گزارش بازارامروزشنبه ۴ آذر ۱۴۰۲
میکس کدال و بودجه …
انصافا در مورد بازار چه میتوانیم بگوییم بازاری که نه نای بلندشدن از زمینی که خورده را دارد و نه میتواند از این حال زمین خورده فعلی بدتر شود . بیحال و کتک خورده و بی رمق به امید رسیدن رفیق و دوستی برای گرفتن دستش نشسته و روزگار می گذارند … امروز بازار کمی با امیدواری آغاز کرد ولی هر چه جلوتر رفت فشار فروش در بازار بیشتر شد .
امروز در اولین روز هفته کار را در حالی آغاز کردیم که به نظر بازار نسبت به بودجه نتوانسته حس مثبت یا منفی دقیقی بگیرد و این عدم جهت شناسی در معاملات امروز به طور واضح، روشن و ملموس بود.
امروز می توانستیم ببینیم که فضای بازار در ادامه روند بدون جهت هفته‌های قبل خود پیش می‌رود. بازار تا به این لحظه که صحبت میکنیم نتوانسته حس مثبتی از بودجه بگیرد و البته حس منفی را هم نگرفته که امروز کمی در مورد ابعاد بودجه بیشتر صحبت خواهیم کرد اما قبل از هر چیز مطابق روال معمول هفته ببینیم چه اتفاقات و رویدادهایی در انتظار بازار است
به نظر دو اتفاق و رویداد بیش از هفته‌های قبل این هفته بازار را درگیر خود خواهد کرد یکی گزارش‌های ماهانه و ادامه انتشار گزارش‌های میان دوره‌ای در کدال است و دیگری انتشار ابعاد ریز و درشت بودجه و تحولات آن…
در مورد گزارش‌ها به نظر بازار به این نیاز دارد تا بار دیگر به خود اثبات کند که این نقاط کف بنیادی سهم‌هاست و یکی از مواردی که از آن، این حس مهم را می‌گیرد وضعیت گزارش‌هاست
به طور کلی در این مدت به وضوح شاهد بودیم که خبرهای منفی اثرات سنگین منفی را از دست داده و نمی‌توانند بازار را به فاز منفی و جدی فروش ببرند اما به وضوح و خیلی جدی انگیزه‌های خریداران را می‌گیرند و در آن سو خبرهای مثبت ذ(البته اگر برسد ) قابلیت اثرگذاری بیشتری را در بازار پیدا کردند که این ناشی از این جریان است که بازار با کمک همین گزارش‌ها و یا کمی هم کمک بازارساز تا حدودی توانسته کف فعلی خود را تثبیت کند و به فکر اهداف بالاتر باشد برای همین در لابلای بودجه دنبال خبری از تجدید بوده و یا هر چیزی که به او کمک کند … که هر چه گشت نبود و حقیقتا انتظاری هم نبود …
دومین رویداد مهم و خاص این هفته همان بودجه و روشن شدن ابعاد و جزئیات آن است که امروز یک بار دیگر سعی میکنیم در مورد برخی از مهم‌ترین موارد موثر آن در بازار صحبت کنیم اگر به خاطر داشته باشید یک بار عرض کردیم که تجدید ارزیابی دارایی‌ها نمی‌تواند یک عامل خاص برای رشد بازار شود، اما میتواند موتور محرک خوبی برای روشن شدن موتورهای بازار شده. تا به این لحظه آنچه از بودجه خوانده و شنیده می‌شود این است که موضوع تجدید ارزیابی دارایی‌ها در بودجه آورده نشده و فعلاً بازار نباید به آن دلخوش باشد اما ابعاد دیگری در بودجه قرار دارد و وجود دارد که میتواند برای بازار مهم باشد و قبل از هر چیز باز هم بیان کنیم که بودجه دو مرحله دارد و مرحله اول ارائه از سمت دولت و مرحله دوم تغییرات در مجلس است و همین جا هم این پرانتز را باز کنیم که اگر سازمان بورس و یا هر نهاد دیگری قصد کمک به بازار را دارد در این مرحله که موفق نشد و دولت بازار و مدیران بازار سرمایه را به کتفش حساب کرد، حداقل در مرحله مجلس کمی از این حالت تدافعی خارج شده و بیشتر فعال باشد تا اینطور آوار بلا و هزینه‌های ریز و درشت روی سر بازار خراب نشود
