گزارش بازار دوشنبه ۵ فروردین ۹۲
باغ من،بهارم ،بهشت من!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۰ امروز دوشنبه ، بازار سرمایه کشور یکی از رویایی ترین و بهترین بهار های خود را آغاز کرد . بهار دلربایی که صفوف خرید و نقش آفرینی حقیقی ها در ان بیش از همه به چشم می امد . در واقع امروز بهار بازار و حقیقی ها بود . البته در این بین نقش افرادی که از قطار این مدت بازار جا مانده و به دنبال متروی تند رویی مانند خلیج فارس بودند هم جالب بود که وقتی فهمیدند این قطار انها را به مقصد نمی رساند کوله بار خود را برای سوار شدن به سایر واگن های کهنه تر بازار اماده کردند و امروز همه در صف خرید سوار شدن بودند .
امروز بیشتر موج هیجان بود که بازار را کنترل می کرد هیجان این سوار نشدن و نقد بودن باعث شده بود تا این صفوف خرید بدون عرضه را شاهد باشیم . البته نبود عرضه را باید به دلیل نبود حقوقی ها دانست که نبودند تا از خجالت حقیقی ها درایند البته برخی نیز برارزندگی این سهم ها تاکید داشتند .
نکته بسیار مهم بحث پول داغ است …
در اقتصاد مفهمومی به نام پول داغ وجود دارد که وقتی کسی از تورم و افزایش قیمت اطمینان دارد پول نقد را نگه نمی دارد در بورس نیز این وضعیت رخ می دهد و امروز شاهد ان هستیم که پول ها داغ در حساب کارگزاری ها بی امان به دنبال خرید سهم است و می خواهد از این قافله جا نماند .
این شرایط صف نشینی بیشتر شبیه یک موج هیجان است و البته حقوقی ها باید اجازه دهند روال بازارطی شود و با عرضه های مناسب بازار را سیراب کنند تا جریان پول گردش خوبی داشته باشد . البته به انها نیز باید حق داد که حاضر نباشند صف ها را بدهند چرا که قیمت ها واقعاً در محدوده های پایئنی قرار گرفته است و جذابیت آنها بالاست .
در پایان این بخش مقدمه اول باید اذعان داشت دوستی تاکید می کرد اگر فردا اعلام کنند خلیج فارس در راه است بازهم سهامداران اقدام به فروش سهام می کنند . نکته مهم اینجاست که این سهم ارزشمند است اما واقعاً خصوصی سازی می خواهد چه قدر تخفیف بدهد ؟؟به نظر حقیر بازار از این پس در دور اخبار مهم تری اسیر خواهد بود نه عرضه این سهم چرا که سهامداران دیگر بازی قبل را نخواهند خورد و دست این بازیگر یک بار رو شده .و حالا نوبت اوست که باید دست به اعتماد سازی بزند و بعد عرضه کند .
اما این مقدمه را برای اولین روز بهار می نویسیم و پس از این هر روز سعی می کنیم در مورد آن مطلبی داشته باشیم . از امروز تا ۳ ماهه ابتدای سال تقریباً ۷ عامل به طور مداوم در بازار رفت و امد خواهند کرد که سرنوشت بازار را روشن خواهند کرد . این ۷عامل عبارتند از : ۱- گزارش های ۱۲ ماهه شرکت ها و یا گزارشات میاندوره ای ، ۲- مجامع شرکت ها که بعضاً تا خرداد برخی از انها برگزار خواهند کرد ۳ اتفاقات مهم بورسی نظیر توقف و بازگشایی نماد ها، احتمال عرضه خلیج فارس ،معاملات بلوکی و … ۴- مذاکرات هسته ای و مسائل سیاسی و صحبت های طرفین که در بازار بسیار مهم و موج آفرین خواهد بود . ۵- قیمت دلار که این آیتم به نوعی به سیاست های نظام و خبرهای سیاسی بستگی دارد و البته در این بین باید بازارهای رقیب را نیز در نظر داشت ۶- سیاست های داخلی بودجه و ریل گذاری های اقتصادی ۷- انتخابات و حاشیه های پیش روی ان
از این پس بازار ما حول این ۷ محور حرکت خواهد کرد و سعی می کند و سعی می کند این بازی ۷ پله ای را به سلامت پشت سر بگذارد .
در روز های بعد در مورد اثرات این هفت عامل بر بازار سرمایه بیشتر صحبت می شود .
