گزارش بازار سه شنبه ۱۸ بهمن ۹۰
بازار یا قهوه ای سرد و تلخ ؟!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۲۵ امروز ،مزه بازار شبیه یک قهوه ترک تلخ و سرد بود . قهوه اگر گرم نباشد حتی بهترین قهوه دنیا هم باشد به کسی نمی چسبد به خصوص اگر این قوه سرد شده بی نهایت نیز تلخ باشد . حکایت بازار ما امروز به مانند این قهوه سرد و تلخ بود که مزه مزه کردن او برای بازار و سهامداران ناخوشایند شده بود . کسی رمقی نداشت که به این بازار نگاه کند و تلخی ان انقدر زیاد بود که حتی شیرینی قندی ها نیز باعث ، خوش مزه شدن آن نشده بود . این روز ها سهامداران قندی خوشحال هستند اما آنها نیز باید مراقب عرضه های ناگهانی دراین گروه باشند که شاید هفته بعد و درست قبل از عرضه نفت و گاز با توجه به رشد اخیر ،ریزشی موقتی را در این گروه رقم بخورد .
اما چرا بازار در دهه فجر که پیش بینی می شد وضعیت بسیار مطلوب و مناسب باشد به چنین وضعیتی دچار شده است . قبل از هر چیز ابتدا باید کمی به پیرامون بازار اشاره کرد و سپس به وضعیت داخلی بازار پرداخت . در حاشیه بازار روز های گذشته بیش از ۴۵۰۰ میلیارد تومان جذب بازار پیش فروش ان هم در مدت ۴۵ روز شده است . بیش از هزاران میلیارد تومان به سمت اوراق مشارکت و گواهی سپرده های ۲۰% رفته و بخشی از سپرده های بانک ها نیز در جذب سپرده موفق عمل کرده اند و این سیاست انقباضی در جذب پول باعث شده تا نقدینگی در بازار سرمایه جریان کمتری داشته باشد .
این جریان کم نقدینگی را همین جا داشته باشید بازبه او بر می گردیم . اما در کنار این خبر بحث تحریم های مجدد و فشار شدید کشور ها به ایران و سوریه و ترس از تحول ناگهانی درمنطقه بازار را نگران کرده است به خصوص این که اوباما نشان داده که در راهبرد جدید خود به دنبال افزایش شدید فشار های تحریم بر ایران است .
حال با این وضعیت به سراغ عوامل داخلی می رویم . حالا جریان کمبود نقدینگی و سیاست های انقباضی بالا را به خاطر داشته باشید و به این قسمت برسیم . تصور کنید غذایی خوش فرم و خوش مزه را ابتدا در فریزر نگهداری کرده و یخ می زند سپس بلافاصله او را به مایکروفر منتقل کرده و با دمای بالا داغ می کنید دوباره او را به فریزر منتقل کرده تا یخ بزند به نظر شما شکل و مزه این غذا چه حالتی پیدا خواهد کرد . بازار ما دراین مدت به چنین وضعیتی دچار شده و بی شک در حال حاضر نمی توان انتظار داشت که شکل وفرم درستی داشته باشد و تا عرضه نفت و گاز وضعیت احتمالاً به همین شکل دنبال خواهد شد . طبق برخی شنیده ها پول در حساب کارگزاری ها وجود دارد اما انگیزه برای خریدنفت و گاز بیش از باقی و سایر شرکت های موجود است همین امر باعث ریزش و سرد مزاجی بازار ما دراین روز ها شده است . البته نمی توان با قطعیت گفت این تنها عامل است اما عاملی بوده که اثر بسزایی بر روند بازار داشته است .
چرا که در مسائل سیاسی نیز توضیح خواهیم داد که عوامل مختلف دیگری نیز بر بازار موثر بوده است .
از همین رو به سراغ حاشیه های خاص بازار می رویم که مسائل سیسای و اقتصادی از مهم ترین آنها بوده است .
