گزارش بازارامروزچهارشنبه ۲۸تیر ۱۴۰۲
خوراک تلخ !
یک باردیگر خنده روی لب بازار خشک شد تا بازهم اوج ناکارامدی در سیاست تصمیم گیری های کشور مشخص و روشن باشد !بازار دیروز در بستر اصلاحی که صورت گرفته بود و خبرهای امیدوار کننده به نرخ خوراک کمی بهتر رفتار کرد و امروز صبح هم تاقبل از انتشار این خبر خوب بودند و ناگهان دوباره بازار گرفتار اتفاقات تلخ شد و اکثر سهم ها رنج منفی شدند ! تا یک باردیگر خوراکی تلخ در دهان بازار ریخته شده و زهرآن به کام همه بنشیند !
یک نکته… برخی در بازار اذعان دارند که چرا باید گروه پتروشیمی و نرخ خوراک به بقیه بازار اسیب بزند ! ببنید این حرف به ظاهر حرف کاملا درستی است و البته شکی نیست که بعد از مدتی مسیر این گروه ها از بقیه جدا می شود و مبنای کار چیز دیگری می شود ولی در نظر داشته باشید همین استدلال را برخی چند وقت قبل داشتند که چرا مثلا خودرویی ها و خبرهای آن و شلنگ تخته انداختن دولت در این حوزه روی بقیه بازار اثر گذار است ! دقیقا ماجرا این است که بازار دارد جو بی اعتمادی را میبیند و اصلا بحث خودرو و خوراک نیست ! بحث حس زدن جیب است که این حس به بازار منتقل می شود و از همین رو بازار حق دارد که چنین رفتاری داشته باشد .
البته بازهم میگوییم این سیب تا شنبه هزار چرخ میخورد و نمیدانیم چه خبر یدر نهایت به بازار میرسد …
و اما سراغ بازار برویم … بازار امروز در خلوتی تمام و توقف بسیاری از نمادهای پر دردسر و پرچالش خود با توجه به اخبار رسیده و اتفاقات رخ داده ،جو نسبتا خوبی را آغاز کرد ولی در ادامه باخبرهای منفی خوراک دوباره به حال قبل برگشت … این هفته بازار چند حال متفاوت را طی کرد .به یاد داریم قدیم‌ترها تعلیمات دینی را که آموزش می‌دادند می‌گفتند آدم‌هایی که گناه کنند به جهنم می‌روند و خلاصه بعد از پایان عذاب‌ها و پاک شدن گناه ها،وارد بهشت می‌شوند تو گویی این هفته هم برای ما اینطور گذشت سه روز اول ما را وارد جهنم کردند دیروزو امروز صبح گفتند خب تمام شد گناهان شما پاک شد بهشت بروید و ناگهان بازار در حالی که وسط بهشت مشغول انگور و حوری و خرید اهرم و توان بود با پس گردنی دوباره او ار به جهنم بردند !!!
البته فشار فروش بازار امروز خیلی زیاد نبود ولی برخی معتقدند در بازار امروز این توقف نمادها تا حدودی کمک کرد تا بازار تحولات نسبتا ارام تری را داشته باشد .
اما چه می شود ؟! برخی معتقدند زهر این خبر قبل تر در بدن بازار چرخیده و اثرش قوی نیست برخی دیگر هم معتقدند پول صندوق توسعه به موقع به داد بازار میرسد و برخی هم معتقدند شاید جو منفی نشود ولی ازاین بزن و بکوب قبلی هم خبری نیست !!
پیرو مطالب روزهای قبل اگر فرض کنیم بازار در یک فرایند سه مرحله‌ای قرار دارد مرحله اول آن یعنی اصلاح و ریزش بازار به نظر اگر داستان دیگری نرسد نهایت میانه های هفته به اتمام رسیده و یا شاید هم رسیده و حالا در مرحله دوم قرار داریم و وارد مرحله بعد می شویم که تثبیت قیمت‌ها و به نوعی کف سازی و افزایش حجم معاملات است و مرحله سوم که تکمیل کننده چرخه فوق است به یک شوک نیاز داریم شوک مثبت که تکمیل کننده چرخه فوق باشد و روند صعودی بازار را تشویق کند و تایید کننده مسیر صعود باشد . در حال حاضر همه تردید دارند که اصلا از مرحله اول رد شدیم یا خیر !!