اما در بازار امروز چه خبر بود ؟
بازار اخرین روز خود را در در سال ۹۱ حالی به پایان برد که تقریباً صفوف پر حجمی را در اکثر نماد ها شاهد بود که ناشی از عدم عرضه هلدینگ بوده که نقدینگی موجود را به سمت سایر سهم ها سوق داد . این جو امروز نیز برقرار بود و نقدینگی فعلی برای خود به دنبال مامن و پایگاه خواهد بود و تقاضا بالاست . منتهی انتظار ما این بود که عرضه بالا باشد اما این طور نشدو شاید فردا در این وضعیت این رخداد را شاهد باشیم . به نظر میرسد این رفتار فردا نیز ادامه داشته باشد و البته شاید چاشنی عرضه کمی فردا بالاتر باشد .
در مورد شاخص نیزباید صحبت کرد که به نظر میرسد با این شرایط در نیمه فروردین شاهد باشیم که شاخص در نقاط بالای ۴۱ هزار خواهد رسید . و بسیاری معقتدند شاخص در سطح فیبوی ۲۰۰% خود یعنی سطوح بیش از ۴۱هزار متوقف می شود . البته برخی نیز معتقدند شاخص رشد بیش از ۴۰۳۰۰ را دوام نخواهد اورد .
و اما در حاشیه بازارچه خبر بود …
این چند روز پر بود از خبرهای سیاسی -بورسی که باید به ان توجه کرد .
از قبل از سال شروع می کنیم که با رسیدن پیام اوباما همراه بود و سپس جان کری که اگر بازار باز بودهمان روز درصد مثبت جالب را در همه ی نماد ها داشتیم که صحبت هایی در ظاهر بسیار مثبتی بود . پس از ان به نشست کارشناسان رسیدیم که خبری از ان بیرون نیامد اما گویا ان طور که باید نبوده اما منفی هم نبوده است .
بعد از ان به سال جدید رسیدیم که حماسه سیاسی و اقتصادی نام گذاری شده است که این یعنی در سال جدید انتخابات و حل فصل و کردن تحریم ها مهم ترین اولویت هاست .
رهنمود های رهبری در مشهد فصل الخطاب و خبر بسیار مهمی بود . از راهکار تحریم ها ، تکیه بر اقتصاد داخل ، اثر گذاری ان بر جامعه و … باید صحبت های رهبری را بر ۴ محور بررسی کرد .
۱- هشدار به اسرائیل که خطایی اگر سر بزند اقدام ایران سنگین خواهد بود .
۲- مذاکرات اخیر را رهبری با سنگ اندازی های امریکا همراه دانست که البته می تواند ناشی از اطلاع از نتایج نشست کارشناسان باشد .
۳- نقطه عطف صحبت های ایشان مذاکره با امریکا بود . بحث دستکش مخلمی و دست چدنی هنوز مطرح است اما رهبری در جمله ای تاکید کردند خوشبین نیستند اما مخالفتی هم ندارند . به نظر میرسد بحث جمله دوم در هیاهوی برخی رسانه ها گم شد و این بخش بیشتر مورد توجه قرار گیرد .
۴- بحث های داخلی و انتخابات بود که به نوعی استارت حضور اصلاح طلبان در انتخابات زده شد . البته فضای جامعه هنوز ۳ الی ۴ هفته دیگر با انتخاباتی شدن فاصله دارد .
دردیگر حاشیه ها صحبت های اشتون در مثبت بودن مذاکرات کارشناسان ، پاسخ اوباما و البته تند و تیز او به صحبت های اخیر کمی فضا را تند کرد اما در مجموع فضای انچنان منفی ترسیم نشده است اما نمی توان خیلی هم به ارامش نسبی پایبند بود .
در حاشیه های بورسی باید گفت عدم عرضه هلدینگ خلیج فارس و به خصوص عرضه با این قیمت تاثیر بسزایی بر روی کل بازار و به خصوص کل صنعت پتروشیمی دارد . این امر البته بحث نقدینگی را نیز در پی دارد که گفته می شود ۸۰۰ میلیارد تومان نقدینگی اماده برای تزریق به بازار وجود دارد که امروز و فردا این پول مشغول خرید کردن خواهد بودو البته جریان پمپاژ خوبی را از نقدینگی در بازار خواهد داشت .
در بحث حاشیه های اقتصادی بعید است قیمت دلار کاهشی باشد و این برای بازار خبر خوبی است . در بازارهای جهانی هم وضعیت بسیار خاص دنبال می شود طوری که شاخص در این چند روز افت و خیز های جدی داشت اما در بازار این روز ها با کمی افزایش نفت به ۹۴ دلار رسید که خبر بسیار خوبی است و طلا نیز به ۱۶۱۰ دلار رسیده است که این نیز برای سکه بازها خبر مثبتی است .در کنار ان مس به ۷۶۰۰ نزدیک می شود وروی نیز در ۱۹۲۰ قرار دارد .گفته می شود قیمت اوره با کمی کاهش به ۴۲۰ دلار و شکر ۱۸ دلار و ۶ سنت رسیده است .
