گزارش بازار شنبه ۵ اسفند ۹۱

سرشاخ با چالش ها!

گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۱۰  امروز شنبه اولین روز هفته را درحالی آغاز می کنیم که  بازار هم  تحت تاثیر جوکشتی بود . منتهی این  بار این چالش ها هستند که  بازار و سهامداران با  انها  سرشاخ شده اند و تا  به  امروز از پس این چالشها  بر نیامده اند . چالش های سخت و بد بدنی هستند که  ضربه  فنی کردن  انها  کار هر کس نیست اما  کم کم انرژی  بدن  هر دو طرف در حال  تقلیل رفتن  است . در این  سرشاخص شدن  با چالش ها  فعلاً چالش ها هستند که موفق بوده اند  و البته هر روز نیز فشار خود را  بر بازار ما  بیشتر می کنند اما  امید بازار به  روزهای پایانی ودو هفته  اخر سال  است که کمی شرایط بهبود  پیدا  کند .

اما  از آغاز این  هفته  بگوئیم  .

هفته ی مهمی برای بازار است . ۳ رویدادی که از ان  صحبت می شود دراین  هفته  تا حدودی تعیین  تکلیف می شوند . فردا  قرار است  بودجه  به مجلس برود و از ان  رونمایی می شود که  برای بازار بسیار مهم و تکلیف ان  را مشخص می کند . در کنار ان  چند روز بعد مذاکرات  ۱+۵  و ایران  خواهد  بود و در ادامه نیز خورده  شرکت هایی که  یا  گزارش نداده اند و یا متوقف هستند نیز بازگشایی می شوند . تا  پایان  این  هفته  بد یا خوب هر چه که هست  فضای بازار شفاف تر شود .نه  این  که  بلافاصله پس ازاین  جریان  ها وضعیت  رو به  بهبود خواهد رفت و  همه چیز گل و بلبل می شود خیر بلکه تنها  چالش های بازار کمتر شده و فضای بازار شفاف تر می شود .

این  یکی از دلایلی است که حال  و روز بازار این  است  . کمتر می خرد تا  شرایط روشن  شود و البته هستند عده ای که مجبور به  فروش بوده و جو را منفی می کنند .

اما  به  سراغ  بازار امروز می رویم و ببنیم در بازار امروز چه خبر بود …

بازار سرمایه کار خود را در حالی آغاز کرد که  بار دیگر عوامل مختلف همچون  اواری روی سر بازار خراب شده بودند. گزارش ها  از راه  رسیده اند و و پس از موج  گزارش ها بازگشایی نماد  ها  را داشتیم که در این  فضا اغلب انها کاهشی بازگشایی شدند . از سوی دیگر ریزش روز های گذشته دلار وبازارهای جهانی همگام شده است و امروز فشار فروش را در بازار بیشتر کرد . در کنار ان  خبرهای سیاسی نیز با این که  امیدوار کننده است  اما در ظاهر چیز خاصی را  به ما  نوید نمی دهد که مطمئن  باشیم و حتی سرمقاله  امروز کیهان کمی بازار را  نگران  کرد .

با این  شرایط بازار امروز با  وجود  این که تحت تاثیر این  بازگشایی ها و گزارش ها نیز قرار داشت  به کار خود ادامه  داد و جو منفی را پشت  سر گذاشت . به نظر حقیر بازار به  سلامت نسبی این دوره  را  سپری کرده است و باید امید ان  به  روز های خاص پیش رور باشد  .

اما برای بازار فردا …

چندعامل برای بهتر شدن  وضعیت  بازار فردامی تواند  موثر باشد . یک  بودجه  به  مجلس می رود  ۲- ریزش نماد ها  جدی بوده  و قیمت ها  برای خرید جذاب است  . ۳-  شاخص در نقطه  واکنش مثبت است  ۴-  احتمال  بازگشایی برخی نمادها  با  رشد وجود  دارد از همین  رو فردا  احتمال  این که بازار شدت  ریزش امروز را نداشته  باشد  و وضعیت  بهتری را نیز تجربه  کند  بسیار محتمل تر است و وجود دارد .