اما بیایید فرض کنیم !فرض کنیم در این فرایند سه مرحله‌ای که به این آسانی نبوده و فضای متفاوتی را شاهد بودیم یک اصلاح تمام عیار و عجیب را در بازار تجربه کردیم که دو ماه جهنمی را برای بازار رقم زد که شاید ۱۰ روز کاری اخیر او یکی از تلخ‌ترین و سخت‌ترین مقاطع بازار طی سالیان گذشته بود و حالا در استانه مرحله دوم هستیم !
مرحله اول به نظر هرچه بود تمام شد دولت هر دشنه ای در استین داشت فروکرد و بازار هم هر بهانه‌ای برای اصلاح داشت زد و خلاصه اصلاح بازار که اصلاح عمیق دردناک و سختی بود در انتهای مسیر خود است .
ما احتمالا و اگر اتفاق عجیبی دوباره رخ ندهد وارد مرحله دوم می شویم … مرحله دوم مرحله تثبیت است در این مرحله باید به خودباوری و برگشت اعتماد برسیم خودباوری از این جهت که با خود مطمئن باشیم که جایگاه بازار در شرایط فعلی بهترین جایگاه و ارزندگی آن در شرایط ویژه قرار دارد و اعتماد هم کلید دیگریست که باید بشتابد و قفل حجم معاملات را باز کند و افزایش حجم را رقم بزند
به نظر فضای تثبیت با چند رویداد می‌تواند همراه شود اول از همه گزارش‌هاست معتقدیم گزارش‌ها می‌تواند به خوبی تثبیت کننده جریان فعلی بازار بوده و از افت قیمتهای بیشتر جلوگیری کند .اخبار ریز و درشت از مجامع و تحولات پیرامون بازار هم در این مرحله بسیار موثر است . نمود واقعی این مرحله دو چیز است ۱ افت قیمت‌ها متوقف شده و ما ترس از ریزش را نداریم و ۲ جریان حجم معاملات معاملات افزایشی شود و ما احتمالاً نشانه‌های هر دو رویداد را در هفته های آتی خواهیم دید اما برای اینکه بازار اسیر یک نوسان مقطعی نباشد و جریان صعودی در روند مثبت را بتواند حفظ کند نیاز به شوک‌های قوی دارد شوک‌های خبری قوی که بتواند اعتماد و جریان پول را به بازار بازگرداند این شاید سخت‌ترین مرحله‌ای است که در پیش داریم و چون در اختیار ما نیست پیش بینی آن هم سخت است …چیزی که در حال حاضر هیچ دورنمای خوبی ندارد و فقط و فقط حرص میخوریم …
بی شک طی روزهای آتی این تحول و این اتفاقات را دنبال می‌کنیم تا ببینیم بازار در چه وضعیتی در هفته آتی قرار خواهد گرفت هفته‌ای که هفته بسیار خاص و حساسی برای بازار است ما آخر هفته بسیار خاص و متفاوتی خواهیم داشت آخر هفته‌ای که تحولات نرخ خوراک و خبرهای تکمیلی و تاییدی آن بسیار موثر است و می‌تواند تغییرات موثری در وضعیت بازار داشته باشد . از سوی دیگر گزارش‌ها نیز در این آخر هفته راهی بازار می‌شوند و یکی از مهم‌ترین رویدادهای سال مالی فعلی را رقم می‌زنند و در بعد سوم نیز برگزاری مجامع را داشتیم که امروز و فردا و شنبه اوج آن بوده و تحولات پرخبری را رقم می‌زند این سه رویداد در کنار هم باعث خواهد شد هم آخر هفته و هم هفته اول مرداد شرایط متفاوتی را داشته باشیم و اوضاع خاص‌تر دنبال شود
