گزارش بازار چهارشنبه۱۴مهر ۹۵

موج سواری روی ابهام !

گزارش بازار بتاسهم ۲۰:۰۰   امروز چهارشنبه ، تفریباً همه  بازار تعطیل شده  بود و محو  تماشای رخداد های خودرویی بود تا این  یار کمی سن و سال  دار اما جذاب بازهم  برای سهامداران  دلفریبی کند  . درست  مثل دفعات  قبل بازهم  حواس همه  سهامداران و نوسان  گیران  به خودرو  جمع  شده و همه چیز در این  گروه متمرکز شده است .  بازار امروز اگر معاملات خودرو را از ان  بیرون  بکشیم تقریباً هیچ  حرفی برای گفتن  نداشت و نمی توانست  به  مسیر درستی هدایت  شود و این  خودرویی ها  بودند  که  شبیه  فیلم  سرباز رایان  شده  بودند  . البته  بیشتر به این  فیلم هایی شبیه  بود که می روند  تا  قلعه  بزرگ را  فتح  کنند و برخی اوقات  پیروز می شدند و برخی وقت های دیگر ناموفق … اوضاع  بازار امروز همین  شکلی بود مدام  به  مثبت ها و بالای این گروه ها  حمله می شد ولی ناکام می ماندند  .

بازار شده  موج  سواری روی ابهام ، ابهاماتی که  مشخص نیست  می خواهند  شرکت ها  را  به  کجا  ببرند ولی یک  چیز در بازار مشخص است  پول هدفمندی به دل خودرو  زده و فعلاً دارد  بازی میگیرد و تا  کی پش برود نمی دانیم ولی  به خوبی مشخص است  هماهنگ شده در حال  خرید است  .

فعلاً به  بازار این  روزها  نمی توان  ایرادی گرفت  همه مشغول هستند بگوییم  وضعیت  جالب نیست  همه  فریاد می زنند ولی هنوز امید  ما نه  به خودرو  بلکه  به  وجه دیگری است  . امید  ما  به  رشد نفت و دلار  و بازار های جهانی و  گزارش های ۶ ماهه است که  رشد همه جانبه  تری را  به  بازار بدهد  .

ما  باردیگر میگوییم جایی که نفت  به  سمت  ۵۲  و دلار به  سمت  ۳۶۰۰  حرکت  کند  کم کم  باید  منتظر بود نقش ها در بازار عوض شود  این  یک  جرقه و بهانه می خواهد و به نظر یک  شیفت  بزرگ  لازم  دارد  که  بازار از خودرو  به  سمت  سایر صنایع  برود که  احتمالاً بعداز انتخابات  امریکا  شاهد  تغییر تحولات  جدی تری  باشیم

اما  امرو می خواستیم  در مورد  یک  بحران  بزرگ در بازار سرمایه  صحبت کنیم  بله  تعجب نکنید  . بحران  بزرگ  به نام  بحران  بانکی  . از زیان  این  گروه ، بازگشایی عجیب و منفی شناسایی ضرر های سنگین  بگذریم  . باید  به  ساختار ضعیف و  غلط اقتصادی این  نوع  بانک ها  دقت کرد  که  حسابی در دولت  قبل لاغر شده وبه این  دولت  رسیده از سو  تغذیه  رنج  می بردند  تازه  معتاد  هم  شده اند  ببین  چه  شود  . بانک  مرکزی هم  سفت و سخت  ایستاد  و گفت  شناسایی سود  واهی ممنوع و در واقع  کسی بود که  فریاد زد اصلاً لباسی تن  پادشاه  نیست و انها  را  شفاف کرد  .

