گزارش بدون بازار امروز شنبه ۱۲اردیبهشت ۱۴۰۵
در حالی این هفته از شب دوشنبه به بعد تکلیف بازگشایی بازار روشن خواهد شد که هنوز ابهامات و اتفاقات زیادی پیرامون بازار وجود دارد که بازگشایی آن را با چالشها و تردیدهای متفاوتی مواجه کرده. پیش از این بارها و بارها در مطالب مختلف بیان شد که پیش نیاز بازگشایی بازار سه اتفاق و سه رویدادی است که باید جمعبندی و نهایی شود تا بتوان به بازگشایی بازار فکر کرد.
این سه موضوع عبارتند از۱- روشن شدن و یا به نوعی تعیین و تکلیف شدن ریسکهای سیاسی برای بازار ۲- روشن شدن و شفاف شدن ابعاد تبعات جنگ اخیر در بازار به خصوص در نمادهای آسیب دیده و سومین عامل بستههای حمایتی و جریان پول که طی سه روز پیش رو سعی میشود هر روز در مورد یکی از این موارد صحبت کرده و در کنار آن به بررسی چالشهای فعلی و جدید و شکل بازگشایی بازار هم میپردازیم امروز سراغ عامل اولی میرویم که همچنان یکی از مهمترین ترسها و ابهامات بازار است و آن هم نا اطمینانی و عدم تعیین تکلیف جدی ریسکهای سیاسی است که ما را در بازگشایی بازار دچار تردید میکند بسیاری این روزها را با روزهای جنگ ۱۲ روزه مقایسه میکنند که به نظر در همین یک قلم مقایسه درست و کاملی نیست
در جنگ ۱۲ روزه ما پس از پایان جنگ به آتش بسی رسیدیم که تقریباً روشن و مشخص بود که طرفین به آن پایبندبوده و در عین متزلزل بودن ثبات نسبی را داشت اما در حال حاضر ما در آتش بسی قرار داریم که هر لحظه همه احتمال شکست آن را پیش بینی میکنند و در ثانی جنگ به شکل دیگری ادامه یافته و محاسبه اقتصادی با شدیدترین شکل ممکن ادامه پیدا کرده است … پس آتش بسی در کار نیست و هیچ چیز تمام نشده و چه بسا دوباره آغاز شود .
این موضوع بدان معنی است که ما در جنگ ۱۲ روزه با پایان چالشها به استقبال بازگشایی بازار رفتیم اما در حال حاضر بازار را درست زیر فشار و تحولات سیاسی باز میکنیم این نااطمینانی از تحولات سیاسی باعث خواهد شد بازار بدترین شرایط و بدترین فضا را برای نمادها و قیمتها لحاظ کند دو نکته دیگر نیز این میان وجود دارد که میتواند ترس ادامهدار بازار شود وقتی فضا روشن نیست و تعیین تکلیف نشده هر لحظه هر خبر یا توییت یا یک رویداد میتواند دوباره تعادل ایجاد شده را بر هم بریزد و بازار را به سمت افزایش عرضه و فشار فروش سوق دهد
حالتی را تصور کنید که اتفاقاً بازار باز شده و در یک افت چند روزه قیمتها اصلاح شده و به تعادل رسیده است ناگهان خبر یا رویدادی میرسد جو سیاسی را تحت تاثیر خود قرار میدهد و دوباره از آنجا و از آن نقطه فشار فروش آغاز میشود و چون این موضوع انتها ندارد دامنه این بحران مدام میتواند در تنش آفرینی بازار موثر باشد
نکته دوم که بسیاری از آن غافل شدهاند این است که ما در جنگ ۱۲ روزه با آسیبی در سمت زیرساخت مواجه نبودهایم و خیال همه تقریباً از این موضوع راحت شده بود اما در شرایط فعلی با فضایی مواجه ایم که دشمن به زیرساختها نیز حمله کرده و آسیب رسانده و دشمنی که یک بار این کار را کرده و بارها تهدید آن را به عنوان یک اهرم روی سر ما نگاه داشته میتواند دوباره این تهدید را تکرار کند و شما تصور کنید دوباره قرار باشد بازار با تکرار این شرایط مواجه شود واکنش بازار چه خواهد بود ؟! طبیعیست بازاری که با تهدید زیرساختها مواجه میشود انگیزهای برای رشد نخواهد داشت