امیدواریم جریان خبرهای جاری و ساری از سوی سیاستگذار کمی تغییر کرده و کمی سر عقل بیایند و فرمان را بچرخانند!!تا بازار آن شوکی که نیاز دارد بگیردو فضای متفاوتی برای هفته پیش رو و مرداد داغ تابستان داشته باشیم …
می‌دانیم که امروز حجم مطالب زیاد شده و سر شما عزیزان درد گرفته است اما اگر اجازه بدهید در مورد دو موضوع بسیار مهم صحبت کنیم موضوع اول توضیح مطالب و رویدادهایی بود که دیروز در کانال قرار گرفت…
به خاطر دارید در روزهای ابتدای آذر بود که مطلبی را در گزارش بازار آن روز نوشتیم فکر نمی‌کردیم این مطلب بچرخد و بچرخد دوباره امروز اینطور با شرایط فعلی اقتصاد کشور چفت و بستش دقیق شود و قرار بگیرد در آن روز نوشتیم که :
پس از فوت مهسا اداره کشور دیگر نحوه اداره قبل نیست و اعتقاد داریم مسائل روز کشور و به طور کلی اقتصاد کشور گران اداره خواهد شد و و هزینه های زیادی به حاکمیت و دولت برای اداره کشور تحمیل میشود
امروز دقیقاً متوجه می‌شویم معنی و مفهوم آن روزها چیست و چه اتفاقاتی افتاده… وقتی صحبت از گران اداره شدن کشور میشود یکی از مفاهیم آن دقیقاً همین است دولت از سر ناچاری و البته نادانی ،بدون در نظر گرفتن تبعات یک تصمیم برای زدن جیب شرکت‌ها و پر کردن کسری بودجه حدود ۷۰ همت به اقتصاد و شرکت‌ها تحمیل می‌کند و از آن سو بیش از ۳ هزار همت!!!! یعنی چیزی حدود ۴۰ برابر بیشتر آثار زیانبار آن را می بیند.
از زمستان سخت و واکسن و دلارزدایی و … این ماجرا هم تکمیل کننده این است که نشان میدهد مفهوم دقیق گران اداره شدن کشور چیست. دولت برای کسری بودجه که ازسر ناچاری و گرفتاری ایجاد شده سزاغ زدن جیب شرکت‌ها و آسیب به اقتصاد می‌رود بدون آنکه هزینه آن را در نظر گرفته باشد .
عزیزان و کسانی که این گزارش را می‌خوانند بدانند امروز جلوی این اتفاق نایستید فردا هم بازار سرمایه و هم سایر بخش‌های اقتصادی با تصمیمات این چنینی مواجه می‌شوند و بی تعارف میگوییم اگر فعالین اقتصادی تکلیف خود را روشن نکنند دیر یا زود دنگ این گران اداره شدن کشور را از تک تک ما خواهند گرفت امروز بازار سرمایه دم دست‌ترین ابزار بود و گرفتند و فردا سراغ بقیه بازارها نیز خواهند رفت…
خود دانید …
در مورد این موضوع این آمار و این اتفاقات حرف بسیار زیاد برای گفتن است اما گذاشته‌ایم به وقتش …
به خصوص خفه خون گرفتن بسیاری از مدیران صندوق‌های بازنشستگی و هیت مدیره شرکت های ریز و درشت که جلوی چشم آنها دارایی آنها افت کرد و سکوت کردند و رسماً به حقوق سهامداران و بازنشسته ها و مردم تجاوز شد اما صدایی از آنها در نیامد…
چرا چون آن صندلی آنقدر گرم و نرم و شیرین بود که زبان تلخ انتقاد را در دهانشان بست و فقط و فقط خجالت و آبروریزی برایشان باقی ماند… بگذریم
نکته آخر دیروز جلسه‌ای در مجلس برگزار شد و حرف‌ها و اتفاقاتی رد و بدل شد. چند نکته پیرامون موضوع دیروز بیان می‌کنیم تا بماند و ثبت شود…
