گزارش بازار شنبه ۱۲بهمن ۹۸
کرونا ؛ترس یا بهانه ؟!
امروز شنبه ۱۲ بهمن بازار داشت تازه حال و هوای دهه فجر و بهمن خونین جاویدان را میگرفت که ناگهان بازار از مثبت ها به منفی رسید و نیمچه رُخی از بهمن خونین را برای همه به نمایش گذاشت .این که کرونا بود یا ترس کرونا نمیدانیم و یا این که اصلا کرونا بهانه بوده و دلیل چیزی دیگری است بازهم باید گفت نمیدانیم چرا میگوییم نمیدانیم و چرا نمی شود دقیق صحبت کرد ! مگر در مثبت های اخیر ، بازار دلیل خاصی داشت مگر در روزهایی که بسیاری بر عدم ارزندگی برخی سهم ها و شرکت ها و یا سرعت رشد بازار خرده و حس ترس می گرفتند و جریان پول یا هر دلیل دیگری ان را مغلوب میکرد دلیلی وجود داشت ؟! خیر و امروز هم برای منفی دلیلی وجود نداشت برخی معتقدند رسیدن به ۴۳۰ هزار و یک مقاومت تکنیکالی دلیل ریزش بود . برخی اشباع قیمتی را دلیل می دانند برخی دیگر بازارهای جهانی، یکی عرضه سهامداران عمده و دیگری اتفاقات صورت های مالی و گزارش ها را عامل میدانند ولی هر چه هست بازار امروز از مثبت به منفی ها رسید . دفعات قبل که این اتفاق رخ میداد حتی به چند ساعت نمی کشید بازار جمع و جور میشد امروز کمی صبر کرد و فردا هم بازار از این لحاظ دیدنی خواهد بود .ولی در مجموع باید در بازار کمی هم با احتیاط گام برداشت نه این که اصلا خرید و فروش نکرد و یا نقد کرد خیر به نظر میرسد باید ان بلند پروازی ها را نیز کمی منطقی تر کرد شما امروز با بازاری مواجه اید که قیمت همه چیز ان چند برابر شده و از بد حادثه تحولات بنیادی بخشی از سهم ها توجیه پذیر این رشد نیست به هر دلیلی کاری نداریم درست یا غلط جریان پول به سمت این گونه سهم ها امده ولی نباید از شدت ذوق خودکشی کرد و اصول خود را زیر پا گذشت منطقی رفتار کردن به این معنی نیست که از بازار دور باشیم به این معناست که باید با دقت و وسواس سراغ بازار رفت .باید در انتخاب ها دقت کرد و سراغ هر گزینه ای نرفت نمیگوییم سهم بنیادی و یا غیربنیادی… برای هر سهمی مولفه هایی باید در نظر داشت که اگر انها به هر دلیل و طریقی نقاط حداکثری و هیجان را نشان میدهد از انها باید دور بود . معتقدیم به همان اندازه که بازار سهم با چالش قیمت های بالاتر از قیمت ذاتی مواجه است به همان اندازه نیز سهم ارزشمند در همین شرایط دردل خود دارد .
