گزارش بازار امروز یکشنبه ۲۰اسفند ۱۴۰۲
بازار تک موتوره !
در طول بازار امروز با خود فکر میکردیم این سهامدار بیچاره چه گناهی کرده ! هر روز یک داستان و یک ریسک جدید به بازار اضافه می شود ومحیط بیرون بازار ریسک کم داشت در دل بازار هم برای او ریسک های به این عظمت می تراشند … به واقع بازار این چند روز در عین اماده بودن برای یک حرکت بهتر با این چالش مواجه شد و حالا این ریسک جدید فشار روی بازار را بیشتر کرده است . حقیقت امر در تاریخ بازار بی سابقه است که چنین رویدادی را داشته باشیم و نمیدانیم دست اندرکاران از تبعات این موضوع اگاه هستند یا خیر ؟! چه معاملاتی که به این واسطه کنسل یا شامل دیرکرد می شود . چه فشارهایی که به خود بازار وارد می شود و نظم این چرخه را به هم میریزد و حقیقت امر اگر سیستم پاسخگویی درستی وجود داشت امروز باید نیمی از عزیزان و دست اندرکاران این مشکل علاوه بر عذرخواهی استعفا داده باشند ! این موضوع باعث شد در این روزهای اخر سال که بازار دلخوش به صعود اندک شده بود نه تنها فضای خوش بینی را به هم زدید که نظم سیستم مالی و پولی بازار را نیز به هم ریختید و این حرکت شما درست شبیه اخرین رفتار دولت در موضوع بخشنامه پالایشی ها در زمان خوب بازار و گزارش ها بود … این ضربه هایی که از خودی میخوریم درد و زخم و عمقش بیشتر است …
بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که ساعت شمار بازار ۶ روز کاری دیگر را به ما نشان می‌دهد که تا پایان سال داریم هرچه جلوتر می‌رویم حجم و تعداد فروشنده‌ها کمتر می‌شود ولی شما ببنید این قطعی چه فضایی را به وجود اورده است . شرایط طوری شده که این زمین بازی فرصتی برای تغییر شرایط پیدا نمی‌کند و این مهم‌ترین چیزی است که بازار در حال حاضر به آن نیاز دارد …اخباری برای تغییر …
البته امروز بازار تحت تاثیر ۴ ریز خبر و رویداد قرار داشت که در ان عرضه و تقاضا با هم می جنگیدند و در ابتدای وقت هم تا حدودی توانسته بود وضعیت او را بهتر از روزهای قبل کند ولی این قطعی سامانه هر چه جلوتر رفت فشار روی بازار را بیشتر کرد . قطعا در این ۴ عامل ریز و کوچک اولین و مهم‌ترین آن بحث فرابورس بود که به عنوان یک عامل منفی در معاملات امروز پیش می‌رفت و این عجیب است که برای بازار سرمایه ما با این حجم و این عظمت چنین مشکلاتی پیش بیاید که البته تقریباً می‌توان گفت بی‌سابقه بوده است …
در سوی دیگر در سه خبر دیگر یکی مربوط به تجدید و دو تا خودرویی بود که البته بازار خبر تجدید را تقریبا به کتفش زد و در خودرویی ها کمی وزن داد ولی نه خیلی … در خبر تجدید وامید … این شرکت به عنوان اولین هلدینگ استارت افزایش سرمایه از محل سرمایه‌گذاری‌ها را آغاز کرد تا فضای متفاوتی را برای سهامداران رقم بزند بدین معنی که این موضوع هنوز فراموش نشده و می‌تواند به عنوان نقطه اتکای مثبت و خوبی برای بازار به شمار برود ولی بازار فعلا توجهی به ان ندارد و قدر یک صف کوتاه زدن وزن داد …
اما به نظر آنچه بازار امروز را تا حدودی از بعد روانی بهبود بخشید و آماده می‌کرد موضوع دو خودروساز بزرگ بود یکی سایپا و دیگری خودرو در سایپا شاهد بودیم که دیروز خبر جابجایی و تغییر مدیرعامل آن را در بازار بیان کردند این موضوع از این نظر برای سایپا مهم بود که کسی که به جای او نشسته مدیرعامل شرکتی بوده به نام خاور که از نظر ابعاد زیان در تاریخ بازار سرمایه بی‌سابقه بود و مدیریت فعلی البته با وجود برخی زیرساخت‌ها و فضای تورمی او را از زیان خارج کرد و به سود رساند قطعاً چنین شرایطی به این آسانی برای سایپا محقق نمی‌شود و فضای اداره دو شرکت با هم متفاوت است اما به طور کلی این موضوع حس خوب و مطمئنی به بازار داد که می‌تواند از این رویداد به عنوان یک عامل مثبت برای سهم یاد کند .
