گزارش بازار یکشنبه ۱ اردیبهشت ۹۲

نیم خیز!

گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۲۰  امروز یکشنبه اولین روز از دومین  ماه  بهار و  دومین  ماه  سال  را در حالی آغاز کردیم  که  بازار سرمایه و نماد  ها فرم نیم خیز برای یک  پرش را  به خود گرفته  بودند . به یاد  دارید وقتی مهدوی کیا برای گل زدن  به  امریکا  با ان  سرعت  در زمین می دوید  ما چه حس  و حالی داشتیم  .؟! همه در هیجان و تب  و تاب  و شنیدن  یک  اتفاق مثبت  بودیم که  دلمان می خواست  از ته دل رخ  دهد اما انگار اتفاق نمی افتد . امروز همه  ی نماد ها  برای گل زدن  نیم خیز شده  بودند اما گلی که خیال  سهامداران  را  راحت  کند  زده نشد .

البته  بازار امروز ان  نگرانی هایی را  که  ایجاد  شده  بود تا حدودی برطرف کرد  . امروز وقتی تا  قبل از ساعت  ۱۰ بازار را نگاه  می کردیم انتظار این  بود که  برگشت  را  شاهد  باشیم اما  نمی شد  و این کمی ذهن  همه  ی فعالان  بازار را آشفته  کرده بود چرا که  ریزش به زیر این  سطوح  یعنی افت  بیش تر  و بیشتر بازار که  با تحلیل ها همخوانی نداشت  . داشتیم  کم کم  به  خود  می گفتیم  که بازهم  شرمنده  دوستان وعزیزان شدیم که پرتفوی پیشنهادی در منفی ها  را معرفی کردیم  اما  بالاخره  بازار هم  به خود  امد و روند  حرکتی مثبت  بازار آغاز شدو  در اکثر نماد ها  به خصوص معدنی ها و فلزیها  روند  برگشتی آغاز شد . البته  اگر بحث نرخ خوراک  نبود  امروز به وضوح  برگشت  پتروشیمی ها نیز ملموس تر به  چشم می امد اما  به هر حال  آنها نیز برگ هایی را در آستین دارند که به  زودی با رو کردن  آنها  شرایط تغییر  خواهد کرد .

اما  قبل از بررسی شرایط خاص بازار به نکته ای می پردازیم که  ذهن  بنده  و برخی عزیزان  را مشغول کرده است . شاید بارها و بارها این  موضوع  را مطرح  کرده  باشیم اما می خوایم  یک  باردیگر مطرح کنیم  . در روز هایی که منفی می شود همه  ی ما ،از کسی که این  گزارش را می نویسد تا  کسی که  اردر خرید و فروش را وارد می کند  ناراحت هستند اما آیا این  ناراحتی دائمی است ؟؟ ایا  چیزی جز این  است که  منفی ها  می تواند  فرصت خرید خوبی باشد  . مگر منفی دیروز و امروز تا مثبت  برخی سهم ها  ۶ تا۸% بازدهی نداشت  ؟؟ پرسش مااز عزیزان و دوستانی که  برخی اوقات  به  روند  منفی بازار گلایه می کنند  این  است  که چرا  همیشه باید در صفوف خرید حرکت  کنید چرا  شما نباید پیرو حقیقی ها  باشید  و همیشه  باید دنباله رو کسانی باشید که حقوقی ها اول حرکت  کرده و سپس شما  به  دنبال  ان حرکت  کنید . شما  باید پیشرو  باشید  . برای چه  هزینه  سایت ها  را  می پردازید که  تحلیل بشنوید و تحلیل کنید . بسیار جالب است  که  این  روز ها  برخی همراه  با بازار می فروشند و همراه  با  بازار خرید می کنند . یا در صف خریدند  یا در صف فروش اما یادتان  باشد اکثر بزرگان بازار در روز های منفی خرید های اصلی خود را  انجام می دهند .

