گزارش بازار یکشنبه ۲۶ شهریور ۹۱
رازهای سر به مُهر بازار…
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۱۵ امروز بازار سرمایه درست مطابق الگویی عمل کرد که شرایط ایجاب می کرد . دیروز به طور کامل در مورد شرایط بازار صحبت شده بود و در بخش هایی هم اعلام کردیم که بازار باید به یک روند استراحت برسد . اما امروز چه رویدادهایی را داشتیم که شرایط به این شکل رقم خورد و اکثر قریب به اتفاق شرکت ها منفی شدند. دلایل متعددی برای منفی شدن بازار امروز وجود داشت .
جو بازار امروز با روز های قبل متفاوت بود و این ناشی از شرایط خاص بازار بود . چند عامل دست در دست هم داده تا بازار امروز اسیر یک استراحت موقت که برای او بسیار لازم و ضروری است شود . در بازار امروز قیمت ها به نقاط میان راهی مقاومت خود رسیدند . البته نه همه قیمت ها بلکه برخی از بزرگان این شرایط را تجربه نموده ، در سوی دیگر خبر اخذ عوارض و عدم افزایش نرخ ارزمرجع را داریم که برخی گروه های فلزی و سنگ آهنی و همچنین قندی را تحت تاثیر قرار می دهد . در کنار ان رفتار همیشگی بازار بوده که در روز هایی که مثبت خارق العاده ای را داشته یک منفی نیز به سراغ ان بیاید از همین رو امروز بازار با یک چالش عرضه مواجه بود و نکته اخر این که امروز اخرین روز تسویه در کارگزاری ها بود که این مشکل را نیز ایجاد کرده بود .
اما امروز خیل سوالات سهامداران را شاهد بودیم که می پرسیدند با بازار چه نکیم . برخی معتقدند بازی حقوقی ها در بازار تمام شده است و حجم فشار فروش حقوقی ها در بازار روزگذشته نیز این را اثبات می کند اما برخی دیگر به شدت اعتقاد دارند این یک استراحت میان راهی است که ممکن است مدتی طول بکشد و باردیگر با رسیدن اخبار مثبت نظیر انچه امروز در بورس کالا رخ داد و یا فشار های ارزی و ریالی و مهم تر ان جو گزارش ها مثبت شود .
به هر حال هر چه که هست به نظر میرسد ریزش های بازار امروز کاملاً منطقی بوده و حتی اگر چند روزی هم به طول انجامد نباید تعجب کرد . اما این چند روز فرصت خوبی است تا سبدها بهینه شود و شرکت های مناسب در قیمت های منفی خریداری شود .
اما یک نکته مهم برای سهامداران …
بسیاری از سهامداران این روز ها مدام سوال می کنند که چه بخرند . بسیاری از انها افرادی هستند که در روز های ابتدایی با توصیه های مختلف سبد خود را در خرید سهام پر کرده اند . به عنوان مثال فولاد ، مس ، سنگ آهنی ، غدیر و … و حتی قندی و پالایشگاهی . ما در مورد قندی ها به طور کامل صحبت کردیم و امروز نیز پیشنهاد سبک کردن مجدد را دادیم و توصیه شد از مقدار اولی که خریده اید تنها ۲۰ تا۳۰% را در پرتفوی خود نگاه داشته . لازم است دوستان عزیز و کاربران بدانند که گاهی نیاز نیست شما مدام خرید و فروش کنید . خیلی از مواقع نگهداری یک سهم می تواند بازدهی بهتری را داشته باشد . و نیازی نیست مدام خرید و فروش کنید از همین رو شرایط خرید و فروش مدام را دائم مطالبه نکنید .
