گزارش بازارسه شنبه ۳۰اردیبهشت ۹۹
بازی در مرز میلیون !
امروز بازار کار خود را در حالی اغاز کرد که برای اولین بار طی مدت اخیر نشان داد که هنوز عادت خواندن گزارش ها در بازار ترک نشده و هنوز می شود ته ریشه های این اعتقادات قدیمی و پوسیده !!!! را در بین برخی سهامداران دید !خیلی ها نمیدانیم با چه استدلالی ولی معتقدند بازار را برای سود و این موارد نمیخرند ! البته این که برای چه میخرند را حتما خودشان توضیح میدهند ولی رشد اخیر بازار و قیمت های فعلی باید فضای قابل توجیهی داشته باشد که این گزارش ها کمی چالش برانگیز بود البته امروز عمده بحث ما در مورد همین چالش هاست و این که ایا بازار در تله گزارشات گرفتار می شود یا خیر !؟
نکته جالب بازار امروز این بود که اتفاقا بازار از سمتسهم های بزرگی که گزارش های خوبی بعضا نداشته فاصله گرفته و به سمت سهم هایی رفتند که کوچک تر بوده و از بد حادثه انها گزارش های افتضاج تری نسبت به گروه اول دارند ! این تغییر رفتار بازار قابل پیش بینی ولی خطرناک است … روزهای قبل در مورد ماه عسل نوشتیم که البته بسیاری انتقاد کردند ولی به نظر هر چه جلوتر میرویم بیشتر روشن می شود که چه روزهایی را سپری کردیم … به نظر می رسد ماه عسل بازار به پایان رسیده اما زندگی همچنان با قدرت ادامه دارد . یعنی شاید به سختی و به ندرت روزهای قوی و خاص و مداوم تاکید میکنیم مداوم این مدت اخیر را ببینیم ولی این طور نیست که بازار پژمرده باشد . شاید شیرینی روزهای ماه عسل و هر روز داستان و هر روز اتفاقات خوب و فارغ از دنیا و روی ابرها بودن را از این به بعد نداشته باشیم یا کمتر داشته باشیم اما زندگی در جریان است و می تواند زیبایی های خود را داشته باشد و فضا همچنان مثبت باشد. دوران ماه عسل بازار به پایان رسیده و بازار وارد روزهای واقعی زندگی خود شده که البته از دید ما هنوز هم می تواند بسیار شبیه روزهای ماه عسل بازار باشد ولی شرایط کمی فرق خواهد کرد
بازار با برخی تعارضات و به نوعی پارادوکس ها مواجه شده البته مشکل ارزندگی و یا عدم ارزندگی قیمت ها و بحث بنیادی آنها مشکل امروز و دیروز نیست. بازار مدتهاست از این درد رنج می برد اما توجیهات خوبی برای آن داشته یا بهتر است بگوییم این درد تا به امروز انقدر بزرگ نبوده اما با گزارشات ۱۲ ماهه و رشد قیمت اخیر آشکارتر شده است و البته برخی نیز با علم به این موضوع خود را به دل خرید ها زدند که نکته مهم بازار این روزهاست ! قبل از هر چیزی ابتدا کمی در مورد اوضاع و احوال و فضای گزارش ها صحبت کنیم و اینکه شرایط در چه فضایی قرار دارد. گزارشات تقریباً یکی یکی می آید اکثر شرکت ها در سه ماهه چهارم وضعیت نرمال و حتی رو به به پایین داشتند. وقتی گزارش سه ماهه چهارم اکثر شرکت ها را نگاه می کنیم به این نتیجه میرسیم که با این سرعت قیمت و با این شرایط سود سازی هر چه جلوتر برویم فضا مبهم تر و حساس تر می شود اگر فرض را بر این بگیریم که جریان کرونا بی‌تاثیر باشدبسیاری از قیمت ها با حساب و کتاب های قدیمی و روش های قبلی قیمت های جذابی نیستند ! البته ممکن است برخی حتی غیرمنطقی هم باشند ولی هنوز حبابی که برخی هر روز در حمام با آن سر وکار دارند هم نشده باشد ! اما سه عامل وجود دارد که باعث شده یک جوشش درونی برای توجیه پذیر کردن قیمت ها در این شرایط به وجود آید عامل اول رشد دلار است ! همیشه بازار بعد از رشد دلار رشد خوبی داشته! هر چند این بار اثرات رشد دلار باید دست به کار بزرگتری بزند. نباید تنها توجیه کننده کاهش مقدارفروش شرکتها شود . برخی معتقدند افزایش نرخ دلار فروش شرکت ها را حفظ کرده و سود در مقابل اتفاقات کرونا و جهانی کم نمی شود ولی باید گفت با این رشد قیمت نباید فروش شرکت را حفظ کند از مرحله ثبات فروش شرکت گذشتیم باید موجب ارتقاء و افزایش فروش و سود باشد افزایش نرخ دلار اولین عامل و محرک اصلی ایجاد چشم‌اندازی روشن در بازار است که بازار هم توجیه کننده این امر است که ما باید اینده را بخریم گذشته ها گذشته !
