گزارش بازار شنبه ۱۷ اسفند۹۲

آغاز هفته با طعم کاهش

گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۰۵  امروز شنبه ، ساعت  شنی بازار در حالی که می توانست مثبت هم  باشد اما اول هفته خود را  منفی آغاز کرد . برخی ۳ دلیل را  برای منفی امروز می اورند  . دلیل اول مشخص است و به همان جو نقد کردن  باز می گردد . دلیل دوم  ریزش بازارهای جهانی و دلیل سوم نیز به  شایعه  عرضه  نفت  سپاهان  باز می گرد د .

تقریباً دلایل بنیادی خاصی که  بخواهد  شرکت  یا گروهی را  منفی کند وجود نداشت و بیشتر جو بازار بود که  به این موضوع دامن  زده  بود . البته در این  شکی نیست که  برخی از افراد  از ترس اتفاقات خاص بیشتر علاقه  مندند در این  روز های تعطیل سهامدار نباشند  اما  باید قبول کرد که  روال هر ساله  نشان می دهد که  شرایط در عید و تعطیلات  ان مثبت  است  .

حقیقت  امر انتظار این  بودکه  بازار امروز مثبت  باشد  اما این  طور نشد و شرایط فقط در نیم  ساعت و حتی کمتر در بازار مثبت بود و سپس با  شدت  بالا  منفی شد  . بازار نیازمند  یک  شوک  خبری هم می باشد  که در این  فضا  او را  به رشد تشوق کند . اگر خبر مثبتی از برخی شرکت های لیدر برسد می تواند  موج های مثبت خوبی را در بازار ایجاد کند .

اما در بازار چرا امروز هم منفی شد . بازار این  روز ها  یکی در میان مثبت و منفی است و همین که بازار از اب و گل بحران  خارج  شده است خود خبر خوبی برای بازار است  . به عنوان  مثال اگر فردا دیدید که  بازار مثبت  می شود تعجب نکنید  به هر حال  این  ماهیت  بازار در چنین روزهایی است .

به خاطر دارید در ابتدای اسفند گفتیم  که از ۱۰  اسفند  ماه  دو هفته  و ۱۰  روز کاری سخت  را داریم  ۵ روز اول ان  با  ریزش سپری شد و حالا  نوبت  به  ۵ روز دوم  رسیده است  . هر چه از ابتدای هفته  فاصله  می گیریم وضعیت  بازار می تواند  بهتر شود از همین  روست  که منفی بازار امروز خیلی سخت و طاقت فرسا نبود .

در ان  نزدیک  به  ۳۰۰  میلیارد تومان نیز داد  و ستدداشتیم  که  برای بازار عدد  خوب و مناسبی است  .

و اما در مورد  چشم  انداز بازار هم  صحبت  کوتاهی داشته  باشیم و سپس به سمت حاشیه های اصلی و فرعی بازار بپردازیم…

به نظر در کوتاه مدت  رفته  رفته  وضعیت  بازاربهتر می شود اما بازار دردل خود به یک  شوک های خبری مثبت نیز نیازدارد که می تواند خبرهایی از هر صنعتی که  لیدر است  باشد  به مانند  بانک ، پالایشی، دارویی  و یا  حتی پتروشیمی که محرک  بازار می توانند  قرار گیرند .

در میان مدت هنوز به نظر بهترین  بازار ، بازار سرمایه است که می تواند نقدینگی جذب کند  اما در این  میان  رخداد های هدفمندی  و اتفاقات  سیاسی و از نظر بورسی هم  تحولات  گزارش ۱۲ ماهه و ۳ ماهه  مجامع  در بازار موثر است  .

در بلند مدت و به خصوص برای ۶ ماهه  دوم  سال ۹۳ اگر تحول خاصی را  شاهد  نباشیم  بازار نمی تواند خیلی نفس بکشد  اما اگر نرخ تورم و نرخ  سود  بانکی کاهشی شد شک  نکنید مسیر بازار تغییر می کند.

و اما  به  سراغ  بازار امروز برویم . بازاری که  با انرژی مثبت خوبی آغاز کرد اما  فروشنده ها امان او را  بریده و در نهایت  با  قرمزی تمام  عیار رنگ  باخت. به نظر میرسد البته در ۱ ساعت  اخر بازار برخی منفی ها  را خوب می خریدند و با این  که  جو عرضه  وجود داشت ، حقیقی  و حقوقی در بازار خوب فعال  شده  بودند .

