گزارش بازار شنبه ۲۵ آذر ۹۱
غدیر درمانی بازار!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۰۰ امروز شنبه ، ۲۵ آذرماه ، بازار سرمایه یک روز پس از تصمیماتی که در حوزه سیاسی و اقتصادی گرفته شده واکنش آنچنانی نشان نداد و درست بر خلاف نظر برخی که فکر می کردند پس از خبر اخیر اژانش فضای بازار مثبت خواهد بود فشار فروش برخی نوسان گیران در پایان ماه باعث شد تا بازار زیر فشار عرضه نتواند واکنش خوبی را نشان دهد . اما همین نه مثبت و نه منفی بودن بازار و همراه شدن با حجم معاملات بالا در نماد های بزگ می تواند یک نشانه باشد .
این نشانه بدین معنی است که با پایان یافتن این فشار فروش بازار می تواند باردیگر در مدار رشد قرار گیرد البته نه ان رشدی که هر روز شاهد ۴% مثبت شرکت ها باشیم اما از این قیمت ها نیز فاصله می گیرد .
در روز های گذشته تاکید شد بازار را باید با عوامل مختلف تحریک کرد امروز بحث اژانش و توافقات اخیر می توانست این زمینه سازی را فراهم کند اما در حال حاضر بازار زیر فشار فروش این نوسان گیران قرار دارد . با برطرف شدن فشار تسویه حساب ها قطعاً بازار دور جدیدی از رشد را می تواند آغاز نماید .
البته خبرهای خوب دیگری نظیر توقف برخی نمادها ، برطرف شدن ابهامات کلی برخی صنایع خبرهای دلاری بودجه و موارد دیگر از جمله خبرهایی است که می تواند در کنار این موضوعات کمک شایانی به بازار ما کند . اما همچنان تاکید می شود ۳ رویداد ۱- موضوع هسته ای ۲- گزارش های پیش رو و ۳- نرخ دلار و بودجه مهم ترین رویداد های شرایط پیش روی بازار ماست که تا به امروز هر سه این خبرها می تواند تا حدودی به نفع بازار باشد .
اما در بازار امروز چه خبر بود و بازار فردا چگونه است …
شرایط دو قطبی رویداد های بد و خوب روبروی هم قرار گرفته اند و بایددید امروز و فردا کدام یک اثر بهتری را در بازار خواهند داشت . در یک سو خبرهای مثبت از اژانس و فضای بهتر مذاکرات بین ایران و غرب قرار دارد که بازار را به اینده امیدوار تر کرده است و در کنار ان خبر های خاص اقتصادی که به ان اشاره می شود از یک سو و خبر فروش اعتباری ها برای تسویه مهم ترین داستان بازار سرمایه است که امروز و فردا این دو در جدالی جدی با هم درگیر هستند . البته تاکید می شود ایستادگی بازار امروز واقعاً ستودنی بود هر چند انتظار برخی درجه مثبت های بیشتری از بازار بود .
اما برای روز های بعد …
به نظر میرسد فردا نیز فشار فروش تا حدودی برای بازار وجود داشته باشد اما در بازار فردا هر چه به پایان ان نزدیک تر شویم احتمالاً فشار خرید نیز افزایش یافته و وضعیت کمی بهتر می شود و احتمال این که شدت فشار بازار در روز های دوشنبه و سه شنبه به سمت مثبت شدن بیشتر باشد محتمل تر است . بازهم این پیش بینی فعلی از بازار است و ممکن است در طول این چند روز تغییر کند .
در مورد شاخص امروز شاخص درمانی با غدیر جواب داد و فردا و روز های بعد نیزمی توانند با کمک برخی نمادها به خصوص گروه فولاد و سنگ آهن به محدوده ۳۴ هزار برسد . محدوده ای که جو روانی خوبی را برای بازار ترسیم می کند و نشانه خوبی برای تکنیکالیست هاست . برگشت امروز شاخص الگوهای تکنیکالی را برای یک رشد دیگر تکمیل کرده است .