نکته اول از هر تلاشی از سوی هر کسی برای کمک به بازار باید استقبال شود یعنی اگر هر کسی در هر مقطعی قصدش کمک به بازار است دست او را باید بوسید و از او تشکر کرد ، چه می‌خواهد وزیر باشد نماینده باشد کارشناس یا هر شخص دیگری از نماینده‌ها بگیر تا تولید کننده متانولی که کلیپش وایرال شد و اثرات بسزایی در بیدار شدن برخی افکار عمومی داشت باید در این ماجرا کمک کنند و کار خوبی است که همه در راستای حرف درست اقتصادی حرف بزنند
اما نکته دوم… عزیزان شما که امروز ژست و گارد کمک به بازار را گرفته‌اید اعم از وزیر و نماینده، دست شما درد نکند، اماااااااا خودتان را تبرئه نکنید حالا که بحران ایجاد شده قصد کمک دارید؟ فراموش نمی‌کنیم که این بحران را شما به وجود آوردید و حالا توپ را در زمین یکدیگر نیندازید… حالا که کار بیخ پیدا کرده و اوضاع به هم ریخته است و پای نهادهای امنیتی در میان آمده!! همه شجاع شدند …
این توپی بود که پاس گلش را مجلسی‌ها دادند و دولت هم تا توانست توی سر بازار اسپک زد. پس حداقل این دو قشر لطف کنند دایه مهربان‌تر از مادر نشوند و سعی کنند آنچه در تصمیمات اشتباه خود به وجود آوردند سریعتر اصلاح کنند اما تاکید می‌کنیم ما فراموش نمی‌کنیم که این ماجرا یک سرش در مجلس و سر دیگرش در دولت بوده است و این را برای این عرض کردیم که حداقل در حال حاضر ببینید تبعات تصمیمات شما چیست شاید درس عبرت آموزی برای دفعات بد باشد
و اما نکته آخر حرفی بود که دیروز رئیس سازمان بورس زد و گفتند انتشار این اخبار و تحولات تخلفات ۱۶ و ۱۷ اردیبهشت کمکی نمی‌کند برای اولین بار می‌خواهیم برخی موارد را در این گزارش بازار برای شما عزیزان بگوییم:
اول از همه اینکه بیان چنین حرفی از سوی ریاست سازمان بورس زیبنده ایشان نیست و توصیه می‌کنیم در سریع‌ترین زمان ممکن نسبت به شفاف سازی و انتشار اطلاعات و اتفاقات اقدام کنند
دوم در جریان قرار داریم که برای اکثر افراد(حقیقی و حقوقی) که آن تاریخ چه قبل و چه بعد معاملات مشکوکی داشتند نامه‌ای ارسال شد و توضیحات خواسته شده است.برخی از انها نیز حقوقی هستند که تعداد انها هم کم نیست …
سوم بسیاری از نهادها ،نمیدانیم اسم ببریم یا نبریم اعم از بانک‌ها ،هلدینگ ها،ستادهای ریز و درشت !!!!! برخی صندوق‌ها در معاملات آن دو روز فشار فروش خاصی را داشتند که حجم آن حوالی ۲۵۰۰ میلیارد تومان است. یا بهتر است بگوییم ۲۵۰۰ میلیارد تومان کل عدد مشکوک احتمالی است .
عمده این کدها حقوقی بوده و افراد حقیقی نقش پررنگی در این ماجرا نداشتند اما بحث اصلاً چیز دیگری است …
گفتن این حرف در شرایط فعلی کمی سخت است و ممکن است برخی باور نکنند اما با قطعیت نسبی تقریباً عرض می‌کنیم که تخلفی که این عزیزان مرتکب شدند فروش بر مبنای اطلاعات نهانی ناشی از تصویب نرخ خوراک و این موارد نبوده، اگر هم بوده عدد آن بسیار کم است.