برای بازار فردا  کار بسیار دشوار است  باید در ابتدا موج های فروش را خنثی کند وسپس به جنگ مثبت  کردن  نماد های مهم  برودکه  بخشی از ان  را  امروز انجام داد و باقی را  فردا می تواند انجام  دهد . از همین  روست که  فردا پیش بینی می شود این  شدت  منفی وجود نداشته  باشد  .

و اما به  سراغ شاخص برویم  …

تقریباً اکثر تکنیکالیست ها معتقدند که بازار از اب و گل منفی درامده و سناریو های کاهشی کمرنگ  شده اند . نظرات  غالب بر این  عقیده است که ابتدا  باید روی ۷۹ هزار وسپس ۸۱۴۰۰  تثبیت  شویم و گذر از ۸۱۴۰۰  یعنی ورود  به  منطقه  سبزی که  می تواند  بسیار امن  بوده و تازه  برای این  گروه الارم  خرید قوی صادر می شود .

در سوی دیگر برخی در تحلیل ریز موج ها معتقدند  ریزش امروز و احتمالی فردا تکمیل کننده موج  ۲ و می تواند  آغاز کننده  موج  ۳ باشد که  طول موج  ان  بلند تر و قوی تر است  .

در مجموع همه  ی امکانات  بر روند  مثبت  شدن بازار معتقد هستند .

و اما  به  حاشیه های خوش نقش بازاربرسیم …

امروز  بازار حاشیه های جالب توجهی دارد که پرداختن  به  انها  بسیار مهم و حیاتی است . در مورد مذاکرات هسته ای رییس هیات کارشناسی ایران با اعلام پایان مذاکرات کارشناسی ایران و ۱+۵ درباره گام نهایی پس از سه روز در وین این گفت‌وگوها را “مفید” خواند و گفت: دو طرف در مذاکرات جدی بودند. حمید بعیدی‌نژاد در درباره محتوای مذاکرات تصریح کرد: در این سه روز درباره مسایل مختلف هسته‌ای از جمله غنی‌سازی، راکتور تحقیقاتی اراک و همکاری‌های هسته‌ای بحث شد.

از سوی دیگر امشب یک  مهمان  خاص داریم … کاترین اشتون مسئول سیاست خارجی اتحادیه اروپا شنبه در پاسخ به دعوت محمدجواد ظریف وزیر امور خارجه کشورمان وارد تهران می‌شود. اشتون قرار است روز یکشنبه با محمدجواد ظریف همتای ایرانی خود و حسن روحانی رئیس‌جمهور کشورمان دیدار و گفت‌وگو کند.  امیدواریم  پاقدم  ایشان برای بازار خوب باشد !!

در حوزه های سیاسی اقتصادی …

قسط دوم دارایی‌های بلوکه شده ایران فردا واریز می‌شود. دومین قسط دارایی‌های بلوکه شده ایران اول مارس به حساب بانک مرکزی واریز می‌شود اما با توجه به این که این تاریخ مصادف با روز تعطیل کشورهای اروپایی بود، واریز ۴۵۰ میلیون دلار به عنوان قسط دوم به تعویق افتاد که طبق اعلام رییس کل بانک مرکزی قسط دوم دارایی‌های بلوکه شده ایران فردا – شنبه – باید واریز شود. بر اساس گزارش رویترز، امروز – هفتم مارس – قرار است کره جنوبی ۵۵۰ میلیون دلار از بدهی نفتی‌اش به ایران را به عنوان سومین قسط پرداخت کند.

در کنار ان خبر میرسد هیات ۱۳ نفره اقتصادی از اتاق بازرگانی، شورای شهر و سازمان میراث فرهنگی و گردشگری استان اصفهان با سفر به شهرهای برلین و هانوفر، برای توسعه و تعمیق همکاری های اقتصادی و تجاری دو کشور با همتایان آلمانی خود بحث و تبادل نظر می کنند. هیات اقتصادی ۱۸ نفره از اتاق بازرگانی شهر هانوفر آلمان هفته اول اسفند ماه در سفر به شهر اصفهان با همتایان اصفهانی خود در زمینه همکاری های اقتصادی در حوزه های مختلف تبادل نظر کردند.