و اما  شاخص …

در شاخص شاهدیم  که  برای اولین  بار طی این  مدت  شکست  به  زیر ۳۸۴۰۰  صورت  گرفته است  . از نظر تکنیکالیست ها  اگر ۳ روز شاخص دراین  نقطه باقی بماند برای بازار خطرناک خواهد شد . که امیدواریم این اتفاق رخ  ندهد و شاخص فردا  در یک اقدام شجاعانه و انقلابی با  رشد خود را از این  بند  جدا  کند .

و حالا  سری به حاشیه های بازار می زنیم …

این روز ها دو خبر مهم  سیاسی به  گوش میرسد که  یکی داخلی و دیگری خارجی است  . امروز سران  سه قوه  باردیگر دور هم  جمع می شوند و از سوی دیگر رئیس جمهور نیز امشب با مردم  صحبت  می کند  اولی خبر بسیار خوبی برای وحدت بین  قوای کشور است و دومی کمی ریسک  را افزایش می دهد . گفته می شود  امروز نیز ضیافت نهار آشتی کنان  برپا خواهدبود .

اما موضوع خبرهای دوم  سیاست  خارجی بوده  که  گزارش های اژانس ، نصب سانتریفیوژ های جدید در نطنز و همچنین پینشهاد های جدیدی ۱+۵ به ایران نکات  مهم  این  گزارش هاست  . نمایندگان  ایران  اعلام کردند که حاضرند در مذاکرات  بر سر درصد غنی سازی مذاکره کنند و البته  بسته  به پیشنهاد طرف مقابل دارد . در مقابل نیز مثلاً فرانسه تایید کرده است که شش قدرت جهانی قصد دارند در مذاکرات هسته‌‌ای آینده با ایران پیشنهاد جدیدی ارائه دهند. ونسان فلوریانی- سخنگوی وزارت امور خارجه فرانسه، گفته است که در نشست هفته آینده گروه ١+۵ در مورد برنامه هسته‌ای ایران، پیشنهاداتی تازه مطرح خواهد شد. بازار هنوز به مذاکرات دید مثبتی ندارد  اما  در صورتی که  شرایط مثبتی را در پیش بگیرد رشد برخی نماد ها و شاخص ها در ان علنی تر  خواهد بود . البته  امروز سرمقاله کیهان  نشان می داد که  دید  به  مذاکرات چندان  مثبت نیست و نباید خیلی امیدوار بود . واکنش بازار ما و رشد بازاردلار نیز این موضوع  را اثبات  می کند .

در حال حاضر خبرهای سیاسی خنثی است و اثر مثبت و منفی انچنانی ندارد و بیشتر همه منتظر هستند اما در خبرهای اقتصادی گفته می شود امروز پس از جلسه  سران  سه  قوه  شرایط برای رفتن احمدی نژاد به  مجلس فراهم  شده و بودجه  با  نرخ  دلار بیش از ۲۰۰۰ تومان  به مجلس می رود . البته  زمزمه هایی هست  که  رئیس جمهور بر هدفمندی در بودجه  تاکید کرده است  و این برای بازار جالب توجه است   وممکن  است  اثرات  کاهشی را داشته  باشد . امشب صحبت های رئیس جمهور بر بازار سرمایه بسیار مهم  و اثر گذار است  و بازهم  یک موج  انتظار دیگر را  به  بازار تحمیل می کند .

در نرخ  دلار این  نرخ در محدوده  ۳۶۰۰ و ۳۷۰۰  دست و پا می زند که  برخی از احتمال  صعود او  همزمان  با آغاز مذاکرات  خبر می دهند . در این  بین گفته میشود  با ریزش طلا  ریسک  حضور در این  بازار کمی افزایش یافته است  . دقت  کنید سهامداران  باید برای حضور در طلا  ریسک  بیشتری را حتی نسبت به بازار سرمایه  متحمل شوند .

