گزارش بازار شنبه ۲۵ شهریور ۹۱
رقصی چُنین میانه میدان…
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۰۵ امروز بازار سرمایه می چرخید و می رقصید و می نوشید از این جام و بیخود شده بود از خویش واز گردش ایام … رشد نزدیک به ۴۰۰ واحدی شاخص چنان او را سرحال اورده بود که رشد این درصد ان هم دراین روز ها بازی بسیاری از سهامداران و فعالان بازار ناباورانه بود . امروز بازار سرمایه با رشدی نزدیک به ۴۰۰ واحدی همه را انگشت به دهان گذاشته بود ان هم درست در هفته ای که شدت عرضه ها بابت تسویه دو چندان خواهد بود و از سوی دیگر یک قطعنامه علیه ایران تصیوب شده است . این یک پیغام اساسی و روشن برای بازار سرمایه و سهامداران بود که دو دلیل محکم پشت این موضوع قرار داشت که در موردش مفصل صحبت خواهیم کرد .
البته ناگفته نماند که در اواخر وقت بازار شدت عرضه ها را افزایش داد و این می تواند یک نشانه باشد . دردفعات گذشته وقتی بازار برخلاف انتظار سهامداران مثبت غیر منتظره ای را شاهد بود یک ریزش حدود ۲۰۰ واحدی را در پیش داشت که به نظر میرسد فردا این ریزش محقق شود که البته می تواند فرصت خوبی برای خرید و تغییردر ترکیب پرتفوی قلمداد شود .
بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که ۴رویداد جالب بوده و در بازار مورد توجه بود . اول از همه بحث مسائل سیاسی است که قطعنامه اژانس از مهم ترین اتفاقاتی است که البته این بار ماهیت این قطعنامه با سایر قطعنامه ها متفاوت است و البته تمدید فروش نفت ایران نیز خبر خوبی بود که به طور مفصل در مورد آن صحبت می شود . بحث بعد اتفاقات رخ داده در خاور میانه بوده که کار را پیچیده کرده است . موضوع سوم به رونق بازارهای جهانی باز می گردد که اتفاقات بسیار مثبتی را در این بازارها شاهد بودیم و مورد چهارم به هفته ای است که در پیش داریم و تحولات عرضه های جدی در بازار. با این ۴ محور بازار آغاز شد که چربش مسائل سیاسی در بازار کمتر و رونق بازارهای جهانی اثر بسزایی در روند بازار داشت .
اما دو اتفاق مهم می تواند پشت پرده این جو مثبت بازار باشد . اولی را باید در امار خرید و فروش ها در این مدت جستجو کرد . می بینیم که در روز های هفته قبل و به خصوص سه شنبه در ۲۰ الی ۳۰ نماد بزرگ بازار اکثراً حقوقی ها وزن بیشتری در خرید داشته اند و در مقابل حقیقی ها فروشنده بوده اند . ماهیت فروش حقیقی ها منطقی است چرا که به پایان سال مالی و ماه نزدیک می شویم اما این جو بسیار مثبت در خرید سهام از سوی حقوقی ها باعث شد تا بازار امروز نیز با حمایت انها رونق نسبی داشته باشد این موج آشتی حقوقی ها با بازار و به دنبال ان عدم فروش حقیقی ها برای کسب سود بیشتر وضعیت مثبتی را رقم زد .
اما اتفاق مهم دوم … برخی براین عقیده اند که خرید های ۳ الی ۴روز گذشته با علم به برخی اطلاعات درونی شرکت هاست که از گزارشهای شرکت ها مطمئن شده و اقدام به خرید های جانانه می کنند ربط این موضوع با قیمت اول دراین است که بی شک بخش اعظمی از اطلاعات خاص در اختیار اشخاص حقوقی است و خرید انها به خصوص پرحجم خرید کردن در روز های گذشته با این علم به اطلاعات است . این موضع در ۴ صنعت فولاد، فلزات اساسی ، پتروشیمی و سنگ آهن بیشتر به چشم می خورد . این دو رویدادی که ذکر شد عاملی برای رشد بازار در این روز ها و روزهای پیش رو خواهد بود .