و اما در خبرهای مربوط به قرارداد گازی ایران و ترکیه … یک منبع آگاه گفت: ایران توانایی تأمین گاز مورد نیاز ترکیه به هر مقداری که آنها لازم داشته باشند را دارد اما شرط افزایش صادرات گاز به این کشور مصالحه با ایران است. با توجه به اینکه ایران از سال آینده می‌تواند به مقدار بیشتری گاز تولید کند و آن را صادر و یا در داخل مصرف کند گفت: بهترین گزینه برای ایران افزایش صادرات گاز است از این رو مشکلی برای تامین گاز ترکیه وجود ندارد و حتی می تواند رقم صادرات خود را به ترکیه افزایش دهد. براساس توافقاتی که با ترکیه شده است ایران می تواند گاز خود را از طریق خاک ترکیه به اروپا صادر کند که این موضوع برای ترکیه نیز دارای اهمیت بسیار زیادی است.

پیرو رای برائت دادگاه عمومی اتحادیه اروپا برای ۱۱ تن از مدیران ارشد شرکت‌های گروه کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران و عدم فرجام‌خواهی از طرف مسئولین ذیربط اتحادیه اروپا و نهایتاً قطعی شدن رای دادگاه اشاری در مورخ سوم اسفندماه سال جاری، وزارت خزانه‌داری دولت انگلیس نیز در هشتم اسفندماه سال جاری، ‌مبادرت به لغو تحریم‌های اعمالی علیه مدیران ارشد کشتیرانی جمهوری اسلامی ایران کرد.

در مورد هدفمندی شنیده می شود نرخ  گاز نیز درمحدوده  ۲۵ تا۳۰% افزایش خواهد  یافت و این نرخ نیز محدود  رشد می کند  اما در مورد  بنزین شرایط متفاوت  است . به احتمال زیاد برای سال آینده بهای هر لیتر بنزین نیمه یارانه‌ای از ۴۰۰ تومان به ۷۰۰ تومان و قیمت هر لیتر بنزین آزاد به بیش از یکهزار تومان افزایش می یابد. به نظر عمده بار هدفمندی روی دوش بنزین خواهد بود .

و اما  بازارهای جهانی که حسابی بازار ما  را  گلوله باران منفی و ابکش کرده اند!!

مهم ترین  دلیل ریزش بازارهای جهانی امار بیکاری در امریکا  بود که کاهش داتشو  در واقع ما  باید غصه  بیکاری انها  را نیز بخوریم … کمی عطش اتفاقات اوکراین فروکش کرده و همین موضوع افت قیمت نفت و طلا  را  باعث شده است   . طلا  با کاهش در قیمت های ۱۳۴۰ دلار در هر اونس است و نفت نیز در نزدیکی ۱۰۲ دلار معامله می شود.

و اما در سایر کالاها و به خصوص فلزات… مس با کاهش جدی  به ۶۸۲۱ دلار رسید که این  کاهش باورکردنش بسیار سخت  است  و امروز روی فملی فشار جدی اورده  بود . روی هم  با کاهش در محدوده ۲۰۸۴ است . سرب نیز در قیمت های ۲۰۷۲ دلار قرار دارد . الومینیوم هم  با  کاهش به  ۱۷۱۴  دلار رسیده است . قیمت  متانول نیز شنیده می  شود فروش شرکت های متانول ساز ۴۴۰ و ۴۴۵ دلار بوده و اوره نیز با  افت  به  ۳۹۴ دلار رسید . امروز تحلیل اوره و امونیاک  را در سایت بخوانید که  بسیار جالب است  .

و اما  شاخص …

امروز شاخص با  افت ۲۱۶ واحدی در محدوده  ۷۸۲۳۱ واحدی قرار گرفت که وبملت و و بانک در این  وضعیت  کمی اثر مثبت  داشته و از ان  سو پارسان، شخارک،شبندر،غدیر و فارس عملاً در جهت منفی کردن  شاخص حرکت می کردند و درنهایت  تعداد  سهم های منفی بیش از مثبت و ریزش شاخص محقق شود .

به نظر فردا  بازار نباید در شاخص این  شدت منفی را تجربه کند .

زیر پای لیدر خالی شد!

امروز شاهد روند منفی در پالایشی ها بودیم جو منفی بازار و فشار فروش باعث شد تا زیر پای لیدر پالایشگاه ها یعنی شبندر خالی شده و کل گروه امروز مهمان نوسانات منفی باشند. صحبت های وزیر نفت در مورد  پالایشی ها جالب بود . دست کم یک میلیون بشکه ظرفیت پالایشی ایران باید در ۴ تا ۵ سال آینده بالا برود تا بتوان جلو خام فروشی نفت را گرفت که همه این مسائل به صورت جداگانه در سیاستهای اقتصاد مقاومتی که رهبری ابلاغ کردند، آمده است.