سال ۱۴۰۲ بازار در نرخ خوراک بسیار آسیب دید و اذیت شد و به نظر امسال چشمش کمی به این نرخ خواهد بود که فکر میکنیم با توجه به ابعاد ریز و درشت بودجه افزایش خاصی را در این حوزه نداریم در سایر هزینه‌ها نیز به نظر دولت تا حدودی دستش بسته است و هرچه می‌توانسته در این چند سال زده و برده پس احتمالاً در حوزه نرخ خوراک و انرژی دولت خیلی فضای منفی را نداشته و بعید است آثار عجیبی را در بازار داشته باشد
موارد مهم دیگر که بودجه میتواند اثرگذار باشد سایر هزینه‌ها برای شرکت‌هاست که خود را در دو شکل نشان می‌دهد اولی عوارض و سایر مواردی است که بارها با آن مواجهیم که در حال حاضر خیلی با آنکه رفتار دولت چگونه خواهد بود نمی‌توانیم این را تشخیص دهیم اما در بعد دیگری از هزینه‌ها همانطور که چهارشنبه هم گفتیم نگرانی بسیاری داریم و آن هم حوزه مالیات است
دولت به خوبی می‌داند دیگر جیب شرکت‌ها در بخش بهای تمام شده و سربار خالی شده و قدرت زدن ندارد و دنبال مسیر جدید می‌گردد باز هم تاکید میکنیم اگر رفتار عاقلانه قرار باشد صورت گیرد هزینه‌ها در قالب مالیات و عوارض باید کاهش داشته باشد اما هیچ یک از رفتار فعلی این دولت عاقلانه نبوده از همین رو شاید بتوان گفت در حال حاضر نگرانی بزرگ بازار از بعد هزینه‌های مالیاتی است
در سایر حوزه‌ها در بودجه نرخ تسعیر تغییر نکرده است و این نشان می‌دهد از این موضوع چیزی عاید بازار نخواهد شد مگر اینکه مجلس نرخ تسعیر فروش نفت را از ۲۸ و ۵۰۰ به اعداد بالاتر تغییر دهند که البته در روزهای آتی مفصل در مورد این ماجرا صحبت میکنیم که نرخ تسعیر به عنوان یک نرخ مهم در بودجه کارکرد اسمی خود را از دست داده و بیشتر به ابزاری برای رانتجویان تبدیل شده که جیب مردم و دولت به طور کلی بودجه مملکت را زده و به سمت منافع خود می‌برد
تصویب این نرخ یعنی پول نفت و فروش آن با چندین و چند لایه تخفیف چه در فروش به چین و چه در تسعیر نرخ ارز به جیب وارد کننده‌ای می‌رود که در نهایت منافع آن را نیز مردم نمی‌برند و تازه مردم بیچاره زیر منگنه مالیات دولت نیز قرار می‌گیرد
در جمع‌بندی از موارد بالا باید تاکید کرد که فعلاً بازار سرمایه از بودجه حس و سنس منفی نگرفته است اما اخبار مثبتی هم در دل بودجه برای بازار وجود ندارد شاید به قول یکی بی‌خبری ،خوش خبری باشد. آنقدر بلا سر بازار آوردند که وقتی او را رها می‌کنند و خبر منفی به گوش نمی‌رسد برداشت مثبتی از رویدادها می‌شود که در حال حاضر با توجه به ابعاد فعلی ،این موضوع خود را بیشتر نشان می‌دهد
و اما حرف آخر و یک توصیه…