یک نکته دیگر … این که بازارهای جهانی یا ویروس کرونا را در نظر بگیریم یا نگیریم؟ این که این عامل موثر است یا نیست؟ نکات زیادی وجود دارد امروز سعی میکنیم در کانال بتاسهم مطلب دقیق تری در مورد اثرات و پیش بینی این عامل در بازارهای جهانی داشته باشیم ولی شک نکنید این طور نیست که بی تاثیر باشد و ممکن است اثرات ان را طی هفته ها و یا روزهای اتی بیشتر لمس کنیم پس در نتیجه باید گفت اگر بازار ها در اثر کرونا در قیمت ها اغراق کرده باشند انتظار میرود این سطوح حفظ شود و با بر طرف شدن اثر ان قیمتها بار دیگر به سطوح قبل از حمله این ویروس نزدیک شوند اما اگر این ترس ادامه دار باشد و چنانچه این سطوح از دست برود شاهد افت بیشتر قیمتها خواهیم بود.ولی نباید فعلا نگاه خیلی بد بینانه به این بازارها داشت و از سوی دیگر این طرز فکر که اصلا این ویروس موثر نیست و هیچ توجهی هم به بازار های جهانی نداشته باشیم صحیح نیست . فعلا از دید ما انچه به جان بازار افتاده ترس کرونا نبوده بیشتر کرونا بهانه ای برای یک اصلاح موقت بوده است
و حرف اخر … از منفی ها نترسید … بر این عقیده ایم که این بازار محل کسب و کار ماست و رونق ان بیش از همه به سود همه ما خواهد بود و ریزش و از دور خارج شدن ان هم باعث ضرر همه ما می شود اگر کسی هم امده در این بازار کوتاه مدت نوسانی از ما بگیرد و برود به نظر هر چه سریعتر بیرون برود و این چرخه را خالی کند بهتر است از همین رو معتقدیم از اصلاح چه موقت حتی یک روزه و یا چند روزه نباید ترسید مگر بعد از شهادت سردار بازار اصلاح عمیق و کوتاه را تجربه نکرد ؟بعد ان چه شد ؟ بازار انرژی گرفت و دوباره از جا بلند شد. از همین رو معتقدیم از اصلاح و منفی ها نباید ترسید اگر دونده ای در این زمین بازی بیش از تصور ما چرخید و دور زد و سرعت گرفت شاید آن ابتدای کار برای همه خوشایند باشد ولی رفته رفته باید نگران بود هنوز مسیر زیادی باقی مانده و ترس از خالی شدن انرژی او ترس بزرگ تری است . باز هم میگوییم به نظر با این مفروضات دلاری و سود سازی و جریان پولی کسی دنبال ریزش بازار نیست اصلا ریزشی که در ذهن برخی شکل میگیرد بعید است به ان ابعاد رخ دهد ولی به هر شکل باید در سرمایه گذاری ها و فراز و فرود ها و اصلاح و برگشت های موقت دقت کافی را داشت و استفاده برد .
بگذریم و سراغ بازار امروز برویم که خوب اغاز کرد و ثمبت بود ولی رفته رفته شدت عرضه ها در بازار بالا گرفت و در عین این که حجم بازار خوب بودو فضای خوبی داشت معامله می شد اما در برخی شرکت ها شاهد فشار عرضه بودیم و اتفاقا می توان دید که سهم های قوی و خوش نقشه بازار امروز معاملات خوبی داشتند برای فردا به نظر بازار کار مهمی دارد اکثر افراد معتقدند بازار فردا یک برگشت تمام عیار از منفی به مثبت را ثبت میکند که امیدواریم این طور باشد ولی معتقدیم این برگشت برای فردا نیست و فردا احتمالا فاز بازار کمی پر فشار تر باشد .
بانک ها بر مدار عرضه
در نمادهای بانکی شاهد فشار عرضه ها بودیم بانک هایی که با اقبال مواجه شده اما به نظر می رسد مدتی را زیر بار عرضه ها باشنددر این گروه وپارس با خبر قطعی عرضه اپال و خرید ان توسط فولادمبارکه می تواند جالب باشد هم وپارس و هم بیمه پارسیان از این خبر سود خوبی میبرند . در این گروه با دید میان مدت بگوییم وبملت با دید نوسان تجارت و با دید نگهداری هم وبصادر بد نیست
بانک صادرات به قیمت های ۷۰تومان رسید سهمی که وضعیت خوبی داشته و با روند خوبی همراه می باشد این سهم بانکی در صورت عبور از مقاومت های فعلی همچنان جای رشد را داراست سهمی که فروش دارایی ها و بهبهود تراز عملیاتی بانک را در وضعیت خوبی قرار داده و احیا کرده است
بانک پاسارگاد نتوانست قیمت های۳۰۰تومانی را در هم بشکند سهمی که به سمت حمایت ۲۸۰تومانی برگشت داشت این سهم حمایت قوی نیز در سطوح ۲۶۰تومان داشته و جای اصلاح بالایی ندارد وضعیت بنیادی سهم و دو افزایش سرمایه جذاب سهم را در موقعیت خوبی قرار خواهد داد
در بانک تجارت این روزها نه تنها لیدر بانکی ها بلکه لیدر بازار شده است به نظر اخر وقت تمایلاتی برای صف شدن او وجود داشت فردا روز بسیار حساسی را دارد بسیاری معتقدند فردا اگر سهم بتواند خود را تثببت کند یک مسیر خوب و عالی را پیش می برد .