در این  گروه  به نظر بحث تخفیفات می تواند  جدی باشد اما نه خیلی …

بازهم  سهامداران  روی این  گروه  فعال  شده و لیدر گروه  یعنی شبندر شرایط بهتری دارد . به نظر منفی لاوان نیز گزینه  بدی برای بازار نیست . در این  گروه  برای بلند مدت ها  شپنا وشبریز مناسب هستند و برای نوسان  شاوان و سهم  استراتژیک  برای نگهداری شبندر است .

پالایش نفت بندرعباس با توجه به انتشار گزارش حسابرسی بودجه سال ۹۳ و عدم رشد جدی سود که  البته  کسی هم  انتظار رشد نداشت  با  بی توجهی بازار منفی شد  و باز هم سهم به سمت کف قیمتی ۱۴۰۰ تومانی برمیگردد شبندری که پتانسلی تعدیل مثبت عایدی خوبی برای سال ۹۳ دارد اما فعلا روندش نوسانی دنبال خواهد شد. به نظر باید شبندر را خرید و سهم ان  را هم موقتاً پاره کرد !!

در نماد پالایش نفت لاوان شاهد نوسان این سهم در سطوح قیمتی ۲۴۰۰-۲۶۰۰ تومانی بودیم شاوانی که پتانسیل های بنیادیش را فعلا مخفی کرده است در حالی که سهمی با افزایش ظرفیت پالایش نفت خام و تولید محصولات جدید باز هم سودش بدون رشد خاصی اعلام میشود و نشان از پنهان کاری در این شرکت دارد.

پالایش نفت اصفهان امروز معاملات بهتری داشته و حداقل منفی نشد شپنا هم به واسطه افزایش سرمایه سنگینش جای افت قیمتی نخواهد داشت اماظ اهرا فعلا معاملات سهم کنترل شده و نوسانات جزیی را دنبال میکند.

امروز نفت  پارس با این که  مثبت  بود اما  باقی اعضای گروه  منفی شدند . در این  گروه  شاپس هم  منفی بود . این  شرکت  درست است که  شرایط خاصی دارد و در فروش داخلی با مشکل رکود  مواجه است اما در صادرات  خوب عمل کرده و در روز چهار شنبه نیز بیش از ۱۰۰ میلیارد تومان  فروش صادراتی داشت . سیاست  تقسیم سود این  شرکت معمولاً بالاست و به نظر جز شرکت هایی است که اگر در قیمت ۲۶۰۰۰ ریال  قرار گرفت  با توجه  به  امکان تقسیم  ۴۰۰۰ تا  ۵۰۰۰ ریالی و سود ۵۲۲۰  ریالی برای سال ۹۳ شرایط خوبی را خواهد داشت . در این  گروه  یک  مهمان تازه وارد هم داریم . طبق برخی خبرهای رسیده  بورس تاریخ ۲۱ اسفند  را  برای عرضه این  سهم  به صندوق نفت  پیشنهاد داده است  سهمی که  به نظر در قیمت های ۱۸۰۰۰ ریال  قیمت خورده و خیلی زود  به  رشد بیش از ۲۴۰۰۰ و ۲۵۰۰۰ ریالی میرسد .

هلدینگها تپق زدند!

جو منفی بازار امروز و فشار فروشی که کل بازار را در برگرفت باعث عرضهای سنگین در هلدینگها و زمین خوردن نمادهای هلدینگی شد هلدینگهایی که قیمتهای منفی برخی از انها فرصت خرید خوبی با دید میان مدت تلقی میشود

نفت و گاز پارسیان انگاری قصد متعادل شدن را ندارد بازار اصلا به پتانسیل خرید بلوکی سهام پتروشیمی پارس توسط این مجموعه توجهی ندارد پارسانی که در کف قیمتی ۹۰۰ تومانی فرصت خرید خوبی به منظور استفاده از جو روانی خرید پتروشیمی پارس را خواهد داد . در هفته  بعد خبرهای خوبی از غدیر و پارسان می شنوید جایی که حتی احتمال توقف پارسان  برای اعلام  سود  بیش از ۲۰۵۰  ریالی وجود دارد .

گروه توسعه ملی بر خلاف سایر هم گروهی های خودامروز واقعا گل کاشت وبانکی که شایعات مثبتی از ورود جدیش به صنعت معدن به خصوص سنگ اهن شنیده میشود سهمی که باز هم جای تعدیل مثبت را در سود سال ۹۲ و ۹۳ خود خواهد داشت و همچنان با دید میان مدت روندش صعودی میباشد اما دقت  کنید  وبانک نه سود خوبی تقسیم می کند و هم  کند حرکت می کند که  بهتر است در ۴% مثبت  فردا  کم کم  به  فکر فروش و تعویض با برخی هلدینگ های دیگر نظیر تاپیکو و پارسان باشید .