بحران  بانکی یک  سرش نرخ  سود های بالا  بود که  به این  وضعیت  منجر شده است   حالا  سود های عجیب بازهم  در حال افزایش است  . بازهم  بانکی ها حاضر به  جبران  اشتباه  نیستند  این  اتفاقی که در حال  رقم  خوردن  است اگر سریعتر برطرف نشود  به  یک  بحران  بزرگ  تبدیل می شود   . بحران  بانکی خیلی سریع  به  بازار سرمایه  سرایت می کند  بحران  نکول ها  چنان  ضربه ای به  اعتماد  سرمایه گذاران  خواهد زد  که  فکر کردن  به ان  برق از سر هر ادمی میپراند … نمی دانیم  دولت  چه  برنامه ای دارد و بانک  مرکزی چه می خواهد  بکند ولی بحران  در بازار سرمایه  عیان  شده و کسی سراغ  بانکی ها نمی رود  . این  برای فعالان  بازار وقتی جدی تر می شود که  بدانیم  آنها  بازیگران  اصلی بازار هستند  بی تعارف انها و صندوق ها  در بازار حرف اول را می زنند  بهتر است  دولت  به  جای ستیز  و عیان  کردن  ایرادات قبلی کمی به  فکر کمک  به گروه باشد  .

در مورد  بانکی ها  خیلی حرف جمع  اوری کرده  بودیم ولی واقعاً سعی می کنیم تندو  تیز  ننویسیم و از سوی دیگر  در بخش های دیگر بنویسیم تا  سر شما را درد نیاوریم   ..

در مورد  بازار امروز اول وقت خوب اغاز نکرد و ضعیف بود و البته  منطقی بود که  ضعیف باشد  . ولی بارها در طول بازار بازار مثبت و منفی می شد  و خودرویی ها هم  مدام  با خبر نشست خبری امروز پژو  حرکت می کردند  . ولی جالب است  بعد  از بازار با  رسیدن  خبر تامین  مالی از بانک های ایرانی کمی توی ذوق بازار خورد  چرا  که  انتظارش چیز دیگری بود  .

برای بازار روز شنبه  هنوز خیلی زود است ولی اگر نفت  گازش را  بگیرد و دلار هم  این چنین  صعودی باشد  شاید در کنار توجه  به خودرو  پالایشی ها و برخی صنایع  دیگر هم  رونق نسبی بگیرند  .

و اما در شاخص امروز شکل و شمایل کلی بازار خیلی مثبت نبود ولی شاخص با  افتی ۱۵۲ واحدی در ۷۷۱۸۳  واحدی قرار گرفت  که در این  ریزش به غیر از خودرو و بلوک  پاسارگاد  افت  شبندر همراه  شبریز فارس  و  …  نیز در افت  بازار و شاخص موثر بود  . در مجموع  امروز روز خیلی پر باری نبود و نمی شود  گفت  موفق بودیم   .

اما  سری به  خبرها  بزنیم  …

در خبرهای سیاسی  دیشب مناظره معاونین اول نامزدهای ریاست جمهوری آمریکا برگزار شد.
شرکت کنندگان در همه نظرسنجی های آنلاین بعد از مناظره، مایک پنس معاون ترامپ را برنده این مناظره دانسته اند. (فاکس، واشنگتن تایمز، یو اس ای تودی و …) حتی شرکت کنندگان در نظرسنجی آنلاین CNN که بشدت طرفدار کلینتون است هم مایک پنس معاون ترامپ را پیروز این مناظره می دانند.

در خبرهای اقتصادی حسن روحانی، رئیس‌جمهور بخشنامه بودجه سال ۹۶ را به تمامی دستگاههای اجرایی کشور ابلاغ کرد. در متن بخشنامه بودجه سال ۹۶ کل کشور آمده است:در سیاست‌های بودجه سال ۹۶ کل کشور دولت مکلف شده تا تدوین بودجه را بر اساس نرخ ارز واحد تدوین کند؛ ضمن اینکه حفظ ثبات اقتصادی کشور و تثبیت دستاوردهای کاهش تورم، رسالت‌های این بودجه است.

مدیرعامل بویینگ: توافق با ایران فرصتی مطلوب برای ماست و من از پیشرفت در مذاکرات خشنودم/ در مراحل پایانی ساختار توافق با مشتریانمان در ایران هستیم/ البته  در مسیر روند امتیاز دولت آمریکا فعالیت می‌کنیم

در خبرهای اقتصادی و  شرکتی  … هاشم یکه زارع:پژو در این مذاکرات بسیار گرم شرکت کرد و برجام باعث شد صحبت ها به صورت قرار داد روی کاغذ بیاید.یک تیم ٨٠ نفره روی این پروژه کار کردند و در این روند از حمایت وزیر صنعت برخوردار بودیم به گونه ای که روی قرارداد نظارت داشتند و چارچوب سیاست های دولت را به ما گوشزد کردند.به قراردادی رسیدیم که سالانه ٢٠٠ هزار دستگاه خودرو تولید شود.هدفگذاری صورت گرفته تا سهم ساخت داخل به ٧٠ درصد برسد

