گزارش بازارامروزچهارشنبه ۲۲آذر ۱۴۰۲
تب سرد تجدید !
بازار امروز را در حالی پیش بردیم که در یک چهارشنبه متفاوت از نظر ساختار هفتگی قرار داریم و با توجه تعطیلی پیش رو طبیعی بود که امروز تعداد تماشاچیان بازار و کسانی که صبر دارند و صبر کردند بیشتر باشد و البته ذکر نکته ضروری است که در چهره معاملات این روزها جدال بین دو دیدگاه و دو تفکر که یکی فضای تجدید و بازار را منطقی و مناسب می‌بیند و استراحت‌ها و دست به دست شدن‌های فعلی را نیز طبیعی و دیدگاه دیگر اینکه این حرکت اخیر را یک موج موقت دانسته و همچنان بر مدار بدبینی به بازار و بر طبل نامیدی می‌کوبد… البته اواخر بازار کمی این سهم ها با فشار بیشتری فروش رفت ولی معاملات یک ساعت اخر صندوق های اهرمی کمی همه را امیدوارتر کرد
این دو دیدگاه در این مدت در بازار مدام در حال جدال بودند و البته ما هم معتقدیم گروه اول امیدوارانه پیش رفته و به زودی احتمالاً به خون تازه‌ای در رگ قیام تجدیدی‌ها احتیاج دارد(امیدواریم البته از کم خونی تلف نشود) از همین رو فضای هفته بعد را میتوان تحت تاثیر این گونه اخبار دید.
البته یک نکته دیگر را هم بگوییم همیشه بدبین بودن به بازار و نگاه بدبینانه داشتن راحت‌ترین کار است اما دقت کنید همین مدت اخیر یعنی از آبان تا به امروز بازار بازدهی‌های خوبی را داده که بدبین‌ها فقط تماشاچی بازار بوده و به رویداده های ریز و درشت غر زدند اما در مجموع شنیدن نظرات این افراد برای تعدیل حرکت‌های انفجاری خالی از لطف نیست
بازار در نبود خبرهای خاص و عاملی برای کنده شدن از این شرایط به یک محرک قوی نیاز داشت که تجدید بهانه خوبی برای این ماجرا شد البته بستر ارزندگی سهم‌ها نیز در این موضوع موثر بود اما در هر صورت در حال حاضر تجدید به حاشیه رفته و بازار و پولی که در آن جریان داشت همچنان امیدوارانه پیش می‌رود
در چنین شرایطی دو حالت پیش روی بازار است یا واقعاً این موج تجدید یک جو روانی و به قول برخی رویداد فیک موقتی بوده که آتش آن فرو نشست و عطش خرید را کاهش داد که در این صورت بازار دوباره وارد یک چرخه سکون و سکوت شده و برای حرکت دوباره به دنبال عوامل دیگر می‌گردد یا سناریوی دوم …
و حالت دوم چیزی است که معتقدیم خواسته یا ناخواسته مدیریت شده یا نشده این را نشان میدهد که بازار احتمالاً در این محدوده و در این چند روز که پشت سر گذاشتیم دست به دست شده و خود را حفظ کرده و برای یک حرکت مجدد و موج جدید آماده میشود برخی که به این سناریو معتقدند فکت‌های تحلیلی آن را بر سه اصل استوار می‌دانند اصل اول که اگر تجدید موضوع فیکی بود شرکتها در کنفرانس‌ها و مصاحبه‌ها آن را بیان نمی‌کردند پس تجدید رویدادی واقعی اما برای اجرایی شدن به تحولات جدی‌تری نیاز است