با اینکه یک سال گذشته به ما نشان می‌دهد که نه دل نماینده‌ها برای بازار می‌سوزد و نه سازمان بورس آن برش و کشش لازم برای تثبیت برخی اتفاقات خوب در بازار را دارد، اما توصیه میکنیم تیم هایی از بچه های بازار و سازمان بورس، همین امروز تاکید میکنیم همین امروز پیشنهادات مفید و موثر بر اقتصاد و بازار را نوشته و برای ارائه در بودجه به نماینده‌ها پرزنت کنند.نمی‌دانیم چرا حس میکنیم تاثیری ندارد چرا چون رفتار گذشته را دیده‌ایم اما به هر حال تلاشی است برای تغییر وضعیت بازار که به قول شاعر به راه بادیه رفتن به از نشستن باطل که واقعا این پیشنهاد از نشستن باطل و دست روی دست گذاشتن بهتر است
خدا را شکر برای رساندن گوش چنین پیشنهاداتی به مجلس کار به سختی دولت نیست که یاسین و این حرف ها باشد… برخی از نماینده‌ها هستند که هم بلندگو و دیده شدن را دوست دارند و هم حواسشان به بازار است از همین رو معتقدیم پیشنهادات منطقی و هزینه‌ها و بررسی اتفاقات و رویدادها به دقیق‌ترین شکل ممکن خود گنجانده شده و از سمت بازار سرمایه به مجلس ارائه شود تا شاید حداقل بخشی از زخم‌های زده شده به تن بازار با این شکل التیام داده شود بازار اگر از بودجه سنس منفی نگیرد و دولت مدام با چاقوی تیز هزینه‌ها او را تهدید نکند آرام آرام قیمت‌های ارزنده و فضای بنیادی شرکت‌ها و نزدیک شدن به پایان سال مالی و مجامع ،توان حرکت دهی آرام بازار را هرچند با سرعت کم اما با قدرت نسبی خواهد داشت
در مورد تجدید حرف زیاد است فردا به طور اختصاصی مطالبی را در مورد تجدید ارزیابی بیان میکنیم که میتواند نکات مهمی را برای بازار در برداشته باشد حتما روزهای اتی همین ستون و همین بخش را دنبال کنید …
سرمایه گذاری های خوش نوسان
در بازار امروز برخی سرمایه گذاری ها توانستند با نوسانات مثبت صدر نشین بازار شده و بر خلاف سایر هم گروهیان خود معاملات بهتری داشته باشند
سرمایه گذاری پتروشیمی با نماد وپترو به واسطه تحولات عالی که در گزارش ۶ ماهه شیمی باف شاهد بود و جهش سود سازی بالا با اقبال به صف خرید نزدیک شد سهمیکه در صورت شکست قیمت های ۳۲۰۰ تومان می تواند تا سطوح ۳۵۰۰ الی ۳۶۰۰ تومان رشد داشته باشد
وبهمن هم خبرهایی در خصوص احتمال تهاتر زمین بافت کار دارد زمینی که در جنوب تهران واقع شده و ارزش بسیار بالایی دارد این سهم تا قیمت های ۵۰۰ الی ۵۲۰ تومانی به شرط شکسته شدن سد قیمتی ۴۶۰ تومانی جای رشد قیمتی خوبی خواهد داشت
وسپه در حال تثبیت در قیمت های بالای ۴۶۰ تومان است سهم بنیادی خوبی داشته و به واسطه جهش سود سنگ اهنی ها امسال وضعیت مناسبی دارد سهم هم ارزش ان ای وی و هم سود سازی قابل توجهی داشته و جز سهام کم ریسک دسته بندی می شود
شیرینی قندی ها
در نمادهای قندی شاهد روند نوسانی مثبن بودیم این روزها تحولات رشد نرخ فروش شکر در صورت هیا مالی قندی ها تحولات خوبی را رقم زده است
قزوین امسال سود بالای ۱۲۰ تومانی دارد اما سال اینده شنیده می شود شرکت محدوده ۱۶۰ الی ۱۷۰ تومان سود و ارام ارام به سمت اهداف میان مدتی ۹۰۰ تومانی در حرکت است فعلا سهم توانسته به خوبی در سطوح بالای ۷۶۰ تومان تثبیت شود