دیروز در مورد عامل دوم هم صحبت شد که بازارهای جهانی بود روند خوبی در بازارهای جهانی شکل گرفته و اثرات آن در گزارش شرکت ها نمایان خواهد شد به نظر موج خوبی داریم و این موضوع به صعود احتمالی قیمت ها و یا ثبات آنها می‌انجامد و باز هم تاکید می کنیم رشد قیمت های جهانی هم هر طور شده باید منجر به رشد فروش شود برای بازار فایده‌ای نداردکه ثبات فروش را حفظ نماید ! قیمت ها به هیجان فروش احتیاج دارند نه درجا زدن !
عامل سوم دولت است ست که هنوز بازار سرمایه را دوست داشته و شب ها به او فکر میکند ! البته یک نکته ریزی این میان وجود دارد دولت فکر می کرد اگر پول ها اینجا مشغول شود بازی دلار و سکه و خودرو و مسکن راکد خواهد شد اما حالا میبیند علاوه بر اینکه جرم حبابی کردن بازار به او می‌خورد این بازارها نیز با تنش مواجه شدند به نظر این موضوع استراتژی دولت در حمایت جانانه از بازار را کمی میکاهد اما همچنان دولت بازار سرمایه را نه به این دلیل که سایر بازارها کنترل شود به این دلیل که بتواند تامین مالی مطمئنی داشته باشد حفظ خواهد کرد
پس تا وقتی که ما گذشته نگر نباشیم و آینده را خرید و فروش کنیم می توان به بازار امیدوار بود شاید حالا با دیدن گزارش ها جمله چند روز قبل از اینکه ماه عسل بازار به پایان رسیده بیشتر برای برخی روشن تر شود که ما دوران سختی داریم دورانی که هر چه پیش برویم این بازیگر باید جذابیت های جدیدی برای بازار رو کند اهرم دلار و بازارهای جهانی و حمایت دولت و جریان پول تا به امروز تا توانستند رقصیدند باید تنور این آتش داغ تر شود اگر این عوامل فقط در جهت ثبات فروش و حفظ شرایط فعلی بازار گام بردارند به نظر جایی بازار عقب نشینی خواهد کرد اما کافیست کمی رشد سود یا رشد فروش را از دل برخی گزارش ها به خصوص گزارش های ماهانه شاهد باشیم بازار دوباره داستان‌سرایی خواهد کرد و این رشد را در به شکلی هیجانی در قیمت ها لحاظ میکند
دوست نداریم صریح و شفاف عرض کنیم ولی به نظر پارادایم و مدل بازار بعد از اصلاح اخیر کمی تغییر کرده به نظر باید بیشتر به فکر بازار بود و سراغ هر شرکتی نرفت !