اصل دوم و رویداد دوم در حجم معاملات است آنها معتقدند حجم معاملات از آن تب و تاب و هیجان افتاده اما ایستادگی آن در مرز ۵۰۰۰ نشان دهنده این است که همچنان جریان پول امیدوارانه و یا شاید هم با دیتای داخلی و درونی بازار را دنبال میکند و اصل سوم به بازار بلوک و بازی حقوقی‌ها باز می‌گردد طی چند روز گذشته بازار بلوک‌ها داغ داغ بود و این نشان دهنده این است که جریان سود برگشتی از مجامع شرکتها به دل حقوقی‌ها رفته و آنها را برای خرید در بازار امیدوار نگه داشته و حتی ترغیب میکند و بسیاری معتقدند اگر تب این ماجرا موقتی بود آنها به مانند سنوات گذشته فقط نظاره‌گر بازار می‌شدند این فعالیت و حرکت آنها در بازار خود نشانه مهمی بر امیدوار بودن آنها و ادامه روند منطقی از رشدی منطقی ست
گذر زمان همه چیز را نشان خواهد داد اما احساس میکنیم موضوع تجدید به یک پیشران خبری دیگر و یک فشار قوی دیگر نیاز دارد که بتواند این تعادل و بی رمقی و سکون فعلی را بر هم بزند به رویدادهای هفته بعد باید بیشتر توجه کرد که احتمالاً میتواند روزهای متفاوت‌تری را برای بازار رقم بزند هفته‌ای که آخر پاییز خواهد شد و وقت شمردن جوجه‌هایی است که ابتدای فصل امیدوارانه به آنها نگاه می‌کردیم
اما سراغ دو موضوعی برویم که این روزها دوباره مورد توجه قرار گرفته اولی بحث بودجه است بودجه دیروز در مجلس برگشت خورد رویداد غیرمنتظره‌ای که بسیاری آن را مرتبط با بحث یهای سیاسی و انتخابات پیش رو می‌دانند نمایندگان می‌خواهند خودی نشان دهند و اعداد بودجه را در مورد حقوق بازنشستگان و یا سایر هزینه‌ها تغییر دهند از آن سو دولت سفت و سخت ایستاده و هر تغییری را غیرمنطقی می‌داند . اینکه یک بودجه انقباضی توسط دولت ارائه شد و حالا رد میشود و مجلس خواستار انبساطی‌تر شدن آن است خبر بدی برای بازار نیست اما نکته مهم این است که آنها که روی آن صندلی نشسته‌اند فقط به فکر تمدید یک دوره ۴ ساله دیگر هستند و ممکن است برای شعارهای پوپولیستی خود دوباره برنامه دست کردن در جیب شرکتها را پیش ببرند
این ریسک بزرگ برگشت بودجه است که امیدواریم ناظران و سازمان بورس و حتی خود دولت و وزیر اقتصاد نسبت به این موضوع حساس باشند
بازار یک سال چوب این ندارم کاری‌ها را خورده و امیدواریم دوباره این موارد تکرار نشود اما یک بعد خوشبینی هم این فضا دارد
حرف برخی از نماینده‌ها نیز درست است که دولت برخی مفروضات بودجه را غیر واقعی در نظر گرفته به عنوان مثال نرخ تسعیر ارز و یا بحث مالیات که ابعاد آن مشخص نیست. درمورد مالیات مفصل‌صحبت کردیم و باز هم صحبت خواهیم کرد اما در مورد نرخ تسعیر به نظر تمام شواهد و قرائن نشان میدهد آنچه به سود همه خواهد بود این است که نرخ ارز به سمت واقعی شدن پیش برود
این موضوع نرخ ارز از زمان تحریم‌ها تا به امروز وجود داشته نگاهی به عملکرد دولت ها داشته باشید سفره مردم هر روز خالی‌تر، تورم بیشتر و البته جیب برخی هر روز پرتر و پرتر و پرتر میشود
در واقع نرخ ارز ترجیحی بهانه‌ای برای تاراج ثروت عمومی این مملکت به سود عده خاص است که بهانه آن سفره مردم و کنترل تورم است اما در اصل سفره دیگران را رنگین کرده
