گزارش بازارامروز چهارشنبه ۱۱ بهمن ۱۴۰۲
دلخوش به تعطیلات !
بازار امروز نمیدانست باید چه رفتاری را داشته باشد،بترسد ،خوشحال باشد،ریسک کند و یا بی تفاوت رد شود . ولی در هر صورت رگه هایی از ترس و تردید نسبت به اخبار سیاسی در بازار امروز به چشم میخورد که باعث شد فضا خیلی رنگ و بوی قوی و جدی به خود نگیرد و شکل منفی را داشته باشد .البته امروز برای دقایقی با خبرهای رسیده از موضوع پالایشی ها و یک چراغ سبز غیرمنتظره از رفتار دولت در مواجه با بازار سرمایه کمی بازار رو به بالا هدایت شد و بهتر معامله میشد ولی اکثر افراد با توجه به تحولات پیش رو ترجیح دادند که امروز بیشتر تماشاچی باشند و افت نسبی حجم نیز از همین بابت بود …
به هر حال امروز بازار را در حالی به پایان بردیم که همچنان ذهن بازار درگیر اتفاقات و رویدادهای خاص ایجاد شده بوده و البته همچنان ریسک های متعدد چه از سمت دولت و چه ریسک‌هایی بیرونی بازار را رها نمی‌کنند .خبر جنگ می‌آید فروکش می‌کند چند ساعت بعد بحث نرخ سود مطرح می‌شود هنوز تب اولی و دومی فروکش نکرده دوباره نرخ خوراک روی زبان‌ها می‌افتد و به طور کلی ریسک‌ها و اتفاقات منفی ثانیه‌ای بازار را آهسته نمی‌گذارد و همچون سکانس بی‌نظیر ابتدای فیلم نجات سرباز رایان رگباری از اتفاقات منفی روی سر بازار خراب شده که فرصت فکر کردن و نفس کشیدن به بازار را نمی‌دهد . البته بازهم تاکید میکنیم امروز تعجب همگان برانگیخته شد که ناگهان خبر بازنگری در خوراک و فرمول پالایشی ها امد ولی به همین هم خیلی دلخوش نیستیم …
اما به نظر در این آخر هفته ما شاهد آرام شدن موج اولیه اخبار و آغاز موج دوم خبرها و اثر گذاری آن در هفته بعد بازار را خواهیم داشت دیروز در مورد اثرگذاری موج اول اخبار صحبت کردیم. اینکه همه اخبار منفی غالبا یک موج اولیه سخت دارند که ضربتی ،چکشی و کوتاه مدت در بازار اثرگذار است و سپس یک موج ثانویه که اثرات واقعی آن خبر را نشان می‌دهد و کمی زمان بر خواهد بود
در هفته‌ای که گذشت دو خبر بسیار مهم داشتیم که به نظر موج اول هر دو خبر سپری شده و حالا باید منتظر تحولات موج دوم باشیم در موضوع حمله آمریکا آنچه که روشن و مشخص است این بوده که حتی اگر بر فرض آمریکا حملاتی را هم انجام دهد تو گویی نیمچه توافقاتی بین طرفین برقرار بوده که کی و کجا را بزنند از سوی دیگر به نظر میرسد موضوع در حالی پیش می‌رود که چالش‌هایی که بازار فکرش را می‌کرد و از آن ترس داشت کمتر شده و احتمالاً آخر هفته اگر اتفاق عجیب و غریب رخ ندهد فرصتی برای جمع و جور شدن این ماجراست
اما خبر دوم خیلی زود اثرات واقعی و موج دومش مشخص شد موضوع اوراق ۳۰ درصد با نرخ شکست بالا و حدود ۱۲ درصد اتفاقی است که نشان می‌دهد این سپرده آنقدرها هم نمی‌تواند برای فعالان اقتصادی و کسانی که فعال هستند جذاب باشد .به خصوص بورسی‌ها چون آنها مدام باید پولشان دم دستشان بوده و آن را مدیریت کنند فریز شدن یک ساله آن جذابیت ویژه‌ای برای بازار و فعالان بازار و اقتصادی هانخواهد داشت
البته باز هم تکرار میکنیم هر کسی که به نظر می‌گوید این موضوع در بازار بی‌تأثیر است تحلیل اشتباهی است به هر حال جریان نرخ سود یکی از مهم‌ترین رکن‌های اساسی تاثیرگذار در بازار است که نمی‌توان از کنار آن به سادگی گذشت و قطعاً شرایط بازار را تحت تاثیر خود قرار می‌دهد اما آن اثری که برخی از آن به عنوان رویداد ویرانگر یاد می‌کردند به نظر محقق نمی‌شود