اما برای روز های پیش رو …
شیاد فردا بازار کمی به دلیل افت احتمالی برخی نماد ها و همچنین ریزش احتمالی در نماد هایی مانند مس و سنگ آهنی ها که خبر جلوگیری از خام فروشی انها شایعه شده است می تواند بازار را تحت تاثیر قرار دهد اما بار دیگربازار روند مثبتی در پیش می گیرد . این چند روز ممکن است بازار با فشار عرضه بیشتری مواجه باشد اما عمده حرکت بازار برای ماه مهر پیش بینی می شود .
به هر حال شرایط برای بازار خاص و طی این هفته و روزهای آتی خاص تر دنبال می شود به زودی همچنین باید شاهد اتش بازی گزارشات مالی شرکت ها نیز باشیم .
در مورد شاخص امروز به همان نقطه ۲۶۲۰۰ رسید که این رشد ۳۹۴ واحدی او را به نقطه خوبی رسانده است . تاکید می شود در این شرایط ریزش احتمالی بازار وجود دارد چرا که پیش ازاین نیز گفته شده بود که احتمال عرضه و استراحت در این محدوده بالاست . پیش بینی می شود یک ریزش موقت احتمالاً ۲۰۰ تا ۳۰۰ واحدی در انتظار شاخص باشد و بار دیگر روند رو به رشد آن آغاز خواهد شد . پس اگر شاخص فردا و یا روز های بعد با چالش ریزش مواجه شد نترسید چرا که می تواند فرصتی برای تغییر ترکیب پرتفوی باشد و یک اصلاح موقت منطقی است .
و اما در بازار و حاشیه های ان چه خبر است …
قبل از هر چیز باید به دنیای سیاست رفت که یک فیلم ،جان چند سفیر و دیپلمات را گرفته و دنیایی از اشوب به پا کرده است که همه را مبهوت خود کرده است . در کنار ان دو موضوع دیگر یعنی بحث اژانس و تمدید خرید نفت از سوی ۱۱ کشور بحث های متناقصی برای بازار بود .
در دنیای سیاست وضعیت یک قطعنامه دیگر در اژانس با این که خبر خوبی برای بازار نیست اما ماهیت جالبی را تائید می کند این قطعنامه برای جلوگیری از اقدامات سفت و سخت اسرائیل برای حمله به تاسیسات هسته ای ایران تنظیم و تصویب شده است . یکی از مهم ترین ویژگی های ان این است که قرار نیست پرونده به شواری امنیت برود .در خبر مهم دیگر شنیده می شود که امریکا و ۱۱ کشور مهم اروپایی دیگر از تحریم نفت ایران برای ۶ ماه دیگر معاف شدند که خبر بسیار خوشحال کننده ای برای بازار است و نشان می دهد این نوع تحریم ها تا حدودی کم اثر بوده است .
در رخدادهای ارزی قیمت دلار روز پنج شنبه روند نزولی گرفته اما امروز برای لحظاتی حتی دلار به ۲۵۰۰ تومان نیز نزدیک شد . اظهار نظر موکد وزیر اقتصاد و بهمنی مبنی بر این که نرخ ارزمرجع رشد نخواهد کرد کمی برای بازار ناخوشایند است . اما شنیده جالبی در این مورد به گوش میرسد که مدیر بزرگترین صرافی که گردش روزانه ان گویا ۴۰۰ میلیون دلار بوده به محض ورود به ایران دستگیر می شود که این موضوع باعث افزایش نرخ ارز در روز های اخیر بوده است .
اما انچه بازار امروز را تحت تاثیر جدی خود قرار داد رونق بازارهای جهانی بود. نفت به ۱۰۰ دلار نزدیک می شود و این یک رویای باورنکردنی برای اقتصاد کشور است . قیمت طلا نیز به ۱۷۸۰ نزدیک خواهد شد که این نیز یک خبر خوب برای بازار سکه و آتی است . در کنار ان قیمت مس به ۸۲۰۰ دلار رسیده و روی نیز از ۲۰۰۰ دلار گذشت که این دو اتفاق امروز اثر بسزایی بر گروه روی مس داشت .هر چند بحث خام فروشی و تائید و تکذیب ان باعث تغییرو تحول دراین نماد ها شد . قیمت فولاد و سنگ آهن نیز کمی رشد کرده و خبرخوبی برای بازارخواهد بود . شنیده می شود قیمت بیلت نیز به ۳۴۰ و ۳۵۰ دلار افزایش یافته است .