و حالا سری به حاشیه های بازار می زنیم …
این روز ها چشم و گوش فعالان بازار به تحولات بین ایران و اژانس دوخته شده بود . جایی که هرمان ناکارتس معاون مدیر کل آژانس بین المللی انرژی اتمی که روز پنج شنبه در راس هیاتی هفت نفره از ماموران آژانس برای مذاکره با مقامات سازمان انرژی اتمی به ایران سفر کرده بود در نخستین موضع گیری خود از پیشرفت در این مذاکره و آمادگی برای توافق بین طرفین خبر داد.
این موضع مهمی بود و نشان می دهد طرفین برای توافق امادگی دارند اما نباید خیلی هم خوش بین بود چرا که در دفعات گذشته نیز این رویه تکرار شده است . بازار قطعاً امروز به این خبر واکنش مثبت نشان می دهد و باید منتظر واکنش دلار هم باشیم اما هیچ یک جدی نیست .
در کنار این خبرها بحث مذاکرات ۱+۵ قطعاً اهمیت بیشتری خواهد داشت . جایی که اشمیت و باقری برای دور جدید و زمان و مکان ان در حال رایزنی هستند و گفته شده غرب یک پیشنهاد جدید به ایران ارائه خواهد کرد . برخی از مقامات آمریکایی اعلام کردند که احتمالا اوایل هفته آینده کشورهای ۱+۵ با ایران در خصوص بسته تشویقی به ایران درباره برنامه هسته‌ای وارد مذاکره شوند
گفته میشود براساس پیشنهادت جدید ایران باید غنی سازی ۲۰ درصدی اورانیوم را متوقف کند همه ذخایر اورانیوم غنی شده ۲۰ درصدی خود را به کشور دیگری بفرستد یا آن را در پژوهش های علمی مصرف کند و فردو را نیز تعطیل کند . این همان چیزی است که در بغداد و مسکو مطرح شده بود اما گویا در اقدامی که تغییراتی را نسبت به قبل داشته آمریکا نیز به صورت فوری، تحریم های اقتصادی سیاسی علیه ایران را کاهش می دهد
مشکل اینجاست که غرب برای تعلیق ۲۰% چیز جدیدی به ایران نمی دهد و تحریم ها سر جای خود باقی است اما باید در این مورد کمی صبر کرد تا تعیین تکلیف قوی تری صورت گیرد . اما مطرح شدن این بحث ها می تواند خود نشان دهنده تغییر رویکرد جدی مذاکره با ایران باشد . در داخل نیز فضا برای مذاکره کمی بازتر شده است .
در میان این همه خبرهای سیاسی بحث اسد نیز داغ شده است . به نظر میرسد دو ماه پیش رو برای سوریه وضعیت بسیار حساس و خاص خواهد شد و احتمال سقوط اسد و یا تغییرات بنیادی وجود دارد . هر تغییر این چنینی برای بازار ما مضر خواهد بود و ضربه سختی به بازار ما می زند .
در مجموع وضعیت سیاسی فعلاً مثبت است اما فضا همچنان بسیار تردید امیز خواهد بود .
در خبرهای اقتصادی نرخ دلار امروز کمی کاهش یافت اما افت ان بالا نبود و بازهم در محدوده ۲۹۵۰و ۳۰۰۰ تومان باقی مانده است که چسبندگی خوبی را به این قیمت ها پیدا کرده و این خبر خوبی برای بازار است که با کاهش ریسک سیاسی دلار کم نشود . در کنار سایر خبرهای اقتصادی خبر نرخ برق نیز در نوع خود جالب توجه بود که در مورد ان نیز صحبت می شود .