و حرف آخر دوباره تکرار می کنیم شمارش معکوس برای پایان پذیره نویسی دارای یکم آغاز شده خیلی زمان نداریم دیروز دلایل خود را بیان کردیم و امروز هم دوباره وظیفه خود می بینیم مردم را به حضور در خرید این ابزار تشویق کنیم این دریچه یکی از بهترین دریچه های ورود مردم به بازار است که می توانند در تمرین حضور اصولی وسود مردم در بازار سرمایه حاضر باشند باز هم از همه عزیزان و فعالان مجازی می‌خواهیم که مردم را تشویق به حضور در این خریدها نمایند تا هم واکسینه شدن بازار را به نوعی با افزایش فعالان آن داشته باشیم و هم بدانیم که بهترین مسیر برای حضور افراد در بازار سرمایه مسیر غیر مستقیم است رفتارهای چند روز گذشته و اوج احساسات در صفوف خرید و فروش نیز این نیاز را نشان می دهد
و اما در بازار امروز چه خبر بود … امروز بازار در تله گزارش پالایشی ها و فولادی ها گیر افتاده بود و برخی هم فشار فروش امروز را ناشی از ای تی اف می دیدند که قرار است پذیره نویسی شود به نظر کار اسانی را در بازار فردا نداریم امروز هم بازار از بالا نسبتا مثبت اغاز کرد و رفته رفته سخت تر شد به نظر بازار سختی را داشته باشیم و باید به فردا شوک های متعددی وارد شودکه حال خوبی را تجربه نماید …
و اما در بازار چه خبر است
دوپینگ دارویی ها
در نمادهای دارویی شاهد روند مثبت بسیار خوبی بودیم دارویی هایی که وضعیت خوبی داشته حذف دلار ۴۲۰۰ تومانی به صورت مرحله ای سبب جهش سود این شرکت ها و ازاد سازی خواهد شد
دارویی فارابی با صف خرید قیمت های ۹۲۰۰ تومان را هم پشت سر گذاشته و به سمت قیمت های ۱۰ هزارتومانی پیش می رود این سهم وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و هم توان سود سازی بالایی داشته و هم پرتفوی خوبی به ارزش ۲۵۰۰ تومان به ازای هر سهم دارد
دارویی جابر هم با رشد خوبی همراه شده است شرکت برای سال ۹۹ توان رشد سود سازی بسیار خوبی داشته و از سوی دیگر سرمایه گذاری های قابل توجهی در شرکت های دارویی دارد این سهم نیز با صف خرید به استقبال قیمت های ۳۸۰۰ الی ۴۲۰۰ تومانی می رود
تولید دارو با رشد قیمتی و صف خرید بسیار سنگینی همراه شده است سهمی که گزارش اخیرش نیز مثبت بوده و با جهش سود خود همراه شده است این سهم دارویی اوضاع خوبی داشته و به دلیل تولید داروهای عمومی و تاثیرات بالای ارزش ۴۲۰۰ تومانی بر این شرکت با رشد خوبی همراه شده است
در این گروه هلدینگ ها بهنظر شرایط بهتری دارند از وپخش گرفته تا اعتلا و به خصوص دسبحا که روزهای قبل هم عرض کردیم در مورد این گروه گزارش ها میرسد و خیلی با قیمت همخوانی ندارد و به نظر کمی زمان میخواهند تا شرایط را وفق دهند . در این گروه روی دامین و دکوثر معتقدیم هنوز شرایط برای رشد هر دو سهم خوب است در دکوثر شرایط برای سهم با این مختصات جالب است در سوی دیگر دامین هم خوب است در ۱۲ماهه به سود ۹۴۹ ریالی رسیده است که ۱۲۶% از مدت مشابه سال قبل بیشتر استبه نظر دامین و دکوثر جا برای رشد دارند
هم دسبحا هم اعتلا قابل بررسی هستند در مورد اعتلا اعتلا در ۳ماهه با تحقق سود ۵۰۵ ریالی مواجه بوده که عمده آن به دلیل شناسایی سود فروش سرمایه گذاری ها بوده است .به نظر گزینه قابل بررسی و خوبی است .