به نظر اگر بود جه در اولین گام در نرخ ارز به سمت واقعی شدن حرکت کند سیگنال مهم و قوی را برای بازار صادر کرده که وقتی منطق اقتصادی صحیح پیش می‌رود و اجرا میشود حس خوبی به بازار منتقل شده و فضای مناسبی را رقم می‌زند
پس موضوع بودجه اگر در نهایت منجر به اصلاحات مفروضات اولیه بودجه به خصوص نرخ ارز شود اتفاقاً رویداد خوب و مناسبی برای بازار خواهد بود اما تغییر برخی سرفصل‌ها و درآمدها که سال گذشته نیز فشار بر شرکتها را بیشتر کرد چه با اسم مالیات چه عوارض و چه سایر درآمدها نقطه تاریک و تلخ برگشت بودجه خواهد بود. سعی میکنیم هفته‌های آتی در مورد بودجه باز هم صحبت کنیم اما موضوع دوم و آخر بحث گاز است…
اینکه زمستان سختی را نداشتیم نمی‌دانیم بگوییم لطف بوده یا عذاب اما با بعد تحلیلی آن اگر بخواهیم مواجه باشیم به نظر ریسک قطعی گاز سال‌های گذشته از مهر و آبان گریبان بازار را می‌گرفت…شد آدر و شد دی … و هنوز قطعی های عجیبی را نمی‌شنویم و تازه یکی دو پتروشیمی ۱۰ تا ۱۵ درصد از مصرف را کاهش داده‌اند به نظر این موضوعی بود که تحلیلگران وزن بالایی در محاسبات سود و زیانی می‌دادند که به نظر امسال شدت آن با توجه به تغییرات اقلیمی و آب و هوایی کمتر بوده و این موضوع باید خود را به نوعی در گزارش‌های فروش و سود و زیان شرکتها نشان دهد
البته که امیدواریم شاهد بارش‌ها و هدیه‌های آسمانی باشیم اما در هر صورت بعد تحلیلی این ماجرا در حال حاضر برای بازار مهم‌تر است
البته این موضوع نقصان و بی‌عرضگی ما در موضوع گاز را نمی‌پوشاند امسال خدا به ما رحم کرد و هوا اینطور است. هیچ سرمایه گذاری در این حوزه صورت نگرفته و سال‌های بعد این ریسک همچنان روی سر بازار خواهد بود
ساختمانی ها در دو مسیر
در نمادهای ساختمانی برخی نمادهای این گروه با روند مثبت و برخی دیگرمهمان اصلاح قیمتی بودند
در این گروه ثاخت تا استانه صف خرید پیش رفت شنیده می شود سهم افزایش سرمایه ۸۰۰ درصدی از تجدید ارزیابی دارایی های خود را به زودی رونمایی خواهد کرد ثاخت دارایی های سنگینی داشته و می تواند چنین افزایش سرمایه ای داشته باشد سهمی که در صورت صحت این خبر یک رشد خوبی را تجربه خواهد کرد
ثتران به قیمت های ۸۶۰ تومان برگشت سهم اگر کمی بیشتر اصلاح و به سطوح ۸۰۰ الی ۸۲۰ تومان برسد می تواند سهم نوسانی خوبی با تارگت ۹۰۰ تومان باشد ثترانی که همچنان در انتظار مشخص شدن رای دادگاه زمین های خود می باشد
ثامید هم دارایی های خوبی دارد و هم توان سود سازی بالا سهم با روند مثبت در حال کف سازی در قیمت های بالای ۲۴۰ تومان است سهمی که می تواند در صورت رشد بیشتر ارام ارام به سمت تارگت نهایی ۲۸۰ تومانی حرکت نماید سهم سود سازی بالایی داشته و رشد قیمتی خوبی را در پیش دارد
روی خوش دارویی ها