در این گروه وملل را نیز بد نمی بینیم سهم جالبی است در این سهم تراز دی را داد که ۲۷۸۸ میلیارد ریال سود تسهیلات و ۲۲۰۸ میلیارد ریال سود پرداختی سپرده دارد تراز سهم مثبت است و تا ۱۰ ماهه نیز تراز ۸۹۰۷ میلیارد ریال مثبت است
برخی نوسانی ها نیز روی وزمین کار میکنند بیشتر حوزه نوسانی دارد و بنیادی بعید است اتفاقات خاصی داشته باشد هر چند بحث تجدید روی این سهم نیز مطرح است .
معادن و ترس از بازارهای جهانی
در نمادهای معدنی ترس از ریزش بازارهای جهانی به دلیل اوضاع نامطلوب چین سبب شد تا معدنی ها امروز را با روندی منفی همراه باشند
کالسیمین با نوسانات منفی و افت قیمت همراه شد این سهم معدنی وضعیت خوبی داشته و در صورتی که فروش های خوبی طی دو ماهه جاری تا پایان سال داشته باشد توان برگشت به سقف خود را دارا می باشد
در گلگهر سهمی که انتظارات بنیادی بالایی از سهم رفته و سود شرکت های زیر مجموعه اش متحول خواهد شد شاهد رشد قیمتی به سمت سطوح۸۲۰تومانی بودیم این قیمت ها شکسته شود سهم تا قیمت های۹۰۰تومان رشد خوبی را در پیش خواهد گرفت تارگت بعدی سهم قیمت های۱۰۰۰ تومان در بازه میان مدتتر خواهد بود
افت شدید قیمت های جهانی مس فملی را به سطوح۵۸۰تومان رساند سهمی که اوضاع خوبی داشته و در صورت بهبهود بازادهای جهانی رشد خوبی خواهد داشت فعلا سهم به دلیل افت قیمت های مس به نظر روندش نزولی و به سمت قیمت های۵۶۰تومان با کاهش قیمت همراه شود سرنوشت کرونا در این سهم بسیار موثر است
در بازار روی کاما به نظر منفی فردا می تواند جالب باشد و بحث نوسان مقطعی را دارد به نظر فردا سهم را منفی بدهند می تواند جالب توجه باشد البته بیشتر بحث نوسان است .
کگهر هم امروز گزارش خوبی دا خوب از نظر نرخ ها وگرنه فروش در حد و حدود ماه قبل بود کگهر در اذر نرخ فروش کنسانتره سنگ آهن ۶,۸۷۸,۹۳۹ و نرخ کلوخه ۲,۳۱۸,۲۶۷ ریال بوده است . در دی با فروش ۴۳۵۱ میلیارد ریالی مواجه شده و نرخ فروش کنسانتره سنگ آهن ۷,۰۲۹,۲۹۴ و کلوخه ۲,۸۱۹,۴۴۵ ریال است .