بازار پژو سیتروئن در خاورمیانه و شمال آفریقا، در سال ٢٠٢۵ به یک میلیون دستگاه می رسد که ٧۵ درصد آن در منطقه تولید می شود؛در این برنامه،ایران تامین کننده شماره یک خواهد بود

در یک  خبر جالب دیگر نیس مویلنبرگ، مدیر عامل بوئینگ در حاشیه کنفرانسی درباره فناوری‌های آینده در شیکاگو، به خبرنگاران اظهار کرد: بوئینگ تحت این توافق امسال هیچ هواپیمایی تحویل نخواهد داد و تحولیل هواپیما در فاصله زمانی یکساله، دو ساله و سه ساله انجام خواهد شد.وی خاطر نشان کرد: با اینهمه این قرارداد فرصت قابل توجهی برای بوئینگ محسوب می‌شود و خوشحالم که می‌بینم ما پیشرفت مداومی داشته‌ایم.ویلنبرگ اظهار کرد: بوئینگ در مراحل نهایی کار روی ساختار قرارداد با مشتریانش در ایران بوده و همزمان سرگرم کار روی پروسه دریافت مجوز از دولت آمریکاست.

در خبرهای نفتی علی کاردر مدیر عامل شرکت ملی نفت ایران در پاسخ به منتقدان قراردادهای جدید نفتی : بر اساس سیاست های رهبری تولید نفت خام باید به ۵ میلیون و ۷۰۰ هزار بشکه در روز برسد . کاردر افزوده است که راه‌حل آن هم استفاده از همین قراردادها است.بعد از ابلاغ سیاست‌های رهبر ایران “تکلیف ما روشن شده است” مهندس عباس کاظمی با اشاره به حضور پررنگ شرکت ملی پالایش و پخش در بازارهای منطقه‌ای فرآورده‌های نفتی، اعلام کرد: این شرکت با صادرات روزانه بیش از ۶٠ میلیون لیتر نفت‌گاز و نفت کوره، سهمی معادل ١٣,۵ درصد (معادل روزانه ٢.٩ میلیون بشکه در سال ٢٠١۵) از مجموع صادرات فرآورده در منطقه خاورمیانه را به خود اختصاص داده است.

وی تاکید کرد: بدون برخورداری از دستاوردهای برجام در حوزه روابط خارجی و تجارت بین‌المللی، به هیچ عنوان امکان کسب سهمی ١٣ درصدی از مجموع تجارت فرآورده در منطقه خاورمیانه وجود نداشت.وی تصریح کرد: برای رسیدن این رقم به حدود ۶٠٠ هزار بشکه در روز تا سال آینده، برنامه ریزی شده است.

در بازارهای جهانی روند خوبی را  برای نفت  داشتیم و به  ۵۲  رسید   روی  و مس هم  کاهشی بودند   روی ۲۳۴۴  را  فتح  کرد و مس ۴۷۹۷ ست  که  به  زیر ۴۸۰۰  امده است  .

امروز دلار به نظر کنترل شده تر حرکت  کند و حوالی ۳۵۹۵  باشد  .

و اما  به  سراغ  بازاری برویم  که خیلی تعریفی نداشت و از هفته های بعد  باید منتظر رسیدن  گزارش  شرکت ها  باشیم  .

پولهای قوی پشت سر خودرویی ها!!!

در نمادهای خودرویی پولهای قوی پشت سر خودروییها نوید اتفاقات مثبت را میدهد خودروییهایی که وضعیتشان رو به رشد بوده و تحرکات خوبی در انها در جریان است و موج خبرها نیز انها  را حسابی داغ کرده است  البته  امروز عصر بحث این  که  قرار است   از طرف بانک های ایرانی تغذیه  شوند  کمی توی ذوق سهامداران  زده ست .