بگذریم …

و اما در بازار امروز چه خبر بود و بازار فردا  را چه  طور می بنیم  …

بازار دیروز با فشار برخی برای نقد کردن خلیج  فارس همراه  بود و البته  نقدینگی نزدیک  به  ۶۰۰  میلیارد تومانی که از بازار خارج  شده است  اثرات  بسزایی بر جو بازار داشته حتی ترکش های ان را  امروز نیز می دیدیم  که امیدواریم  تمام  شده  باشد . پیش بینی بازار امروز سخت  بود  . امروز تقریباً مطمئن  بودیم که  برخی برای بازار و منفی های آن نقشه  کشیده اند چرا که  بسیاری در منفی های امروز برای خرید اماده و حاضرند  بودند که  البته  به  کام هم  رسیدند و بیچاره  برخی حقیقی ها  که از ترس فشار فروش منفی بیشتر فرار کردند   .

اما چرا  فشار فروش همچنان  وجود  دشت  …

برای فروش نیز گفته  شده  تی به  اضافه  ۳ امروز را نیز شامل می شد و خریداران خلیج  فارس برخی امروز هم  وقت  تسویه  داشتند اما عمده  آنها  دیروز برای فروش تحت فشار بودند  اما امروز هم  وجود  داشت و این  شرایط را  برای برخی نماد ها  سخت  کرد که در مثبت  آنها بازهم  فشار فروش وجود  داشت .  اما  بازار کم کم  با  فشار جمع  آوری و خبرهای مثبت از اطلاعیه ها  و باز و بسته شدن  نماد ها وضعیت را تغییر داد و حتی زمزمه های برگشت  احتمالی بازار وجود  دارد .

دلیلی این  امر به این خاطر است که  امروز در مثبت های برخی نماد ها  با  توجه  به  قیمت های پایانی بسته  شده خرید می شد که  نشان  می دهد بازار فردا نیز می تواند  مثبت  باشد  اما انرژی لازم  دارد . این  انرژی باید از سوی کدال  به  بازار ساطع  شود که بتواند  بر بازار فردا موثر باشد  . البته  بازارهای جهانی نیز وضعیت موثری در بازار خواهند داشت .

به  طور کلی بازار فردا  از امروز نیز بهتر خواهد بود …

اما در مورد  شاخص …

شاید تحلیل درستی از شاخص بتواند به ما در مورد  بازار نیز راهنمایی بیشتری کند . تکنیکال  شاخص در کوتاه  مدت  یک  روزه معتقد است که  تا  ۴۰۲۰۰  امکان  افت وجود  دارد  که  برخی معقدند  این  یعنی امروز در بازار رخ  داد  و برخی دیگر این  را  تنها  منفی اخر و برگشت  مجدد  می دانند  . اما مسیر میان مدت  شاخص همچنان  بر صعود  تاکید دارد  و اهداف ۴۳۴۰۰ و حتی ۴۴ هزار را  نشان  می دهد و در این  بین  در نقطه  ۴۱۵۰۰  با  یک  موج  عرضه دیگر مواجه است  .

به هر حال  شرایط عمومی شاخص از کوتاه مدت  و مقطعی بودن ریزش ها و و صبر نسبی برای موج  بلند افزایش قیمت ها خبر می دهد . این  بدان  معنی است  که در هفته های پیش رو نقش نماد های شاخص سازدر رشد شاخص قوی تر خواهد شد .

در کنار این  دست خبرها حاشیه ها در بازار نیز مهم  بود .

در خبرهای سیاسی شاهدیم  که تحولات  داخلی و خارجی در کنار هم قرار گرفته اند . در بحث هسته ای براساس اظهار نظرهای ویلیام هیگ و جان کری وزرای خارجه انگلیس و آمریکا که چندی پیش اعلام کردند ما وضعیت ایران را پیش از انتخابات درک می‌کنیم، ادامه مذاکرات به بعد از انتخابات ریاست‌جمهوری ایران موکول شد. جان کری سه روز پیش در کنگره آمریکا حاضر شده و از نمایندگان خواست قطعنامه‌ای که مبنی بر تشدید تحریم‌ها علیه ایران بود را نگه دارند تا ایران براساس قولی که داده با جدیت بیشتری مذاکرات هسته‌ای را دنبال کند. در مورد  شرایط انتخابات نیز همه  امدند  غیر از نمایندگان  دو طیف ۱-  اصلاح طلبان و ۲-  نماینده  دولت  که  با ورود  هر یک  واکنش بازار مشخص  خواهد شد .