اما  یکی از اخبار بد دیگر ریزش سنگین  بازارهای جهانی به واسطه  رشد ارزش دلار بود که قیمت مس را  به ۷۷۹۱ دلار در هر تن  رساند که  پس از مدت ها  شاهد این  سقوط بودیم . البته  قیمت  روی ایستادگی بهتری داشت و در سطوح  ۲۰۷۰ دلار باقی ماند . در نفت به محدوده  ۹۳ دلار رسیدیم  و قیمت  طلا  نیزدر ۱۵۸۱ دلار قرار گرفته است  که ریزش عجیبی را  طی این  مدت  تجربه کرده است  .به هر حال  این  بار حاشیه های اقتصادی  و جهانی و دلاری به  سود  بازار نیست   که  اثر سنگین  ان را  امروز در بازار داشتیم .

و در پایان  به  شاخص میرسیم  که  امروز با  کاهش ۱۵۳ واحدی به ۳۸۳۲۵ واحد رسید در بازار امروز ۴ نماد مس، معادن،فولاد و خارک اثرات  بسزایی را در ریزش شاخص داشتند و حرکات  مثبت  ۳ سهم  شپنا، شبهرن و مپنا نیز در ریزش بازار  تاثیری نداشت و این  ریزش اتفاق افتاد . فردا  شاید روز بهتری را  برای شاخص داشته  باشیم .

شایعات شیرین در پالایشگاه ها

در بازار این روزها شایعات افزایش نرخ ارز مرجع به سطوح ۲۰۰۰ تومانی باعث شد تا سهام پالایشگاهی با رونق همراه شده و روند صعودی به خود بگیرد پالایشگاه هایی که این روزها با شایعات تعدیلات مثبت سنگین مواجه میباشند. گفته می شود فردا در این گروه تحولات  بودجه تکلیف را  روشن خواهد کرد .

امروز شایعه سود ۳۰۰ تومانی پالایش نفت اصفهان برای سال ۹۲ باعث صف خرید در این نماد و رشد قیمتی و شکستن سطوح ۲۰۰۰ تومانی در شپنا شد شپنایی که با این روند صعودی توانایی رسیدن به قیمتهای بیش از ۲۰۰۰ تومانی را در بازه کوتاه مدت دارد اما عرضه های سنگین  سهامداران عمده نیز با  سهم همراه است  .

اما در نماد پالایش نفت لاوان هم گمانه زنیهای بازار در خصوص تولیدات جدید این شرکت در سال ۹۲ به همراه پتانسیل تعدیل مثبت عایدی برای سال جاری و سال اینده همچنان این سهم را با صف خرید بسیار سنگین و عدم عرضه سهام به جلو میبرد لاوانیکه بعید نیست حتی قیمتهای ۱۰۰۰ تومانی را هم به دست اورد.

اما ظاهرا شبریز قصد متعادل شدن را ندارد شبریزی که قیمتهای ۱۴۰۰ تومانی سطوح بسیار حساسی برایش محسوب میگردد شبریز در صورتی که تعدیل مثبتی را در سود خود اعمال نماید میتواند تا سطوح قیمتی ۱۶۰۰ تومان هم با رشد قیمتی همراه شود .

دراین گروه شتران می خواست با تعدیل باز شود اما  گویا  بورس او را  گذاشت  تا  فردا در شرایط مثبت  و با تعدیل بازگشایی کند تا  فشار مثبتی هم  به  بازار بیاورد . البته  سهم  ابهامات فراوانی دارد  و بهتر است با اعلام  سود  سال ۹۲ به  بازار بازگردد .

تجهیزاتیهای ارزی

در بازار امروز در نمادهای تجهیزاتی نیز شاهد روند خاص ناشی از افزایش نرخ ارز در بودجه سال ۹۲ بودیم امری که باعث رشد خوبی در سوداوری سهام تجهیزاتیها به واسطه قراردادهای ارزیشان خواهد شد.

امروز اذراب که عرضه هایش از سوی خصوصی سازی میباشد با رشد قیمیت در استانه سطوح ۲۴۰ تومانی قرار گرفت سطوحی که اگر موفق به عبور از ان شود میتواند تا قیمتهای ۲۶۰ تومانی رشد نماید اذراب ظاهرا سهام در تملک صدرا توسط خصوصی سازی به حراج گذاشته شده است.

