گزارش بازار دوشنبه ۱۷ بهمن ۹۰
قایم موشک بازی عرضه ها…
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۳۵ امروز ،بازار با یک خبر تقریباً حال و هوای خود را عوض کرد و به ریزش نسبی خود پایان داد هر چند هنوزهم فشار عرضه بالایی روی بازار قرار دارد اما با خبر تعویق نفت وگاز پارسیان این ریزش کند تر شد تا بازار بتواند در هوایی تازه نفس بکشد . این هوا اثر بسزایی بر روند برگشت برخی نمادهای مورد توجه بازار به خصوص شرکت های کوچک و پر نوسان داشت که قندی هادر پیشانی آن بودند . امروز در مورد گروه قند به تفصیل صحبت خواهیم کرد چرا که پرسش بسیاری از کاربران عزیز در مورد این گروه بوده است . اما به هر حال این تعویق از یک نظر برای بازار خوب و از نظر دیگر بد بود . ازاین نظر خوب بود که عرضه دو شرکت پارسیان و ذوب اهن به فاصله یک روز نقدینگی را به سمت خود می بردو بقیه بازار را مختل می کردو از سوی دیگر نامعلوم بودن عرضه اولیه این شرکت باعث خواهدشد تا در روز های اتی نیز این شرایط برای سهم رقم بخورد که هر گاه خبرعرضه اولیه این سهم به بازار برسد این سهم با ریزش مواجه خواهد شد .
یا به زبانی ساده تر چماق نفت و گاز پارسیان هنوز بالای سر بازار قرار دارد و می تواند با قطعی شدن عرضه این سهم که احتمالاً یکشنبه یا دوشنبه هفته بعد خواهد بود باردیگر جو بازار را به عرضه های جدی ترو البته نه با شدت این روز ها مواجه سازد .
اما در مورد این حرکت و کنسل شدن عرضه نفت و گاز صحبت خواهیم کرد ولی نکته جالب این است که در حال حاضر پول نقد خوبی در حساب مشتریان است و گویا دوستان قصد دارند به زور هم شده ذوب آهن را طوری تنظیم نمایند که با استقبال بهتری نسبت به دفعه قبل مواجه شود . شاید این سهم اش کشکی باشد که به زور باید به خودر بازار داده شده و بخواهیم و نخواهیم پای بازار نوشته شده …
همانطور که شنیده می شود ۴ عرضه اولیه در روز های پیش رو در بازار انجام خواهد شد که دو تای آنها که بسیار حائز اهمیت است یعنی ذوب آهن و نفت و گاز مورد توجه بازار قرار گرفته و شرکت های قندی و پتروشیمی کمتر مورد توجه است . البته فردا سعی می شود در مورداین قندی تازه وارد که در جو مثبت گروه قند واردمی شود صحبت کنیم .
دیروز در گزارش بازار خطاب به مدیران بورسی عنوان شد که دلیل این همه سرعت برای پشت سر هم عرضه کردن این شرکت ها چیست ؟؟ و چرا باید همه در دهه فجر عرضه شوند بقیه روز های پیش رو را که از مدیران دریغ نکرده اند ! و این که نظم بازارو نقدینگی را بهم میریزد . دیدیم که این موضوع به واقع نگرانی بسیاری از فعالان بازار هم بوده . به عنوان مثال اگر سه شنبه نفت و گاز عرضه می شد چهار شنبه پولی از سوی حقیقی ها برای خرید ذوب آهن وجود نداشت از همین رو تعویق عرضه نفت و گاز هم به سود بازار است موقتا، هم ذوب آهن و هم خود نفت و گاز که در شرایط بهتری وارد بازار شود . به نظر میرسد حساسیت روی این عرضه ها بیشتر شده و این خود می تواند نشان دهنده اهمیت این دو عرضه باشد .
در روز های گذشته در مورد نفت و گاز صحبت کردیم اما از ذوب آهن نیز نباید غافل شد که قیمت های ۱۲۰۰ و کمتر را احتمالاً به خود می بیند هر چند برخی مدیران بورسی از قیمت های ۱۳۵۰ ریال صحبت می کنند . در روز های بعد بلافاصله دو عرضه نفت پاسارگاد و بیمه ملت را نیز خواهیم داشت و گویا توکا ریل و اعتباری کیش نیز در نوبت قرار دارند .