و در پایان به شاخص میرسیم که امروز با رشدی خارق العاده و بی سابقه طی۱۷ ماه اخیر یک رکورد شکنی جانانه داشت و به ۲۶۲۸۳ واحد رسید . در رشد ۳۹۴ واحدی بازار امروز ۱۰ سهم بیش از همه موثر بودند که مس ، فولاد ،غدیر، کچاد،پارسان، کگل،ملت ،شبندر،ومعادن و پردیس در رشد شاخص امروز موثر بودند . امروز اگر روند منفی مخابرات نبود شاخص به راحتی به ۴۰۰ واحد رسیده بود .
رالی پتروشیمیها ادامه دارد
دراین گروه شنیده می شود که نماد های مارون ، پردیس، شازند، اصفهان، خارک و کرماشا با قطعی بودن تعدیل های خود مواجه بوده و و زاگرس نیز تحقق و پوشش مناسب سود را رقم می زند .
این اخبارو شنیده ها می تواند به زودی این گروه را تحت تاثیر خود قرار دهد و باعث افزایش انها شده .در بازار امروز همچنان نمادهای پتروشیمی با رشد قیمتی بسایر بالایی به روند صعودی خود ادامه دادند . تعدیلی که تا اینجای کار از بابت افزایش نرخ ارز بوده حالا با رشد قیمتهای جهانی نفت و محصولات پتروشیمی در نیمه دوم سال پتانسیل تعدیل مثبت شرکتهای این گروه دو چندان خواهد شد. امروز این گروه وضعیت خوبی دشت که صفوف خرید پارسان و غدیر مهم ترین خاصیت این رونق در این گروه بود .
امروز پتروشیمی کرمانشاه در مقابل صف خرید سنگین خود عرضه چندانی را تجربه نکرد ظاهرا پتروشیمی کرمانشاه میل به یک گره معاملاتی دارد سهمی که پتانسیل تعدیل مثبت بسیار خوبی را دارد و با این قیمت ارز و قیمت اوره پتانسیل رسیدن به سود ۱۴۰ تومانی را در مقطع فعلی برای سال جاری را دارا میباشد
امرزو پتروشیمی پردیس هم با رشد قیمتی خود را به سطوح قیمتی ۳۵۰۰ تومان رساند شپدیسی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی حتیاین روزها به سطوح بالای ۱۰۰۰ تومان مواجه میباشد ظاهرا این شرکت در گزارش پیش روی خود اولین مرحله تعدیل مثبت خود را اعمال خواهد کرد . در روز های گذشته نیز گفته شد که در حال حاضر شرکت موجودی انبار صفر دارد که نشان از فروش بالای این سهم در مقطع فعلی است .
امروز پتروشیمی زاگرس به اولین سطوح هدف قیمتی خود یعنی سطوح ۱۱۰۰ تومان رسید زاگرسی که پتانسیل رشد قیمتی تا سطوح ۱۲۰۰ تومان را دارد زاگرس ظاهرا برای دور زدن تحریمها اقدام به اجاره چند کشتی حمل محصولاتش نموده است که تا حدود زیادی مشکلات صادرات این شرکت را حل کرده است . البته تاکید می شود زاگرس ممکن است تعدیل انچنانی ندهد اما پوشش مناسب سود پی به ای او را کم کم به عدد۵ خواهد رساند . سهمی که اسمال نزدیک به ۱میلیارد دلار توان صادراتی خواهد داشت .