قبل از رفتن سراغ حرف آخر نکته‌ای مهم است که لازم است بیان کنیم و شنیده‌ای نسبتاً موثق و صحیح است در روزهای گذشته نوشتیم که به زودی کشور و به طور کلی نظام باید در مورد دو موضوع تصمیم‌گیری کند یکی نرخ دلار نیما و اختلاف فاحش آن با دلار آزاد و دیگری مسئله بنزین صحبت‌های دیروز رهبری نشان داد که موضوع بنزین احتمالاً به طور جدی در دستور کار دولت قرار گرفته و سال آینده این موضوع یکی از مهم‌ترین مؤلفه‌های موثر و تاثیرگذار است در مورد موضوع نرخ ارز نیز شنیده‌ها و صحبت‌هایی مطرح شده که به زودی و در سال جدید نرخ‌های جدید نیمایی نیز اعلام می‌شود و این موضوع میتواند تحرک ویژه و خبر بسیار خاصی برای بازار باشد اعداد مختلفی برای این نرخ صحبت می‌شود اما احتمالاً با آرام‌تر شدن فضا در نرخ ارز و ثبات احتمالی آن آغاز تغییر در نرخ دلار نیما اغاز می‌شود که میتواند یک رویداد بسیار حساس و حیاتی و مهم برای بازار باشد تجربه و روندهای نموداری نیز نشان داده است که بازار سرمایه هر بار بعد از تغییرات نرخ نیما تغییرات بزرگی داشته و این بدان معنی است که اگر قرار بر تغییر سیاست ارزی باشد اتفاقات مهمی در انتظار بازار است
و حرف آخر و دوباره روضه‌ای که می‌خوانیم و گوش کسی بدهکار نیست همین دیروز بود که در مورد تصمیمات دولت و بازی با جمع صفر و منفی تصمیمات او صحبت می‌کردیم که دوباره زمزمه‌های برخی اخبار از افزایش‌های غیرمنطقی از گوشه و کنار دولت و مجلس شنیده می‌شود و البته نکته جالب و جدید این است که تازه و به تازگی برخی از همین مسئولان، دوزاری کجشان راست شده که ای وای تصمیماتی که گرفته می‌شود عمدتاً به خود ما باز می‌گردد و شاید اثر و منفعت کوتاه مدت را برای ما به همراه داشته باشد اما اثرات بلند مدت زیانبارتری را تحمیل می‌کند که شاید برگشت از تصمیمات پالایشی و … بخشی از همین ماجرا باشد…
نمونه‌اش همین بحث عدم اطمینان مردم به دولت و تصمیمات اخیر اوست که باعث شده جریان خروج پول از صندوق‌ها و بانک‌ها شدت گرفته و به سمت بازارهای موازی غیر مولد پیش برود
در شکل دیگر تازه دوستان متوجه این موضوع شدند که فشار وارد کردن به شرکت‌های بزرگ کشور دو موضوع را هدف قرار داده موضوع اول این بوده که عمده طرح‌های توسعه در کشور توسط این شرکت‌ها پیش می‌رفته و متوقف کردن آنها متوقف کردن جریان اقتصادی کل کشور است و درجا زدن‌های اقتصاد روند متوقف شده در جریان سود و صادرات و موارد این چنینی نشان دهنده همین امر است و موضوع دوم اینکه عمده شرکت‌های سهام‌دار این مجموعه‌ها خود دولت با واسطه و بی‌واسطه بوده و صندوق‌های بازنشستگی پیش از این روی منابع سود این شرکت‌ها حساب کرده بودند حالا با چالش مواجه شده و دوباره به سمت دولت آمدند
یعنی دانشمندان در دولت متوجه شدند از آن طرف با خیال خودشان جیب شرکت‌ها را زده کسری بودجه را جبران می‌کنند از طرف دیگر به ماه‌های انتهای سال و ماه‌های بعد نگاه کرده و می‌بینند این صندوق‌ها به واسطه افت سود دریافتی از این شرکت‌ها با مشکل مواجه شد و در پی جبران منابع از سمت دولت برمی‌آیند
و البته شما حساب کنید در این پروسه و این میان ضربه بزرگی به بازار سرمایه و شرکت‌ها وارد شده که جبران لطمات آن امکان‌پذیر نیست