در خبر های سیاسی دو خبر جالب توجه برای بازار آمد که البته هر دو منفی بود . اولین آن طرح مسدود کردن دارایی های ایران در امریکا بود که نشان می دهد روند دیپلماتیکی که اوباما از آن حرف می زد در حال حاضر شدت گرفتن تحریم هاست که فشار روانی بازار را بیشتر می کند . این تصمیمی بود که دیشب اوباما گرفت و البته به نظر میرسد با توجه به خبرهای خاص تحریم های بیشتری نیز در انتظار بازار است .
اما دیگر خبری که باید به ان توجه کرد طرح سوال از رئیس جمهور است که در مجلس اعلام وصول شد که تابوی طرح سؤال از رئیس جمهور بالاخره در مجلس شکسته شد و نائب رئیس مجلس امروز این طرح را اعلام وصول کرد.محمدرضا باهنر نائب رئیس مجلس در پایان جلسه علنی امروز مجلس گفت بحث سؤال از رئیس جمهور بعد از کش و قوس‌های فراوان در رسانه‌ها امروز به هیئت رئیسه رسیده است و او نیز اعلام کردو حالا این موضوع در سکیل جدیدی افتاده که هر لحظه اخبار ان می تواند بر بازار موثر باشد . به هر حال این دو خبر امروز بیس سیاسی بازار را منفی کرد و شرایط منفی را برای ان رقم زد که االبته تاکید براین که کدام عامل باعث منفی شدن بازار این روز ها شده کمی سخت است اما همین بستر است که می تواند برروند بازار در این روز ها موثر باشد .
اما سومین عامل را باید در اوضاع سوریه جستجو کرد . امروز روسیه وزیرامور خارجه خود را به سوریه فرستاده است که دراین شرایط برخی معتقدند لاوروف رفته است تا اسد را قانع کند یا از قدرت کناره گیری کرده و یا خشنونت را متوقف کند اما در ان سو قطر فعال شده و هر لحظه طرحی برای فشار به سوریه مطرح می کند . قطر در ادامه تحرکات علیه سوریه، مدعی شد که چهار طرح برای این کشور آماده کرده است اما تا یکشنبه آینده از محتوای آن صحبتی نمی‌کند اما بعد از مشخص شدن وضعیت ان را ارائه خواهد کرد .
اما سری به حاشیه های اقتصادی می زنیم که در ان تمامی بانک ها فروش ۲۰% اوراق گواهی سپرده را در دستور کار گذاشتند که برای بازار جای خروج نقدینگی را باز گذاشته است . این در میان مدت برای بازار گران تمام خواهد شد که این جریان پول را به سمت بانک ها سوق می دهد . بازهم دراین جا تاکید می کنیم که مدیران بورسی باید هر چه سریعتر دست به کار شوند که باافزایش دامنه نوسان و یا کاهش حجم مبنا مبادرت کنند تاجذابیت بازار افزایش یابد .
در بازار ارز گفته می شود قیمت دلار به ۱۸۰۰ رسیده و باردیگر دراین نقطه تثبیت شده است هر چند امروزوزیر اقتصادبازهم از کاهش نرخ دلار صحبت کرد که حرف او با وجود این که محقق نمی شود اما برای بازار جالب نبود .
اما در کنار حواشی زیاد سیاسی و اقتصادی که البته بودجه را نیز باید گوشه دل بازار گذاشت بازارهای جهانی هم منفی بود .
امروز اسیا و اروپا کاهشی کار خود را آغاز کردند اما کاهش آنها انقدر بالا نبود . قیمت نفت نیز افت داشت که اظهارات جالب یکی از مقامات عربستان مبنی بر این که اجازاه نمی دهد قمیت نفت بیش از ۱۰۰ دلار شود جالب توجه بوده که امروز قیمت نفت به ۹۶ دلار رسید . اما در طلا پس از افت اخیر در قیمت های ۱۷۲۶ دلار باقی مانده است . برخی از تحلیل گران روز های چهارشنبه تا جمعه را برای فلزات به خصوص طلا روز های بهتری می دانند . در بازار کالا ها نیز مس با افت مواجه شده و سایر کالاها نیز به دنبال او بودند . الومینیوم در بازارهای جهانی در محدوده ۲۲۰۰ دلار قراردارد ، مس به ۸۴۳۰ دلار کاهش یافته و روی نیز در قیمت های ۲۱۱۰ دلار رسیده است . بیلت نیز در محدوده ۵۰۰ دلار قرار دارد اما برخی کار شناسان معتقدند آخر هفته بهتری را باری بازارهای کالایی شاهدیم .