رورد شکنی سهام شاخص مدار
در بازار امروز شاهد رکورد شکنی در سهام شاخص مدار بودیم به طوری که سهام شرکتهای سرمایه گذاری اغلب با نوسانات مثبت همراه بودند بازار کم کم به پتانسیل نمادهای سرمایه گذاری به خصوص هلدینگ های تخصصی پی میبرد
امروز غول سرمایه گذاریها یعنی غدیر توانست تا سطوح قیمتی ۳۶۰ تومان رشد قیمتی را تجربه نماید غدیری که با پتانسیل افزایش سرمایه ۵۰ تا۷۰% برای روز های پیش رو و تعدیل مثبت همراه میباشد به دلیل جو مثبت گروه پتروشیمی با روند مثبت مواجه شده است غدیر به نظر میرسد کم کم به هدف قیمتی اول خود یعنی ۳۸۰ تومانی نزدیک شود
امروز صندوق بازنشستگی هم با روند مثبت مواجه شد شایعاتی در خصوص احتمال تعدیل مثبت سود وصندوق در کنار جو مثبت گروه پتروشیمی این سهم را به سوی اهداف قیمتی ۱۸۰ تومانی رهنمون خواهد ساخت. پتروشیمی ها به خصوص جم در صورت های مالی وصندوق اثر بسزایی خواهند داشت . این نرخ ارز می تواند سود آنها را نیز با رشد خوبی مواجه سازد . به دلیل این که صورت های مالی شرکت های زیر مجموعه صندوق در دسترس نیست کمی تصمیم گیری در مورد آنها سخت می شود . البته فروش سهام پارسیان برای این سهم نیز که ایران خودرو دارد مناسب است .
امروز نفت و گاز پارسیان به مقاومت ۶۴۰ تومانی خود رسید پارسانی که در صورت رشد قیمتی بیشتر تا سطوح ۶۶۰-۶۷۰ تومان جای رشد قیمتی را خواهد داشت با توجه به پتانسیلهای پارسان به نظر میرسد این سهم به سمت قیمتهای ۷۰۰ تومان در بازه میان مدت حرکت نماید. این سهم به زودی با توقف پردیس و فروش سهام این شرکت بسیارخبر ساز خواهد شد . شاید فردا اسم این شرکت در بین خریداران احتمالی شراز باشد .
مصوبه ای به نفع یا ضرر معدنیها
امروز شاهد انتشار رسمی مصوبه عوارض صادراتی بر محصولات فلزی و معدنی بودیم شاید در نگاه اول این مصوبه به ضرر شرکتهای این گروه ها باشد اما باید توجه کرد فروش داخلی محصولات شرکتها با قیمتهای بالاتری به نسبت فروش صادراتی انجام میشود و دیگر مشکلات نقل و انتقال ارز و سایر مشکلات صادرات را نیز ندارد. هر چند هنوز در تائید و یا رد این مصوبه و مواردی که شامل ان می شود حدس و گمان های جدی وجود دارد . در مورد این مصوبه باید منتظر خبر رسانی بیشتر بود اما شاید گروه هایی مانند سنگ آهن ، مس و رویی ها ازاین مصوبه کمی ضربه بخورند که ۱۰۰% فردا سازمان بورس در راستای برطرف کردن ابهامات گام برخواهد داشت .
امروز کالسیمین همچنان با صف خرید سنگین به روند صعودی خود ادامه داد با توجه به صعود قیمتهای جهانی روی به سطوح بالای ۲۰۰۰ دلار و افزایش شدید نرخ فروش داخلی شرکت انتظار تعدیل مثبت سنگین و حتی رسیدن به سطوح ۱۳۰-۱۴۰ تومانی را برای این سهم در سال جاری داریم.
در نماد ملی مس علی رغم رشد قیمتهای جهانی مس به سطوح بالای ۸۳۰۰ دلار شاهد عرضه های بسیار سنگین به دلیل مصوبه افزایش ۱۰۰ درصدی عوارض صادراتی کاتد بودیم اما نکته بسیار مهم فراموش نشود طبق منابع اطلاعاتی عوارض صادرات کاتد مشمول ملی مس نخواهد شد که این امر میتواند برای شرکت خبر بسیار مثبتی تلقی شده و انحصار صنعت مس کشور را جتی در صادرات این محصول در اختیار این شرکت قرار دهد
در نماد الومینویم ایران که به زودی تحلیل بنیادیش در سایت قرار خواهد گرفت نیز شاهد عرضه محدود تنها به میزان حجم مبنا در این سهم بودیم به زودی شاهد قیمتهای ۲۰۰۰ تومانی در فایرا و احتمالا تعدیل مثبت در گزارش ۶ ماهه این سهم خواهیم بود. فایرا بودجه خود را در مورد فروش بسیار کمتر از نرخ بازار بسته است و در مورد نرخ ارز نیز گویا هم مواد اولیه و فروش را با یک نرخ انجام می دهد که باید اثرات آن را در صورت های مالی ان بررسی کرد .