اما از دید ما مهم‌ترین رویداد بازار امروز قطعاً موضوع ایران خودرو و مدیریت آن بود جایی که پس از صحبت‌های رهبری و رئیس جمهور رای به این داده شد که سهام تودلی یعنی سهم متعلق به خگستر در ایران خودرو حق رای نداشته و به این ترتیب کروز می‌تواند مدیریت ایران خودرو را در دست بگیرد البته گویا ۲ دادگاه دیگر هم باقی مانده است … این خبر کوچکی نبود به خصوص برای خودرو ، برای شرکتی که سال‌ها زیر یوغ دولت است و صدا از او در نمی‌آید البته تغییر مدیریت بعید است بتواند تغییرات پرسرعتی را رقم بزند اما قابلیت این را دارد که حداقل فضای متفاوت‌تری در مدیریت و اداره این شرکت‌ها را به وجود آورد … چیزی که همه به عنوان اولین رویکرد از آن انتظار دارند و برای همین بود که امروز کمی تابلوی سهم به این خبروزن میداد …
این دسته از اخبار اخبار خوبی برای بازار بودند اما آن چیزی که بتواند بازار را به پیش ببرد نبود و همچنان معتقدیم در کنار این ریسک خبرهای خوب اخبار تجدید و خبرهایی که روزهای گذشته عرض شد می‌تواند اثرات بسزایی در پیشبرد مسیر بازار داشته باشد . فعلا بازار درگیر بازی فرابورس است و باید دید چه میکند .
البته این را هم بگوییم که موضوع خبر نرخ برق و افزایش آن شوک دوباره به برخی از صنایع و شرکت‌ها بود که نشان می‌دهد دولت همچنان در پی جبران کسری بودجه خود از جیب شرکت‌هاست و نگاهی به فضای سود و زیانی و سرمایه‌گذاری نمی‌کند و دقیقاً این همان نقطه‌ای است که به نظر نشان می‌دهد دولت تقریباً با زدن یکی یکی مشوق‌های سرمایه‌گذاری در این کشور مسیر عجیبی را انتخاب کرده که به زودی اثرات آن را در عدم تشکیل سرمایه و کوچک شدن شرکت‌های بزرگ خواهیم دید وقتی نرخ سود بی‌دردسر بالای ۳۵ است و تامین مالی اعداد ۴۰ درصد را نشان می‌دهد ، وقتی ریسک تورم را دارید ریسک تحریم و نرخ گذاری های دستوری ، وقتی دلار صادرات شما توسط بانک مرکزی ضبط می‌شود و هیچ اختیاری روی فروش آن ندارید ،وقتی قیمت مواد اولیه و انرژی با نرم اروپا و امریکا با شما محاسبه می‌شود و محیط کسب و کار در حد سومالیست !!! چه انتظاری از سرمایه‌گذار دارید تا دل به این فضا بدهد این هم جز همان سیلی‌هایی است که به زودی اقتصاد به صورت سرمایه‌گذار می‌زند و نشان خواهد داد که نمی‌توان با قواعد اقتصادی به این راحتی‌ها بازی کرد و تبعاتی نداشت
و حالا به نظر اگر شرکت‌ها دل و جرات و غیرتی داشته باشند و هیئت مدیره‌ها نماینده واقعی و دلسوز سهامداران باشند باید جلوی تصمیمات غیر کارشناسی بایستند … تا دیروز می‌گفتند انرژی ارزان در اختیار شماست رانت در اختیار شماست و با این بهانه توی سر شرکت‌ها و سهامداران می‌زدند امروز که دیگر خبری از این ماجرا نیست و البته همچنان مدل بی‌عرضگی مدیران شرکت‌های شبه دولتی به چشم می‌خورد و امیدی به آنها نیست …