اما در روز های آتی بازار …
برای پیش بینی از وضعیت آتی ابتدا باید نگاهی به روزهای گذشته داشته باشیم . این مطالب گزارش بازار دیروز است : دردفعات گذشته وقتی بازار برخلاف انتظار سهامداران مثبت غیر منتظره ای را شاهد بود یک ریزش حدود ۲۰۰ واحدی را در پیش داشت که به نظر میرسد فردا این ریزش محقق شود که البته می تواند فرصت خوبی برای خرید و تغییردر ترکیب پرتفوی قلمداد شود . شاید فردا بازار کمی به دلیل افت احتمالی برخی نماد ها و همچنین ریزش احتمالی در نماد هایی مانند مس و سنگ آهنی ها که خبر جلوگیری از خام فروشی انها شایعه شده است می تواند بازار را تحت تاثیر قرار دهد اما بار دیگربازار روند مثبتی در پیش می گیرد . این چند روز ممکن است بازار با فشار عرضه بیشتری مواجه باشد اما عمده حرکت بازار برای ماه مهر پیش بینی می شود .
در مورد بازار باید اذعان دشت که بازار ممکن است دو الی سه روز در این سطوح درگیر باشد و برای رشد نیازمند یک تحرک بسیار مثبت خواهیم بود . تحرک بسیار مثبت باید بنیادی باشد و احتمالاً با یک خبر آغاز خواهد شد . امروز هم اذعان داشتیم که خشاب بورس برای خبرهای مثبت پر است . از گزارش ها بگیرید تا بازارهای جهانی و نرخ ارزهمه می تواند در مسیر رشد بازار گام بردارند .
از همین رو روز های پیش رو می تواند برای بازار بسیار مهم باشد اگر دیدی که حجم معاملات به شدت رو به افزایش است بدانید که تغییرات در بازار در حال وقوع است به خصوص این که فشار در خرید توسط حقوقی ها باشد می تواند برای بهبود بازار نیز موثر باشد . از فردا به دنبال سه نشانه و علامت باید بود . ۱- خبرهایی از تعدیل و توقف نماد ها ۲- فشار خرید حقوقی ها ۳- حجم معاملات بالا که می تواند برای بازار موثر باشد .
البته تعاملات نرخ ارزو بورس کالا نیز می تواند موثر باشد .
اما در حاشیه بازار چه خبر است …
در مسائل سیاسی فعلاً خبر خاصی نیست اما فشار های خارجی می تواند در نزدیکی انتخابت برا یان که دولت امریکا به ایران فشار می اورد بیشتر شود . نکته جالب بحث تمدید خرید۱۱ کشور از نفت ایران بود که برخی از آنها ان را به عنوان یک نشانه مثبت برای رشد قلمداد می کنند .
انچه بیشتر در شرایط این روز های بازار مهم است بحث نرخ ارز بوده است . امروز گفته شد که به دستور مستقیم رئیس جمهور عرضه ارز متوقف شده است . همچنین شنیده شده سیستم سفارش کالا با ارز مرجع بسته شده . در این شرایط امروز نرخ ارز نیز باردیگر افزایشی بوده و به ۲۴۵۰ تومان رسید . بانک مرکزی قصد داشت با حرف و تهدید باردیگر نسبت به کاهش نرخ ارز عمل کند که فعلاً در این امر ناتوان بوده . بالا بودن نرخ ارز خود نشانه دیگری برای بازار است و هنوز می تواند نقطه قوت و اتکای بسیاری از شرکت ها به خصوص در بورس کالا باشد که امروز باان مواجه بودیم و در موردش صحبت خواهیم کرد .
در مورد بازارهای جهانی فردا این بازارها را آغاز می کنیم که ممکن است کمی با کاهش و رکود در شاخص ها همراه شود . البته احتمالاً فلزات و به خصوص طلا روند صعودی خواهند داشت .
اما شاخص …
امروز شاخص روند جالبی داشت . ابتدا با سیری بسیار ارام صعودی شده بود و بعد برگشت را تجربه کرده و پس از رشد نزدیک به ۴۰۰ واحدی امرو ریزش ۶۶ واحدی را رقم زد تا در محدوده ۲۶۲۱۷ باقی بماند . در بازار امروز ۴ شرکت گل گهر، غدیر، مخابرات و بانک صادرات در ریزش شاخص موثر بودند . شاید فردا رشد بازار انقدر بالا نباشد اما ریزش انچنانی نیز نخواهد داشت .