خبری در راه است؟؟!
امروز خبرهایی در خصوص ازاد سازی یا افزایش نرخ سیمان باعث تحول در معاملات نمادهای سیمانی شد به طوری که شاهد معاملات مثبت در اکثر نمادهای سیمانی و صف خرید در انها بودیم. حال این موضوع می تواند برخی از شرکت های سیمانی را در بازار به تحریک وادار کند که شرکت هایی نظیر سفارس، سغرب، سدور، سرود ،بهبهان هگمتان و برخی دیگر از مهم ترین انهاهستند . در این بین شرکت هایی با تناژ تولید بالا ، سرمایه کم و پی به ای پایئن تر بیشتر مورد توجه خواهند بود . که شرکت هایی که در بالا نام برده شد تا حدودی این شرایط را داراهستند .
امروز سیمان غرب که تحلیل بنیادی ان در سایت قرار گرفت و از پتانسیل تعدیل مثبت ان پرده برداشته شد با صف خرید همچنان با قدرت تمام امروز قیمتهای ۳۴۰ تومان را پشت سر گذاشت اگر کاربران خاطرشان باشد پس از بازگشایی سیمان غرب در همین گزارشات در قیمتهای ۲۲۰ تومان معرفی شد. این سهم هم با توجه به شرایط دلار و هم رشد قیمت داخلی سیمان می تواند تعدیل دهد . احتمالاً این شرکت با انتشار گزارش ۶ ماهه تعدیل سود را نیز خواهد داشت که برخی از تحقق ۵۰۰ ریال سود و احتمال اعلام سود بیش از ۸۰۰ ریالی در سهم صحبت می کنند .
امروز لیدر سیمانیها یعنی فارس و خوزستان هم با صف خرید به سمت قیمتهای ۱۱۰ تومان میرود تا در صورت عبور از این سد قیمتی به سمت سطوح قیمتی ۱۲۰ تومان حرکت نماید سفارسی که سهامدارانش در انتظار عرضه سیمان ابیک بزرگترین شرکت تولید کننده سیمان کشور توسط این هلدینگ سیمانی میباشند
امروز سیمان دورود که جز شرکتهای سیمانی کوچک کشور محسوب میشود هم با صف خرید به روند صعودی خود ادامه داد به نظر میرسد اهداف قیمتی ۳۸۰-۴۰۰ تومانی در انتظار این سهم سیمانی کوچک بازار باشد.
یک پایان موقت یا …
در بازار امروزشاهد افزایش شدید عرضه ها در نمادهای قندی پس از مدتها رشد قیمتی بودیم به طوری که اکثر نمادهای قندی با روند متعادل همراه شدند شاید زمان استراحت قندیها فرارسیده باشد. ببنید دوستان در روز های گذشته توصیه به سبک کردن تا۵۰% پرتفوی خود در گروه قند و تعویض با شرکت های فولادیو فلزی، سنگ آهن و پتروشیمی نمودیم . شاید بازدهی گروه قند بالاتر بوده اما ریسک ان نیز این روز ها به شدت افزایش یافته است و باید مراقب بود . همچنان توصیه می شود در گروه قند ۵۰% پرتفوی را که در ۳ الی ۴هفته قبل توصیه به خرید و نگهداری کرده بودیم نقد کرده و در سایر گروه ها حاضر باشیم و البته با ۵۰% دیگر نه نوسان گیری بلکه سهامداری کنیم که شرکت های مناسب را نیز باردیگر ۵ سهم معرف حضور یعنی پیرانشهر ، اصفهان، هگمتان، لرستان و تا حدودی قشیر می دانیم .
امروز قند پیرانشهر در قیمتهای هدف مورد نظر ما که وعده اش را داده بودیم یعنی سطوح قیمتی ۱۲۰۰ تومان با فشار عرضه ها به تعادل رسید قپیرایی که پتانسیل تعدیل سود سال ۹۲ خود را دارد اما با توجه به رشد قیمتی اخیر احتیاج به کمی استراحت دارد
امروز قند مرودشت هم با عرضه های سنگینی همراه شد قمرو که به زودی تحلیل بنیادیش در سایت قرار خواهد گرفت به نظر میرسد قمرو نیز در قیمتهای ۲۰۰۰ تومان متعادل شود.