سرمایه گذاری های دلاور
در سرمایه گذاری ها شاهد روند مثبت برخی سهام این گروه بودیم شرکتهای بنیاد محوری که به دلیل وضعیت خوبشان میلی به کاهش قیمتی جدی ندارند
در سرمایه گذاری غدیر سهم در حال تثبیت در قیمت های بالای۴۰۰تومان است سهمی که اوضاع خوبی داشته و با سودسازی خوبی همراه می باشد در پیش بودن مجمع با اخبار و تقسیم سود بالا از پتانسیل های اصلی این سهم می باشد امروز صحبت از تقسیم سود ۵۵۰ ریالی و سود ۸۰۰ ریالی برای غدیر بود که نشان میدهد هنوز در قیمت های خوبی است
در وصندوق هم سهم به قیمت های محدوده ۵۲۰تومان صعود داشت سهمی که ان ای وی خوبی داشته و مهمتر از آن با وضعیت سود سازی بالایی همراه می باشد وصندوقی که در صورت عبور از مقاومت خود جای صعود خوبی تا قیمت های۶۰۰تومان را دارا می باشد
تاصیکو با سطوح ارزش ذاتی خود فاصله زیادی دارد سهمی که بازدهی حداقل ۲۰تا۳۰درصدی را در دل خود دارد این سهم با ان ای وی بالایی که دارد و با این گزارشاتی که روانه کدال کرده و سود سازی بالایی را رقم زده با دید میان مدت یکی از بهترین های بازار می باشد کمی قیمت های جهانی بهتر شود تاصیکو نیز سهم خوبی می شود
در این گروه وخارزم ونیکی را زیر نظر داشته باشید برای نوسان هر دو سهم شرایط خوبی را دارند در ونیکی فشار فروش کمی بیشتر شده سهم کمی اصلاح کحند قیمت های منطقی و ومتاسبی را خواهد داشت
فولادی ها و پتانسیل های زیر پوستی
در فولاد سازان شاهد پتانسیل های بنیادی خوبی هستیم کاهش صادرات فولاد چین مبتوان زمینه ساز افزایش قیمت این محصول شود فولادی هایی که برخی همچنان مستعد رشد قیمتی می باشد
در ذوب شاهد ادامه روند صعودی این سهم بودیم ذوبی که قیمت های۲۵۰تومان را به عنوان هدف در پیش رو دارد این سهم وضعیت خوبی داشته و خبرهای خوبی به خصوص از سمت وصول مطالباتش از صندوق فولاد به گوش می رسد که می تواند سهم را متحول کند
در فولاد کاوه قیمت های۵۴۰و۵۲۰تومانی حمایت های قوی برای سهم محسوب می شوند سهم فولاد ساز صادرات محور که البته فروش قابل توجهی در دی ماه نداشته و برای بهمن ماه می تواند با وضعیت بهتری همراه شود اصلاح قیمتی فعلی زمینه ساز وضعیت خوبی در سهم شده است
در فولاد مبارکه هم قیمت های۳۸۰تومانی را در سهم شاهد هستیم سهمی که از نظر سود سازی متحول شده و اوضاع خوبی دارد این سهم پتانسیل های بنیادی بالایی را هم دارد اما سود سازی نه ماهه چندان به مذاق بازار خوش نیامد سهمی که در گزارش۱۲ماهه با مشخص شدن سود شرکت های زیر مجموعه وضعیت بهتری پیدا خواهد کرد
یک نکته این که نرخ شمش اگر ادامه داشته باشد و بالای ۴۵۰۰ تثبیت شود هم برای فخوز هم برای سنگ آهنی ها خبرخوبی به شمار می رود
تک خال های ساختمانی
در نمادهای ساختمانی شاهد رونق و رشد ادامه دار خوبی در سهام ساختمانی بودبم برخی سهام این گروه همچنان لیدر هستند
در نماد ثاخت این سهم با نوسانات ارامی همراه شده است سهمی دارایی محور که جای افت قیمتی زیادی نداشته اما در صورت رشد قیمتی صعود خوبی در پیش رو دارد تارگت های۳۳۰و۳۶۰تومانی را برای این سهم متصور هستیم
در ثتران قیمت های ۴۶۰تومانی در پیش رو می باشد سهمی که با گزارش اخیر خود نشان داد با توجه به افزایش ارزش پروژه هایش در موقعیت خوبی قرار داشته و توان سود سازی بالایی هم در صورت فروش پروژه های خود دارد این سهم هدف قیمتی۵۰۰تومانی را در صورت شکست قیمت های۴۶۰تومانی خواهد داشت
ثنوسا به سمت مقاومت۵۲۰تومانی در حرکت است این سهم وضعیت خوبی داشته و در صورت عبور از این قیمت ها هدف۵۶۰الی۶۰۰تومانی دارد سهمی که با جریان نقدینگی بالایی حسابی با اقبال همراه شده است
در این گروه وساخت هم منفی بود به نظر کمی اصلاح کند بهتر می شود ان بازی فروش سهام موقتا تمام شده و فعلا سهم درحال کف سازی است در این گروه می شود روی ثباغ هم حساب کرد ولی نکته مهم گروه ساختمان که باید توجه کگرد این اسن که این گروه به شدت به جو نوسانی بازار وابسته بوده و این را باید لحاظ کرد .