تاپیکو امروز در سطوح قیمتی محدوده ۴۶۰ تومان با نوسانات ارامی همراه شد تاپیکویی که به نظر نمیرسد سهامداران عمده اش اجازه افت بشتز قیمتی را به سهم بدهند از طرف دیگر چشم انداز مثبت پالایشگاه نفت خلیج فارس نیز مانع از افت قیمتی جدی سهم خواهد شد .

در این  گروه غدیر هم در ۶۸۰۰ و ۶۹۰۰  ریال  واقعاً قیمت مفتی دارد . سهمی که ۶۰۰ ریال  تقسیم  سود داشته و به  زودی نیز افزایش سرمایه  ۱۰۰% و تعدیل از محل فروش بخشی از سهام پارسان و رشد سوداو را خواهد داشت  .

سیل عرضه ها بانکها را برد!

امروز فشار فروش و عرضه انقدر در بانکها زیاد بود که حتی بانک ملت با ان صف خرید سنگین را در هم شکست متاسفانه این روزها انقدر فشار عرضه ها به خصوص در گروه بانکی بالا میباشد که حتی صفوف خرید سنگینی میلیونی نیز در عرض چند ثانیه از بین میرود . البته در بانک ملت برخی در حال جابجایی سهم هستند .

بانک ملت در سطوح قیمتی بالای ۲۳۰ تومان با عرضه های بسیار سنگین مواجه و به تعادل رسید بانک ملتی که پی بر ای پایینش مورد توجه بازار میباشد اما عرضه های سنگین حتی اجازه رشد پی بر ای اینس هم تا پی بر ای متوسط گروه بانکی را هم نمیدهد . البته  بلوک های پی در پی در ملت می تواند موثر واقع  شود .

در نماد  بانک  صادرات  گفته می شود از محل فروش نیروگاه قائم ۹۰ ریال به  سود بانک  اضافه می شود اما در مجموع  سود  ۱۵۰  ریالی بدون در نظر گرفتن  این موارد  است  . به نظر وبصادر هنوز اسیر فروش برخی سهامداران  حقیقی خود است  که اگر انها  فروش را متوقف کنند  سهم  به  راحتی تا ۱۲۰۰ ریال رشد دارد . توصیه ما از همان ابتدا  نگهداری سهم  بود .

در این  سهم البته شایعات جدی شدن فروش بلوکی نیروگاه قائم و پتانسیل تعدیل مثبت سودسال ۹۲ و ۹۳ هم جدی است و برخی از رشد ۹۰ و برخی نیز ۱۵۰  ریالی سود ناشی از فروش نیروگاه  قائم صحبت می کنند .  انقدر شناور این سهم افزایش یافته است که با کوچکترین روند مثبتی انقدر فشار عرضه ها افزایش میابد که صادرات هم در مقابلش کم میاورد .اما  به هر حال  شرایط این  سهم  نرم نرمک می تواند  به  سمت  ۱۲۰۰  ریال  سوق یابد .

در این  گروه تجارت نیز طی روزهای اتی متوقف شده و به نظر اتفاقات بانک ملت طی هفته های اتی برای تجارت نیز رخ می دهد . توصیه این  است  که  از این  ۳ بانک حتماً در پرتفوی خود داشته  باشید .

در این  گروه  پاسارگاد نیز در منفی ها خوب حمایت می شود و به نظر از گزینه های مطمئن  بازار باشد .

هر چند  انصار هم می تواند جالب توجه  باشد چرا  که  ذخایر و مطالبات حداقلی را دارد .

چشم انتظارپدر!

این روزها خودروییها در انتظار دو رویداد مهم هست اولی گزارش ایرانخودرو و دوم افزایش احتمالی نرخ خودرو در راستای اجرای گام دوم هدفمندی یارانه ها که این دو رویداد در صورت مثبت بودن هر کی میتواند تاثیرات مثبت بر روند این گروه داشته باشد خودروییهایی که امروز را تسلیم جو بازار شدند . البته  امروز زمزمه هایی به  گوش میرسید که  فروش خودرو  در مقطع عید ان  طور که  انتظارش را داشتند نبوده و متاسفانه یا  شاید هم  خوشبختانه اقبال  مردم  به  ماشین های خارجی بیش از داخلی بوده است .