اما خبری از این عوارض که مورد پرسش بسیاری از دوستان بود … بحث اخذ عوارض صادرات از شرکت های معدنی و فلزی است که مستقیماً مس و سنگ آهن را نشانه رفته است . گفته می شود عوارض صادراتی سولفور مولیبدن ۲۵ درصد، کنسانتره سنگ آهن ۵۰ درصد، گندله سنگ آهن ۳۵ درصد، مس کاتد ۱۰۰ درصد، مفتول مسی ۸۵ درصد، آهن قراضه و ضایعات فلزی به هر شکل و شمش حاصل از قراضه کلیه فلزات به میزان ۷۰ درصد قیمت پایه صادراتی محصول یادشده تعیین شد. اول این که این موضع چیز جدیدی نیست که بازار نگران آن باشد . برای سنگ آهن این عدد رقم کوچکی بوده که اخذ می شده و برای مس ومفتول نیز ملی مس استثنا بوده و البته رقم کوچکی را پرداخت می کند . در ثانی اخذ عوارض در قیمت پایه صورت می گیرد که باید قیمتهای پایه را دانست . در کنار ان فروش داخلی اکثر این کالاها بیشتر است به عنوان حتی اگر بر مس عوارض وضع شود که این طور نیست بیشتر فروش مس داخلی بوده که این عدد در حال حاضر به ۷۰% رسیده است . یا در مورد سنگ آهن کچاد که به طور کامل در داخل فروش دارد و کگل کمی فروش صادراتی داشت که او را کاهش داده و کنور نیز از سنگ دانه بندی شده استفاده می کند که دراین لیست نیست . در جمع بندی باید گفت که این خبر بار روانی بیشتر ی داشته تا بار مالی و خیلی زود از سر بازار برطرف خواهد شد .
جدال معدنیها
بازار امروز شاهد جدال سرسختانه معدنیها با عرضه کننده ها بود به طوری که عرضه های بسیار سنگینی را امروز در نمادهای معدنی شاهد بودیم عرضه هایی که عمدتا از سوی افردای که موعد تسویه خریدهای اعتباریشان رسیده بود انجام شد به نظر میرسد امروز فرصتی مناسب برای خرید سهام معدنی به وجود امده بود مضافا اینکه قیمت محصولات معدنی امروز در بورس کالا به مرز انفجار رسید .
امروز رشد قیمتی شدید شمش روی در بورس کالا علی رغم عرضه های بسیار سنگین در نماد کالسیمین نتوانست این سهم را به تعادل برساند تا کالسیمین همچنان با صف خرید سنگین به روند صعودی خود ادامه دهد به نظر میرسد کالسیمین با توجه به پتانسیل تعدیل مثبت خود تا سطوح قیمتی ۶۰۰ و سپس ۶۴۰ تومان رشد قیمتی را تجربه نماید
امروز همچنین قیمت کاتد و مفتول در بورس کالا به مرز قیمتی ۲۰ هزار تومان رسید قیمتهایی که میتواند تحولی شگرف در سوداوری فملی پدید اور این روزها دیگر سود ۱۰۰ تومانی هم برای فملی به خاطره ها پیوست و بازار در صورت ثبات قیمتهای فعلی فروش محصولات فملی انتظار سودهای ۱۳۰-۱۴۰ تومانی را برای این سهم را دارد که احتمالاً بازهم می تواند روند رو به رشد را در سهم رقم بزند .
امروز توسعه معادن روی غول روییها هم با عرضه های سنگین به تعادل رسید . برخی معتقدند که کروی فردا در سطوح قیمتی ۲۶۰ تومان به تعادل برسد کرویی که بابت رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه خود تعدیل مثبت خوبی را اعمال خواهد کرد اما برخی دیگر سقف کروی را ۲۸۰ می دانند . امروز زیر مجموعه های بهمن به شدت به دنبال خرید سهم و حمایت از آن بودند .