چهار گوشه بازار
در نماد ایران خودرو شاهد رشد قیمتی و عبور سهم از قیمت های۱۲۰۰تومان بودیم این سهم خودرویی جای رشد قیمتی ادامه داری با دید میان مدت را دارد سهمی که هدف قیمتی۱۵۰۰الی۱۶۰۰تومانی داشته و با این پتانسیل افزایش سرمایه در موقعیت خوبی قرار دارد گفته ی شود ۳۰۰۰ درصد را طی ۲ روز اتی از طریق شفاف سازی کنفرانس تاید میکند امروز هم سایپا تایید کرد که برنامه افزایش سرمایه از محل ساختمان ،زمین، ماشین الات و تجهیزا و سرمایه گذاری بلند مدت است .
در نماد شفا دارو سهم به قیمت های۱۸۰۰تومان نزدیک شد سهمی که ارزش دارایی های بالایی داشته و با ان ای وی خوبی همراه می باشد سهم تارگت۲۰۰۰تومانی دارد و شنیده میشود یکی از شرکت های خارج بورسی خود را برای عرضه در بازار در حال اماده سازی می باشد
در گروه دارو تیپیکو را زیر نظر داشته باشید سهم ارزش ذاتی خوبی دارد و شرایط برای رشد بنیادی او نیز فراهم است .
حفاری امروز روز پر چالشی را داشت به نظر سهم سعی میکند فردا هر طور شده از مقاومت ۸۰۰ تومانی خود عبور کند ولی فردا کار سختی را برای گذر از این بازی دارد
در گروه برق بیشتر توجه ها روی رمپناست به نظر سهم از نظر ارزش جایگزینی شرایط خاصی را دارد ولی در کل می تواند جز گزینه های خوب بازار هم باشد منتهی اصلاح کند شرایط خوب و بهتری را پیدا میکند
های وب هم امروز پر حجم بود سهم را زیر نظر بگیرید به نظر برای نوسان یکی از سهم های خاص بازار است
بازی تامین سرمایه ها کم کم جالب می شود و انها را باید زیر نظر گرفت کم کم ذائقه بازار هم کمی تغییر میکند و چرخش به سمت برخی سهم های کم ریسک بیشتر مورد توجه قرار میگیرد که تامین سرمایه ها میتوانند یکی از انها باشد در این گروه لوتوس و تنوین و امید قرار دارند که بین کل اعضا به نظر هر ۳ سهم با دید خرید و کمی نگهداری میان مدت خوب است پی به ای این گروه عدد خوبی است و با توجه به حجم اوراق پیش رو می توانند جالب توجه باشند .