به نظر میرسد که این هفته تغییرو تحولات بودجه کشور به مجلس برسد و اوضاع برای اقتصاد و بورس کمی شفاف تر شود . هنوز هم زمزمه های دلار ۱۸۰۰ تومانی در راهروهای مجلس شنیده می شود . اما در بازارهای جهانی وضعیت کمی متفاوت است . خبرهای مختلف باعث فراز وفرود این بازارها شد اما در نهایت افت آنچنانی را در فلزات شاهد نیستیم هر چند که طلا به زیر ۱۷۰۰ دلار امد . قیمت نفت در محدوده ۸۶ دلار باقی ماند . مس در محدوده ۸۰۶۰ دلار ، روی ۲۰۷۰ و الومینیوم نیز ۲۰۷۵ دلار معامله می شد که خبرخوبی برای بازار خواهد بود که ریزشی انچنانی را تجربه نمی کنند .
در پایان مقدمه باید به شاخص اشاره داشت که امروز با کمک نمادهایی مانند غدیر، فولاد ، سنگ آهنی ها و مپنا رشد ۲۶۲ واحدی را داشت و در یک قدمی ۳۴ هزار قرار گرفت و با رشدی ۵۰ واحد می تواند به ۳۴ هزار برسد .
تن به اصلاح نمی دهند!
در بازار امروز و در نمادهای معدنی شاهد برگشت زود هنگام روند معدنیها بودیم به خصوص سنگ اهنیها که پس از محاسبات اثر افزایش حقوق دولتی و عدم تاثیر گذاری بالا بازار مجدد روی خوش خود را به این نمادها نشان داد. روز چهار شنبه بهره مالکانه بازهم بازار را به هم ریخت. در گزارش بازار روز چهار شنیه نیز گفتیم که حتی افزایش ۲۰۰% این نرخ اثر کمتر از ۷ الی۸% بر سود این دو شرکت دارد .
خبر شایعه مالیات و حذف ان نیز به زودی طی اطلاعیه ای از سوی کچاد تکذیب میشود .
امروز گلگهر با صف خرید و روند صعودی مجددا به سطوح قیمتی بالای ۱۱۰۰ تومانی بازگشت کگلی که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی مواجه میباشد و تاثیر افزایش حقوق دولتی تنها ۴-۵ تومان میتواند بر سود کگل کگل تاثیر منفی بگذارد که ان هم با توجه به پتانسیل رشد تولید و فروش و رشد قیمتی محصولات این شرکت رقم ناچیزی میباشد. گزارش ۶ ماهه حسابرسی شده کگل نیز تعدیل داشت که سود شرکت از ۱۳۹۳ ریال به ۱۵۴۷ ریال افزایش یافت که افزایش مبلغ فروش بدلیل افزایش نرخ فروش شمش فولاد خوزستان می باشد که مبنای نرخ فروش این شرکت می باشد ضمناً افزایش مقدار فروش گندله از ۳.۳۰۰.۰۰۰ تن به ۳.۵۰۰.۰۰۰ تن باعث افزایش مبلغ فروش گردیده است. در کنار ان شنیده شده ۱۳۰ ریال نیز از بابت تسعیر ارز فروش هماتیت به سود شرکت اضافه می شود .
اما فشار عرضه ها بر روی چادرملو بسیار بالا بود به طوری که این سهم در سطوح قیمتی بالای ۱۱۰۰ تومان به تعادل رسید و نتوانست قیمتهای ۱۲۰۰ تومانی را در هم بشکند کچادی که ظاهرا همچنان معافیت مالیاتیش پابرجا بوده و به نظر نمیرسد افت قیمتی چندانی را تجربه نماید فعلا تا گزارش ۹ ماهه این سهم انتظار نوسان قیمتی کچاد را بین دو سطح قیمتی ۱۱۰۰-۱۳۰۰ تومان را داریم . شنیده شده گزارش ۹ ماهه این دو شرکت هر دو با تعدیل همراه خواهد شد .
اما این روزها از یک طرف فشار صبا تامین بر ملی مس برای کنترل روند قیمتی این سهم و از طرف دیگر احتمال عدم تعدیل مثبت عایدی ملی مس در گزارش ۹ ماهه باعث نوسانات منفی این سهم علی رغم رشد قیمت مس در بازارهای جهانی شده است قیمتهای ۷۰۰ تومان را به عنوان حمایت مهم این سهم معدنی ارزیابی میکنیم و در مجمع می تواند انتظار فملی ۸۵۰۰ ریالی داشت . سهم کوتاه مدت کنترل می شود اما میان مدت مثبتی دارد .