در نمادهای دارویی خبرهای مثبت در خصوص برنامه تجدید ارزیابی در سهام این گروه و دریافت افزایش نرخ های بیشتر باعث شده تا انتظارات از برخی دارویی ها بالا برود
در گروه دارو دفارا را بارها گفتیم بازهم سهم را زیرنظر داشته باشید در سوی دیگ ددام را نیز در نظر بگیرید سهم بدی نیست . آبان ۴۲۸ میلیارد ریال فروش اشت و ۸ ماهه به ۵۰۷۷ میلیارد ریال رسیده
مدت مشابه قبل این عدد ۲۹۲۵ میلیارد ریال بود. در ۳ماهه به سود ۶۰۴ ریالی رسیده ۶ماهه هم خوب بود و ۱۲۳۸ ریال سود محقق کرده است
سهم در ۳ماهه ۹۶۳ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۶۹۴ میلیارد ریال سود خالص دارد در ۶ماهه سود عملیاتی ۱۹۸۷ و سود خالص ۱۴۲۳ میلیادر ریال بود سهم ۲۵۰۰ ریال سود هر سهم داشت و شرایط خوبی را دارد
در دشیمی سهم تا استانه صف خرید پیشروی کرد سهمی که در شرایط خوبی از دید بنیادی به سر برده و امسال سود سازی بسیار خوبی دارد اصل سود شرکت در نیمه دوم سال محقق می شود سهمی که فعلا هدف قیمتی ۳۶۰۰ تومانی داشته اما با دید میان مدت تارگتش ۴۲۰۰ تومان است
دجابر ارام ارام به سمت قیمت های ۱۸۰۰ تومان و در صورت عبور از این سطوح هدف ۲۰۰۰ تومانی دارد وضعیت بنیادی بسیار خوبی در انتظار سهم است و از طرف دیگر سهم نوسانات خوبی با کف ۱۶۰۰ و سقف ۲۰۰۰ تومانی می دهد
شفا دارو با شایعات تجدید ارزیابی همراه است از طرف دیگر باز هم وبانک قصد فروش بلوکی سهامش را دارد فعلا تا قطعی شدن این دو پتانسیل سهم روند نوسانی ارامی با کف قیمتی ۲۲۰۰ و ۲۰۰۰ تومانی دارد سهمی که توان رشد تا قیمت های ۲۴۰۰ الی ۲۵۰۰ تومان را در میان مدت خواهد داشت
دپارس هم بی سرو صدرا خوب پیش می رود و میتواند همچنان مورد توجه بازار باشد
عقب نشینی در سرمایه گذاری ها
در سرمایه گذاری ها جو نه چندان مثبت بازار باعث شد تا سرمایه گذاری ها نیز روندشان متعادل و بعضا منفی باشند
شستا غول سرمایه گذاری ها فعلا تا انتشار خبر مثبتی در قیمت های ۱۲۵ تومان در نوسان است سهم برای رشد قیمتی مناسب تا سطوح ۱۴۰ حتی ۱۶۰ تومان نیاز به خبرهای قوی دارد خبرهایی از جنس تجدید ارزیابی زیر مجموعه ها که بتواند سبب جذب پول در سهم شود
وصندوق حمایتی خوبی می شود سهم سعی دارد تا قیمت های ۱۸۰۰ تومان را شکسته و به سمت قیمت های ۲۰۰۰ تومان روانه شود این روزها حمایت های قوی از سهم شده و مشخص است که جریان های پولی قوی وارد این سهم شده اند
واتی علی رغم اگهی کردن بلوک شیران فعلا روند منفی را دارد سهم رشد قیمتی خوبی پس از افزایش سرمایه و طی ۱ ماه از قیمت های ۸۶۰ تومان تا اینجا داشته و حدود ۳۰ تا ۴۰ درصد بازدهی داده است و برای رشد بیشتر باید در انتظار سرانجام این بلوک ماند
استراحت خودرویی ها
در نمادهای خودرویی شاهد روند منفی بودیم خودرویی ها فعلا در فاز اصلاح هستند و در کف های قیمتی باز فرصت سازی خواهند کرد