و این نشان میدهد عرضه ها بسیار پر حجم شده و شرایط ویژه ای را برای بازار می طلبد هر چند بازار هم در این روز های پایانی سال گرمای خوبی رادراین سرمای کبود زمستانی تجربه می کند .
دیروز در مورد سناریو های شاخص و روند بازار صحبت کردیم سناریو های شاخص همچنان باید دنبال شود اما در مورد پیش بینی روند آتی بازار باید اذعان داشت که به دلیل نامشخص بودن عرضه نفت و گاز نمی توان دقیق چیزی گفت اما زهر عرضه همچنان در تن بازار وجود دارد و کامل خالی نشده اما موج های سنگین عرضه را نیز دیگر به این شدت دیروز نخواهیم داشت .
اما در حاشیه بازار چه خبر است …
بکی از مهم ترین حاشیه های سیاسی بازار که در صوت پر رنگ تر شدن می تواند اثری موقتی را در بازار داشته باشد خبر صحبت های دیشب اوباما بود که فیتیله جنگ را تا حدودی پایئن کشید و خیال اسرائیل را هم راحت کرد که از حمله نظامی به ایران خبری نیست . اوباما شب گذشته در مصاحبه تلویزیونی با شبکه «ان.بی.سی» گفت که برای همه روشن می‌کنم که من تنها به راهکار دیپلماتیک برای حل مسأله هسته‌ای ایران معتقدم. او گفت وی می‌کوشد، با گفت‌وگو‌های دیپلماتیک، مسأله هسته‌ای ایران حل و فصل شود اما به همین اظهارات نیز نمی توان خیلی بسنده کرد ولی حداقل در ارام تر کردن فضا بسیار موثر خواهد بود . البته همه می دانیم راه حل دیپلماتیک این کشور ها بر فشار و تحریم ها استوار است .
اما در حوزه داخلی خبر عدم پذیرفتن بودجه از سوی مجلس و احتمال بودجه دو دوازدهم بحث جدیدی است که مشکلاتی را می تواند رقم بزند . فضای پلیسی در بورس کالا و جلوگیری از افزایش قیمت ها به هر دلیلی گویا سیاست جدید دولت است که البته تا انتخابات احتمالاً عملی خواهد شد .
اما در حوزه بازارهای موازی گفته می شود در حوزه مسکن ساخت و ساز ها کمی رونق گرفته و این موضوع می تواند به بهبود وضعیت اقتصاد در کشور منجر شود . همچنین شنیده می شود ازاین پس به طور متوالی اوراق مشارکت ۲۰% در تمامی بانک ها به فروش میرسد تا نقدینگی محلی برای فرار نداشته باشد و هوس طلایی کردن بازار سکه را از ذهن خود بیرون کند .
اما شرایط بازارهای جهانی را چگونه می بینیم …
در حالی که بازارهای اسیا با تاسی از آخرین وضعیت بازار امریکا و اخباربهتر مثبت باز شدند اروپا کار خود را خیلی مثبت آغاز نکرد و در نهایت شاخص های اسیایی با رشد و اروپایی با کاهش همراه شد . این جو ریزش به کالاها نیز سرایت کرد و ریزش اساسی تری را دراین حوزه شاهد بودیم . قیمت مس به سطوح ۸۴۸۰ دلار رسیده است که ثبت افزایش سرمایه مس و این ریزش نزدیک به ۲% کار را سخت کرده است . در قیمت روی نیز ۲۱۳۰ دلار کار را برای شرکت های رویی این گروه دشوار کرده است .
در بازارهای جهانی وضعیت گروه های مرتبط با این بازارها کمی دچار تنش شده است که البته پیش بینی های آتی همچنان صعودی است . اما در حوزه طلا نیز بد نیست گفته باشیم که قیمت اونس با ریزش به ۱۷۱۸ دلار رسیده است که بی شک این وضعیت شرایط سختی را برای بازار سکه رقم خواهد زد و فعالان این حوزه به خصوص معامله گران آتی باید با احتیاط چند روز پیش رور را دنبال کنند هر چنددراین حوزه نیز تحلیل های تکنیکال مسیر صعودی را نشان می دهد .