توفان تجهیزاتیها شروع شد
این روزها تجهیزاتیها همچنان به واسطه خوشبینی افزایش نرخ ارز مرجع در بودجه سال ۹۲ با رشد قیمتی به روند صعودی خد ادامه میدهند افزایش ارز مرجع موجب افزایش ریالی قراردادهای این شرکتها در نهایت افزایش سوداوری خوبی در تجهیزاتیها خواهد شد به شرط این که بهای تمام شده آنها تغییر انچنانی نکند . فعلاً جو داغ این گروه بازار و نوسان گیران را به سمت خود کشیده است .
امروز خبر افزایش نرخ برق به سطوح ۸۰ تومان در بودجه سال ۹۲ باعث شد تا مپنا که هم پیمانکار صنعت برق بوده و هم مالک چندین نیروگاه میباشد با رشد قیمتی و صف خرید سنگین به سطوح قیمتی بالای ۲۰۰ تومان برسد مپنا پتانسلی رشد تا قیمتهای ۲۲۰ تومان را در مقطع فعلی را دارد
امروز همانطور که پیشبینی کرده بودیم اذراب هم با صف خرید و روند صعودی مواجه شد اذرابی که هدف قیمتی ۲۴۰ تومان و در نهایت ۲۶۰ تومانی را پیش رو دارد این روزها شایعه شده اذراب پتانسیل تعدیل مثبت عایدی را در گزارش ۹ ماهه خود را دارا میباشد اما تاکید می شود مراقب بازی نوسان گیری در این سهم بود .
در این گروه فردا احتمالاً بازهم حفاری عرضه دارد و فعلاً در بین دو بازه ۲۴۵۰ و ۲۶۵۰ در نوسان است .
بازگشت غولها!!!
در بازار امروز شاهد بازگشت غولهای بازار سرمایه و یا همان نمادهای سرمایه گذاریها در بازار بودیم این روزها سهامداران سرمایه گذاریها بیشتر چشمشان با روند شاخص و مقاومت ۳۴ هزارواحدی میباشد مقاومتی که اگر شکسته شود سرمایه گذاریها به همراه شاخص رشد قیمتی خوبی را تجربه خواهند کرد
امروز معادن و فلزات با نوسانات اندک اما مثبت همراه شد ومعادن نیز فعلا روندش بستگی به روند اتی سنگ اهنیها دارد ومعادنی که نه جای رشد بالایی و نه جای افت بالایی دارد و فعلا روند نوسانی اندکی را تا گزارشات ۹ ماهه شرکتهای زیر مجموعه خود در پیش خواهد گرفت . اما او در قیمت های ۵۲۰۰ و ۵۳۰۰ ریال برای نوسان گیری گزینه جذابی است .
امروز سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی با خبر احتمال فرابورسی شدن دو شرکت زیر مجموعه خود تا پایان سال با نوسانات مثبت مجددا به سطوح قیمتی بالای ۲۶۰ تومانی بازگشت وصندوق به نظر میرسد فعلا نوسانات اندکی را در همین سطوح فعلی تجربه نماید اما بایددید تکلیف این خبر چه می شود .
دراین گروه ونیکی نیز با حمایت بانک تجارت مثبت بود که روز های گذشته از احتمال نوسان سهم گفته بودیم .
ارامش در فولادیها!!!