به خصوص اگر اصلاح  طلبان  با  یک  کاندید قوی مانند هاشمی  که  بعید است و خاتمی که  احتمالش بیشتر است  وارد  شوند  بازار استقبال خواهد کرد .

و اما  فردا  بازارهای جهانی امید به  رشد دارند که می توانند خبر خوبی برای بازار ما  باشد  .

امروز دلار نیز در ۳۵۰۰ و محدوده  ۳۵۱۵ باقی مانده است و قصد کم  شدن  را ندارد این در حالی است  تقریباً از امروز کشور با  ارز ۱۲۲۶ خداحافظی کرده و نرخ مرجع ۲۴۵۰ قرار داده  شده است  . در مورد  هدفمندی نیز به  زودی مجلس عدم  اجرای آن را و یا اجرای نصف و نیمه  ان را از نیمه  دوم ابلاغ خواهد کرد .

و  در پایان  به  شاخص میرسیم  که  امروز گودال خوبی حفر کرده  بود و با کاهش به سطوح  ۴۰۴۰۰ هم  رسید  و حتی به  زیر آن نفوذ کرد اما خیلی زود خود را جمع و جور کرده و در نهایت  با افتی ۴۴  واحدی در محدوده ۴۰۵۰۶ واحد قرار گرفت . امروز شبندر و مس و چند بانک  اثرات خوبی بر شاخص داشتند  اما شرایط منفی در پارسان و غدیر کار را کمی برای رشد بازار سخت  کرده  بود که  فردا می تواند  بهتر باشد  .

قندیها به ارزوی خود میرسند؟

در بازار امروز حبر احتمال برداشته شدن ارز مرجع برای واردات شکر و ازاد شدن نرخ فروش شکر داخلی و احتمال ابلاغ نرخ جدید فروش شکر باعث رونق و صفوف خرید بسیار خوبی در نمادهای قندی شده است امری که در صورت اجرایی شدن میتواند رالی خوبی را در قندیها رقم بزند.

موج افزایش قیمت ها  از نان  بگیر تا  روغن و سیمان  جدی تر شده و دولت  به  سیم اخر افزایش نرخ  زده است ! امروز تائید شد که  افزایش نرخ  ۳۰% روغن را داشتیم که از امروز ابلاغ  می شود و از امروز روغن گران  تر  به دست  ما خواهد  رسید  . از سوی دیگر در گروه غذایی گفته می شود  برای شکر نیز مصویاتی گرفته  شده  تا از امروز قیمت  شکر رشد کند  که  برخی ۱۹۵۰  و برخی دیگر ۲۱۶۰  را قیمت  جدید شکر می دانند . در این  فضا  توصیه می شود  سهم  گروه  غذایی را فعلاً به  فروش نرسانید و سهامداران  گروه غذایی مانند  سهامداران  غبشهر و  غمارگ  نیز مورد  توجه هستند .

امروز قند پیرانشهر که در گروه خود جز سهام برتر از لحاظ بنیادی محسوب شده و در صورت افزایش نرخ شکر میتواند با تعدیل مثبت سنگینی همراه شود با صف خرید به سمت اهداف قیمتی ۱۸۰۰ تومانی خود میرود قپیرا حتی در صورت نهایی شدن نرخ فروش شکر توانایی رشد تا سطوح ۲۰۰۰ تومان را نیز دارا میباشد

امروز قند اصفهان که باشایعه تعدیل مثبت در عملکرد ۱۲ ماهه خود مواجه و در بین قندیها از لحاظ ظرفیت تولید در سطوح بالایی قرار دارد در استانه قیمتهای ۴۰۰۰ تومانی قرار گرفت قصفها تا قیمتهای ۴۲۰۰ تومانی جای رشد قیمتی را خواهد داشت

اما در نماد شکر شاهرود پس از تعدیل مثبت عایدی اخیر همچنان روند صعودی این سهم کماکان ادامه دارد قشکر جای تعدیل مثبت دیگری را تا پایان سال را دارا میباشد قیمتهای ۷۶۰ تومانی هدف پیش روی این سهم قندی میباشد.

روز به روز سختر از دیروز!