اما در پایان به شاخص میرسیم که امروز با ریزشی ۱۳۷ واحدی ریزشی سنگین را تجربه کرد که امروز هم ملی مس و فولاد از گروه فلزات و بانک ملت و پاسارگاد از گروه بانکی ها طلایه دار ریزش شاخص بودند . از مس به زودی اخباری منتشر می شود که می تواند بر روند این سهم موثر باشد هر چند گزارش های پیش روی شرکت تعدیل برای سود ۱۲ ماهه ۹۰ و اعلام سود در حد سود سال ۹۰ برای سال ۹۱ شرکت را پیش بینی می کند .
تجهیزاتیها تا کجا؟؟؟
امروز تجهیزاتیها همچنان روند مثبت و رو به رشد خود را ادامه دادند همانطور که دیروز هم اشاره کرده بودیم خبرهای مثبتی به خصوص از سال ۹۱ در تجهیزاتیها به گوش میرسد احتمال افزایش سرمایه های سرنوشت ساز در کنار انتشار اوراق مشارکت وزارت نفت و احتمال رشد سوداوری این شرکتها و تعدیلات مثبت در سود سال ۹۱ و کاهش زیان انباشته باعث رونق در سهام تجهیزاتی شده است
در بازار امروز اذراب همچنان با صف خرید بسیار سنگین خود پیشتازی کرد اذراب امروز هم عرضه ای به میزان حجم مبنا را تجربه کرد عرضه ای که به نظر میرسد فردا در قیمتهای ۲۴۰ تومان که مصادف میشود با سد قیمتی سهم کمی افزایش پیدا نماید اما هر چه باشد وضعیت بنیادی مناسب این شرکت و افزایش سود و مستهلک شدن زیان انباشته فاذر از دلایل اصلی اقبال بازار به این نماد است . البته پیش بینی ها برای عرضه احتمالی فردا بالاست .
اما در بازار امروز فاراک هم با روند مثبت همراه بود اما فشار عرضه ها به این سهم امان نداد و از شدت روند مثبتش کاست به نظر میرسد از فردا نیز فاراک به سرنوشت صدرا دچار شود فاراک مابین صدرا و اذراب قرار گرفته است اذراب با وضعیت بنیادی مناسب که همین امسال توانست زیان انباشته خود را مستهلک نماید و صدرا با وضعیتی مبهم فاراک نیز فعلا روندش رو به رشد میباشد اما شتاب اذراب را ندارد
امروز اما صدرا علی رغم شروع خوب پایان خوبی را نداشت صدرا امروز به قیمتهای منفی کشیده شد به نظر میرسد صدرا تا سطوح قیمتی ۱۶۰ تومان معروف خود باز هم نوسان نماید سهمی که به دلیل تعداد زیاد سهامداران فعال به خصوص نوسانگیران همیشه با عرضه های سنگین روبروست.
سرمایه گذاری مقاومت کردند!!!
امروز سرمایه گذاریها هم همچنان روند متعادل خود را حفظ کردند سهام این گروه این روزها با انتشار صورتهای مالی خود و پوشش بسیار مناسب سود خود نشان دادند که پتانسیلهای نهان بسیاری دارند
در بازار امروز و در نماد سرمایه گذاری سپه به دلیل انتشار گزارش ۱۲ ماهه و پوشش بسیار عالی سود شرکت و شایعاتی در خصوص احتمال افزایش مناسب سود سال ۹۱ به دلیل رشد سود شرکتهای سنگ اهنی امروز با روند مثبت مواجه شد سپه به نظر میرسد ارام ارام تا قیمتهای ۱۴۰ تومان رشد نماید. وسپه در گزارش ۱۲ ماهه خود ۳۳۹ ریال سود محقق کرده است این در حالی است که گزارش ۹ ماه از سود ۲۸۲ ریالی خبر می داد . با توجه به این شرایط و قیمت فعلی سهم و مجمع پیش رو به نظر میرسد خرید وسپه با دید سال ۹۱ و اعلام سود مناسب سنگ آهنی ها می تواند مناسب و کم ریسک باشد.