سایپا امروز حمایتهای بسیار خوبی را تجربه کرد سهم به ندرت قصد افت تا قیمتهای کامل منفی را داشت سایپایی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و شنیده میشود به زودی برای تعدیل مثبت عایدی متوقف خواهد شد همچنین شرکت قصد فروش اقساطی دو شرکت ایران کاوه و سایپا دیزل را دارد ولی به هر حال  باید دید  این  حجچم  پ.ول با  سهم  چه میکند ولی کف سهم در ۱۴۰۰  ۱۴۲۰  ریال  بسته  شده است  .

زامیاد اما وضعیت متفاوت تری داشت خبر تولید رسمی کامیون و برنامه برای تولید اتوبوس باعث شد تا سهم مهمان روند مثبت باشد سهمی که هدف قیمتی ۱۲۰ تومانی را پیش رو دارد شنیده میشود نیمه دوم سال این شرکت با تولیدات جدیدش به سوداوری خوبی دست یپدا خواهد کرد

ایرانخودرو هم با خبر عقد قرارداد با پژو در خصوص تولید سالانه ۳۰۰ هزار دستگاه خودرو با رونق همراه شد سهم در صورت شکست قیمتهای ۳۶۰ تومانی تا سطوح ۴۰۰ تومان جای رشد را داراست به خصوص اینکه ایرانخودرو هم در معرض تعدیل مثبت خوبی قرار دارد در مورد  ایران  خودرو  بازی با  این  سعهم در بازار قوی تر انجام می شود که در  بازار باید یک  نمونه  قوی در این  زمینه  وجود داشته  باشد . بازار در ایران  خودرو  هنوز مردد  است و نمی داند  که  چه  باید  بکند  . از یک  سو ایران خودرو  نیز با  شایعه  تعدیل در گزارش ۶ ماهه  مواجه است .

در لین  گروه هر دو سهم  ورنا و وساپا نیز به این  دو  سهم  وابسته  هستد و تا  وقتی که  این  دو سهم  مثبت  کامل نشوند  بقیه نمی توانند  مثبت  باشند .

برخی می گویند  زامیاد و یا  خاور ولی به نظر وقتی لیدر این دو سهم هستند حضور در این دو  می تواند  بهتر باشد  و

سقوط قندی ها!!!

در نمادهای قندی نیز شاهد افت قیمتی و سقوط ازاد قندیها بودیم قندیهایی که علی رغم اخبار از پرداخت یارانه برای سال ۹۵ و افزایش قیمت فروش شکر به سطوح ۲۷۰۰ تومان با احتساب یارانه باز هم نتوانستد به روند صعودی خود ادامه دهند ظاهرا بازار انتظارات بالاتری از قندیها را دارد . به نظر این  گروه  موقت  تمام  شده است شکری که  فعلاً اعلام می شود همانی است  که در بودجه  بود  .

قند پیرانشهر به قیمتهای ۶۰۰ تومانی رسیده و با حمایت همراه شد این سهم قندی که شایعه تعدیل مثبت به دلیل رشد تولید و فروش را دارد به نظر نمیرسد خیلی بتواد  رشد کند

قند اصفهان به قیمتهای حمایتی ۶۲۰ تومانی نزدیک میشود به نظر میرسد شاهد تعادل این سهم در قیمتهای ۶۲۰ تومان باشیم گسترش کشت پاییزه این شرکت در استان خوزستان میتواند زمینه ساز رشد قابل توجه تولید و فروش شده ولی باید  دید  در مسائل سود  سازی مثل سال های قبل ضعیف عمل میکند  یا خیر .

برخی سود ۷۰ تا ۸۰ تومانی را برای قند مرودشت تخمین میزنند این سهم قندی امروز مهمان صف فروش بود صف فروشی که البته با حمایت سهمداران به تعادل رسید سهم به نظر میرسد در قیمتهای ۵۴۰ تومانی متعادل شود در این  سهم  خبر افزایش سرمایه از ۱۰۰  به  ۶۷% رسیده است  .

پالایشیها چه میشوند؟؟؟

پالایشیها با روند نوسانی همراه و فعلا روندشان خنثی میباشد سهام این گروه پتانسیل رشد قیمتی را دارند اما برای رشد قیمتی نیازمند یک پتانسیل بنیادی هستند بحث تک  نرخی بعید است  به این  زودی ها  محقق شود ولی خب رنفت می تواند  جالب باشد  .