آنچه در این ماجرا مطرح میشود بحث دیگری است که مشکل دیرینه بازار هم بوده است .بسیاری از حقوقی‌های موثر در بازار ابتدا اشخاص حقیقی مسئول و مدیر پرتفوی!!! فروشنده شدند و بعد با کدهای حقوقی سهم را سر بازار خراب کردند این مهم‌ترین اتفاقی است که اگر ماجرا باز شود ابعاد آن شکل دیگری می‌گیرد و یکی از قدیمی‌ترین مشکلات بازار دوباره عیان میشود و نکته آخر اینکه بی شک مشخص خواهد شد که دست‌هایی و البته دستوراتی در جریان بوده که بازار در آن مقطع کمی پرعرضه تر و پرشتاب‌تر فروخته شود و همین عاملی برای آن فشار فروش و اتفاقات بعد شد
نمیدانیم ولی بخشی از این جریانی که عرض شد به واسطه اطلاعات و تحقیقاتی است که انجام شده و بخشی دیگر تحلیل شخصی است
ممکن است غلط باشد اما به نظر شفاف شدن و روشن شدن ماجرا بیش از هر چیز دیگری کمک کننده این جریان خواهد بود .البته معتقدیم این ماجرا به دور از هیجان و جریان های خبرسازی باید پیش برود …
یک بار دیگر عذرخواهی می‌کنیم که امروز سر شما را درد آوردیم و زیاده صحبت شد
خودرویی ها و تحولات اساسی
در نمادهای خودرویی شاهد روند مثبت خوبی بودیم خودرویی های بنیادی بازار با اقبال و رشد قیمتی خوبی همراه شده اند
در نماد خاور سهم با صف خرید سنگینی همراه شد سهمی که وضعیت بنیادی عالی داشته و از دید تکنیکالی نیز از کف قیمتی ۴۰۰ تومان برگشت زده و به سمت تارگت های ۴۶۰ و ۵۲۰ تومانی در حرکت است این سهم اوضاع بنیادی خوبی هم با توجه به توان سود سازی ۱۲۰ الی ۱۳۰ تومانی برای سال جاری دارد
در زامیاد افزایش سرمایه در پیش رو و پیشبینی سود های جذاب برای سال جاری و سال اینده در قالب گزارش توجیهی افزایش سرمایه سهم را به صف خرید رساند این سهم نیز صورت های مالی ۳ ماهه بسیار خوبی داشته و به سمت اهداف قیمتی ۸۶۰ و ۹۲۰ تومانی روانه شده است
خبهمن امروز با خبرهای خوبی که در مجمع داشت از برنامه فروش دارایی ها تا عرضه سهام بهمن موتور در بورس با روند خوبی همراه شد سهم در صورت عبور از قیمت های ۲۲۰ تومان بار دیگر به قیمت های ۲۵۰ تومان خواهد رسید سهمی که امسال هم به مانند سال قبل با تحولات خوبی از نظر سود سازی در زیر مجموعه ها و شرکت اصلی مواجه خواهد شد
سیمانی ها و گزارشات خاص
در نمادهای سیمانی گزارش های عالی ۳ ماهه باعث شده تا شاهد تزریق جو مثبت در سهام این گروه و معاملات مثبت باشیم
در سیمان درود جهش سود سازی بسیار خوبی در ۳ ماهه رخ داده است این سهم سیمانی امسال تعدیل مثبت خوبی خواهد داشت و به سمت تارگت ۱۶۰۰ تومانی در حرکت است سهمی که به نظر می رسد رسیدن به سود بالای ۲۰۰ تومان برایش محتمل باشد
در سیمان صوفیان هم با این سود سازی عالی رسیدن به سود ۶۰۰ تومانی محتمل است سهم با پی بر ای فوروارد ۶ ارزش ذاتی ۳۶۰۰ تومانی خواهد داشت و همین امر زمینه ساز رشد سهم شده است سهمی که دو تارگت قیمتی ۳۲۰۰ و ۳۶۰۰ تومانی داشته و در موقعیت خوبی قرار دارد
برای سیمان شاهرود سود ۸۰۰ تومانی تخمین زده می شود سهمی که تا قیمتهای ۴۸۰۰ تومان جای نوسان مثبت را خواهد داشت این سهم نیز با جهش خوبی در سود ۳ ماهه همراه شده است و با روند مثبت به تارگت خود نزدیک شده است سیمان شاهرودی که بعید نیست بتواند حتی به سود بالاتر از ۸۰۰ تومان دست یابد