اما سری به شاخص بزنیم که از آغاز دهه فجر بر خلاف نظر همگان با ریزش حدود ۵۰۰ واحدی مواجه بوده که این ریزش در نوع خود در دهه فجر یک رکورد است و البته باید توجه داشت که این هزینه هایی است که بورس برای ورود پشت هم دو شرکت بزرگ ذوب آهن و نفت و گاز می پردازد .
امروز هم شاخص با ریزشی ۱۴۳ واحدی به ۲۵۴۳۶ واحد رسید که می تواند کم کم نقاط ۲۵۴۰۰ برای او یک نقطه بسیار حساس و جالب توجه باشد . باید دید فردا می تواند دراین سطوح حمایت شود و یا افت آن جدی تر خواهد بود . امروز در بازار ۶ نماد کچاد، کگل ،فولاد ، سایپا،ومعادن و ملی مس بیشترین اثر را بر منفی شدن شاخص داشتند که تنها تلاش فولاد خراسان و امید برای تغییر وضعیت شاخص بی نتیجه مانده و ا و یک روز منفی دیگر دراین هفته ثبت کرد .
شیرین های تلخی امروز
این روزها قندیها همچنان به دلیل انتظارات اتی سهامداران از افزایش نرخ شکر و احتمال ابلاغ نرخ فروش شکر تا قیمتهای ۱۲۵۰ تومان باعث شده تا سهام قندیها همچنان پیشتاز بازار باشند به نظر میرسد با این چو روانی به وجود امده تا چند وقت دیگر سهام قندی زیر ۱۰۰۰ تومان در بازار پیدا نشود. امروز یک قندی تازه وارد نیز به جمع بازار و این گروه شیرین اضافه شد . البته تازه وارد که نمی توان گفت چرا که قند شیروان قبلاً در بازار حضور داشته و حالا برگشته و با قیمت ۸۲۰۰ ریال به بازار بازگشت . قیمتی که با توجه به تعداد کم سهام با سرعت مورد توجه قرار گرفت و برخی معتقدند تا ۱۲۰۰۰ ریال نیز جای رشد را دارد . سهمی که ساختار او تا حدودی شبیه قند اصفهان است . این شرکت با سود ۷۷۹ ریالی قصد ورودبه بازار را دارد . سود شرکت برای ورود کمی دست بالا پیش بینی شده و در ۹ ماهه تنها موفق به تحقق ۴۶۸ ریال شده است . زیان انباشته شرکت تا حدودی پوشش داده شده اما بعید است امسال از تقسم سود بالا خبری باشد .یکی از نکات مهم سهم آمار جذب چغندر این سهم است که جذب خوبی را که بالای ۱۴۵ هزار تن بوده است داشته و این نشان می دهد از نظر بینادی سهم توانایی های خوبی در سود و تحقق سود دارد
امروز اتفاق مهم دیگر گروه قند گره خوردن و پابرجا بودن صفوف خرید دو شرکت قند قزوین و قشهد بود که سود خوب ۱۲% را برای سهامداران خود رقم زد و فردا نیز بازهم به صف خرید فرو رفتند .
امروز شکر شاهرود بیش از ۵ درصد از سهام خود را عرضه کرد تا عطش خریداران فرو نشیند شکر شاهرود که این روزها با شایعه تعدیل مثبت ۱۰۰ درصدی مواجه میباشد امروز در قیمتهای بالای ۹۰۰ تومان متعادل شد قشکری که این روزها بازیچه دست نوسانگیران شده است
در نماد قند پیرانشهر که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی هم مواجه میباشد و از طرفی توسعه صنعتی با عرضه های سنگین خود قصد خروج از این شرکت قندی را دارد امروز این سهم با صف خرید و عرضه های سنگین قیمتهای ۱۳۰۰ تومان را هم پشت سر گذاشت تا احتمالا ارام ارام قپیرا نیز به سمت هدف قیمتی ۱۵۰۰ تومان حرکت نماید . اگر دراین سهم افزایش سرمایه مطرح شود خبر جالبی برای بازارو این شرکت خواهد بود .