امروز مخابرات را خوب میخریدند ولی سهم منفی بود سهم کمی بهتر شود می تواند دوباره مورد توجه قرار گیرد به خصوص با این شفاف سازی هاسهم ۴۴ هزار میلیارد تومان دارایی دارد یعنی می تواند نزدیک به ۶۰۰% افزایش سرمایه داشته باشد ان هم از محل تجدید ارزیابی دارایی ها و نکته دوم تکمیل کننده نکته اول است که برنامه ای برای تجدید ندارد . طبق اخباری که به ما رسیده برنامه ارزیابی این افزایش سرمایه از محل تجدید صورت گرفته اما با یک چالش مواجه شده است و این که استهلاک این دارایی ها به شدت بر شرکت موثر است و جریان سود اوری را تحت تاثیر قرار میدهد و چون سود نقدی و جریان نقدی سود ایجاد شده مهم است از همین رو فعلا طرح کنار گذاشته شود به نظر کمی سهم شفاف تر شده و البته این که این میزان دارایی را دارد اتفاق خوبی است که بعید است دیگر سهم را زیر ۵۴۰۰ ۵۵۰۰ ریال بیاورد ولی با صرف خبر افزایش سرمایه فعلا نمی شود روی سهم قضاوت خاصی کرد .
در بین سیمانی ها سشرق برای نوسان می تواند زیر نظر باشد در سوی دیگر سهگمت و سخوز هم جالب هستند .
در بحث گزارشی سخوز واقعا عالی بود سفانو نیز خوب عمل کرد هر دو این سهم ها را زیر نظر دشته باشید در سخوز در فروش ۳ ماهه اخیر موفق عمل کرده است و نشان میدهد پیشرفت خوبی داشتهسهم در تیر ۳۲۱ میلیارد ریال و در مرداد ۳۸۷ میلیارد ریال و شهریور ۲۷۱ میلیارد ریال فروش زده بود
در مهر با جبران ماه قبل ۴۲۷ میلیارد ریال و آبان ۴۱۵ میلیارد ریال و اذر ۵۶۳ میلیارد ریال فروش داشت در دی این عدد به ۴۵۶ میلیارد ریال رسیده و جمعا به فروش ۴۰۳۹ میلیارد ریالی رسیده است و عدد خوبی است میانگین فروش ۹ ماهه حوالی ۳۸۰ میلیارد ریال بوده و نشان میدهد۳ ماه اخیر فروش خوب و بالاتر بوده است . در سیمان هگمتان نیز سهم شرایط بدی ندارد و قیمت بدنیست سهگمت در دی در اخرین ماه سال مالی به فروش ۲۴۱ میلیارد ریالی رسیده و از اذر کمتر است . صادرات دی فقط ۸۷ میلیارد ریال بوده است . اذر با درامد بسیار خوب ۳۸۹ میلیارد ریالی مواجه بوده است . نزدیک به ۲۰۰ میلیارد ریال صادرات داشت .
آبان ۲۱۵ میلیارد ریال فروش زده بود و در مهر ۳۱۳ میلیارد ریال فروش داشت . در ۱۲ماهه فروش ۳۰۲۰ میلیارد ریال فروش داشته است. به نظر فاز بازی سیمانی ها کمی در قیمت از سود متفاوت است ببنید گزارش ها خیلی خوب و خاص و جذاب نبودند ولی قیمت ها اکثرا بالاست البته این تنها مختص سیمان نیست ولی در هرصورت کمی فاز متفاوت تری را دارد .
امروز قندی ها حسابی شیرین بودند خبرها کمی ضد و نقیض بود اول گفتند دیگر نرخ ۴۲۰۰ به شکر نمیدهند بعد گفتن قیمت اصلا تغییری نمیکند ! حقیقت امر این است که احتمالا از سال بعد دیگر نرخ ۴۲۰۰ به شکر داده نخواهد شد ولی نرخ نیز مدیریت شده رشد میکند با این حال قندی های بازار می توانند به رشد بیشتر امیدوار باشند در بین این گروه هگمتان قپیرا قصفها قشهد ۴ سهم خوب گروه هستند که داشتن یکی از انها در پرتفوی بد نیست توصیه ما به ترتیب با توجه به جمیع جهات قپیرا قشهد قصفها و هگمتان است .
در پایانم گروه زراعت هم امروز مثبت بود به نظر در بین این گروه زمگسا شرایط بدی ندارد و می تواند با توجه به شایعات تجدید ارزیابی بیشتر مورد توجه بازار باشد .