امروزمپنا در قیمتهای ۲۴۰ تومانی به واسطه گزارش نه چندان مناسب ۹ ماهه خود با عرضه های سنگین و روند متعادل همراه شد مپنایی که بازار با این گزارش ۹ ماه اش تردید هایی در خصوص توان پوشش سود سال ۹۲ اش پدید امد مپنا تا ارائه بودجه سال ۹۲ خود روند خنثی را در پیش گرفت.

امروز یکی از صفوف فروش و خرید عجیب در گروه تجهیزات  بود . در گروه تجهیزات فاذر با کاهش سود صف خرید بود و حفاری با رشد ۵۰% سود در سال ۹۲ با  صف فروش همراه  شد . از دید  تکنکالی ها  کندل بدی را نیز در روز بازگشایی زد که خیلی ان را دلیل استراحت  سهم می دانند . به نظر قیمت های فوق برای خرید جذاب می نماید اما  صف فروش قدرت تفکر را در سهامداران گرفته است .

اما حفاری پس از تعدیل مثبت سنگین سود سال ۹۲ و رشد قیمتی و بازدهی بسیار عالی خود روند اصلاحی در پیش گرفته است اما همچنان پتانسیل این سهم را بالا ارزیابی کرده و اعتقاد بر رشد این سهم پس از اصلاح قیمتی را داریم.

سیمانیهای سرسبز

در بازار امروز و در نمادهای سیمانی شاهد ادامه یافتن روند مثبت در سهام این گروه بودیم سیمانیهایی که این روزها هم با پتانسیل تعدیل مثبت سود سال ۹۲ و هم با احتمال ازاد سازی نرخ سیمان موجه هستند دو پارامتر مثبتی که میتواند تحول خوبی در نمادهای سیمانی و رشد متوسط پی بر ای سهام این گروه به وجود اورد.

امروز عرضه های سنگین در نماد سیمان بهبهان که با افزایش ۱۰ هزارتومانی نرخ سیمان صادراتی در موقعیت تعدیل مثبت خوبی قرار گرفته است عرضه های سنگین هم نتوانست این سهم سیمانی را متعادل سازد و همچنان شاهد رشد قیمتی این سهم بودیم به زودی شاهد قیمتهای ۲۲۰۰ تومانی در این سهم خواهیم بود

اما در نماد سیمان هگمتان عرضه های سنگین در این نماد سبب متعادل شدن سیمان هگمتان در سطوح قیمتی ۲۷۰ تومانی شد سیمان هگمتانی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی خوبی را برای سال ۹۲ را دارد شنیده میشود این سهم سیمانی قادر به اعلام سود ۶۵ تومانی برای سال ۹۲ از بابت افزایش نرخ سیمان را دارد

اما سیمان دورود نتوانست از قیمتهای ۴۲۰ تومانی عبور نماید سیمان دورودی که در صورت شکسته شدن قیمتهای ۵۲۰ تومانی تا سطوح قیمتی ۵۶۰تومانی جای رشد را خواهد داشت سیمان دورود همچنین با پتانسیل تعدیل مثبت در سود سال ۹۲ خود مواجه میباشد.

معادن دست خالی بازگشتند

در بازار امروز شرکتهای معدنی با توجه به ارائه بودجه محافظه کارانه برای سال ۹۲ با بازدهی و نوسان منفی پا به میدان گذاشتند شرکتهای معدنی که به نظر میرسد تا پایان سال حرف چندانی برای گفتن ندارند  اما با  شروع  سال ۹۲ هم تعدیل در انتظار سود  سال ۹۱ و هم  ۹۲ این  شرکت ها  قرار دارد .

امروز کالسیمین پس از اعلام سود حداقلی برای سال ۹۲ با افت قیمتی ۸ درصدی پا به میدان گذاشت .در این  گروه فراور با کاهش سود مواجه  شده  بود که ۵۳۲۰  ریال بازگشایی شد و به نظر میرسد با این سود اعلامی سهم در همین محدوده ها در قیمت های ۴۹۰۰ و ۵۰۰۰ ریال  متعادل شود . در این  گروه  فاسمین هم به  بازار امد . فاسمین نیز با این گزارش و سود ۱۰۳۳ ریالی که  اعلام  شده است  به نظر میرسد کمی دیگر کاهش داشته باشد . فروش شرکت تغییر انچنانی نداشته  است  چرا  که پیش بینی سود هر سهم سال مالی ۹۲ با فرض نرخ LME برای سرب و روی به مبلغ ۰۰۰ر۲ دلار به ازای هر تن و نرخ تسعیر ارز به مبلغ ۵۰۰ر۲۴ ریال می باشد.