و حالا به سراغ بازار می رویم …
از بازار امروز چه می توانیم بگویم جز این که همه بزرگان صف خرید بودند و خبری از عرضه نشد !
پتروشیمی ها گل سرسبد بازار …
با عرضه هلدینگ خلیج فارس با این قیمت کذایی مجموعه پتروشیمی ارزندگی خود را به رخ کل بازار کشید و با توجه بیش از پیش سهامداران مواجه شده است به خصوص این که در این گروه خبرهای دیگری نیز به گوش میرسد از یک طرف تعدیل سنگین برخی شرکت ها را می بیند از سوی دیگر می بیند که با احتمال تعدیل نیز در گزارش ۱۲ ماهه مواجه خواهد شد که شاید امروز توقف شرانول خود گویای این امر باشد .
زاگرس امروز یک جابجایی داشت . در مورد این سهم صحبت زیاد است از این شرکت نیز شایعات از تعدیل های سنگین به گوش میرسد و گفته می شود مشکل فروش ان حل شده است . به نظر میرسد شرایط زاگرس هم در کوتاه مدت و هم میان مدت شرایط نسبتاً مناسبی باشد .
در شپدیس نیز شنیده می شود قبل از اعلام گزارش های ۳ ماهه روال معمولی نماد شرکت برای اعمال افزایش سرمایه ۲۰۰% متوقف می شود . خرید هر دو سهم با دید میان مدت و البته پردیس با دید بلند مدت مناسب است .
دراین گروه کرمانشاه نیز به احتمال قوی با تعدیل در گزارش ۱۲ ماهه مواجه باشد و ممکن است تا ۱۰۸۰۰ ریال نیز رشد کند .
دراین گروه توقف ایرانول برای تعدیل احتمالی سود است که نفت پاسارگاد را نیز مثبت کرد . در مورد نفت پاسارگاد به نظر میرسد سهم تا ۳۲۰۰۰ ریال رشد کند .
بهتر است در مورد هلدینگ های این گروه نیز صحبت شود که غدیر و پارسان سرامد آنها هستند .
سهم طی روز های اتی برای افزایش سرمایه ۱۲% از محل انباشته متوقف می شود . سهم برای نوسان گیری طی چند روز اتی مناسب است اما خریداران با دید ۳ الی ۴ماهه می توانند برای خرید غدیر اقدام کنند . سهم قطعاً در گزارش ۳ ماهه خود با تعدیل مناسبی مواجه می شود .
عدم عرضه خلیج فارس و قیمت خوردن ان و همچنین قیمت های نزدیک به ۱۰۰۰ و پی به ای ۹ کل هلدینگ پتروشیمی را با خود بالا کشید . در کنار ان خبرهای مثبتی نظیر تعدیل قطعی شبریز و شراز و البته تعدیل های سنگین ، تعدیل سود پردیس و کرمانشاه نیز می تواند برای سهم مهم باشد . در مجموع هدف کوتاه مدت سهم محدوده بالای ۹۰۰۰ ریال خواهد بود که با خبرهای خوب به ان میرسد . طبق اخرین محاسبات ارزش ذاتی سهم ۱۱۸۰۰ ریال است که اگر مبنای محاسبات پی به ای نباشد و ارزش ذاتی باشد ۸۳۰۰ ریال ۷۰% ارزش ذاتی پارسان است . گفته می شود غدیر سهم را می دهد اما در حال حاضر عرضه فقط به اندازه حجم مبنا را در برنامه خود دارد.
دراین گروه وصندوق و بانک نیز با خبرهای مثبت از تعدیل سود زیر مجموعه ها با رشد سود مواجه می شوند .
فولادی ها شیرین …
در بازار امروز گروه فولاد نیز پرمعامله و خوش نوسان بود و سهامداران خود را به سود رساند .
در بازار این روز ها فجر با خرید های فولاد بسیار مورد توجه است . گفته می سشود به زودی افزایش سرمایه سنگین را در فجر خواهیم داشت . در مورد این شرکت بهتر است دید بلند مدت داشته باشد هر چند در کوتاه مدت هم سهم با رشد احتمالی مواجه است . امروز فولاد و فخوز هم با رشد و معاملات پر حجم مواجه شدند .