این دقیقاً همان چیزی است که از آن به عنوان تصمیمات غیرمنطقی غیر عقلایی و به نوعی تصمیمات بازی با جمع صفر و منفی است که هیچ عایدی برای حتی دولت نداشته و شاید در کوتاه مدت بخشی از مشکلات او را حل کند اما در میان مدت و بلند مدت مشکلات را افزایش می‌دهد
این دقیقاً نکته و اتفاقیست که دولت هم در حال پی بردن به آن است و می‌بینیم که مشکلات ریز و درشت یکی یکی در صنایع مختلف بیرون می‌زند
خودرو پتروشیمی پالایش و …
فقط و فقط امیدواریم زمانی که فرمان را می‌چرخانند و شروع به تصمیمات عاقلانه می‌گیرند دیر نشده باشد…
ساختمانی ها امید بازار
ساختمانی ها همچنان جز نمادهای مثبت و پر اقبال بازار با روند صعودی خوبی همراه و صدر نشین بازار هستند
در ثاخت امروز صف خرید خوبی را شاهد بودیم این سهم به سمت هدف ۵۶۰ تومانی در حرکت است و ارزش ذاتی ۶۲۰ الی ۷۰۰ تومانی دارد این سهم جز سهام دارایی محور بوده که توان تجدید ارزیابی سنگینی را داشته و در این خصوص هم شفاف سازی کرده است
وساخت با کف قیمتی ۲۲۰ و هدف ۲۵۰ تومانی نوسانات بسیار خوبی می دهد این سهم ساختمانی شرایط خوبی داشته و پول قوی در سهم جریان دارد برنامه فروش برخی شرکت های زیر مجموعه سبب ورود پول های قوی به سهم شده است
ثمسکن هم وضعیت خوبی داشته و رشد ارامی دارد سهم بنیادی و جا مانده گروه ساختمانی که شرایط مساعدی داشته و رشد قیمتی میان مدتی خوبی در پیش رو دارد سهم تا قیمت های ۱۰۰۰ و ۱۲۰۰ تومان تارگت میان مدتی داشته و رشد قیمت سهام شرکت های زیر مجموعه مازاد رشد سرمایه گذاری های بورسی سنگینی را برای شرکت رقم زده است
بانک های عجیب
در نمادهای بانکی پی بر ای فوروارد برخی بانک ها به سطوح ۳ و کمتر رسیده است معاملات عجیبی که باعث شده تا بانک ها در کف قیمتی با سود سازی های بالا قرار بگیرند
در ونوین افزایش سرمایه خوبی در پیش رو می باشد در قالب گزارش افزایش سرمایه سود ۲۲۰ تومانی برای امسال و سود بالای ۲۴۰ تومانی برای سال اینده پیشبینی شده است سهم با پی بر ای فوروارد زیر ۳ در حال معامله بوده و ارزش ذاتی بالایی دارد این سهم فعلا تارگت ۶۵۰ و ۷۲۰ تومانی را در پیش رو دارد
وتجارت در قیمت های ۲۰۰ تومان فرصت خوبی خواهد ساخت پیشبینی سود ۶۷ تومانی برای امسال نشان می دهد سهم توانایی خوبی برای سود سازی داشته و به خصوص از طریق زیر مجموعه ها در ۱۲ ماهه متحول می شود وتجارتی که خریدش در سطوح ۲۰۰ تومان ریسک بسیار کمی دارد
بانک سامان هم با کف قیمتی ۲۰۰ تومانی پس از افزایش سرمایه در موقعیت خوبی قرار دارد امسال سال سود سازی بالای این سهم بوده و صورت های مالی ۹ ماهه بسیار خوبی ارائه داده و به نظر می رسد سود بالایی هم در انتظار گزارش ۱۲ ماهه اش باشد
تحرکات سرمایه گذاری ها
در نمادهای سرمایه گذاری ها و برخی سهام این گروه امروز وضعیت کمی بهتر بود و تحرکات مثبت اندکی را در سهام این گروه شاهد بودیم
واتی قیمت های ۸۰۰ تومان را حفظ کرده و امروز کمی مثبت بود سهمی که جای افت زیادی نداشته و امسال سود سازی بالایی دارد این سهم هدف قیمتی ۸۶۰ تومانی داشته و اگر شرایط بازار مساعد شود به سمت بازپس گیری این سطوح قیمتی از دست رفته باز خواهد گشت