در این  گروه  برخی نوسان  گیران  قهار وارد برخی از شرکت های آنها  شده و تنور انها  را داغ  کرده اند . مزیت ها  و مخاطرات  متعددی را در گروه  سیمان داریم اما  تنها  یک نکته  را در خاطر داشته  باشید  که  بحث مازوت  سیمانی ها نیز چالش بعدی این  گروه خواهد بود و از سوی دیگر این  گروه  ارزی بابت  صادرات  سیمان  دریافت نمی کنند و فروش سیمان  به نرخ  ۱۲۵ تا  ۱۳۰  هزار تومان  به  صورت ریالی صادر خواهد شد  درحساب ها منظور می شود . به هر حال  شرایط برای گروه خیلی شفاف نیست . البته در بازار امروز خبرچراغ سبز دولت به افزایش نرخ ۲۰ درصدی نرخ سیمان و اعمال این افزایش نرخ طی روزهای اتی باعث شد تا همچنان صف خرید سیمانیها با سنگینی هر چه تمامتر همراه شود هر چند  با  اهرم  نرخ  ارز وارد گروه نشوید و البته بحث مازوت نیز می تواند چالش ساز باشد  .

گزارش دو شرکت  سشرق  و ساربیل چنگی به دل نمی زند . سشرق با  وجود  رشد  فروش ۵۰% از سود خود را محقق کرده است  . البته  پوشش سود عملیاتی ۶۰% است و غیر عملیاتی سشرق هم  مثبت است اما  بعید است  به  سود بیش از ۲۸۰  ریال در مقطع  گزارش فعلی برسد  و ممکن است  امروز صف شرکت داده  شود .

ساربیل هم با این  که  رشد سود  نسبت  به دوره  قبل داشته  اما  تنها  ۱۷% سود محقق کرده است  . بر خلاف چند روز قبل این  گزارش ها کمی ابهام  آمیز و ناامید کننده  بود و ممکن است  صفوف خرید این  دو شرکت را محو کند .

امروز صف خرید هلدینگ سیمانی فارس و خوزستان با سنگینی خاصی مواجه و عرضه های این سهم نیز کاهش یافت به نظر میرسد با این صف خرید باید در انتظار قیمتهای ۱۸۰ تومانی برای سفارس باشیم سهمی که در صورت افزایش نرخ سیمان پتانسیل رشد بالایی در سوداوری خود را خواهد داشت

با این صف خرید میلیونی و عدم عرضه سهام در سیمان غرب باید به زودی شاهد گره معاملاتی در این سهم برتر صادراتی باشیم شاید قیمتهای ۶۰۰-۶۲۰ تومانی را به زودی برای سیمان غرب به نظاره بنشینیم سیمان غربی که با انتشار گزارش ۱۲ ماهه خود روند صعودیش تشدید خواهد شد و گفته می شود  ۶۰۰ ریال می تواند  حداقل در سال ۹۲ با تعدیل سود مواجه  باشد .

اما اسب سرکش سیمان دورود قصد متعادل شدن ندارد این سهم سیمانی همچنان چهارنعل به سمت اهداف قیمتی باورنکردنی که خود ما هم انتظارش را نداشتیم میتازد سیمان دورودی که با این جو مثبت سیمانیها و با این صف خرید به زودی به هدف قیمتی ۸۰۰ تومانی خواهد رسید و بازدهی ۱۰۰ درصدی را از زمان معرفی ما به ثبت خواهد رساند.

هلدینگهاسبز میشوند

در بازار امروز برگشت به یکباره روند بازار باعث سبز شدن معاملات هلدینگها شد از طرف دیگر شرکتهای سرمایه گذاری صورتهای مالی بسیار عالی منتشر کرده و اکثرا با جهش بسیار خوبی در سوداوری خود مواجه شده اند امری که پیش از ان در گزارشات متعددی وعده ان را داده بودیم

امروز معاملات مثبت ملی مس در بورس کالا باعث برگشت روند قیمتی ومعادن شد از طرف دیگر احتمال توقف نمادهای سنگ اهنی به منظور تعدیل مثبت عایدی میتواند ومعادن را ابتدا تا قیمتهای ۵۲۰ تومان و سپس تا هدفقیمتی ۵۶۰ تومانی با رشد قیمتی همراه سازد. در مورد  این  سهم  بسیار صحبت  شده  بود .