گفته شده فخوز و فولا هر دو در گزارش ۱۲ ماهه با تعدیل سود مواجه هستند . فولاد در ۳ ماه اخیر در بورس کالا ۲۳۵۰۷ و فولاد خوزستان نیز ۱۷۳۱۲ میلیون ریال فروش داشته اند که در تاریخ این شرکت ها بی سابقه است . فولاد بودجه خود را به طور کامل در فروش پوشش می دهد چرا که خارج بورس نیز فروش داشته است و حالا با کنترل بهای تمام شده به تعدیل میرسد .
در ان بین فخوز هم از بودجه بیشتر فروش داشته و قطعاً این سهم بازهم در گزارش ۱۲ ماهه به تعدیل میرسد . خرید فخوز با دید میان مدت و بلند مدت و فولاد با دید نوسان گیری و نگهداری ۳ ماهه مناسب است .
سنگ آهنی های سخت !
امروز در بازار گروه سنگ آهن جز خوبهای بازار بود که با خبر کم رمق تر شدن بهره مالکانه و انتقال بخشی از ان به فولادی ها می تواند یکی از خبرهای خوب این گروه باشد . در این گروه کگل با ریزش قیمت اخیر تا به امروز بازدهی مناسبی را داشته است . خبرهااز احتمال توقف این نماد برای تعدیل در گزارش خود حکایت دارد که البته کگل نیز تعدیل سنگینی را خواهد داشت . گفته می شود کچاد خود را برای افزایش سرمایه ۶۶% نیز اماده می کند تا به مانند کگل به ۱۰۰۰ میلیارد تومان برسد .
در مورد این گروه ومعادن هم قابلیت تعدیل و نوسان خوبی را داشته است .
از کنور نیز شنیده می شود گزارش ۱۲ ماهه شرکت با تعدیل مواجه شده و طرح و توسعه شرکت در سال ۹۲ نیز به سود او رفتار می کند .
این روز ها وامید برای رفتن به مجمع نیز اماده می شود این سهم فقط با دید میان مدت مناسب خواهد بود .
در حاشیه بازار
در گروه پالایش گفته می شود شراز و شبریز با تعدیل سنگین سود مواجه است و شاوان نیز تعدیل دارد اما آنچنان که گفته می شد نیست چرا که بحث هزینه های مالی نیز مطرح شده است .
در این گروه امروز شپنا و شبندر خوش نقش و خوش صف بودند . در مورد شبندر بیشتر بحث هیجان در صف است اما شپنا می تواند قابلیت های بیشتری را داشته باشد .
گفته می شود احتمال توقف شپنا برای تعدیل در گزارش ۱۲ ماهه وجود دارد اما به این زودی ها نخواهد بود . اما تائید شده که سهم در گزارش خود با تعدیل مواجه است . از سو ی دیگر یک ریسک عمده از سر سهم برداشته شده و حالا خریدار سهم گروه مالی ملت شیران خواهد بود که به شدت به دنبال سهم است . حتی برای بلوک های احتمالی نیز این سهم می تواند مذاکره کند .
در نماد های سرمایه گذاری نیز سهم های خوبی وجود دارد .
در این گروه وساپا نیز با صف خرید مواجه شد که بیشتر جو بازار است و به نظر میرسد به سمت تعادل برود .
دراین گروه تعدیل احتمالی پتروشیمی شازند و سنگ آهنی ها می تواند وسپه را نیز بازهم مثبت سازد که سهمی است که جا دارد تا ۱۶۰۰ ریال نیز رشد کند .
وتوصا نیز مثبت بود . این سهم برای برج اسفند ۳۴ میلیارد ریال سود شناسایی کرده است که این یک خبر مثبت برای سهم است . خبر دیگر اما برای این شرکت تعدیل مثبت احتمالی و به سود رسیدن فایراست که می تواند بر روند این سهم موثر باشد .
در بازار باید به همراه اشاره داشت که امروز با صفوف خرید همراه است . به نظر میرسد همراه با توجه به برگزاری مجمع زود هنگام و شرایط خوب سود و قیمت سهم با رشد قیمت تا ۵۲۰۰۰ و حتی تا قبل از مجمع ۵۴۰۰۰ ریال مواجه باشد .
در پایان باید به ملی مس اشاره کرد که امروز با جو مثبت بازار مثبت بود . البته ریزش بازار های جهانی و خبر تعدیل مثبت سهم روبروی هم ایستاده اند که به نظر میرسد این سهم نیز کمی پر عرضه دنبال شود اما ریزش قیمت انچنانی نخواهد داشت .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۵ فروردین ۹۲
