومان رسید این سهم شرایط خوبی از دید بنیادی داشته و رشد قیمتی میان مدتی بسیار خوبی دارد این سهم ارام ارام به سمت قیمت های ۲۲۰ تومان خواهد رفت تا در نهایت شاهد رشد میان مدتی سهم تا سطوح ارزش ذاتیش یعنی قیمت های ۲۵۰ تومانی باشیم
بیمه های بالا نشین
در نمادهای بیمه ای هم مدتی است تحرکات خوبی شکل گرفته از یک سو در برخی سهام این گروه اصلاحات شدیدی را شاهد هستیم از سوی دیگر پتانسیل های درونی خوبی در برخی نمادهای گروه شکل گرفته است
بیمه پارسیان که از بابت فروش سهام اپال مدتی است بر مدار رشد و صعود بسیار قوی قرار گرفته است این سهم شرایط بنیادی خوبی داشته و روند صعودی میان مدتی دارد اگر اپال فروش رود سهم از نظر سود سازی و قیمتی متحول می شود بیمه پارسیان فعلا هدف قیمتی ۵۶۰ تومانی دارد
بیمه دانا با شکست قیمت های ۳۲۰ تومانی به سمت سطوح قیمتی ۳۶۰ تومان در حرکت است این سهم شرایط بنیادی خوبی داشته و روند میان مدتی قوی دارد دانایی که سود سازی بالا و رشد قیمتی بسیار خوبی را داشته و می تواند با توجه به اصلاح قیمتی سنگینش از سطوح ۵۰۰ تومان باز به روزهای اوج خود بازگردد
اتکام هم از کف قیمتی خود برگشت زده و به سمت سطوح بالای ۲۶۰ تومانی می رود این سهم شرایط بنیادی بسیارخوبی داشته و شنیده می شود از توانایی سود سازی بالایی برخوردار است این سهم هم توانایی بنیادی بالایی داشته و رشد قیمتی میان مدتی خوبی دارد
کوثر را هم در نظر داشته باشید به زودی خبرهای قوی و خوبی از سهم میرسد ومیتواند جالب باشد
چهارگوشه بازار
وصنا که به سود سازی بالایی برای سال مالی اخیر خود دست یافته است امروز را مهمان صف خرید شد همچنین شنیده می شود برای سال مالی جدید شرکت نیز با واگذاری پروژه مروارید این شرکت موفق به شناسایی سود خوبی خواهد شد وصنایی که تارگت ۲۶۰ تومانی را دنبال می کند
باما به کف قیمتی ۳۲۰ تومانی نزدیک می شود سهمی که تحولات بنیادی خوبی داشته و شنیده میشود شرکت جلگه های اسمانی که ۳۰ درصد از مالکیت این شرکت در اختیار باما است ۳۰ همت ارزش گذاری شده است تحولات بسیار خوبی از طریق شرکت های زیر مجموعه انتظار باما را کشیده ویک برگشت خوب در انتظار این سهم معدنی خواهد بود
حتوکا قراردادهای جدیدی اخذ کرده است ۴ قرارداد در یکی دو ماه اخیر توسط شرکت شفاف سازی شده و شنیده می شود چند قرارداد دیگر در پیش روی شرکت است امسال شرکت تحولات اساسی خواهد داشت حتوکایی که رشد قیمتی بالایی تا سطوح ۳۶۰ الی ۴۰۰ تومان از همین کف قیمتی ۳۰۰ تومانی را تجربه خواهد کرد
در خودرویی ها جو خاص است . این گروه زمزمه ای شنیده می شود که مدیران سایپا به زودی سلسله تصمیماتی را میگیرند و بر سهم موثر است در خودرو نیز شایعه شناسایی سود عجیب در یکی از زیرمجموعه های خودرو وجود دارد که به کاهش زیان تلفیقی کمک میکند در مجموع کار خاص وویژه ای را می شود روی گروه دید و داشت . در زامیاد هم امروز خوب منفی شد شنیده می شود ۹۵۰ ریال سود در ۱۲ماهه داشته باشد
در گروه پالایش شاهد رفتار خاص این گروه هستیم و به زودی فرمول ابلاغ می شود و این خبرخوبی برای گروه است ولی مهم ترازان رشد ارام نرخ نیماست به نظر این خبرخوب و مهمی برای این گروه بوده و به زودی اثرات خاص ان را در سود و زیان می بینیم . با دید یکسهم خاص نوسانی و بنیادی در این گروه بازهم شپنا را توصیه میکنیم و فکر میکنیم بی دردسر ترین باشد
گروه دارو منتظر گزارش های اسفند هستیم در گروه دارو دفارا هنوز هم مورد توجه است و اگر یک فروش خوب در اسفند بزند بی شک یکی از بهترین های گروه دارو می شود این شرکت موفق به اخذ ۲پروانه جدید برای تولید محصولات آنتی بیوتیک گردیده است، که یکی از این محصولات با قابلیت مصرف ۲بار در روز به صورت انحصاری بوده و برای اولین بار در ایران تولید و عرضه می شود. در بین دارویی ها دکوثر دتماد کاسپین را بارها در این چند روز صحبت کردیم
در وخارزم با این رشد وبصادرمیتوان به سهم امیدوار بود شناسایی سود خوبی را نیز داشته است وسپهر هم همینطور ولی خود وبصادر را بهتر ازاین وسپهر می بینیم در حد یک شنیده است ولی گویا به زودی خبرهای جدیدی از عرضه نیشکر نهایی می شود که میتواند این دو و وبصادر و برخی دیگر را تحت تاثیر خود قرار دهد
در بین سهم های خاص حفاری هم امروز مورد توجه است با توجه به حضور یکی از سهامداران جدید در سهم به نظر حفاری با دید یک سهم میان مدتی و البته با دید رسیدن اخبار و اتفاقات خوب میتواند جالب باشد حفاری را زیر نظر بگیرید سهم خاص و احتمالا با سود سازی ۱۲ماهه بازار را دوباره به سمت خود جلب میکند