سرمایه گذاری های درخشان
سرمایه گذاری ها پس از اصلاح وارد فاز صعودی خوبی شده و با رشد شاخص و رشد قیمت سهام این گروه نیز با اقبال همراه و شاهد معاملات خوبی در سرمایه گذاری ها هستیم
وبانک که خبرهای مثبت بسیار خوبی از برنامه فروش ۳ شرکت زیر مجموعه تا عرضه سهام مدیریتیش در قالب صندوق سرمایه گذاری با اقبال و رشد قیمتی همراه شده است این سهم هدف قیمتی ۱۸۰۰ و ۲۰۰۰ تومانی داشته و به نظر می رسد تا تارگت ۲۴۰۰ الی ۲۵۰۰ تومان هم در میان مدت صعود داشته باشد
معادن و فلزات با صف فروش همراه شد صف فروش سهم سنگین نبوده و فردا انتظار جمع اوری و متعادل شدنش را داریم این سهم در قیمت های ۱۱۰۰ تومان و ۱۰۰۰ تومان حمایت های قوی و در سطوح ۱۲۵۰ و ۱۴۰۰ تومان مقاومت های سنگینی دارد
وسکاب از قیمت های ۷۶۰ تومان هم عبور کرد سهم با صف خرید و رشد قیمتی بسیار خوبی همراه و به سمت سطوح ۸۲۰ تومان می رود این سهم اوضاع خوبی داشته و با توجه به ارزش ان ای وی و سود سازی بالا و عدم رشد حسابی در این بازار مثبت در حال جبرانش می باشد
غدیر هم شرایط خوبی را دارد سهم اصلاح شده و به نظر جذاب می رسد حتی خود فارس هم جالب است به نظر با این خبرها از بید بلند تا عرضه ساسول خبرهای خوبی برای فارس خواهد بود
بانک های دو دسته
در بانک ها شاهد دو دستگی سهام این گروه بودیم برخی بانک های بزرگ همچنان با روند منفی و اصلاحی و برخی دیگر مثبت بودند
در بانک ملت به عنوان لیدر سه تفنگدار در گروه خود شاهد تشکیل صف فروش در سهم بودیم بانک ملتی که باز به حمایت ۱۶۰۰ تومانی رسیده و می تواند تغییر مسیر دهد این سهم بانکی تا قیمت های ۲۰۰۰ تومان جای رشد و برگشت روند را دارا می باشد
بانک دی اما با رشد قیمتی و صف خرید همراه بود روند فروش سهام نیروگاه دماوند و سرمایه گذاری بوعلی و سایر داارایی ها در این بانک به منظور کاهش زیان انباشته و افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی سبب شده تا دی به سمت قیمت های ۱۶۰۰ تومان روانه شود بانکی که با جریان نقدینگی قوی نیز همراه شده است ولی گزارش های افتضاحی دارد خیلی روی این سهم نمی شود حساب کرد مگر شایعه واگذاری نیروگاه به بانک سینا و بنیاد درست باشد .