اما هلدینگ خلیج فارس امروز با شفاف سازی به موقع خود در خصوص عدم تاثیر افزایش نرخ گاز خوراک پتروشیمی بر شرکتهای زیر مجموعه خود با نوسانات مثبت مواجه شده و توانست عرضه ها را جذب نماید به نظر میرسد طی روزهای اتی شاهد معاملات مثبت تر از فارس و رشد قیمتی این سهم تا استانه قیمتهای ۸۰۰ تومانی باشیم. در این  سهم  نباید زود جو گیر شد  و فروخت . کمی باید با دید مثبت تر به سهم  نگاه  کرد .

رشد بی امان قیمت سهام شرکتهای زیر مجموعه وپترو از یک طرف و تعدیل مثبت خوب این شرکت در سود سال اتی به همراه شایعه احتمال تعدیل مثبت در سود سال جاری این شرکت باعث شده تا وپترو همچنان با صف خرید به پیشتازی خود ادامه دهد .

در این  گروه وتوسم  هم  مثبت  است که ناشی از خبرهای خوب این  شرکت  بوده  . این سهم در پرتفوی خود ۷% وبانک و نزدیک  به  ۴% خارک  را دارد و کربن و برخی شرکت های دیگر نیز در پرتفوی شرکت قرار دارند . به نظر میرسد با  توجه  به تعدیل وبانک وخارک  این  سهم  هم  با رشد ارزش ذاتی و  هم  رشد سود مواجه می شود  .

هدف ۱ ماهه  سهم می تواند  ۱۸۰۰ ریال  باشد  و از این  رو برای نوسان  گیران  گزینه  جالبی  خواهد بود.

غدیر کمیتش لنگ  می زد و امروز نیم  نگاهی به  پارسان داشت اما  به نظر میرسد تا  پارسان حرکت  نکند شرایط تغییری نخواهد کرد .

بورس کالا ناجی معادن

امروز معاملات مثبت محصولات معدنیها در بورس کالا باعث شکل گیری جو مثبت در نمادهای معدنی شد معدنیهایی که روند اتیشان بستگی به قیمتهای جهانی دارد قیمتهایی که یک طیف از تحلیلگران انتظار افت بیشتر و طیف دیگر انتظار احیا شدن روندشان را دارند

امروز افزایش نرخ فروش محصولات ملی مس به نسبت نرخ پایه تعیین شده باعث رونق در معاملات ملی مس و برگشت روند قیمتی فملی شد از طرف دیگر تکذیب شایعه کاهش سود شرکت در عملکرد ۱۲ ماهه و فروش محصولات شرکت با نرخ ۱۰ درصد بالاتر از نرخ بازار لندن باعث خواهد شد فملی تا قیمتهای ۵۶۰-۵۸۰ تومان با نوسان مثبت همراه شود

اما کالسیمین هم امروز در محدوده قیمتی ۵۶۰ تومانی به تعادل رسید کالسیمینی که با تعدیل مثبت خود در عملکرد ۱۲ ماهه میتواند وضعیت بهتری پیدا کند اما همچنان سایه احتمال کاهش بیشتر قیمتهای جهانی روی مانع رشد قیمتی جدی در این سهم خواهد شد

اما تایید خبر تعدیل مثبت کنور در عملکرد ۱۲ ماهه و افتتاح برخی از طرح های توسعه ای شرکت در ۳ ماهه ابتدای سال باعث شد تا اینسهم به سطوحقیمتی بالای ۳۶۰۰ تومانی برسد با تعدیل مثبت پیش رو انتظار رشد ارام قیمتی این سهم را تا سطوح ۴۰۰۰ تومان را داریم . در کچاد و کگل هم  تعدیل داریم  که  به  زودی خبرهای آنها نیز برای کل بازار مثبت خواهد شد .