شبندر در حال نزدیک شدن به قیمتهای ۴۸۰ تومانی است تا این سطوح شکسته نشود جای نگرانی برای سهم وجود ندارد شبندری که فعلا در حال نوسان دهی بین دو سطوح قیمتی ۴۸۰ تا ۵۰۰ تومانی است این سهم به زودی با بهره برداری از طرح بنزین سازی خود با جو روانی مثبتی همراه می شود

پالایش نفت تبریز هم نتوانست از مقاومت ۵۲۰ تومانی عبور کرده و تا قیمتهای ۴۸۰ تومان با کاهش قیمتی همراه خواهد شد این سهم پالایشی پتانسیل رشد قیمتی خوبی داشته و بازار در انتظار گزارش عملکرد شرکت و تعدیل مثبت احتمالی است

پالایش نفت تهران هم در شکست مقاومت ۳۲۰ تومانی ناکام ماند سهم به نظر میرسد فعلا روند نوسانی خود را تا ایجاد پتانسیلی بین دو سطح قیمتی ۳۰۰ تا ۳۲۰ تومانی همچنان ادامه دهد

سیمانیها به سمت احیا!!!

سیمانیها با روند بهتری در حال معامله هستند ظاهرا کاهش تخفیفات قرار است تا پایان ماه جاری به صفر رسیده و شاهد ثبات قیمت فروش سیمان در حد مصوبه سال ۹۳ باشیم درصورت رسیدن شرکت های سیمانی به نرخ های سال ۹۳ در نیمه دوم سال فروش با نرخ های بالاتر میتواندتاثیرات مثبتی بر بودجه و روند قیمتی سیمانی ها داشته باشد

سیمان تهران از قیمتهای ۲۰۰ تومانی عبور کرد سهم دو پتانسیل عمده دارد اول کاهش تخفیف فروش و احتمال تعدیل مثبت عایدی و دوم فروش سهامش در نیروگاه قم و شناسایی سود غیر عملیاتی که سبب رشد قیمتی ادامه دار سهم تا سطوح ۲۲۰ تومان خواهد شد

سیمان خوزستان در قیمتهای ۲۲۰ تومانی قرار داشته و سعی دارد تا این حمایت ا از دست ندهد سخوزی که ۷۰ درصد فروشش صادراتی عمدتا به عراق بوده و بازار ترس زیادی از تعدیل منفی به دلیل کاهش صادرات به عراق در این شرکت دارد

سیمان سپاهان هم با نوسانات ارامی همراه شد سهم به زودی با خبرهای خوبی از قرارداد فروش سیمان به وزارت راه با رشد قیمتی همراه مشود مضافا اینکه شرکت مشکل فروش نداشته و مشکل اصلیش کاهش نرخ فروش به دلیل تخفیفات است که با برطرف شدن این کشل شرکت در وضعیت بهتری قرار خواهد گرفت

سرمایه گذاریها و شاخص منفی!!!

سرمایه گذاری ها هم راستای شاخص منفی با روند منفی همراه شدند سرمایه گذاریهایی که شکارشان در قیمتهای منفی و بر سطوح حمایتی مناسب می باشد

سرمایه گذاری سایپا به قیمتهای ۱۲۲ تومانی رسدی به نظر میرسد سهم به این حمایت واکنش مثبت نشان داده و میلی به کاهش بیشتر قیمتی نداشته باشد خرید سهم در قیمتهای منفی فعلی میتواند فرصت خوبی برای نوسانگیری باشد

سرمایه گذاری بهمن هم درقیمتهای مناسب ۱۳۰ توماین قرار گرفته است سهم میتواند برگشتی به سمت سطوح ۱۴۵ تومان داشته و نوسان ۱۰ درصدی بدهد این سهم در حال حاظر پایینتر از ارزش ذاتی خود در حال معامله می باشد

تابان هور هم در قیمتهای ۲۶۰ تومانی زمینگیر شد این سهم به نظر میرسد برای رشد قیمتی بیشتر نیازمند تحولی بنیادی میباشد تابان هوری که شنیده میشود سرمایه گذاری امید قصد فروش بلوک ۱۰ درصدی شرکت را دارد

در این  گروه  کرمان نیز امروز باز شد و صف خرید شد  انتظار نداشتیم در روزی که  کهنوج  خیلی مثبت نیست  کرمان  روند خوبی را  در بازگشایی داشته  باشد ولی سهم  صف خرید بود  .