اما امروز سرمایه گذاری بوعلی با توجه به شایعاتی در خصوص فروش بخشی دیگر از املاک خود در شهر مشهد در کنار حمایتهای بی دریغ سهامدار عمده خود همچنان با روند صعودی امروز حتی صف خرید را نیز به خود دید بوعلی این روزها با احتمال افزایش سرمایه و سر و سامان دادن به وضعیت پرتفوی خود مواجه میباشد. گفته می شودفشار بانک دی برای حمایت از سهم باعث صفوف خرید برای این شرکت شده . گفته می شود بانک دی قصد برنامه ی افزایش سرمایه را برای این سهم دارد که می تواند همین موضوع سهم را به سمت رشد قیمت سوق دهد .
اما سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی پس از افت قیمتی دیروز امروز باز هم با معاملات مثبت به سطوح قیمتی بالای ۲۲۰ تومان رسید وصندوقی که قرار است به زودی دو شرکت نفت ایرانول و نفت پاسارگاد را وارد بازار فرابورس نماید . به خصوص نفت پاسارگاد که اثر بسزایی بر این سهم دارد .
ساختمانیها محکم ساخته شده اند!!!!
در بازار امروز ساختمانیها همچنان با روند مثبت به کار خود ادامه دادند سهام ساختمانیها به دلیل پتانسیلهای بنیادی خود در مواقع اصلاح بازار هم افت قیمتی چندانی نمیکنند پی بر ای پایین از علل عمده عدم افت قیمتی سهام ساختمانی میباشد
امروز مسکن شمالشرق با معاملات مثبت خود باز هم به سطوح روانی بالای ۲۰۰ تومان بازگشت این سهم که نسبت پی بر ای بسیار پایینی را تجربه میکند و تا پایان سال پتانسیل تعدیل مثبت عایدی ۱۰ درصدی را دارد به نظر میرسد حداقل میتواند تا سطوح قیمتی ۲۲۰ تومان رشد نماید
اما نوسازی و ساختمان تهران امروز با توجه به حرکتهای خاص سهامداران عمده و قصد خروج سرمایه گذاری مهرگان و احتمالا ساختمان نوین از این سهم و حضور صبا تامین در آن ثنوسا امروز هم با معاملات پرحجم و مثبت مواجه شد این سهم نیز به سمت قیمتهای ۲۲۰ تومان حرکت خواهد کرد
اما در نماد ثامان گستر اصفهان شایعه فعال شدن گروهی از نوسانگیران بر روی این سهم و خریدهای مشکوک سهام توسط فدک دانش محور کارافرین امروز این سهم را با صف خرید میلیونی و روند صعودی مواجه کرد باز هم حرکتهای خاص معلوم نیست سهم ساختمانی زیانده ثامان گستر را تا چه سطوحی بالا خواهد برد . در روز های گذشته در مورد سطوح ۱۵۰۰ ریال صحبت شده بود اما باید عنوان کرد که اگر شایعه بلوک ۱۵% که ساتا از شهرداری اصفهان قصد خرید دارد صحت داشته باشد وضعیت سهم چگونه خواهد بوئ .
قندیها و بورس کالا!!!
در شکر دو گانگی بسیاری وجود دارد از یک سو خبر می رسد قیمت شکر در حال افت است و از سوی دیگر احتمال اعلام قیمت ۱۲۵۰ تومانی فروش شکر توسط اتحادیه و انجمن صنفی صنایع قند و شکر باعث اقبال مجدد بازار به سمت سهام قندی شده است.