در قشهد هم افزایش سرمایه خوبی اجرایی شده و سال مالی شرکت به اتمام و در سال مالی جدید شرکت سود سازی بالایی خواهد داشت سهم استارت خوبی را به سمت قیمت های ۱۸۰۰ و ۲۰۰۰ تومان زده و یکی از بنیادی ترین سهام گروه قندی محسوب می شود
در قمرو سهم هم بنیادی و هم تکنیکال خوبی دارد در گزارش ۴ ماهه فروش شرکت به بالای ۱۰۰ درصد رشد رسید به نظر می رسد سود بالای ۲۰۰ تومانی و قیمت های ۱۲۰۰ تومان انتظار این قندی پر پتانسیل را می کشد سهمی که پارسال ۱۴۰ سود داشته و رسیدن به سود ۲۰۰ تومانی بعید نمی باشد
انتظار پتروشیمی ها
در نمادهای پتروشیمی شاهد روند نوسانی و تعداد اندکی مثبت و مابقی اصلاحی بودند
در این گروه نوری این روزها خوب حمایت می شود این سهم به نظر می رسد روند نوسانی ارامی در پیش گرفته و تارگتش نیز ۱۶۰۰۰ تومان است فروش سهم متحول و در نیمه دوم سال بازار انتظار سود سازی قابل توجهی از نوری را دارد همین امر سبب شده تا تقاضای خوبی در سهم شکل بگیرد
در پتروشیمی پارس فعلا باید نوسان گیری کرد سهم با کف قیمتی ۲۲۰ تومانی و مقاومت ۲۴۰ تومانی نوسانات بسیار خوبی می دهد سهمی که اوضاع و احوال خوبی داشته و از نظر سودس ازی در شرایط مناسبی به سر می برد
شیران در انتظار اگهی شدن بلوکش توسط واتی است ظاهرا قرار است دو سیت شیران با قیمت پایه هر سهم ۷۰۰ الی ۷۵۰ تومان اگهی و تاکنون ۵ خریدار اعلان امادگی کرده اند به نظر می رسد در صورتی که یک پالایشی موفق به خرید این بلوک ها شود شیران با تحولات اساسی همراه و رشد خوبی داشته باشد خبر مهم دیگر شریان خرید نفت سفید از سایر پالایشگاه ها بوده که میتواند برش های نفتی را هم مستقیما به فروش رسانده و سود بالایی به دست اورد
ساختمانی ها در فاز استراحت
در نمادهای ساختمانی پس از روند صعودی اخیر شاهد استراحت سهام این گروه بودیم گروهی که صدر نشین بازار چند ماهه اخیر بوده است
در این گروه ثرود که پرچم دار رشد قیمتی بوده است با اصلاح همراه و به قیمت های زیر ۲۰۰۰ تومان برگشت سهم ۱۰۰ درصد بازدهی داده و این اصلاح قیمتی نیاز اساسی سهم بود ثرودی که از دید بنیادی به ارزش ذاتی خود رسیده و رشد بیشتر سهم باعث حبابی شدنش می شود
در وساخت سهم به حمایت ۲۰۰ تومانی عقب گرد می کند سهمی که در این سطوح حمایتی قوی داشته و به نظر می رسد بتواند متعادل شود سهم با دید میان مدت انتظار روند صعودی بیشتری را داشته و می تواند صعود خوبی را تجربه نماید
فشار فروش در ثغرب هم بالا بوده و سهم به نظر می رسد تا قیمت های ۱۰۰۰ تومان در صورت از دست رفتن حمایت ۱۱۰۰ تومان اصلاح داشته باشد ثغربی که اخیرا رشد بالایی داشته و به بازدهی خوبی رسیده است این سهم هم پس از بازدهی اخیرش به کمی استراحت نیاز دارد
چهارگوشه بازار
کفرا باز صف خرید شد این امر نشان می دهد پول خوبی وارد سهم شده است کفرایی که اگر در قیمت های بالای ۱۰۰۰ تومان تثبیت شود تا سطوح ۱۱۰۰ الی ۱۲۰۰ تومان جای نوسان مثبت را خواهد داشت مالکیت شرکت در معدن طلای تاصیکو و احتمال ورود این شرکت به فرابورس سبب اقبال بازار به کفرا شده است