بانک پارسیان نیز با صف فروش همراه شد سهمی که وضعیت بنیادی خوبی در بین بانک ها به دلیل دارا بودن دومین تراز ارزی دارد پارسیانی که سود تسعیر ارز می تواند وضعیت زیاندهی بانک را بهبهود بخشیده و امید ها برای احیا بانک را زنده نماید فعلا وپارس با حمایت ۲۰۰ تومانی همراه می باشد
در این گروه وخاور هم کمی اصلاح کند جالب می شود سهمی که در فروردین ۲۲۷۱ میلیارد ریال سود تسهیلات اعطایی و ۱۲۵۰ میلیارد ریال سود پرداختی به سپرده ها را دارد . تراز ۱ ماهه ۱۰۲۱ میلیارد ریال مثبت است . میانگین تراز ماهانه سال قبل شرکت ۶۴۰ میلیارد ریال بوده و رشد خوبی دارد
بیمه های طلایی
در نمادهای بیمه ای گزارشات بسیار مثبت این گروه از یک سو و انتظار برای ادامه این گزارش دهی در سال ۹۹ از سوی دیگر سهام بیمه ای را با صف خرید و صعود خوبی همراه ساخته است
در بیمه آسیا صف خرید و رشد خوبی را در سهم شاهد هستیم سهمی که تا قیمت های ۲۰۰۰ تومان پیشروی کرده و شکست این سطوح قیمت های ۲۲۰۰ الی ۲۴۰۰ تومانی را برای سهم به همراه خواهد آورد سود سازی بسیار خوبی در گزارش ۱۲ ماهه بیمه آسیا رقم خورده است و سود ۷۰ تومانی سال ۹۸ و شایعات سود ۱۲۰ تومانی برای سال ۹۹ توجه بازار را به این سهم جلب کرده است
بیمه دی با نوسانات مثبت همراه شده و صف خریدش را ادامه داد این سهم بیمه ای قیمت های ۱۶۰۰ تومان را در پیش رو دارد گزارش مهمی از عملکرد شرکت در پیش می باشد بیمه دی که سود سازی بالایی از طریق قرارداد خود با بنیاد شهید را دارد باید دید در ۱۲ماهه چه میکند ولی در بین گزارشات فعلا کوثرو پاسارگاد و اسیا شرایط خوبی داشته و منتظر گزارش دی و پارسیان خستیم
سیمانی ها در مسیر برگشت
در نمادهای سیمانی شاهد روند نوسانی مثبت و پایان اصلاح بودیم سیمانی ها به دلیل افزایش نرخ احتمالی صورت های مالی ۱۲ ماهه مثبت همچنان در کانون توجهات بازار قرار دارند
در سفارس سهم با صف خرید به قیمت های بالای ۲۰۰۰ تومان صعود داشت سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و می تواند تا سطوح ۲۲۰۰ الی ۲۵۰۰ تومان هم نوسان داشته باشد ارزش ان ای وی این هلدینگ سیمانی رشد خوبی داشته است
در سیمان مازندران شاهد صف خرید خوبی هستیم مهمترین دلیل اقبال به این سیمانی عدم رشد قیمتی به مانند سایر شرکت های هم گروه و ارزش جایگزینی بالا می باشد سهم مقاومت ۱۴۲۰ و ۱۶۰۰ تومانی را بر سر راه خود دارد
سیمان سپاهان بار دیگر مهمان صف خرید شده و در مسیر رشد قیمتی با عبور از سطوح ۱۲۵۰ تومان تا قیمت های ۱۴۰۰ تومان بالا خواهد رفت از نظر ظرفیتی و ارزش جایگزینی سپاهان قیمت های ۱۸۰۰ تومان را به عنوان ارزش ذاتی در پیش دارد
چهارگوشه بازار
شستا با نوسانات مثبت و حمایت های خوبی همراه شد معاملات امروز شستا سهامداران سهام بزرگ که این روزها زیر بار فشار عرضه هستند را میدوارتر ساخته است شستایی که اهداف قیمتی ۱۶۰۰ و ۱۸۰۰ تومانی داشته و با توجهب ه پرتفوی غنی که دارد می تواند مجددا در مسیر صعود قرار بگیرد
ذوب اهن به نوسانات مثبت خود ادامه داده و به قیمت های ۶۲۰ تومانی رسید این سهم هدف قیمتی ۶۵۰ تومانی داشته و فردا به این هدف خود خواهد رسید ذوبی که به نظر می رسد با توجه به عرضه های سنگین امروز فردا در قیمت های ۶۵۰ تومان به تعادل برسد گزارش این سهم می تواند بسیار مهم باشد گزارش ولادی ها که خیلی خاص نبود
انتظارات از گزارش ۱۲ ماهه فولاد بالاتر بود رشدکم سود سال ۹۸ به نسبت سال قبل انتظار بازار را براورده نساخت البته باید توجه داشت عمده سود سرمایه گذاری های فولاد پس از برگزاری مجمع محقق و در گزارش حسابرسی به نظر می رسد سود بالاتری را از فولاد شاهد باشیم مبارکه فعلا تا قیمت های ۸۹۰ و ۹۲۰ تومان اصلاح خواهد داشت و می توان انجا نقطه خوبی برای ورود و خرید سهم باشد .