امروز الومینویم ایران که به زودی تحلیل بنیادیش در سایت قرار خواهد گرفت و پتانسیلها و قابلیتهای تعدیل مثبتش را برای کاربران بازگو خواهیم کرد نیز با صف خرید به روند صعودی خود ادامه داد فایرایی که پتانسیل رشد قیمیت را تا سطوح ۲۰۰۰ تومان در مقطع فعلی را دارا میباشد اما کمی ریسکش نسبت به بقیه بالاتر است .
توپچی اخبار!
به نظر میرسد در گروه پتروشیمی وضعیت مثبت و آمار مثبت خبرها از این گروه آغاز شده و موج آن کل بازار را در بر بگیرد . در بازار امروز فشار فروش دامان پتروشیمی ها را هم گرفت پتروشیمی هایی که به زودی شاهد به راه افتادن تعدیلهای مثبتشان خواهیم بود شرکتهایی که اکثرا تعدیل مثبتشان قطعی شده و کم کم شاهد توقف نمادهایشان به دلیل تعدیل مثبت خواهیم بود مهر ماه ماه پربرکتی برای پتروشیمی ها خواهد بود
امروز پتروشیمی کرمانشاه با توجه به شفاف سازی و تایید تعدیل مثبت ۱۵ درصدی تا اینجای کار صف خریدش سنگینتر شده و عرضه چندان بالایی را شاهد نبود به نظر میرسد کرمانشاه قصد جهش قیمتی تا سطوح ۵۸۰ تومان را دارد
امروز پتروشیمی فن اوران که شایعه تعدیل مثبتش در گزارش ۶ ماهه تقریبا قطعی شده است با عرضه های مناسب تقریبا به تعادل رسید به نظر میرسد شفن هم فردا کاملا متعادل شده و فعلا در سطوح قیمتی ۱۰۰۰-۱۱۰۰ تومان در نوسان باشد
امروز پتروشیمی زاگرس هم با روند اصلاحی مواجه شد زاگرس اگر چه تعدیل مثبتی در گزارش ۶ ماهه خود نخواهد داشت اما احتمالا به واسطه پوشش بالای سودش در گزارش ۶ ماهه و نسبت پی بر ای بسیار پایین فعلی میتواند مورد توجه بازار قرار بگیرد . دراین گروه مارون ، پردیس و شازند هم گزارش های موفقی خواهند داشت .
در انتظار ازادی
در بازار امروز سیمانیها یک دست سبز پوش شدند خبرهایی مبنی بر ازاد سازی یا افزایش قابل توجه نرخ سیمان تا یکی دو هفته اینده رالی صعودی را در این گروه به راه انداخت سیمانیهایی که در صورت دریافت کوچکترین افزایش نرخ فروشی قادر به تعدیلات مثبت خوبی خواهند بود و پی به ای پایین آنها این گروه را برجسته کرده است . هر چند توصیه می شود سنگین وارد نشوید .
امروز سیمان غرب با صف خرید سنگین و میلیونی به روند صعودی خود ادامه داد این روزها فعلان بازار انتظار رشد قیمتی لیدر سیمانیها را تا سطوح قیمتی ۴۰۰ تومان را دارند سغربی که از پتانسیل تعدیل مثبت بالایی برخوردار میباشد
امروز سیمان دورود هم با صف خرید سنگین و عدم عرضه سهام چندانی به روند صعودی خود ادامه داد انتظار بازدهی ۱۰-۱۵ درصدی این سهم را طی روزهای اینده با توجه به سرمایه کوچکش را داریم
امروز سیمان خزر که پی بر ای پایینش در کنار احتمال تعدیل مثبت عایدیش باعث تشکیل صف خرید میلیونی برایش شده است امروز عرضه به میزان حجم مبنا را شاهد بود سخزری که پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۲۲۰ تومان را دارا میباشد . اما از سفارس و سدور هم نباید غافل بود .