صورت های مالی زیر مجموعه های مادیرا بسیار عالی بود این امر نشان می دهد این سهم که در کف تکنیکالی خود قرار دارد فرصت رشد خوبی را دارد مادیرا حمایت ۴۲۰ و مقاومت های ۴۶۰ و ۵۲۰ تومانی داشته و به نظر می رسد با این حجم معاملات بتواند صعود میان مدتی خوبی داشته باشد به خصوص این که وضعیت بنیادیش نیز تحول خوبی داشته است
بجهرم هم معامله بلوکی دارد و مدیریتش توط بانک سپه به قیمت های بالایی اگهی شده است شنیده می شود گهر زمین خریدار این بلوک خواهد بود بجهرمی که اصلاح قیمتی بالایی داشته و در حال برگشت روند است به نظر می رسد قیمت های ۲۵۰ تومان و سپس ۲۸۰ تومان در انتظار سهم باشد تا تکلیف بلوک مدیریتیش مشخص شود
بازار در بین خودرویی ها میتواند جالب باشد. به نظر لیدر بازار گروه خودرو خواهد بود در این گروه خساپا هم جالب است برنامه های خوبی را داشته و برای خروج از ماده ۱۴۱ روی تجدید تاکید کرده است به نظر خساپا در منفی خریدش همچنان یکی از گزینه ها باشد . خودرو هم همینطور . ولی فعلا لیدر خساپاست
خزر هم تلفیقی داده و رسیدن به سود های خاص را میتواند داشته باشد خزر در ۶ماهه تلفیقی حسابرسی شه به سود ۲۶۷ ریالی رسیده است که رشد ۵۶% را نسبت به مدت مشابه دارد.خکار هم شرایط خوبی را دارد ایرکا پارت پویا از زیرمجموعه های خکار در ۶ماهه ۳۵۸ میلیارد ریال سو خالص داشت که ۱۲۶% بیشتر از مدت مشابه قبل است . خفنر هم شرایط خوبی را میتواند داشته باشد خفنر مهر و آبان خوب بود .
آبان ۸۸۰ و مهر ۷۷۰ میلیارد ریال فروخت
سهم در تیر این عدد ۹۲۱ میلیارد ریال بود مرداد به ۴۵۲ میلیارد ریال و شهریور ۵۴۴ میلیارد ریال رسید
۸ماهه ۵۵۹۲ میلیارد ریال فروش داشت مدت مشابه قبل ۳۸۶۲ میلیارد ریال بود
در بین پتروشیمی ها هنوز پردیس گزارش نداده و با این گزارش کمی فضا روشن ترمی شود ولی دقت کنید زاگرس تایید کردهکه نرخ ۷ هزار دوباره در جلسه ۲۸ ابان کمی تغییر کرده است . اگر این باشد به سود این گروه خواهد شد . با دید کمی ریسک کردن روی این موضوع خود پارسان بد نیست . شبصیر هم میتواند جالب باشد شبصیر در گزارش ۶ماهه حسابرسی شده به سود ۳۰۴۳ ریالی رسیده است . ۶ماهه ۲۸۰۷ ریال سود محقق کرده و این نشان دهنده اتفاقات خوب در شبصیر است
وپترو هم شرایط خوبی را دارد . وپترو هم با این گزارش زیرمجموعه ها میتواند جالب باشد شیمی بافت از زیرمجموعه های وپترو در ۶ماهه به سود ۵۴۶۵ میلیارد ریالی رسیده و نزدیک به کل سال قبل سود داشته است این هم نشانه خوبی برای وپتروست . با دید بنیادی وپترو با دید نوسان پترول شرایط بهتری دارند
در گروه ساختمان به نظر هنوز ثبهساز و ثامید گزینه های خوبی هستند و در سوی دیگر ثاخت هم با شایعاتی از تجدید میتواند جالب باشد. البته در مورد ثاخت شایعه زیاد است ولی در هر صورت شرایط ثاخت میتواند جالب ترو خاص تر باشد . دراین گروه ثمسکن را هم میتوان در سود تلفیقی جالب تر دید .