قبل از بیان حرف آخر موضوع و تذکری را که دیروز یکی از عزیزان معتقد بود و تذکر داد را بیان می‌کنیم . ما در برخی نوشته‌ها اینطور برآورد میکردیم که طبق یک قاعده سنتی هرچه جلوتر برویم و هرچه پیش برویم فشار فروش حقیقی‌ها و حقوقی‌ها کمتر و قاعدتاً احتمالاً شیب رشد قیمت‌ها بیشتر خواهد شد اما برخی از عزیزان یادآوری می‌کنند که این برای شرایط نرمال و منطقی شاید قابل قبول باشد اما برای دولتی با این شرایط که بارها زخم زده و البته تحولات سیاسی که همیشه بازار را غافلگیر کرده به خصوص در فضای فعلی نمی تواند مورد پذیرش باشد و سهامدار ریسک تعطیلات را به جان نمی‌خرد و اتفاقاً یا خرید خود را به بعد از تعطیلات موکول میکند و یا حتی سعی میکند نقد باشد
به هر حال دیدگاه اشتباهی نیست و با توجه به فضای فعلی نشان می‌دهد درست است و در نهایت باید ببینیم در فضای فعلی بازار چه اتفاقی رخ می‌دهد در حال حاضر بازار در نبود خبر و شوک مثبت به روال قبل برگشته و ادامه این روال باز هم کرختی و بی‌رمقی را به بازار می‌آورد و انگیزه ها و حس خوش بینی را کور میکند …
و اما حرف آخر … همیشه و همواره گفتیم که هرجا انتقاد باشد بیان می‌کنیم و هرجا نکته مثبتی ببینیم بازگو می‌شود انتقادات زیادی به سازمان بورس و عملکرد آن وارد است اما طی چند هفته گذشته یک نکته بسیار خاص و مثبت را شاهد بودیم و آن هم سرعت عمل در تایید مجوزهای افزایش سرمایه شرکت‌هاست که می‌تواند به موضوع مالیاتی اکثر شرکت‌ها کمک کرده و به نوعی کار خوب و منطقی سازمان بورس در مواجه با افزایش سرمایه بود که در مدت زمانی کوتاه مجوز آن را صادر می‌کرد . کار بسیار بزرگ و خوبی است که قطعاً فشار کاری روی این بخش سازمان را بالا برده اما نتیجه و خروجی آن رویداد مثبتی شده است و به نظر همه جوره باید تشویق و ترغیب شود و حتی سرعت این اتفاقات باز هم افزایش یابد…
نکته مهم این است که هرچه سازمان بورس بتواند در اعطای این نوع مجوزها عملکرد بهتری داشته باشد چرخه اقتصادی و سهامداری شرکت‌ها نیز دقیق‌تر و بهتر می‌چرخدو زمان توقف نماد ها کمتر و جذابیت افزایش سرمایه بیشتر می شود . امیدواریم این رویه با قدرت ادامه داشته و صد البته سایر بخش‌ها و ارگان‌های سازمان بورس نیز با همین قدرت دقت و سرعت امور محوله را پیش ببرند و ای کاش این حس در صدر تا ذیل سازمان وجود داشت به خصوص صدرش…
خودرویی ها میل به برگشت
در نمادهای خودرویی این روزها وضعیت بهتری را شاهد هستیم حمایت های خوبی در خودرویی ها در جریان بوده و سهام خودرویی میل به برگشت روند مناسبی دارند
ایران خودرو کماکان تلاش دارد تا به قیمت های بالای ۳۰۰ تومانی صعود و بتواند در گام بعدی مقاومت ۳۲۰ تومانی را بشکند زمزمه هایی به گوش می رسد مبنی بر قبضه مدیریتی شرکت توسط گروه کروز به گوش می رسد ایران خودرویی که این روزها به نظر می رسد بیشتر تمایل به صعود داشته باشد