قندیها را چه میشود
این روزها قندیها پس از یک رشد قیمتی جانانه به روند اصلاحی وارد میشوند برخی از فعالان بازار اعتقاد دارند سهامداران و بازیگران اصلی قندیها کم کم در حال خروج از این صنعت و ورود به صنعت روی میباشند که به نظر میرسد با توجه به عرضه های سنگین در نمادهای لیدر این گروه این فرضیه چندان هم دور از ذهن نباشد. اما برخی دیگر معتقدند خبر های بنیادی در این گروه از راه میرسد که اولین ان بخش برداشتن نرخ ارز مرجع و باردیگر افزایش نرخ وادرات به ۳۰% است . هر چند باید مراقب بود چرا که خبر افزایش تعرفه به ۳۰% یک شایعه است که هنوز مورد تائید نیست . امروز صبح و روز های گذشته در مورد قندی ها صحبت کردیم . در روز های قبل توصیه شده بود که ۵۰% از سبد قندی خود را سبک کنید . دلیل این کار این نیست که گروه قند شرایط بنیادی بدی دارند خیر . این گروه به تعدیل های بیشتر فکر می کند اما عوامل مختلف نظیر حضور بیش از حد انتظار نوسان گیران در سهم ، اشباع فشار خرید ، عرضه بسیار ی از سهامداران ، رشد سهام شناور و مباحت تکنیکالی کار را کمی برای این گروه سخت می کند .
در حالی که خبری از تغییر نرخ ارز مرجع نیست و در کنار ان ما باید دقت داشته باشیم که قیمت ها حتی با احتساب تعدیل ها باید در بهای منطقی قرار داشت باشند . وقتی بازار پی به ای متوسط ۴ یا ۵ را دارد شاید منطق پی به ای ۷ برای گروه قند با احتساب تعدیل ها کمی از قیمت های فعلی بیشتر باشد . این یعنی بازار نباید برای قیمت های آتی امروز پول پرداخت کند .
امروزعرضه های بسیار سنگینی را در نماد قپیرا شاهد بودیم عرضه هایی که با حمایت خوبی هم همراه شد اما نهایتا قپیرا با صف فروش به کار خود پایان داد این روزها شنیده می شود برخی سهامداران حقیقی این شرکت که لیدر گروه قند بوده با ناهماهنگی بین خود سبب بروز اختلافات جدی و عرضه های پی در پی شده اند .
امروز قند شیروان هم در استانه قیمتهای ۱۱۰۰ تومان با حمایت خوبی مواجه شد در صورتی که قشیر بتواند در سطوح قیمتی ۱۱۰۰ تومان دوام بیاورد افت قیمتی چندانی را نخواهد داشت در غیر اینصورت تا قیمتهای ۱۰۰۰ تومان پایین خواهد امد
امروز قند اصفهان پس از مدتها عرضه های بسیار سنگینی را شاهد بود عرضه هایی که احتمالا فردا منجر به تعادل در معاملات قصفها خواهد شد به نظر میرسد پساز رشد بی امان قیمتی چند ماه گذشته قصفها شاهد رسیدن این سهم به سقف قیمتیش باشیم. هر چند که هنوز یکی از بنیادی های این گروه است .
هیچ وقت هیچ گروهی در بازار طرد نمی شود . قطعاً با اصلاح این گروه می توان باردیگر موج توجه به این گروه افزایش یابد .
گاماس گاماس !