انعقاد قرارداد با یکی از برندهای معروف خودروسازی چینی توسط سایپا برای تولید دو محصول این شرکت در ایران هم نتوانست جو مثبت را در این سهم رقم بزند همچنان بازار به خودروییها با دیده تردید مینگرد

گروه بهمن امروز وضعیت بهتری داشت خبهمنی که به نظر میرسد دل به کاهش قیمتی بیشتری نداده و از طرف دیگر بازار نیز به گزارش محتاطانه شرکت پی برده است . در این  سهم سود های زیر مجموعه  پنهان  شده است و امروز با رونق گروه  روی و روزهای بعد خبرهای خوب تجارت و پارسان می تواند شرایط بهتری را داشته  باشد .

انقدر هزینه های پارس خودرو به خصوص هزینه های مالی این شرکت بالا میباشد که بازار امید کمی به سوداور شدن پارس خودرو برای سال ۹۳ داد خپارسی که تنها تولیدات جدید میتواند نجاتش داده و در صورتی که تولیدات جدید در بودجه سال ۹۳ محقق شود میتوان به سوداور شدن این سهم خودرویی خوشبین بود . مدت ها  قبل گفتیم  که گزارشهای خکاوه و خپارس و خاور بیشتر شبیه معجزه های حسابداری است تا گزارش های پیش بینی سود  سال ۹۳ .

دارویی بدون عوارض!

در گروه دارو علی رغم بدون ریسک بودن نمادهای این گروه و پتانسیلهای بنیادی نظیر افزایش سود سال جاری و سال اینده و زمزمه های افزایش احتمالی برخی از اقلام دارویی تا حدود ۱۰ درصد به دلیل افزایش نرخ ارز مرجع هم نتوانسته این گروه بدون ریسک را تکان بدهد

امروز دارویی اسوه به واسطه پتانسیل افزایش سرمایه سنگین از محل سود انباشته و تعدیل مثبت عایدی همچنان با صف خرید سنگین و بدون عرضه مواجه بود ظاهرا اسوه نیاز به گره معاملاتی برای رشد قیمتی دارد

دارویی سبحان نیازمند یک پتانسیل برای رشد قیمتی تا هدف ۹۰۰-۹۲۰ تومانی میباشد سبحانی که در صورت عرضه سهاک کی بی سی این توانایی را پیدا خواهد کرد با توجه به وضعیت موجود احتمالا این عرضه به سال اینده موکول خواهد شد

قیمتهای بالای دارویی اکسیر باعث عدم رشد قیمتی بیشتر سهم میشود دلری که جای تعدیل مثبت خوبی برای سال ۹۲ را دارد مضافا اینکه اعلام سود بالا برای سال ۹۳ توجه بازار را به این سم جلب کرده است .

دراین  گروه منفی های دتماد و داروپخش هم  برای روزهای اتی مناسب اند .

به طور کلی هر قیمتی زیر ۶۸۰۰  ریال نیز برای تیپیکو مناسب است  .

چهارگوشه بازار!

ایرانترانسفو امروز پس از اعلام سود مناسب و بالایی برای سال ۹۳ تنها با رشد قیمتی ۹ درصدی بازگشایی شد . گزارش دهی بترانس شبیه  کنتور است و معمولاً ابتدای کار را  بالا  اعلام می کند اما گزارش شرکت نشان می دهد  که تا حدودی سود  شرکت نیز دچار تغییر تحول شده است  . فروش شرکت  رشد بالایی داشته  است که افزایش تغییردر مبلغ فروش به جهت در حجم ترانسفورماتور فروش رفته و نرخ هر MVA  آن نسبت به سال ۹۲ می باشد. در مقابل رشد بهای تمام  شده  کند تر بوده تغییر در مبلغ بهای تمام شده عمدتا به جهت افزایش در حجم ترانسفورماتور فروش رفته نسبت به سال ۹۲ می باشد. در مجموع  سود عملیاتی شرکت ۹۲% رشد کرده و در کنار ان سود  شرکت نیز از ۴۲۸  ریال  به ۷۳۹  ریال  میرسد .

صنعت  برق رونق خوبی گرفته وبه نظر گزارش شرکت در تولید و فروش محقق شود . در ثانی نرخ  مس را در بودجه  ۲۶۰۰  در نظر گرفته  که در حال جاضر ۲۰۰۰ است  .

سهم  امروز در ۴۸۰۰ و ۴۹۰۰ ریال خوب معامله  شد و به نظر برای نوسان خرید در ۴۸۰۰  ریال  بد نباشد .