در کگروه سیمان گزارش سهگمت خوب بود . سهگمت هم با این گزارش ها ۱۱۰۰ ۱۲۰۰ تومان سقف سودش میتواند باشد و قیمت خوبی دارد و ستران هم میتواند بعد از کمی اصلاح جالب شود در این گروه سابیک و ساوه هم جالب بودند در ابیک مهر و ابان خوب بود .سهم در مهر ۲۹۱۵ میلیارد ریال فروش داشت و ابان ۲۹۱۹ میلیارد ریال شد
در تیر با فروش ۲۳۴۰ میلیارد ریالی مواجه بودو مرداد ۲۵۸۴ میلیارد ریال و شهریور با رشد ۲۸۹۱ میلیارد ریال شده است
۸ ماهه ۲۰۵۸۱ میلیارد ریال فروش زد . مدت مشابه قبل ۱۲۳۹۳ میلیارد ریال بود ساوه را هم بد نیست زیرنظر داشته باشید
در بین گزارش های گروه های مختلف لاستیکی ها را حتما باید زیرنظر گرفت . معتقدیم این گروه گزارش های خوبی را داشته و یک رشد نوسانی را خواهد داشت از پکرمان تا پارتا . پارتا واقعا گزارشی خوب بود . پارتا مهر و آبان خوبی زد
در تیر این عدد به ۱۶۹۳ میلیارد ریال رسید و مرداد ۱۵۰۱ میلیارد ریال بود و شهریور با کمی افت ۱۳۹۹ میلیارد ریال
در پاییز مهر ۲۰۸۱ میلیارد ریال و آبان ۳۴۳۲ میلیارد ریال شده است. ۸ ماهه به ۱۵۷۱۱ میلیارد ریال رسید که مدت مشابه قبل ۱۳۹۵۷ میلیارد ریال بود پکویر را هم زیرنظر داشته باشید ولی پکرمان و پارتا شرایط خاص ترو بهتری دارند .
امروز کسرا را خوب خریدندیکی از سهم های خاص بازار است و اخیرا بلوک هایی را دارد و میتواند جالب باشد .به نظر میرسد این سهم میتواند در شرایط نوسانی بازار حرکات خوبی را داشته باشد گزارش های خوبی را در زیرمجموعه ها دارد .
قندی ها هم شرایط خوبی را دارند قصفها خوب است . قندی ها شرایط خوبی را دارند و گزارش های ماهانه های خوبی دارند . قصفها در ۶ماهه حسابرسی شده ۲۹۴۴ ریال سود محقق کرده است قصفها آبان خوبی داشت و ۳۹۹۷ میلیارد ریال فروش داشت و ۸ماهه به ۱۳۵۵۱ میلیارد ریال رسیده است با دید یک سهم خاص بنیادی و با دید تجدید میتواند جالب توجه باشد .
در بین دارویی ها بارها روی دفارا دپارس صحبت کردیم . اما گزارشی فعلا دبالک خوب بود . دبالک مهر و آبان خوبی داشت و موفق شد در آبان ماه بیشترین فروش خود را ثبت کند.این شرکت در آبان به فروش ۸۷ میلیارد تومانی دست پیدا کرد که نسبت به مهر ماه ۷ درصد و در مقایسه با میانگین ماه های گذشته ۵۴.۵ درصد رشد داشت.مجموع فروش شرکت در بازه ۸ ماهه ۶۳۵.۵ میلیارد و ۱۵۵ درصد بیشتر مدت مشابه سال قبل می باشد.از نظر نموداری سهم در یک روند نزولی میان مدت قرار دارد و حمایت مهم سهم ۸۰۰ تومان می باشد.