در بازار امروز روند متعادلی را در نمادهای سرمایه گذاری شاهد بودیم البته با توجه به روند رو به رشد سود اکثر صنایع پیشبینی میشود سرمایه گذاریها به خصوص هلدینگهای تخصصی همچنان مورد توجه بازار بوده و عمدتا با رشد سوداوری و ارزش ان ای وی مواجه شوند
امروز سرمایه گذاری اتیه دماوند در مقابل صف خرید خود تنها عرضه به میزان حجم مبنا را شاهد بود واتی که به واسطه شیران و رشد قیمتی سهام شرکتهای زیر مجموعه خود احتمالا اینبار قصد فتح قله های ۱۶۰ تومانی را دارد
جو مثبت سیمانیها امروز باعث رشد قیمتی و تثبیت قیمت وصنعت در سطوح بالای ۱۰۰ تومان شد در صورت ادامه داشتن رالی صعودی سیمانیها انتظار رشد قیمتی وصنعت تا سطوح قیمتی ۱۱۰ تومان را داریم
امروز هلدینگ پتروشیمی و پرپتانسیل بازار یعنی نفت و گاز پارسیان نتوانست از سد قیمتهای ۶۵۰ تومان عبور کند فعلا این سهم در بازه قیمتی ۵ درصدی در نوسان خواهد بود اما با توجه به تعدیلات مثبت پیش روی شرکتهای زیر مجموعه پارسان و همچنین خبر خرید شراز توسط این شرکت انتظار رشد قیمتی و رسیدن به محدوده قیمتی ۶۸۰ تومان برای این سهم بعید نمیباشد.
دراین گروه در غدیر باید منتظر خبر افزایش سرمایه بود .
چهارگوشه بازار!!!
امروز شایعاتی در خصوص بازپسگیری زمینهای بیمه دانا و احتمال فروش انها باعث جمع اوری صف فروش این سهم بیمه ای بد اقبال شد البته در قیمتهای فعلی بیمه دانا با ریسک بسیار بالایی همراه میباشد و شاید مدتی تحت تاثیر این شیاعه مورد بازی نوسانگیران قرار بگیرد
امروز پالایش نفت بندرعباس برای بار دیگر در عبور از سد قیمتی ۲۰۰ تومان ناکام ماند به نظر میرسد تا گزارش ۶ ماهه و مشخص شدن تکلیف سوداوری شبندر این سهم بین دوسطح قیمتی ۱۸۰-۲۰۰ تومان در نوسان باشد هر چند از فردا شراز شبندر را تحریک خواهد کرد .
امروز بلوک ۱۸% شراز در بازار عرضه شد . گفته می شود پارسان خریدار این بلوک بوده که قطعاً تجربه مثبت او در شبریز حداقل مانع از افت قیمت سهم می شود . البته اگر برنامه ای برای خرید سهام سایر بانک ها نداشته باشد . اما بعید است که دیگر افت قیمتی به زیر ۴۰۰۰ را در این سهم شاهد باشیم .
امروز فولاد هم با نوسانات منفی مواجه شد فعلا فولاد در انتظار شکل گیری پتانسیل برای رشد قیمتی میباشد پتانسیلی نظیر افزایش نرخ محصولاتش یا تعدیل مثبت عایدی باعث رشد قیمتی فولاد تا سطوح قیمتی ۲۸۰ تومان خواهد شد . در بازار امروز محصولات ذوب و فخوز نیز در بورس کالا با رشد مواجه شدند و شمش بیلت به ۱۵۱۲ رسید . این افزایش و رسیدن به قیمت های ۱۵۰۰ تعدیل گروه سنگ آهن و فخوز را به همراه دارد . هر چند کچاد امروز منفی بود . در مورد این سهم و اثر پذیری از عوارض صادرات باید گفت که فروش این شرکت ۱۰۰% داخلی بوده و از این موضوع نمی تواند تاثیر بگیرد . از همین رو منفی شدن این سهم به دلیل این مصوبه بیشتر بار روانی خواهد داشت . در کنار ان زمزمه هایی به گوش میرسد که کچاد در گزارش ۶ ماهه ۸۰۰ ریال سود محقق کرده که تایئد نهایی ان می تواند توقف جدی نماد و تعدیل سنگین را در پی داشته باشد.
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۶ شهریور ۹۱