وبهمن در صورت تثبیت درقیمت های بالای ۴۶۰ تومان رشد قیمتی خوبی را در پیش گرفته و به سطوح بالای ۵۰۰ تومان خواهد رفت بازار در این سهم چشم انتظار نتیجه نهایی فروش زمین های بافکار است فروشی که اگر انجام شود ۴ همت سود معادل دو سوم ارزش فعلی سهم شناسایی خواهد شد
وصنعت هم سود سازی خوبی را در قالب افزایش سرمایه خود پیشبینی کرده است کف سهم سطوح ۱۶۵ تومانی و این سهم اهداف قیمتی ۱۸۰ و ۲۰۰ تومانی دارد وصنعتی که اوضاع و احوال خوبی داشته و به واسطه سود سازی بالایی که دارد می تواند مورد توجه واقع شود
پالایشی ها و یک خبر خوب
در پالایشی ها دستور مخبر برای بازنگری در نرخ فراورده های پالایشی سبب شد تا جو این گروه مثبت و امیدها بار دیگر در پالایشی ها زنده شود
در این گروه شپنا با روند برگشتی همراه شد سهمی که امسال بالای ۲۰۰ تومان سود داشته و درقیمت های بسیار جذابی قرار دارد سهم به سمت سطوح ۸۲۰ تومان در حرکت است و فعلا قیمت های ۸۲۰ الی ۸۶۰ تومان سطوح تعادلی خوبی برای سهم محسوب می شود اما در بازه میان مدت انتظار رشد قیمتی خوبی را از این سهم داریم
شاوان هم با نوسانات مثبت ارام سعی در بازپس گیری سطوح قیمتی ۱۸۰۰ تومانی داشت این سهم هم شرایط خوبی از دید بنیادی داشته و روند میان مدشت صعودی ارزیابی می شود برای شاوان انتظار سود سازی خوبی برای سال جاری و سال اینده می رود
شبریز برای رشد قیمتی بیشتر تا هدف ۱۴۰۰ تومانی نیاز دارد با حجم بالا قیمت های ۱۲۵۰ تومان را پشتس ر بگذارد این سهم در شرایط خوبی به سر برده و شنیده می شود برنامه عرضه پتروشیمی تبریز را در صورت مساعد شدن شرایط بازار در دستور کار دارد
چهارگوشه بازار
پارس خودرو بار دیگر از کف قیمتی ۱۱۰ تومان برگشته و به سمت سطوح ۱۲۰ الی ۱۲۵ تومانی در حرکت است هر بار این سهم به واسطه خبرهایی در خصوص تجدید ارزیابی با روند خوبی همراه می شود و نوسانات مناسبی می دهد پارس خودرو جز سهام ریسکی اما پر نوسان گروه خودرو محسوب می شود
فخوز که شاهد رشد ارام قیمت شمش تولیدی خود می باشد توانست سطوح ۳۶۰ تومان را پشت سر بگذارد و به سمت سطوح قیمتی ۴۲۰ تومان روانه شود فخوزی که امسال به خصوص سال اینده سود سازی بسیار خوبی خواهد داشت و به نظر می رسد روند میان مدت سهم کماکان صعودی باشد
ذوب به فراموشی سپرده شده است سهمی که ۹۰۰ تا ۱۰۰۰ درصد تجدید ارزیابی داشته اما ظاهرا بازار اقبال خوبی به این افزایش سرمایه نشان نداد روبی که تا قیمت های ۳۸۰ تومان جای اصلاح دارد اما انتظار برگشت روند را داریم بازار در انتظار برگزاری جلسه هیئت مدیره و تصویب میزان افزایش سرمایه می باشد
در بین سهم های برقی بنیرو شرایط جالبی را دارد و رمپنا نیز خوب است بترانس هم فضای خوبی ا داشته است . سهم از نظر عملیاتی و بنیادی شرایط خوبی دارد و افزایش سرمایه ۵۰ درصدی نیز دارد.سهم در ۹ ماهه و در گزارش اصلی به سود ۱۶۵ ریالی به ازای هر سهم دست یافته است و در پایان سال مالی می تواند به ۴۵۰ ریال سود اصلی و ۶۰۰ریال سود تلفیقی دست پیدا کند.
در بین گروه دارو در پایان سال مالی به حوالی ۳۲۰ تومان دست پیدا کند.سهم در چند ماه اخیر اصلاح خاصی را تجربه نکرده و در فاصله کم نسبت به سقف اردیبهشت ماه در نوسان است.برای ورود بهتر است صبر کنید تا سهم از سقف اردیبهشت ماه عبور کرده و تثبیت شود زیرا قیمت های فعلی از نظر ریسک به ریوارد جذابیت کمی دارد.