فاذر راه خودرا جدا کرد…
در بازار امروز دو دستگی در سهام تجهیزاتیها و جدا شدن راه تجهیزاتیها از هم کاملا مشهود بود این روزها سهامداران این گروه منطقی تر شده اند و بر اساس منطق تصمیم میگیرند تا احساس
امروز در نماد اذراب همچنان صف خرید سنگین و میلیونی این سهم پابرجا بود به نظر میرسد فاذر قصد شکستن سد قیمتی ۲۴۰ تومان و رشد قیمتی تا سطوح ۲۶۰-۲۷۰ تومان را دارد این روزها ظاهرا بحث افزایش سرمایه این شرکت از محل تجدیدارزیابی داراییها در حال جدی شدن میباشد که میتواند تحولی در فاذر پدید اورد. گفته می شود افزایش سرمایه سال بعد نهایی می شود و به بورس ارسال خواهد شد . امروز بازهم توصیه کردیم که حتی با وجود عرضه سنگین سهامداران سهم خود را نگهداری کنند .
امروز در نماد صدرا شاهد افت قیمتی این سهم به سطوح زیر ۱۷۰ تومان بودیم صدرا این روزها همچنان تحت تاثیر نوسانگیران در یک بازه ۱۰ درصدی در حال نوسان میباشد قیمتهای ۱۶۰-۱۷۵ تومان کف و سقف فعلی صدرا را تشکیل میدهد صدرایی که شاید تنها گزارش ۹ ماه اش بتواند اینده اش را رقم بزند
قرارداد جدید ۱۰۰ میلیونی مپنا هم نتوانست این سهم را از سطوح قیمتی ۲۴۰ تومان بالاتر ببرد مپنا امروز با معاملات منفی خود باز هم به سطوح قیمتی ۲۲۰ تومان رسید سطوحی که احتمال برگشت روند مپنا و نوسان قیمتی ۵-۱۰ درصدی وجود دارد اما با توجه به مشکلات مالی مپنا چندان اعتمادی به گزارش ۹ ماهه پیش روی سهم وجود ندارد. مپنا این روز ها خبرهای خوبی را در دل خود دارد اما جراتی برای رشد ندارد .در مورد این سهم سعی می شود فردا بیشتر صحبت کنیم .درکنار او موتوژن هم در قیمت های ۲۸۰۰ ریال قرار گرفته که افت احتمالی تا ۲۴۵۰ و ۲۵۰۰ ریال برای سهم محتمل است .
امروز فاراک با صف فروش مواجه شد که البته با حجم بالایی همراه بود . برخی معتقدند که اگر قرار است از نظر تجدید ارزیابی دارایی ها افزایش سرمایه ای رخ دهد شرایط فاراک بهتر از فاذر خواهد بود اما در حال حاضر فاذر در کانون توجه ها قرار دارد .