اما ملی مس با افت قیمتی به سمت سطوح ۶۲۰ تومانی میرود ملی مسی که این روزها قیمتهای جهانی فلزات با افت شدیدی همراه شده و به نظر میرسد شاهد کاهش قیمتی محصولات شرکت در بورس کالا نیز باشیم.

اما در نماد سنگ اهنی چادرملو این سهم در قیمتهای ۱۲۰۰ تومان ایستاده است با توجه به پتانسیل رشد سوداوری این سهم کچاد پتانسیل رشد سوداوری تا سطوح ۲۵۰ تومان و رشد قیمتی تا سطوح ۱۵۰۰ تومانی را داراست. بعید است  قیمت های کمتر از ۱۱۵۰ تومان  باری کچاد  لمس شود . سهمی که  سود  بیش از ۲۰۰ را  برای سال ۹۱ محقق می کند و با این نرخ بیلت  سود سال ۹۲ شرکت نیز با تعدیل همراه است  .

در این گروه  بازگشایی کگل به  فردا موکول شد که  برای بلند مدت  گزینه بسیار مناسبی است  .

راه سرمایه گذاریها کجاست

در بازار امروز و در نمادهای سرمایه گذاری شاهد روند نوسانی سهام این گروه بودیم سرمایه گذاریهایی که فعلا تحت تاثیر جو بازار قرار گرفته و تا جو بازار کاملا مثبت نشود نمیتوانند رشد قیمتی خوبی را تجربه نمایند

امروز غدیر باز به سطوح قیمتی ۴۷۰ تومانی بازگشت غدیری که در صورت عبور از سد قیمتهای ۴۸۰ تومانی  کمی سخت  است  . غدیر با رنج های مثبت برخی سهامداران عمده  تا  قبل از مجمع مواجه  شد  که  به نظر میرسد شرایط خاصی را دارد . شاید برای نوسان گیران حضور در مجمع چندان قابل توجه نباشد  .

امروز صندوق بازنشستگی که تا اواسط هفته شاهد عرضه اولیه سهام نفت پاسارگادش خواهد بود و با تعدیل دیگری نیز از این طریق و از طریق افزایش سود پتروشیمی جم مواجه میباشد نوسانات منفی را به همراه داشت وصندوقی که در قیمتهای منفی فرصت خوبی را برای خرید ایجاد خواهد کرد

امروز عرضه های بسیار سنگین در نماد سرمایه گذاری پتروشیمی باعث متعادل شدن این سهم شد وپترویی که به نظر میرسد فعلا روند نوسانی را در سطوح قیمتی ۱۰۰-۱۲۰ تومانی در پیش بگیرد.

چهارگوشه بازار

امروز در بین نمادهای قندی شاهد بازگشایی این سهم با رشد قیمتی و بازدهی ۲۰ درصدی بودیم قند پیرانشهری که پس از تعدیل مثبت بسیار خوب سود سال ۹۲ خود فعلا با این رشد قیمتی با افزایش عرضه ها مواجه خواهد شد اما در میان مدت توانایی رسیدن  به  قیمت های بالای ۲۲۰۰ را نیز دارد  . گفته می شود  سهم  قادر به تحقق سود  ۲۴۰۰  ریالی در پایان  سال  است که به سهم  برای رشد و ثبات  قیمتی کمک  شایانی می کند . در مورد  شرکت  تا کنون از شکر تولید شده تنها  ۳۳۶۱۰ تن  به  فورش رفته و نزدیک  به  ۱۵ هزار تن  موجودی شکر در انبارها  وجود  دارد . نکته  جالب این  است که  شکر در بودجه  قپیرا همچنان  با نرخ  ۱۲۸۰۰ در نظر گرفته شده است که  البته  در حالا حاضر این  رقم بیش از ۱۳۵۰۰ ریال  است .