جیب بانکها پر پول میشود

این روزها بازار در انتظار نشست اتی مدیران بانکی در همایش بانکی پیش رو در اواسط اردیبهشت ماه میباشد زمانی که طبق عرف همه ساله نرخ سود بانکی تعیین و رایزنیها انجام میشود به نظر میرسد با توجه به نظر مساعد بهمنی رییس بانک مرکزی و اکثر مدیران بانکی شاهد افزایش خوبی در سود بانکی در سال جاری باشیم مضافا اینکه گزارشات ۱۲ماهه خوبی را از بانکیها شاهد هستیم که توانسته به روند مثبت سهام این گروه کمک شایانی نماید

گزارش بسیار عالی بانک سینا برای سال ۹۱ و دست یابی به سود ۳۲ تومانی و احتمال تعدیل مثبت سود سال ۹۲ باعث صف خرید در این سهم بانکی شد انتظار قیمتهای ۱۵۰ تومانی را برای وسینا تا شب مجمع را داریم  . گفته می شود  سینا  عین  ۳۲ تومان  را تقسیم خواهد کرد .

امروز بانک کارافرین با عرضه های سنگین و رشد قیمتی در استانه قیمتهای ۲۰۰ تومانی قرار گرفت وکاری که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی خوبی را داشته و به نظر میرسد بتوان تا شب مجمع تا قیمتهای ۲۲۰ تومان با رشد قیمتی همراه شود

چهارگوشه بازار

خبر ورود قریب الوقوع دکل حفاری سحر ۲ و فعال شدن این دکل در خلیج فارس باعث شد تا همچنان نوسانات مثت را در حفاری شمال را شاهد باشیم انتظار رشد قیمتی تا سطوح ۴۲۰ تومانی را در حفاری پس از ورود دکل حفاری سحر۲ را داریم

امروز خبر بسیار عالی تعیین نرخ ۹۵ دلاری و دلار ۲۴۵۰ تومانی در بودجه سال ۹۲ و تصویب این طرح هم نتوانست در مقابل فشار عرضه های سنگین حقوقیها در شبندر رشد این سهم را بهسطوح بالای ۸۰۰ تومان رقم بزند البته این روزها در صورتی که خبر مثبتی از پالایشگاه ها منتشر شود میتوان به شکسته شدن سد قیمتی ۸۰۰ تومانی در شبندر خوشبین باشیم سهمی که در سطوح قیمتی بالای ۸۰۰ تومانی باید کمی مراقبش بود و بی گدار به  آب نزد .

امروز شاهد جمع اوری صف فروش پتروشیمی کرمانشاه بودیم قیمتهای منفی فعلی گزینه بسیار مناسبی برای خرید سهام پتروشیمی کرمانشاه هم بادید نوسانگیری و هم با دید میان مدت میباشد.

در نماد  های فولادی هم  امروز رشد خوبی را داشتیم  که  گزارش مثبت فخوز  و شایعه  تعدیل سود فولاد مبارکه در بازار بسیار مهم  بود . امروز صف فروش شفن هم  خوب جمع  شد شرکتی که می تواند  در روز های بعد  مورد توجه ویژه  قرار گیرد .

امروز پارسان  هم  از منفی درامد.  گمانه  زنی ها در مورد پردیس تا حدودی صحت  داشته و شرکت که  ۳ ماهه  اخر سال ۹۱ را  تنها  در نیمی از ان  تولید داشته و یا برای اورهال و یا  کاهش فشار گاز تعطیل بوده است  موفق به  تحقق سود  ۲۶۰  تومانی شده است که عدد بسیار مناسبی است و بازهم  ۲۶% از سود خود را  پوشش داده است . دراین مدت  مقدار تولید اوره ۱۴%  و امونیامک ۲۸% کاهش نشان  می دهد  که ناشی از همین  امر است  . هنوز جزئیات  پیش بینی درامد نیامده است که  به  طور دقیق نظر دهیم  اما در بودجه  فروش شرکت  بر مبنای فروش تنی ۷۰۰ هزار تومان  بوده است  که در گزارش ۳ ماهه  این  رقم بیش از ۷۱۱ هزار تومان  بوده و رشد انچنانی دیده نمی شود .

با این حال  پردیس امیدواری های زیادی به تعدیل سود خود دارد و حتی مکن است یک تعدیل اندک  را در گزارش های پیش بینی درامد  شرکت  شاهد  باشیم .

گزارش پردیس و عدم  به موقع  طرح شیراز فشار فروش را کمی بیشتر کرد اما  خبرهای نسبتاً خنثی تمام  شده و حالا  نوبت خبرهای مثبت  است  .

گروه تحلیل گری بتا سهم

۱ اردیبهشت ۹۲