در ایران خودرو سهم به سمت قیمت های ۲۶۰ تومان باز می گردد دوحمایت قوی ۲۶۰ و ۲۴۰ تومانی در انتظار سهم است که قیمت های ۲۴۰ تومان سطوح کم ریسک تری برای خرید محسوب می شود خودرویی که با خبرهای مثبت باز به سمت سطوح ۲۸۰ الی ۳۰۰ تومان باز خواهد گشت
خاور ۳۶۰ تومانی ریسکی ندارد سهمی که به تازگی خط تولید اتوبوس های برقیش را راه اندازی کرده و باید در گزارش های ماهانه شاهد فروش های خوبی باشیم خاور امسال همچنان توان سود سازی بالا و رشد قیمتی میان مدتی خوبی را دارا می باشد
خزامیا به قیمت های ۵۶۰ تومان برگشت سهم با افزایش سرمایه ای که از سود انباشته دارد فعلا در قیمت های ۵۶۰ الی ۶۲۰ تومان روند نوسانی خود را حفظ خواهد کرد اما انتظار داریم پس از افزایش سرمایه بار دیگر مورد اقبال واقع شود
چهارگوشه بازار
غچین هفته گذشته به واسطه جهش قیمت محصولاتش به خصوص رب گوجه معرفی شد و سهم امروز با صف خرید خوبی همراه شد غچینی که رشد خود را از کف قیمتی ۴۸۰ تومان اغاز کرد و به سمت تارگت ۵۶۰ تومانی در حرکت است شنیده می شود از بابت جهش فروش شرکت سود خوبی در صورت های مالی پیش رو محقق می شود
در کفرا سهم دو تحول عمده دارد یکی تجدید ارزیابی که خبرش دیروز منتشر شد و دیگری ارزش گذاری معدن طلای زیر مجموعه که مالکیت ۱۰ درصدی در اختیار کفرا می باشد تاصیکو سهامدار عمده این معدن قرار است عرضه را در بازار سرمایه انجام دهد با این عرضه کفرا هم با تحولات خوبی همراه خواهد شد
ذوب هم امروز با نوسانات مثبت همراه شد کف قیمتی ۴۲۰ تومان بسته شده و سهم تمایل به رشد قیمتی تا هدف ۴۶۰ تومان دارد ذوبی که افزایش سرمایه از تجدیدش قرار است تا پایان این ماه اعلان و رقمش مشخص شود
سمگا امروز خوب ظاهر شد
در ثاخت هم بالاخره خبر تجدید رسید پیرو مصوبه شرکت سرمایه گذاری غدیر در خصوص افزایش سرمایه شرکت از محل تجدید ارزیابی دارایی ها” صرفا سرمایه گذاری های بلند مدت”، موضوع در هیأت مدیره مطرح و مورد تصویب قرار گرفت. در این راستا مقرر گردید در اسرع وقت نسبت به ارزش گذاری دارایی های مذکور توسط کارشناسان رسمی دادگستری و تهیه گزارش توجیهی اقدام و مراتب به هیأت مدیره ارائه گردد
اخابر در چند روز اخیر کماکان در محدوده صف خرید یکشنبه هفته گذشته معامله می شود و پس از رشد یکماه اخیر انگار بازار دارد این قیمتها را برای اخابر تثبیت می کند. از لحاظ نموداری سهم در موج سوم حرکت جنبشی اخیر قرار دارد و انتظار می رود در موج پنجم ممتد شده و بتواند بازدهی مناسبی رقم بزند.برخی معتقدند کف تجدید اخابر با هر فرمولی کمتر از ۱۳۰۰ درصد نخواهد بود و برخی سقف ان را با ان ای وی ۱۵۰ همتی همراه ۲۵۰۰ درصد می دانند
کساوه هم شرایط خوبی را دارد . در این سهم با دید کمی بلند مدت تر و شناسایی ۱۱۰۰۰ ریال سود در سهم میتواند جالب باشد . کساوه را با دید یک سهم بنیادی میان مدتی باید در نظر گرفت اگر دنبال نوسان در این گروه هستید سراغ کحافظ بروید ولی در کل کساوه گزینه میان مدتی با تحولات افزایش سرمایه است .