در گروه قند و شکر شرایط خاصی ایجاد شده است دیروز دیدیم که چه طور عرضه نفت و گاز این شرکت ها را تار و مار کرد . در این روز ها تعزیرات برخی کارخانجات را که شکر در حال انبار کردن بودن مجبور به عرضه در بورس کالا کرده است و از همین رو قیمت شکر حتی به زیر ۱۲۰۰ و نزدیکی های ۱۱۰۰ نیز خواهد رسید که سهامداران قندی باید مراقب باشند . با این وضعیت معاملات کم رنگ بورس کالا و شرایط خاص این گروه که رشد خارق العاده را تجربه کرده اند باعث عرضه های جدی دراین گروه می شود . حال نظر اینجاست که برخی این موضوع را زمزمه های پایان و اصلاح طولانی مدت گروه قند می دانند . به زودی صنعت قند به دو تکه تبدیل خواهد شد که قسمت اول شرکت هایی قرار دارند که از نظر بنیادی توانایی تعدیل و جذب چغندر بالایی ندارند اما شرکت های دوم می توانند در تولید شرکت و جذب چغندر موفق عمل کنند البته این نکته را باید اذعان داشت که بسیاری از تحلیل گران حوزه قند و شکر براین عقیده اند مطابق روال معمول همیشه از اسفند ماه بازار شکر داغ خواهد شد و بازهم رشد قیمت شکر را در پیش خواهیم داشت .این نکته بدین معنا نیست که فردا قیمت قند و شکری های بورس کاهش پیدا می کند . خیر اما در روز های سخت بازار همانطور که می بینید
سهامداران شرکت هایی که از نظر بنیادی دچار مشکل هستند و به جای تولید شکر در تصفیه شکر خام نقش دارند بایددر چنین فضایی بیشتر مراقب این گروه باشند و سراغ شرکت هایی که به تولید و نه تصفیه شکر می پردازند بروند .
اما این شکر شاهرود مثل اینکه تا به قیمتهای چهار رقمی ۱۰۰۰ تومانی نرسد خیال متعادل شدن ندارد شکری که این روزها علی رغم گزارش نامناسب ۳ ماه اش و شناسایی زیان در این گزارش همچنان بازار انتظار تعدیل مثبت ۱۰۰ درصدی را از این سهم به دلیل افزایش نرخ فروشش را دارند که البته کمی ریسک سهم افزایش یافته است .
امروز قند اصفهان هم با روند صعودی قیمتهای هدف ۲۵۰۰ تومان را هم پشت سر گذاشت با توجه به پتانسیل های بنیادی این سهم و توانایی تعدیل مثبت و ظرفیت بالای تولید قند و شکر و سرمایه بسیار اندک قصفها حتی با دید سال ۹۱ در صورتی که قیمتهای شکر به سطح ۱۲۵۰ تومان برسد این شرکت توانایی رشد را تا سطوح قیمتی ۳۰۰۰ تومان را خواهد داشت البته باز هم تاکید میکنیم به شرط رسیدن قیمتهای فروش شکر به سطح ۱۲۵۰ تومان این امر تحقق میابد
چهار گوشه بازار!!!
اما امروز در گروه بانک ، بانک ملت با بازگشایی پس از افزایش سرمایه ۲۵% به بازار بازگشت که با افت قیمتی ۴% به محدوده ۱۷۱ تومان رسید . احتمال افت این سهم تا ۱۶۵۰ ریال نیز برای این سهم وجود دارد که برای میان مدت های ریسک گریز شاید این سهم و کار آفرین و پاسارگاد بی دردسر های بازار باشند .