رازهای گروه سرمایه گذاری …
این روزها سرمایه گذاریها همچنان پابرجا هستند برخی به علت صورتهای مالی و پوشش بالای سودشان و برخی دیگر به علت پتانسیلهای شرکتهای زیر مجموعه خود با روند متعادل و در برخی موارد مثبت مواجه شده اند
امروز سرمایه گذاری توکا فولاد به واسطه گزارش ۹ ماهه بسیار خوب حمل و نقل توکا و پوشش بالای سود شرکت در عملکرد ۹ ماهه در کنار احتمال ورود توکا ریل در اسفند ماه به بازار فرابورس با روند صعودی مواجه شده است البته فردا وتوکا در سطوح قیمتی ۲۴۰ تومان با سد قیمتی بسیار سرسختی مواجه میباشد که احتمال عرضه و متعادل شدنش بسیار بالا میباشد
امروز در نماد سرمایه گذاری ها وساپا با خبرهای متفاوتی مواجه بود اما منفی شده است . خبر رسیده که افزایش سرمایه و فروش سهام مس این شرکت قطعی شده اما با حاشیه های جالبی همراه است . شنیده می شود که بلوک ۳% مس بابت مطالبات گروه بهمن در فروش سهام سایپا به مجموعه سایپا به این مجموعه داده خواهد شدو در واقع بدهی سایپا به بهمن با این ۳% تهاتر می شود . اما عدم رد و بدل شدن پول در این معامله به سود وساپا نخواهد بود چرا که تنها به شکل کاغذی سود شناسایی خواهد کرد . برخی افراد اشنا به فنون حسابداری معتقدند که این سود حق تقسیم شدن ندارد اما برخی دیگر با این استدلال احتمال تقسیم سود بالای وساپا را جدی می دانند چرا که سایپا بدهکار و وساپا بستانکار خواهد شد . دراین حالت تقسیم سود بالا از سوی سرمایه گذاری سایپا و عدم دریافت سود توسط سایپا و ماندن پول در حساب های شرکت می تواند به نوعی این جابجایی را جبران کند . در هر صورت بازار انتظاری که از وساپا بابت فروش این بلوک داشت براورده شده نمی بیند و همین شاید واکنش تلخ بازار را به این خبرها در بر داشته باشد و وساپا منفی شود . هر چند پیش بینی نمی شود که از ۲۴۰۰ ریال افت بیشتری را شاهد باشد . باید طی روزهای اینده منتظر شرایط فروش بلوک فملی بود.
در بازار امروز وصندوق هم کمی مثبت شده بود که او نیز به دلیل ورود دو شرکت بیمه ملت و نفت پاسارگاد به بازار است . گفته می شود اوایل اسفند ماه شرکت نفت پاسارگاد وارد بازار فرابورس می شود که با توجه به سود ۱۶۰۰ ریالی این شرکت و قیمت تمام شده ۱۱۷ تومانی برای وصندوق و مالکیت نزدیک به ۵۰% دا این سهم این عرضه اگر از سوی صندوق باشد رشد سود وصندوق احتمالاتا ۴۹۰ ریال را به همراه خواهد داشت . از طرف دیگر شنیده میشود شرکت به دلیل رشد سوداوری پتروشیمی جم میتواند سود خود را به میزان ۱۰ درصد افزایش دهد.
ساختمانیها و روزی متفاوت!!!
در بازار منفی امروز ساختمانیها همانطور که گفتیم همچنان مورد اعتماد بازار بودند و به روند رو به رشد خود ادامه دادند در بازار پرریسک این روزها ساختمانیها گزینه مناسب و کم ریسکی محسوب میشوند که حتی مورد توجه سهامداران حقوقی نیز قرار گرفته اند. دراین گروه اوج تحرکات را بایددر نماد هایی مانند ثتران، ثباغ ، ثامان و ثنوسا دید . به نظر میرسد فردا ثاخت و ثشرق نیز شرایط بهتری را در کنار ثمسکن داشته باشند . در این گروه فردا برای ثامان نیز روز حساسی خواهد بود . سهم را در چند روز گذشته معرفی کرده بودیم اما برای فروش نباید فردا عجله کرد که به نظر میرسد با وجود حجم بالای معاملات باردیگر به سمت رشد قیمت سوق خواهد داشت .
اما امروز در نماد نوسازی و ساختمان تهران که از یک طرف شاهد خروج برخی از سهامداران حقوقی خود و از طرف دیگر شاهد ورود برخی دیگر از سهامداران جدید در ترکیب سهامداری خود میباشد امروز هم با حجم معاملات سنگین و روند مثبت خود را به همراه صف خرید ادامه داد فردا اگر ثنوسا موفق به عبور از قیمتهای ۲۲۰ تومان شود میتواند تا سطوح قیمتی ۲۴۰ تومان رشد قیمتی را تجربه نماید
اما در مسکن شمالشرق شایعات مثبت درباره احتمال رشد ۱۰ درصدی دیگر در سود ثشرق و احتمال حمایت از این سهم و خرید گسترده سهام توسط صندوق کارکنان بانکها اقبال بازار را به این سهم افزایش داده است به طوری که امروز هم شاهد معاملات مثبت در نماد ثشرق بودیم ثشرقی که حداقل جای رشد قیمتی ۵ درصدی را تا سطوح ۲۲۰ تومان را داراست
امروز اما در نماد مسکن تهران شایعه حضور سهامداران حقوقی جدید و فروش ۵-۱۰ درصد سهام این شرکت توسط سرمایه گذاری مسکن باعث صف خرید سنگین در نماد مسکن تهران شده است مسکن تهرانی که با توجه به سود فعلیش پتانسیل رشد قیمتی را تا سطوح ۲۲۰-۲۴۰ تومان را داراست
چهار گوشه بازار!!!