چهارگوشه بازار!!!

کتهوج با فشار عرضه ها به تعادل رسید سهامدار عمده قیمتهای ۱۱۰۰ تا ۱۲۰۰ تومانی برای این سهم مد نظرش است اما جو روانی منفی و عرضه ناموفق نیروگاه دماوند باعث شده تا سهامداران با شناسایی سودی کوچک تریجح دهند از این سهم خارج شوند کهنوجی که روند پیش رویش بستگی به حمایت و یا عدم حمایت سهامداران عمده دارد

کاغذ پارس در حال تثبیت در قیمتهای بالای ۲۸۰ تومان است سهم در صورتی که بتواند از قیمتهای ۲۸۰ تومانی عبور نماید تا قیمتهای ۳۰۰ تومان جای رشد را خواهد داشت برخی شایعات از رشد ۵ درصدی قیمت فروش کاغذ حکایت دارد بازار انتظار تعدیل مثبت از کاغذ پارس را دارد

پگاه گلستان هم امروز با فشار عرضه ها همراه شد به نظر میرسد سهم پس از رشد قیمتی اخیر به سمت متعادل شدن پیش برود غگلستایی که وضعثیت بنیادی بسیار خوبی در گروه خود داشته و میتواند پی بر ای بالاتری به نسبت سایر همگروهیانش بگیرد ولی شرایط قیمتی ان  رشد بالایی داشته است  .

فن  آوا   هم  در خبرها  داشتیم   گزارش توجیهی هیئت مدیره به منظور پیشنهادافزایش سرمایه از مبلغ ۴۴۰,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ ریال به مبلغ ۱,۲۱۰,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ ریال از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی به منظور افزایش سرمایه ۱۷۵ درصدی که در تاریخ ۱۳۹۵/۰۶/۲۳ به تصویب هیئت مدیره رسیده و جهت اظهارنظر به حسابرس و بازرس قانونی ارسال شده است  .

در بازار  و ذغال سنگی ها  امروز کپرور  کمی مثبت  بود  . کپرور از ابتدا  یکی از بنیادی ترین های این  گروه  بود  . کپرور  با  سرمایه  جدید  ۴۲۸ ریال  را  سود پیش بینی کرده  بود و در مجموع ۱۵۴ میلیارد ریال  سود  خالص  و ۷۱۴ میلیارد ریال فروش .  در ۳ ماهه  گزارش به هیچ وجه جالب نبود  . ۱۱۵ میلیارد ریال  فروش  و ۶۶ ریال  سود  محقق شد که  بسیاری گفتند  ضعیف است و حالا در ۳ ماهه  دوم  به انداه  برابر ۳ ماهه اول فروش داشته و فروش شرکت  به  ۴۰۳ میلیارد رسیده . البته  از موجودی هم  کمی فروخته است  . به نظر یک  پوشش سود خوب به همراه  تعدیل سود  اندک  را  داریم  ولی قیمت  سهم  کمی هیجانی رشد کرده  است  . چشم  انداز خوبی از روند  سود  سازی شرکت  وجود دارد

در مورد  فاراک  و فاذر هر دو را خوب می خرند  به نظر جایی بازی نوسانی در این دو  آغاز می شود

در بازار منفی سهمهایی مانند  رتکو و افست می تواند  جالب توجه  باشد  .

امروز حریل حجم خوبی داشت  به نظر این  سهم کم کم  بازی خود را  اغاز می کند  ان  را نیز زیر نظر داشته  باشید  .

امروز صف شلیا  بازهم  عرضه  شد ولی دوباره  صف شد از دید  ما این  سهم  با این  ارزش بازار و فروش و س.د خالص بی شک حباب است

در مجموع  بازار بدون جنب و جوش   و حجم  خودرویی ها چیزی برای گفتن نداشت و یک  تکه گوشت و استخوان  بود  به نظر بهتر است  تا جمعه  کمی صبر کرد و بازار را  در ان  روز پیش بینی کرد  .

گروه تحلیل گری بتا سهم

۱۴ مهر  ۹۵