سایپا مهمان نوسانات مثبت البته در قیمت های ۲۶۰ تومانی بود این سهم تا قیمت های ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومان همجای صعود دارد البته این امر مستلزم انتشار یک خبر قوی در این سهم از تجدید ارزیابی تا فروش سهام شرکت های زیر مجموعه است فعلا در کوتاه مدت نهایتا سهم نوسانات ارام را تجربه خواهد کرد
در خبهمن بازار انتظار اصلاح این سهم پر نوسان گروه را می کشد سهم بازار پایه ای خودرویی ها که زیانده بوده و بازار خوشبین به افزایش سرمایه و عرضه سهام مدیریتیش توسط سایپا می باشد خپارس کف قیمتی قوی در محدوده ۱۰۰ تومان دارد
روزنوسان معدنی ها
در نمادهای معدنی شاهد روند نوسانی خوبی هستیم برخی معدنی ها پتانسیل های بنیادی خوبی برای صعود داشته و نوسانات مناسبی می دهند
در این گروه فزر می تواند با شکست قیمت های ۴۶۰۰ تومان به سمت سطوح ۵۲۰۰ تومانی برود همچنان بالا بودن قیمت طلا و چشم انداز صعودی این دارایی باعث شده تا فزر در کانون توجهات باشد نکته مهم سهم کم ریسکی و عدم نوسانات منفیش است
اپال با جدی شدن فروش بلوکش توسط بانک پارسیان با صف خرید خوبی جبران عقب ماندکی خود را می کند سهمی که اگر بتواند قیمت های ۱۴۵۰ تومانی را در هم بشکند تا سطوح قیمتی ۱۶۰۰ الی ۱۸۰۰ تومان هم جای صعود خواهد داشت اپالی که شرایط بنیادی خوبی را دنبال می کند
باما همواره بعد از افزایش سرمایه ها حمایت شده و بازدهی خوبی داده است و حالا هم سهم به تازگی از افزایش سرمایه بازگشته است و می تواند با رشد قیمتی خوبی همراه شود و به سمت قیمت های ۳۶۰ تومانی و شکست این قیمت ها و در نهایت سطوح بالای ۴۰۰ تومان صعود داشته باشد
تک برگ های پتروشیمی
در نمادهای پتروشیمی جو عمومی این گروه منفی اما تک برگ هایی در این گروه بودند که با نوسانات مثبت همراه شدند
در این گروه امید ها به پتروشیمی خراسان بالا بوده و بازار انتظار سود سازی بالایی از سهم دارد به همین دلیل امروز شاهد نوسانات مثبت از این پتروشیمی بودیم البته سهم فعلا جای رشد بالای نداشته و به نظر می رس قیمت های مثبت فردا باعث تعادل در روند خراسان شوند
شخارک امروز هم مثبت بود و به قیمت های ۵۰۰۰ تومان نزدیک می شود به نظر می رسد در گام بعدی فردا باید سهم به مصاف قیمت های ۵۲۰۰ تومانی برود این سهم شرایط خوبی داشته و به شدت حمایت شده و اقبال خوبی را این روزها شاهد است
شیراز پتروشیمی خاصی در گروه محسوب می شود تولیدات شرکت ده ها محصول پتروشیمی بوده که عمدتا در بازارهای داخلی عرضه و تابعی از رشد قیمت دلار ازاد است این سهم پتروشیمی اگر دل به اصلاح بدهد می تواندگزینه جذابی باشد فعلا سهم در سطوح ۲۶۰۰ تومان و قیمت های بالایی قرار دارد
چهارگوشه بازار
شپنا هم می تواند با رشد قیمتی همراه شود سهم فعلا در فاز استراحت قرار گرفته و در استانه مقاومت ۵۶۰ تومانی باید دید ایا توان شکسته شدن این سطوح را دارد یا خبر سهمی که شرایط بنیادی ایده الی داشته و رشد قیمتی خوبی را در پیش رو دارد سود سازی امسال می تواند موتور محرکی برای سهم باشد