امروز چادرملو که با پتانسیلهای همچون احتمال تعدیل مثبت و اعلام سود بالای ۹۰ تومان برای سال جاری و افتتاح خط تولید ۵ خود در سال ۹۱ و تعدیل مثبت در سطوح ۶۰۰ تومان رسید کچاد علی رغم پتانسیلهای بالای خود همچنان با جو روانی منفی حاصل از کمک به صندوق کارکنان فولااد مواجه میباشد ولی بازار باید توجه داشته باشد که نرخ گذاری محصولات کچاد بر اساس قیمت شمش در بورس کالا میباشد قیمت شمشی که با رشد ۲۰-۳۰ درصدی طی چند ماه اخیر به سطح ۹۰۰ تومان رسیده است پس در نهایت با رشد قیمت فروش محصولات کچاد هزینه های اضافی پرداختی به صندوق فولاد هم پوشش داده خواهد شد
اما امروز مخابرات هم علی رغم تایید مسئولان شرکت مبنی بر تعدیل مثبت زیر ۱۰ درصد در گزارش ۹ ماهه و تعدیل مثبت همراه اول باز هم با روند منفی مواجه شده به طوری که اخابر حتی امروز به سطوح قیمتی کمتر از ۳۲۰ تومان رسید مخابرات به نظر میرسد فعلا روند نوسانی را بین دو سطح قیمتی ۳۲۰-۳۴۰ تومان در پیش گرفته باشد
امروز خانواده توکا مثبت بودند که برخی ان را ناشی از خبر عرضه قریب الوقوع توکا ریل دانسته و برخی دیگر آن را به گزارش حتوکا نسبت می دهند . گزارش ۹ ماهه حمل و نقل توکا به بازار آمده و این شرکت که درچند روز گذشته مثبت بود با این گزارش و تحقق ۹۴% سود ۴۶۰ ریالی خود می تواند تا قیمت های ۴۳۰۰ و ۴۴۰۰ ذریال رشد نماید . تحرک بعدی سهم عرضه توکا ریل است که می تواند شرایط او را تغییر دهد درغیر این صورت اصلاح جدی در انتظار سهم است .
در گروه برق بازهم گروه جهان روی کنتور سازی فعال شده است ودر حال نوسان گیری روی این سهم است . یا می توان بازی او را تشخیص داد و با او همراه شد و یا خیر که در صورتی که پاسخ خیر است ریسک بالایی است که دراین قیمتها با کنتور ساری همراه باشید .
امروز فولاژ با صفوف میلیونی مواجه شد که به نظر میرسد شرایط خاص این سهم در احتمال درگیری بین دو سهامدار عمده و حتی جابجایی برخی بلوک ها و معامله بلوکی می تواند بازی شبیه شبریز را رقم بزند .
گروه پتروشیمی همچنان منفی است و مارون تنها برای حفظ آبرو در ۱۶۰۰ مانده است اما امروز خبر احتمال توقف نماد شپترو بابت فروش ساختمان در بازار وجود داشت که باید شفاف سازی از سوی شرکت صورت پذیرد .
اما در پایان به سه گانه وساپا، گروه بهمن و ملی مس میرسیم .از مدت ها قبل می دانستیم که گروه بهمن بلوک سایپای خودرا به سایپا!! فروخته بود اما نقد اقساط و حالا سایپا هم پولی در بساط ندارد و به جای آن قرار است بلوک مس را که در اختیار وساپاست به این شرکت بدهد و تهاتر کند . و حالا باید دید تکلیف سود کاغذی این وسط در وساپا چه می شود که می تواند براین سهم اثر منفی بگذارد . اما خبهمن که خرید نفت و گاز پارسیان را نیز قطعی کرده است و مس را نیز اضافه می کند کم کم به دنبال بلوک ومعادن نیز خواهد رفت و این شرایط می تواند بهمن را در بین خودرویی ها کمی برجسته کند . دراین گروه سایپا و ایران خودرو وضعیت خوبی ندارند هر چند که امروز پر حجم بودند . در حالی که قیمت ها دراین گروه به کف قیمتی و محدوده حمایت جدی رسیده است شرایط خاص این گروه نظیر ثبات قیمتی خودرو و تحریم ها و همچنین تامین قطعات و افزایش هزینه ها موجب مشکلاتی در صنعت خودرو شده است که چشم اند از این گروه را کمی تیره و تار کرده . زمزمه هایی از حالا برای افزایش قیمت خودرو در سال ۹۱ شنیده می شود از سو ی دیگر در بین دو خودرو ساز گروه بهمن سعی دارد خود را با سرمایه گذاری های سنگین به یک هلدینگ سرمایه گذاری تبدیل کند . شرایط این گروه تعریف انچنانی نداشته و سهامداران باید مراقب پی به ای پایئن و شرایط خاص آنها باشند چرا که بعید است تقسیم سود بالا و اعلام سود یشتر از سود فعلی سال ۹۰ در سال ۹۱ در دستور کار باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
دوشنبه ۱۷ بهمن ۹۰