گزارش های این گروه فعلا خوب نبوده ولی با دید نوسان می توان سراغ گروه رفت این گروه را زیر نظر داشته باشید و ۴ سهم قپیرا قشهد هگمتان و اصفهان می توانند فاز بهتری را در بازار رقم بزنند در گروه فولاد فخوز و هرمز را نیز کمی بیشتر باید زیر نظر گرفت
قپیرا در ۹ ماهه ۲۰۴۰ ریال سود محقق کرده است و این اتفاق خوبی برای سهم است ولی در مجموع این گروه را به دلیل کوچک بودن و شرایط خاص ان میخرند
در پتروشیمی ها پارس و نوری را خوب می خرند به نظر رشد دلار و عرضه ساسول خبرخوبی برای نوری و البته پارس خواهد بود پارسی که از ساسول ۲۱۰۰ میلیارد تومان سود مجمع شناسایی میکند و باید دید سود فروش سرمایه گذاری ها او چقدر می شود پارس شرایط خوبی دارد و قیمت او هم بد نیست
کگل امروز صف فروش شد به نظر یکی از نماد های جالب بازار بوده که میتواند مورد توجه باشد در صف فروش کگل شرایط خوبی را داریم که اگر گزارش سهم برسد و فضای او روشن شود میتوان بیشتر و دقیق تر یدد در کنار او کنور را نیز زیر نظر بگیرید ولی جالب است که باما و فاسمین شرایط خوبی را داشند به خصوص در مورد باما که هم سود سال ۹۹ و هم ۹۸ او خاص خواهد بود به خصوص سود سال ۹۸ شرکت
وتوکا د ر بین شرکت ها گزارش خوبی زد به نظر سهم شرایط جالبی را دارد که بعد از کمی اصلاح بهتر شود وتوکا در گزارش ۱۲ماهه ۷۰۴ ریال محقق کرده است که ۲۵۰% از مدت مشابه سال قبل بیشتر است
امروز بی شک پالایشی ها در منفی کردن جو بازار موثر بودند ولی فردا منفی انها خریدار خواهد داشت به نظر میرسد توضیحات در مورد گزارش انها باید کامل تر باشد و شرایط کمی بهتر شود زیان های عجیبی را متحمل شدند و باید توضیحات دقیقی داشته باشند احتمالا فردا با این توضیحات این شرکت ها نیز تا حدودی جمع و جور شوند
تایرا امروز باز شد و با افزایش نرخ مواجه بود ببنید تایرا از نظر بنیادی شاید خیلی حرف خاصی برای گفتن نداشته باشد ولی از نظر دارایی سهم خوبی است و می تواند جالب باشددر مورد تایرا فضای تجدید ارزیابی اگر نهایی شود یکی از سهم های خاص بازار خواهد شد
در گروه حمل نقل حکشتی بعد از اصلاح حسابی گل کرده در مورد حفارس به نظر نموداری میتواند قابلیت نوسان گیری داشته باشد البته باید گزارش سهم نیز مشخص شود که چه شرایطی را دارد در مورد حسینا اتفاقا شرایط کمی خاص تر است گزارش شرکت بد نبود حسینا در ۱۲ماهه به سود ۲۸۲۴ ریالی رسیده است که ۳۲% از مدت مشابه قبل بیشتر است به نظر این سهم با اصلاحی که کرده و شرایطی که دارد کمی دیگر منفی شود برای خرید و و حتی نوسان جز گزینه های خوب بازار است به نظر حسینا را زیر نظر داشته باشید