پتروشیمی ها بر سر دوراهی
در نمادهای پتروشیمی شاهد امیدی تازه در خصوص تعدیل نرخ سوخت و خوراک مجتمع های پتروشیمی بودیم اما در اواخر وقت معاملات خبری در خصوص عدم موافقت با پیشنهاد وزارت اقتصاد در این خصوص هر چه رشته شده بود را پنبه کرد
شپدیس با روند مثبت و قوی همراه و به سمت قیمت های ۱۶۰۰۰ تومان در حرکت است این سهم وضعیت خوبی ار دید بنیادی داشته و اگر نرخ خوراکش تعدیل شود می تواند با قیمت های سقف ۱۸۰۰۰ الی ۲۰۰۰۰ تومانی بازگردد فعلا تارگت اصلی پیش روی سهم همین قیمت های ۱۶۰۰۰ تومان است
شیران هم با صف خرید به رشد قیمتی خوبی وارد شده است سهمی که برای امسال سود سازی بالایی داشته و هم سود شرکت های زیر مجموعه و هم سود شرکت اصلی با تغییرات خوبی همراه شده است با فرض سود ۲۸۰ الی ۳۰۰ تومانی برای امسال سهم ارزش ذاتی ۱۸۰۰ تومانی داشته و فعلا روندش صعودی ارزیابی می شود
شاراک هم با روند مثبت به سمت تارگت ۴۲۰۰ تومانی می رود فروش شرکت در ۳ ماهه زیاد رشد نداشته اما به دلیل افت شدید بهای تمام شده حاشیه سود شرکت حسابی بالا رفته و همین امر سبب افزایش انتظار برای انتشار یک صورت مالی قوی را در سهم ایجاد کرده است تخمین ها حاکی از توان سود سازی ۶۰۰ تا ۸۰۰ تومانی شاراک برای سال جاری دارد
سرمایه گذاری های جا مانده
در نمادهای سرمایه گذاری هم شرایط خوبی را شاهد بودیم این گروه مستعد رشد قیمتی خوبی بوده و با رشد قیمت سهام شرکت های زیر مجموعه فرصت خوبی برای صعود دارند
در این گروه تاپیکو که اصلاح خوبی داشت با روند برگشتی به سمت قیمت های ۱۸۰۰ می رود سهمی که ارزش ان ای وی بالایی داشته و روند میان مدت قوی دارد این سهم برای رشد بیشتر باید بتواند در سطوح بالای ۱۶۰۰ تومان تثبیت شود
شستا روند مثبت را به روند منفی تبدیل کرده و گارد بسته ای در مقابل خبر رد تعدیل نرخ خوراک گرفت شستایی که البته حمایت شده و بعد یک واکنش هیجانی وضعیتش بهتر شد این سهم فعلا باید برای رشد بیشتر بتواند از سد قیمتی ۱۲۵ تومانی عبور نماید
سرمایه گذاری خوارزمی بنا به گزارش عالی توجیهی افزایش سرمایه خود و پیشبینی سود سازی بالا با روند مثبت خوبی همراه شده بود اما امروز فشار فروش بر روند سهم غلبه و شاهد منفی شدن سهم بودیم به نظرمی رسد سهم به سمت سطوح ۴۸۰ الی ۵۲۰ تومان یک برگشت موقت داشته باشد
چهارگوشه بازار
فجر گزارش بسیار عالی ارائه داد تحقق سود بالای ۶۰ تومانیدر ۳ ماهه و گمانه زنی برای سود ۲۵۰ الی ۲۶۰ تومانی برای کل سال سهم را با ارزش ذاتی بالایی همراه خواهد ساخت سهمی که علی رغم عرضه های بالا دوام اورده و صف خریدش پابرجا ماند این سهم تا قیمت های ۱۰۰۰ الی ۱۲۰۰ تومان جای صعود دارد
شدوص هم به قیمت های ۱۹۰۰ تومانی رسید سهم برای رشد بیشتر باید از سد قیمتی ۲۰۰۰ تومانی عبور نماید شدوصی که در صورت شکسته شدن این قیمت ها به سمت سطوح ارزش ذاتی خود یعنی قیمت های ۲۲۰۰ الی ۲۴۰۰ تومان حرکت خواهد داشت
فسبزوار هم صورت های مالی عالی در ۶ ماهه داشت و با این جهش سود سازی امسال براورد سود ۸۰۰ تومانی و ارزش ذاتی ۴۸۰۰ تومانی دارد سهمی که با صف خرید خوبی همراه شد و به نظر می رسد ارام ارام در بازه زمانی میان مدت بتواند به سطوح ارزش ذاتی خود دست یابد