ونوین از لحاظ معاملاتی در دو ماه اخیر از توجه بازار دور بوده و با عرضه های پی در پی همراه بوده است. مجموعا از ابتدای آبان ۲۰% افت قیمتی داشته و کاملا برعکس روند بازار و حتی سایر بانکی ها حرکت کرده است. احتمال دارد در محدوده های فعلی همین معاملات کم رمق و کم حجم را داشته باشد و در صورت تحرکات حجم میتاند بعنوان گزینه بنیادی مورد توجه قرار بگیرد. احتمال کم رمق بودن معاملات تا انتهای دی و زمان انتشار گزارشات ۹ماهه شرکتها وجود دارد. در بازار شایعاتی وجود داردکه بخشودگی جرایم مسکن نهایی شده و اثرات خوببی روی این گروه خواهد داشت
سمگا امروز مثبت بود سمگا از جمله نمادهای نوسانی محسوب میشود که در روزهای گذشته، معاملات خوبی را تجربه کرد و میتوان نشانه های روند صعودی را در آن مدنظر قرار داد.
با توجه به نمودار سهم، اولین هدف سمگا را می توان حوالی ۳۵۰ تومان در نظر گرفت که با قیمت های فعلی حدود ۱۵ درصد فاصله دارد .
شرکت معمولا در فصل چهارم عمده سود خود را شناسایی میکند و این در حالی است که تحلیل گران برای امسال و سرمایه ۲۵۰۰ میلیارد تومانی سود ۶۵۰ ریالی را پیش بینی کرده اند.
رنیک در بین پیمانکاری ها جالب است در بازار اگر دنبال گزینه خاص بنیادی و کوچک و پیمانکاری هستید به نظر از بعد ریسک کم رنیک از زیرمجموعه های بنیاد هم با دید جریان سود آوری امسال و سال بعد و هم بعد نوسانی گزینه خوبی است .چیزی که باعث گنگ و بی حرکت بودن سهم شده رفتار سهامداران عمده است که وقتی سهم قصد حرکت را دارد پر عرضه رفتار می‌کنند. ولی در هر صورت با دید بنیادی و کمی صبر گزینه خوبیست
برخی خبرهای خودرویی را جالب می بینند خساپا دیروز ۲ رویداد مهم داشتیم … اول یک بلوک از صندوق توسعه فولاد به کرمان موتور منتقل شد که نشان میدهد قصد خرید در بازار دارد بعد بلوک اگهی شد در قیمت ۲۹۰۰ ریال . احتمالا بلوک مشتری نداشته باشد این که برخی میگوید به چانگان و این حرف ها بفروشند به نظر بیشتر شبیه یک حرف از روی جو باشد . معتقدیم صفحه بازی فعلی نشان میدهد کرمان موتور همچنان خریدار هست و این بلوک برای کنترل قیمت سهم زده شده و احتمالا فیک باشد .بد نیست منفی های سایپا را در بازار خرید داشتن و شرایط خوبی است .به خصوص برای ریسک پذیرها
در قطعه سازی ها دو سهم از نظر حجم و بلوک و اردرها جالب بود یکی ختور و دیگری ناما البته خزر و برخی دیگر را که هر روز صحبت میکنیم ولی در مجموع ختور گزارش بدی نداشت و تلفیقی سهم رو به بهبود است در سوی دیگر ناما نیز به نظر قیمتی جای خوبی رسیده است . خفنر و خزر هم شرایط خوبی را دارند و بد نیست زیر نظر باشند