از همین رو شاید اگر در فضای فعلی آرامش نسبی سیاسی و یک افقی از چشم انداز و مذاکرات مثبت برقرار بود میتوانستیم بازار را با کمک این ابزار روانی باز کنیم و اقدامات مثبتی را شاهد باشیم اما در حال حاضر و تا به این لحظه و با اخبار فعلی این عامل درست مقابل جو آرامش بازار قرار میگیرد و چالشهای آن را بیشتر کرده و هر لحظه بازار را میتواند در فضای غافلگیرانه قرار دهد که غیر قابل پیشبینی است
اما بخش دوم …
اما در بخش دیگر گزارش بازار به این نکته اشاره میکنیم که نکات تکمیلی بازگشایی بازار هستند که امروز به موضوع بسیار مهمی به نام محاصره دریایی و اقتصادی اشاره خواهیم کرد که معتقدیم حتی اگر جنگی هم رخ ندهد خود به تنهایی عامل منفی موثر و اثرگذاری در وضعیت بازار خواهد بود
محاصره دریایی به طور مستقیم بازار را هدف گرفته و چالشهای متعددی را برای وضعیت فروش و سودآوری شرکتها رقم میزند بخشهای بزرگی از بازار که اتفاقاً بدنه اصلی بازار را نیز تشکیل میدهند از این موضوع آسیب میبینند و به نظر بازگشایی بازار زیر محاصره دریایی یکی دیگر از چالشهایی است که احتمالاً به شکلی تمام عیار در صورت ادامه توسط بازار لحاظ شده و در قیمتها محاسبه میشود اثرات محاصره دریایی به خوبی در گزارشهای ماهانه حتی فروردین شرکتها نیز به چشم میخورد و در اردیبهشت این موضوع احتمالاً بیشتر به چشم میآید کاهش فروش نفت و مشکلات متعدد واردات و مواردی از این دست نیز به آن اضافه خواهد شد .
به نظر بازگشایی بازار در حالی که محاصره دریایی در اوج و فشار خود قرار دارد هم کار پر ریسکی است و احتمالاً خریداران و فروشندگان این موضوع را در خرید و فروشهای خود لحاظ کرده و وزن بالایی به آن خواهند داد به نظر این موضوع چالش کوچکی برای بازار نیست و فشار فروش بالایی را به بازار خواهد آورد و معتقدیم حتی اگر جنگ هم نشود و اتفاق نظامی رخ ندهد این موضوع خود به تنهایی میتواند عامل مهمی در برهم زدن فضای سهمهای بزرگ و موثر و صادرات محور بازار باشد
البته آثار این موضوع در نرخ ارز نیز پدیدار خواهد بود و همین حالا عطش ورود پول به صندوق های طلا از ۷ همت گذشته است !! به نظر سیاستهای دولت و بانک مرکزی هم در این موضوع موثر است چالش محاصره دریایی خود یک جنگ تمام عیار است که آثار مهمی در بازار خواهد داشت که بررسی همه جانبه آن زمان مفصلی را میطلبد که روزها و هفتههای آتی در صورت ادامهدار بودن به آن اشاره خواهیم کرد اما در حال حاضر این دو موضوع چالشهای عمده فعلی بازار هستند که معتقدیم فشار زیادی را میتوانند در مقاطعی به بازار وارد نمایند …
شک نکنید سیاست گذار هم زیرچشمی اخبار را دنبال میکند و ارامش احتمالی در تصمیم بازگشایی موثر است