در بازار امروز شاهد شکل گیری روند متعادل در نمادهای فولادی بودیم روند مثبت قیمت محصولات فولادی در بازارهای جهانی و افزایش نرخ ارز باز هم امیدهایی را در نمادهای این گروه در راستای افزایش نرخ محصولاتشان به وجود اورده است
امروز فولاد خوزستان بر خلاف سایر نمادهای فولادی با معاملات بهتری همراه شد رشد نسبی قیمتهای جهانی بیلت از یک طرف و جدی شدن شایعات تعدیل مثبت این شرکت فولادی در گزارش ۹ ماهه باعث شده تا بازار به این سهم نیز توجه نماید فخوز در صورتی که بتواند از سد قیمتهای ۲۳۰۰ تومان عبور نماید توان رشد قیمتی خوبی را خواهد داشت
اما فولاد مبارکه امروز در سطوح قیمتی ۴۲۰ تومانی متوقف شد فولادی که این روزها در ایستگاه های ۴۰۰ و ۴۲۰ و ۴۴۰ تومانی در نوسان میباشد فعلا انتظار نوسانات عالی را در این سطوح از فولاد داریم فولادی که چشم اندازش همچنان مثبت ارزیابی میگردد
امروز ذوب اهن توانست در قیمتهای ۲۷۰ تومان کمی ارام بگیرد البته شنیده میشود ذوب اهن فعلا در سطوح قیمتی ۲۶۰-۲۸۰ تومان در نوسان خواهد بود ذوبی که تنها امیدش به گزارش ۹ ماهه پیش رو میباشد و در غیر این صورت در همین سطوح در جا خواهد زد و حتی احتمال افت نیز وجود دارد .
تحرکات اندک در اردوی کاشی ها!!!
در بازار امروز نمادهای کاشی وسرامیک شاهد حضور مثبت تر نمادهای خود بودند .امروز با خبر ممنوعیت واردات کاشی و سرامیک شاهد افزایش یاران مثبت در اردوی این گروه بودیم
امروز گرانیت بهسرام با حجم معاملات میلیونی خود بیش از ۱ درصد از سهام خود را مورد معامله قرار داد حتی قیمتهای ۱۴۵ تومان هم نتوانستند مانع رشد قیمتی این سهم شوند .اما در نماد کاشی سینا امروز همچنان جدال در سطوح قیمتی بالای ۴۰۰ تومان را از این سهم شاهد بودیم .
امروز معاملات مثبت خوبی را از کاشی سعدی شاهد بودیم سهمی که حتی امروز قابلیت رسیدن به صف خرید را نیز داشت . البته توصیه مشخصی به حضور در هیچ سهمی از این گروه نمی شود .
چهارگوشه بازار!!!
امروز لیدر روییها یعنی توسعه معادن روی همچنان در سطوح قیمتی ۳۰۰ تومان با نوسان همراه بود کرویی که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی بسیار خوبی همراه میباشد و قیمتهای جهانی نیز همسو با رشد سوداوری این سهم حرکت میکنداما احتمال ارزی شدن خوراک مجموعه توسعه معادن روی و افزایش بهای تمام شده در شرکتهای این گروه سهامداران کروی را نگران کرده است
این روزها پارسان با توجه به تعدیل مثبت عایدی پتروشیمی پردیس کم کم باید به فکر توقف نماد و تعدیل مثبت عایدی باشد پارسانی که امروز با نوسانات مثبت و منفی خوبی همراه شد به نظر میرسد پارسان در صورت تعدیل مثبت عایدی در قیمتهای بالای ۱۰۰۰ تومان به معاملات خود ادامه دهد
گفته می شود قرار براین شده است که نرخ خوراک پتروشیمی ها از مهر ماه با نرخ مبادله ای لحاظ شده و گویا به شرکت ها نیز ابلاغ شده است .این که صحت این خبرتا چه حد است باید کمی صبر کرد اما همزمان شنیده می شود رایزنی های بسیار گسترده از سوی سهامداران پتروشیمی ها با نمایندگان مجلس در جریان است تا نرخ خوراک کنترل شود . گفته می شود مد نظر مدیران پتروشیمی و شرکت ها نرخی بین ۱۷۰۰ و ۱۸۰۰ ریال است .
در بین این شرکت ها دو شرکت خارک و و زاگرس با خبرهایی از تعدیل سود مواجه شدند و افت قیمت انها برای بازار جذاب است . هر دو شرکت در منفی های فردا به خصوص خارک برای نوسان گیری و زاگرس برای میان مدت می توانندجذاب باشند . اگر توافقی صورت گیرد زاگرس یکی از بهترین گزینه های بازار است .