امروز حجم معاملات برق عسلویه با افزایش قابل توجهی مواجه شد ظاهرا قیمتهای ۱۵۰۰ تومان سطوح مناسبی برای شناسایی سود سهامداران این شرکت میباشد برق عسلویه ای که به نظر میرسد حتی در این قیمتها نیز مورد توجه حقوقیها میباشد. البته دقت کنید برق عسلویه شاید به تنهایی ارزش ذاتی بالایی نداشته باشد  اما وقتی قرار است مپنا باز شود و کم نشود باید این  سهم حمایت  شود.

توسعه معادن روی امروز در قیمتهای استانه ۲۴۰ تومان قرار گرفت کرویی که به نظر میرسد جای تعدیل مثبت عایدی خوبی داشته و بتواند با دید میان مدت به سطوح قیمتی ۳۰۰ تومان بازگردد بودجه محتاطانه ای  که شرکت برای سال ۹۳ ارائه داده است قطعا جای رشد خوبی خواهد داشت. امروز مجمع  فاسمین بود و به نظر شرایط خوبی در انتظار این  گروه  باشد .

امادر این گروه  باما نیز شرایط خوبی دارد  و به نظر بازدهی مناسبی را شاهد  باشد .

در گروه  فولاد نیز ریسک ها  به حداقل رسیده و رشد ها می تواند  محقق شود .

فولاد در بورس کالا  خوب عمل می کند اما در بازار نه  .حقیقت امر این  است که  گزارش فولاد هرمزگان  سهم  را  بسیار امیدوار کرد .  با این گزارش فولاد هرمزگان  به نظر سال  بعد سهم قطع  به  یقین ۳۵۰ میلیارد تومان  را سود خواهد داشت . اگر بودجه ۹۲فولاد هرمزگان  را در نظر داشته  باشیم که  بخواهد از ۳۰۰  میلیارد تومان  سود محقق شده  پس از کسر زیان  انباشته  ۲۵۰  میلیارد تقسیم  شود برای سود  سال ۹۳ فولاد اتفاقاتی رخ می دهد که ۶۱ ریال  به  سود  فولاد  به  شکل عملیاتی اضافه می شود . این  بدان  معنی است که  سود سال ۹۳ فولاد همین حالا  حداقل یک  تعدیل ۹% را دارد  . البته  تقسیم  سود کچاد، کگل و معادن  را نیز در نظر داشته  باشید این  عدد  بیشتر می شود . به نظر سهم در قیمت های ۴۰۰۰ ریال  یکی از کم  ریسک ترین گزینه های فعلی بازار است .

در این  گروه  ذوب و  فخوز هم  مورد توجه هستند . گزارش ذوب گزارش جالبی است  . نه خیلی دست بالا و نه خیلی محافظه  کارانه . قیمت تیر اهن  شرکت  نزدیک  به  ۱۹۰۰ در نظر گرفته  شده  که کمی به  قیمت های دست  بالا  نزدیک است  . از نظر مقدار فروش  و تولید نیز به نظر منطقی است  اما  ذوب می تواند  با کاهش هزینه ها در طول دوره  به تعدیل برسد . به نظر امسال  ذوب به  سود  ۸۰۰ ریالی نیز خواهد  رسید اما  رشد قیمت  فعلی او  خیلی بالا  نیست .

در نماد فخوز … اتش فروش شرکت  تند  شده است و فقط از ابتدای دی ماه  تا  تاریخ  فعلی ۱۴۶۰ میلیارد تومان  فروش داشته است  که  به نظر بودجه  شرکت  به  طور کامل محقق شود . در واقع در حال حاضر نیز فخوز ۲۰۰ میلیارد تومان  بیش از بودجه  فروخته است  .

به نظر سود بیش از ۲۰۰۰ ریالی منتظر فخوز است  . به نظر اگر ۱۵۰۰ ریال  نیز در مجمع تقسیم  شود با  توجه  به  قیمت های فعلی و سود  سال بعد محدمده  ۸۵۰۰  ریال  برای سهم  هیچ  ریسکی نداشته و قیمت  مناسبی است  .

اما  پتروشیمی ها این روزها  یکی از گزینه های خاص و کم  توجه  بازارهستند که بازار سر جریان نرخ خوراک از انها دل چرکین است  . البته  قیمت ها در این  گروه واقعاً به نقاطی رسیده اند که جذاب و جذاب تر نشان می دهند .