امروز زشگزا سهم جالبی بود و منفی به مثبت شد . زفکا را هم زیرنظر داشته باشید سهم خوبی است و از سوی دیگر زقیام هم مثبت است . زقیام که به صورت خطی و حوالی ۱۰۰ میلیارد تومان می فروشد، در دی ماه ۱۱۳ میلیارد تومان درآمد داشت که این مقدار ۵ درصد بهتر از ماه گذشته و ۱۱ درصد بیشتر از میانگین ۹ ماه گذشته بود. در حالی که در ۹ ماهه به ۴۷ تومان سود به ازای هر سهم دست پیدا کرده،برآورد می شود در ۱۲ ماهه به ۶۵ تومان دست پیدا کند.در مجموع زقیام شرایط خوبی دارد و میتوان به دید یک سهم خاص به آن توجه داشت.روز گذشته علی رغم شرایط نامناسب بازار، فضای گروه زراعت خوب بود و این سهم نیز در مدار مثبت معامله شد.به نظر می رسد با توجه به شرایطی که دارد، بتواند تا سقف قبلی خود یعنی ۴۰۰ تومان رشد کند.
در بین لبنیانی ها غشصفا خوب بود غپاک نیز جالب است . بیشترین مقدار فروش را در بین لبنی‌ها دارد، زمستان را خوب شروع کرد و در دی‌ماه ۴۵۶ میلیارد تومان درآمد فروش گزارش کرد که در قیاس با میانگین فروش ماهانه رشد ۴ درصدی داشته است. حرکت در مسیر رشد سود آوری، سود نه‌ماهه را به ۷۹ تومان رساند ( تابستان ۳۶ تومان و پاییز ۴۳ تومان). این سهم که در مسیر تجدید قدم برمی‌دارد، رونمایی از درصد آن می تواند محرک خوبی باشد. محدوده های فعلی با دید نوسان و هدف ۱۷۰۰ و ۱۹۰۰ تومان گزینه جذابی است.
دراین گروه غمهرا هم جز گزینه ها بود و نشان داد که میتواند شرایط خوبی را داشته باشد طرح و توسعه سهم نیز به بهره برداری رسیده و این اتفاق مهمی برای سهم است به نظر با دید یک سهم خاص و نوسانی غمهرا شرایط خوبی را دارد در سوی دیگر دراین گروه بارها روی غپینو و غگل تاکید بود و غشصفا را هم در نظر داشتیم و توصیح داده بودیم .
در بین سهم های نوسانی تپسی هم خاص است نسبت به سال گذشته با رشد درآمد خوبی همراه شده. سهم در ۱۰ ماهه به درآمد ۸۲۸ میلیارد تومان رسیده و این عدد برای کل سال قبل برابر با ۶۲۷ میلیارد تومان بوده است. از طرفی تپسی پاییز خوبی داشته و در ۹ ماهه به سود ۹۰۰ ریالی رسیده که در بازه ۱۲ ماهه میتوان خوشبینانه سود ۱۵۰۰ ریالی برای آن در نظر گرفت که با توجه به قیمت های فعلی pe نماد به میزان قابل توجهی کاهش میابد و به حوالی عدد ۵ میرسد که برای این شرکت عددی چشم گیر است. تپسی در ۷۰۰ تومان می تواند مورد بررسی قرار بگیرد.
زمزمه هایی در جریان است که نرخ گاز دوباره افزایش خواهد یافت ولی هنوز چیزی تصویب نشده طبق انچه تا این لحظه خبرمیرسد نرخ بر اساس فرمول محاسبه می شود ولی باید دید این خبرها از کجا و چطور منتشر می شود البته با در نظر گرفتن رشد نرخ دلار نیما به نزدیک ۵۰ هزار تومان قاعدتا نرخ خوراک نیز در محاسبات افزایش خواهد یافت و ثابت نیست . ولی همین زمزمه کافی است تا امروز گروه اوره متانول دوباره در گوشه رینگ بازار با چالش مواجه باشند
دراین گروه بوعلی در منفی ها بد نیست و میتواند گزینه خوبی باشد در دی ۵۷۱۳۷ میلیارد ریال فروش داشت
مهر و ابان خوب بود در اذر هم با درامد ۵۳۹۲۴ میلیارد ریالی مواجه بود .
ابان ۵۳۷۶۱ و در سوی دیگر فروش خوبی در مهر ثبت کرد و ۵۶۸۹۷ میلیارد ریال فروش داشت
۱۰ ماهه ۴۴۷۸۷۲ میلیارد ریال فروش داشته و مدت مشابه قبل ۴۲۲۲۷۱ میلیاردریال بود به نظر یکی از گزینه های خوب در کنار نوری میتواند باشد
دراین گروه کرازی با دید نوسان خوب بود کسرا هم چند روزی است حجم در این سهم افزایش پیدا کرده و نوسان های سهم بیشتر شده با دید کمی صبر و نوسان می شود روی کسرا کمی بیشتر زوم بود و با دید یک گزینه نوسانی شرایط خوبی را دارد و بد نیست سهم را زیرنظر بگیرید