پردیس سود خود ر ا با تعدیل به بالای ۱۲۰۰ تومان رساند و حالا برخی از سود ۱۳۰۰ و ۱۴۰۰ تومانی صحبت می کنند که به نظر میرسد سود ۱۳۰۰ نیز برای پردیس قابل دسترسی باشد . اما نکته مهم سیاست تقسیم سود شرکت تغیری نکرد . امروز پردیس کاهش نداشت اما خبر عدم تغییر سیاست تقسیم سود جلوی رشد قیمت سهم را گرفت هر چند که احتمالاً در مجمع ۱۰۰% سود تقسیم می شود . البته برخی از نگهداری باقی سود برای افزایش سرمایه صحبت می کنند .
برخی دلیل ان را بخشنامه جدید وزارت نفت می دانند که با نرخ خوراک جدید سود پردیس حدود ۴۵ تا۵۰ تومان کم می شود و این عدم رشد سیاست تقسیم سود بابت همین مسئله است .
نکته دیگر این است که پارسان قصد دارد از همه ی خبرهای خوب به صورت پلکانی استفاده کند . تقسیم سود مناسب در مجمع پیش روی پردیس خبر مناسبی برای غدیر و پارسان است که در زمان مجمع انها برای این دو مهم خواهد بود . نکته اخر پردیس افزایش سرمایه و مجمع پیش رو را در حالی در پیش دارد که پیش ازاین نیز خرید این سهم توصیه شده بود .
در حال حاضر خرید فقط برای میان مدت ها و بلند مدت ها با دید حضور ۶ ماه تا ۱ ساله در سهم توصیه می شود . هر چند ممکن است سهم تا ۵۵۰۰۰ ریال نیز رشد کند . برای نوسان گیری و البته بازه میان مدت ۳ الی ۴ ماهه پارسان و غدیر مناسب ترند .
امروز غدیر با وضعیت بسیار مثبتی بازگشایی شد . غدیر پس از اعلام سود ۱۰۰۷ ریالی با سرمایه جدید برای سال ۹۲ و سود ۹۱۷ ریالی برای سال ۹۱ به بازار امد که البته گفته می شود با تعدیل پردیس وتقسیم ۱۰۰% سود ۱۲۰۰ تومانی سود غدیر نیز به بالای ۱۰۰۰ ریال می آیدو و در مجمع احتمال تقسیم ۷۰۰ ریال وجود دارد . با ین شریاط حداقل قیمتی سهم تا بهمن ماه به ۴۸۰۰ و ۴۹۰۰ ریال خواهد رسید و هنوز هم به میان مدت ها توصیه می شود . البته در حال حاضر پارسان و پردیس برای میان مدت گزینه قوی تری هستند .
در بازار امروز شبندر بازهم شاهد جابجایی هایی بود که به نظر میرسد فردا سهم را بالای ۳۶۰۰ ریال برساند . این سهم نیز به مانند بسیاری ازسهم های بازار منتظر نرخ ارز است .
در کنار شرکت های بزرگ امروز غمارگ و غبشهر صف خرید شدند . شاید فردا صف انها مدتی عرضه شود اما بهنظر میرسد جای افت آنچنانی را در این دو سهم نداشته باشیم به خصوص برای غبشهر که صورت های مالی شفاف تر و وضعیت بنیادی قوی تری دارد .
در پایان باید به گروه قند اشاره کرد که امروز در بین این گروه قپیرا شرایط بهتری داشت که زمزمه های تعدیل مثبت سنگین سهم در بازار وجود دارد .
در مورد گروه خودرو معاون وزیر صنعت اعلام کرده است که قیمت خودرو توسط تشکل‌ها و انجمن‌های مرتبط با آن قیمت‌گذاری خواهد شد و از دستور سازمان حمایت بیرون آمده است . این خبر خوبی است که می تواند فردا جو خوبی را به کل گروه وارد کند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۵ آذر ۹۱