در نماد  پردیس پس از یک  سال حتی با نرخ  ۱۳ سنت و اوره  ۳۵۰  دلاری سهم ۴۰۰ تومان  تقسیم  را در مجمع داشته  است  و حتی با  پی به ای ۵ هم  در نظر بگیریم  اگر سود  شرکت تعییری نکند و طرح و توسعه هم  به  مشکل بخورد ۴۵۰۰  ریال  سود  را دارد که برابر ۲۲۵۰ تومان می شود . یعنی برای یک  سال  اتی سهمی که  ۴۰۰ تقسیم می کند و ۲۲۵۰ تومان هدف قیمتی دارد . یعنی یک  ساله حداقل ۶۰% بازدهی …

برای شازند افزایش سرمایه  را در نظر نمی گیریم  که موجب رشد پی به ای و سود می شود با  شرایط فعلی و تقسیم  ۴۵۰۰  ریال  سود در مجمع و سود ۵۵۰۰ ریالی که حداقلی است  برای سال ۹۳ به نظر سهم حداقل ۵۰% بازدهی را طی یک  سال خواهد داشت  . میدیدیم که او امروز استقامت خوبی داشت  .

در نماد  شفن سهم  امسال ۵۵۰۰ ریال  تقسیم می کند و سال  بعد  ۷۰۰۰ ریال  سود  خواهد داشت  . با پی به  ای ۶ به نظر بیش از ۶۰% بازدهی را می توانیم  از شفن  شاهد  باشیم .

در کرمانشاه  نیز به نظر او مسال ۱۸۰۰ ریال  در مجمع تقسیم می کند . با  فرض این  که  شرکت  تغییر سودی ندارد و ۱۸۰۰ ریال  سود محقق کند  با پی به ای ۶ حداقل ۴۰% بازدهی را خواهد داشت .

واقعاً باید در فروش در این  قیمت ها در گروه  پتروشیمی بسیار دقت  کرد . به عنوان  مثال مارون ۳ هزار تومانی نیز همین  شرایط را دارد  و خرداد و تیر سال  بعد  همه  قدر این  شرکت  را می دانند .

البته  اگر خیلی خوش بین  باشیم و قیمت  متانول نیز سقوط نکند  زاگرس نیز گزارش خوبی را داشته و می تواند بازدهی خوبی را  بدهد .

اما امروز فارس هم منفی بود . دولت  یک  باردیگر در اخرین  روز سال  شانس خود را  برای فروش بلوک ازمایش می کند . گفته می شود این  بار یک  خریدار برای بلوک حاضر می شود و به نظر فروش انجام  شود . اما این  که  ۲۸ اسفند و اخرین  روز سال  انتحاب شده  کمی پر حرف و حدیث است  .

همچنان  توصیه ما این است که  فارس را  به عنوان  یک  گزینه بلند مدت در پرتفوی خود داشته  باشید. در حالی که تاکید می شود این  بلوک  مشتری ندارد اما  گویا شنیده می شود این  بار خود صندوق نفت  با کمک  برخی نهادهای بالادستی خود می خواهد  این خرید را انجام  دهد .

در گروه  رایانه فردا  منفی رانفور برای بلند مدت و میان مدت  مناسب است در هم گروهی های او  اگر مخابرات  چشمک می زند  به نظر بهتر است به جای اخابر سراغ همراه  بروید .

در گروه  بیمه  زمزمه هایی از افزایش سرمایه  ۱۶۰% بیمه ملت از محل تجدید ارزیابی دارایی ها  به  گوش میرسد .

ونیرو  به  دلیل فروش دارایی مورد  توجه  قرار گرفته  اما  باید دقت کرد تکرار پذیر نیست و البته  بعید است تقسیم  شود .

ونیکی نیز مورد  توجه میان مدت هاست اما از واتی با  شایعاتی از احتمال تقسیم  سود  بیشتر شیران مواجه ایم  که می تواند این  سهم  را به  بالا  سوق دهد .

منفی فردای وسپه،خارزم  و شاید هم وساپا گزینه های بدی نیستند .

سامان  به خوبی از زیر مجموعه های خوش نوسان خود  حمایت می کند  . کرازی، تپمپی  و کهمدا  بهنظر تا  پایان  سال  به دلیل نگرفتن  ذخیره مثبت خواهند بود .

در پایان  باید به  یکی از بازمانده های گروه  روی اشاره  کرد . به نظر فراوری می تواند در روزهای بعد در صورت  یک  اصلاح حتی کوچک نیز مورد  توجه  بازار قرار گیرد .

گروه تحلیل گری بتا سهم

۱۷ اسفند ۹۲