اما قند نیشابور امروز اولین برگشتی قندیها بود این سهم نتوانست از سد قیمتهای ۱۵۰۰ تومان عبور کند و با روند منفی همراه شد به نظر میرسد قنیشا تا سطوح قیمتی ۱۴۰۰ تومان افت قیمتی را تجربه نماید که البته به جو این گروه نیز بستگی دارد .
چهارگوشه بازار
امروز توسعه معادن روی که در استانه تعدیل مثبت نیز قرار گرفته است با رشد قیمتی سطوح ۲۴۰ تومان را نیز پشت سر گذاشت توسعه معادن رویی که پتانسیل تعدیل مثبت عایدی خوبی را دارد این سهم اهداف قیمتی ۲۸۰ تومانی را در پیش روی خود دارد. شنیده شده به زودی ۳ شرکت فراور، فاسمین و بافق برای تعدیل سود متوقف می شوند . اما خبر مهم تر تائید شایعاتی بود که در روز های گذشته نیز در مطالب سایت جسته و گریخته به ان اشاره شد . گویا توافق هایی صورت گرفته تا بخشی از معادن روی به گروه بهمن انتقال یابد که رویداد مهمی است .
امروز نماد سنگ اهنی چادرملو بر سر مقاومت ۶۷۰ تومانی با عرضه های سنگینی مواجه شد کچاد در صورتی که بتواند از قیمتهای ۶۷۰ تومان عبور نماید تا سطوح قیمتی ۷۲۰ تومان رشد قیمتی را تجربه خواهد کرد کچادی که این روزها باشایعه اعلام سود ۱۲۰ تومانی برای سال جاری مواجه میباشد و البته برخی ازتحقق سود ۸۰ تومانی این شرکت در گزارش ۶ ماهه صحبت می کنند .
امروز پتانسیل افزایش سرمایه ۶۵ درصدی بانک ملت در مهرماه باعث شد تا این سهم همچنان به روند صعودی خود ادامه دهد بانک ملتی که با این افزایش سرمایه به بزرگترین بانک کشور تبدیل خواهد شد این سهم نیز اهداف قیمتی ۱۶۰ تومان را در پیش روی خود دارد . البته امروز توصیه شد سهم برای خرید تنها با دید بلند مدت خریداری شود .
دراین گروه شاهد بازگشایی بانک صادرات بودیم که تغییر قیمت آنچنانی را در این سهم نداشتیم ودر محدوده ۱۰۷ تومان به بازار بازگشت . به نظر میرسد شرایط برای رشد قیمت ها دراین گروه کمی سخت باشد .
امروز آتی به واسطه اخبار مثبت از شیران مثبت بود . واتی ۳۵% از سهام شیران را در اختیار دارد و بسته به این که در چه ماهی مجمع عادی شرکت برگزار شود در سود اتی بسیار موثر خواهد بود اما به هر حال این تعدیل سود براین سهم نیز اثر روانی و مالی بالایی خواهد داشت . که امروز نیز با صف خرید مواجه شد .
امروز ومعادن هم با صف خرید سنگینی مواجه بود که گویا بر اثر این خبر و عرضه مس او هم عرضه شد . اما امروز پالایشگاه ها یکی از برجسته ترین گروه هایی بوده که مقاومت خوبی را در بازار عرضه ها داشت . اماهمه چیز از فردا آغاز می شود جایی که بلوک ۱۸% شراز عرضه خواهد شد . قطعاً پس ازاین معامله باردیگر توجه بازار به این دو شرکت جلب می شود . در مورد خریداران بلوک شراز اسامی زیادی به گوش میرسد بیشتر حول سه محور بانک تجارت ، صندوق نفت و پارسیان شنیده می شود .نکته جالب این بوده که منبع مطلعی اعلام کرد به احتمال بسیار قوی صندوق نفت و پارسان با هم رقابت نخواهند کرد . شانس خرید هر دو شرکت برابر است اما حضور پارسان می تواند برای بازار مفید تر باشد .
این گروه نیز می تواند شرایط خوبی را در حال حاضر برای بازار به همراه داشته باشد و به نوعی نجات بخش بازار خواهند بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۲۵ شهریور ۹۱