در بین نمادهای روغنی امروز شاهد بازگشایی نماد نفت بهران پس از تعدیل مثبت ۲۰ درصدی سود سال ۹۲ بودیم بهرانی که به نظر میرسد در صورت افزایش نرخ در سال ۹۲ که قطعی به نظر میرسد توان رشد بیشتر سوداوری را داشته باشد .

در نماد کاشی سعدی شاهد بازدهی مثبت ۱۰ درصدی پس از اعلام سود سنگین و مثبت این سهم برای سال ۹۲ بودیم به نظر میرسد کاشی سعدی با توجه به پتانسیل بالای ارزی خود جای رشد قیمتی خوبی را در بازه میان مدت را داشته و حداقل میتواند تا قیمتهای ۲۴۰ تومانی با رشد قیمتی همراه شود

معادن  امروز ورود خوبی به  بازار نداشت . با  اعلام  سود کاهشی کچاد و البته  افزایش اندک  سود کگل و سیاست های تقسیم ۷۰% انها  انتظار ها  برای کاهش سود  ومعادن نیز وجود داشت  اما این  شرکت  تنها  سود خود را  ۴% کاهش دادو والبته سود تلفیقی را نیز ۱۱۱۹ ریال  اعلام کردو امروز در قیمت های ۵۷۰۰ دست و پا می زد . به نظر میرسد  که ممکن است بازار تا محدوده ۵۶۰۰ ریال نیز این  سهم  را  کاهش دهد و سپس با تغییر و  تحولات  سنگ آهنی ها این  سهم نیز تغییر کند .

امروز پارسان و غدیر پر حجم  ظاهر شدند . اما  به نظر میرسد برخی شایعات در مورد ساتا و دستگیری برخی مدیران  که یکی از خبرگزاری ها  منتشر کرده  بود می تواند روند  هر دو شرکت  را تحت تاثیر قرار دهد . در حال حاضر نمی تواند در مورد  این  خبرها و شایعات خیلی صحبت  کرد .

در گروه  پتروشیمی خارک نیز با ریزش قیمت  مواجه  شد و به ۲۰۷۰ تومان  رسید . سهم  با کاهش سود مواجه  شده است و به نظر میرسد امروز این  سهم  با  کاهش سود  سال ۹۲ به  بازار باز گردد  که  احتمال  کاهش قیمت قوی تر است . سود  سال ۹۲ شخارک ۳۶۸۱ ریال  اعلام  شده است که پیش ازاین برای سال ۹۱ مبلغ  ۵۱۹۸ ریال  بوده است  . عمده دلیل این  کاهش سود  را  باید در کاهش جدی نرخ  تسیعر ارز دانست که این  شرکت تسعیر ارز حاصل از فروش های صادراتی سال مالی ۱۳۹۲ از نرخ هر دلار ۶۰۰ر۲۴ ریال در نظر گرفته است و متانول را نیز ۳۵۰  دلار،گوگرد ۱۵۰،پروپان و بوتان  را نیز ۶۰۰   و پنتان  را ۷۱۰ دلار در نظر گرفته که هم اکنون  اکثر قیمت ها از بودجه خارک  بالاتر است  .

امروز فخوز کم حجم  بود و معامله ای بر روی ان صورت نمی گرفت به نظر میرسد با  قبل از معامله  بلوک  رشد قیمت  آنچنانی در سهم نخواهیم  داشت  .

امروز در گروه  بهمن با  عرضه های سنگین در این  نماد و البته خرید های پر حجم  ساتا مواجه  بودیم . گفته می شود که  بهمن  سود  ۳۰۰ ریالی را  به  بازار اعلام  کرده  اما  بورس با ان  مخالفت کرده است  و احتمالاً در محدوده  ۴۰۰  ریال  سود  اعلام  شود . نکته  مهم خرید سنگین  ساتا در این  سهم  است که  شنیده می شود  شرکت  سرمایه  گذاری ساتا  قصد دارد  با هدف در اختیار گرفتن  یک سیت  هیئت  مدیره در بهمن خرید های خود را  افزایش دهد .

گروه تحلیل گری بتا سهم

۵اسفند  ۹۱