امروز در نماد فولاد الیاژی ایران شنیده میشود باز هم صندوق بیمه روستاییان و عشایر قصد ایجاد روند حمایتی و رشد قیمتی این سهم را به مانند فولاد خراسان را دارد فولاژی که با پتانسیل اعلام سود ۴۵ تومانی برای امسال و ۵۰ تومانی برای سال اینده مواجه میباشد فعلا اهداف قیمتی ۴۸۰ تومان را در پیش روی خود دارد. در نماد فولاژ با وجود عرضه های سنگین سهم بازهم با صفوف خرید مواجه بود . گفته می شود جابچایی های متفاوتی در سهم انجام شده اما آنچه مشخص است دو بازیگر عمده یعنی غدیر و احتمالاً بیمه عشایر در سهم فعالیت بیشتری خواهند کرد .
امروز روز خوبی برای گروه سنگ آهن نبود . ومعادن با صف فروش و منفی رفت و کچاد نیز با حجمی نزدیک به ۵ میلیون به نظر آخرین روز منفی خود را پشت سر گذاشت که خرید او برای نوسان گیری و میان مدت مناسب بود . به نظر میرسد با توجه به جمیع شرایط بنیاد ی و سود سال بعد سهامداران روز های خوبی را در کچاد شاهد باشند . پتانسیلهای افزایش نرخ محصولات شرکت و افتتاح طرح توسعه و افزایش ظرفیت گندله سازی در سال ۹۱ هم شاید بتواند این شرکت را از کمند افت بیشتر قیمتی نجات دهد .
گروه خودرو وضعیت خوبی را تجربه نمی کند شایعات ازاین گروه روز به روز بالاتر و جدی تر می شود . بهمن که خرید برخی شرکت ها را در دستور کار دارد شنیده می شود امروز علاوه بر افزایش قیمت مزدا ۲ و ۳ با شایعه توقف خطوط تولید خود مواجه شده و حتی از تعدیل ۷۰۰ تا ۸۰۰ نفری نیروها خبر می دهند . برخی وضعیت ایران خودرو و سایپا را نیز بهتر از گروه بهمن نمی دانند با این حال شنیده می شود خودرو موفق شده بازهم رکوردشکنی کند که یک تا به امروز بر قیمت سهم موثرنبوده است. امروز در نماد زامیاد شاهد افت قیمت سهم به همراه صف فروش به استانه قیمتهای ۱۰۰ تومان بودیم زامیادی که به واسطه تعدیل منفی و ارائه گزارش نامناسب ۹ ماهه با احتمال تعدیل منفی دیگری همراه میباشد شنیده میشود زامیاد این روزها قصد اعلام سود ۱۵ تومانی را به ازای هر سهم را دارد
این روز ها حفارس با زیان ۶۱ ریالی همه را زیر سوال برده است . و سهامداران خود را دچار زیان ۲۵% کرده است . گفته می شود بورس به شدت به دنبال پرونده عرضه اولیه این شرکت خواهد بود تا پاسخ روشنی به سهامداران بدهد .
امروز فملی نیز روز سختی را پشت سرگذاشت برخی معتقدند که قیمت های ۴۴۰۰ ریال آخرین محدودهو بهترین نقطه برای ورود به این شرکت است . البته به شرطی که قیمت جهانی مس افت آنچنانی نداشته باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
سه شنبه ۱۸ بهمن ۹۰