غچین همچنان مهمان نوسانات مثبت ارام است و نشان می دهد سهم حامیان بسیار قوی دارد غچینی که تا قیمت های ۶۰۰ الی ۶۲۰ تومان جای رشد داشته وب ارها از کف قیمتی ۵۰۰ تومان برگشت زده و به سطوح ۶۰۰ تومان رسیده است این سهم یکی از پرنوسان ترین سهام بازار با روند نوسانی ۲۰ درصدی می باشد
فاراک که دیروز به صف خرید رسیده بود امروز زیر بار عرضه ها متعادل شد حفظ قیمت های ۱۸۰ تومانی می تواند سهامداران را به رشد سهم تا قیمت های ۲۰۰ الی ۲۲۰ تومانی خوشبین نماید توانمندی های جدید در این شرکت و شایعات قراردادهای جدید می تواند سهم را به قیمت های قبلی خود بازگرداند
در گروه پتروشیمی شرایط بعد از شفاف سازی مبین و فجر جالب شده است . در گروه پتروشیمی با توجه به اینکه تغییر نرخ نیما می تواند جدی شود و زمزمه هایی در این خصوص شنیده می شود، زاگرس را می توان جز گزینه هایی دانست که مستعد است روی آن بازی جدیدی شکل بگیرد و مورد توجه باشد.اما نرخ های جدید در خصوص سرویس های جانبی می تواند روی هزینه های شرکت و در نتیجه سود سال گذشته و امسال آن اثرگذار باشد.طبق افشای اطلاعاتی که در کدال منتشر شده است شرکت به نرخ های جدید اعتراض داشته و باید منتظر رای دیوان عدالت در این خصوص بود.
در بازار فزر باز شد و بد نیست حالا زینظر باشد به خصوص با این شرایط دلار و طلا ولی در کل سال مالی شرکت منتهی به ۱۴۰۳/۰۹/۳۰ می باشد.با افزایش قیمت دلار و رشد انس جهانی طلا، این سهم می تواند مورد توجه باشد.شرکت استحصال مواد معدنی تخت سلیمان که از شرکت های تابعه فزر می باشد در بهمن ماه به درآمد ۱۵۴ میلیارد تومانی رسیده و مجموع درآمد ۲ ماهه آن به ۳۱۶ میلیارد تومان رسیده است.از نظر نموداری در یک روند صعودی میان مدت قرار دارد و مانند صندوق های طلا در حال شکستن سقف قیمتی خود می باشد اما روز گذشته به دلیل مشکل فرابورس معامله نشد و احتمالا روز معاملاتی پر حجمی را پیش روی داشته باشد.
در بین غذایی ها غمهرا و غپینو و برخی دیگر جذاب هستند . غمهرا در بهمن ۳۴۷ میلیارد تومان فروش داشته که نسبت به ماه قبل ۸% رشد و نسبت به میانگین دوره ۳۱% رشد بدست آورده است. از لحاظ قیمتی از ابتدای ابان سهم ۱۵% نوسان داشته و شاهد افت و خیز شارپی در سهم نبوده ایم. انتظار می رود برای این مهم نیازمند تحرکات حجم و تغییرات روی تابلو سهم باشیم تا معاملات نماد مجددا روند بخود بگیرد. در ۹ ماهه سود هر سهم ۸۶ تومان گزارش شده که برآورد می شود در ۱۲ ماهه به حوالی ۱۳۰ تومان دست پیدا کند.
در بین گروه دامی و غذایی زشگزا و زبینا و زفکا هنوز جالب هستند ولی کم ریسک ترین سیمرغ است . سیمرغ گزینه‌ای کم ریسک و بنیادی در صنعت خود محسوب می شود که سال مالی قبل را با تحقق سود ۵۲۹ تومانی پشت سر گذاشت. این شرکت در دومین ماه از سال مالی جدید به فروش ۳۵۹ میلیارد تومانی رسید، در حالی که میانگین فروش کل سال قبل ۳۰۸ میلیارد تومان بوده است. برای سهامداری کردن در این صنعت، سیمرغ با دید میان مدت و شرکت در مجمع گزینه خوبی به نظر می رسد.
