تحلیل بنیادی داروسازی البرز و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

تحلیل بنیادی داروسازی البرز و برآورد سود سال مالی۱۳۹۹

نگاهی به عملکرد تولید و فروش در سال ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹

در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، ۷۳۷ میلیارد تومان فروش داشته است که میانگین فروش ماهانه شرکت ۶۱ میلیارد تومان بوده است. همچنین در سال مالی ۱۳۹۹ هم مجموعا در ۲ ماه ۱۱۰ میلیارد تومان محصول فروخته است. وضعیت فروش شرکت در سال ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹ به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مستقیم هزینه مواد اولیه و هزینه سربار تولید، بیشترین سهم را در بهای تمام شده دالبر ایفا می نمایند.

بررسی عملکرد فصلی شرکت در سال مالی ۱۳۹۸:

شرکت در فصل اول به سود ۲۴۲ ریالی، در فصل دوم به سود ۳۷۵ ریالی، در فصل سوم به سود ۴۵۰ ریالی و در فصل چهارم به سود ۲۷۳ ریالی رسیده است. روند سود سازی شرکت پر نوسان بوده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۹

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۱:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش محصولات همانند نرخ اردیبهشت ماه در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

مفروضات پیش بینی ۱۳۹۹ – سناریو ۲:

• مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۸ در نظر گرفته شده است.
• میانگین نرخ فروش محصولات با ۱۵ درصد افزایش نسبت به نرخ اردیبهشت ماه در نظر گرفته شده است.
• مقدار و نرخ مصرف مواد اولیه متناسب با مقدار و نرخ فروش در نظر گرفته شده است.
• تورم برای هزینه های دستمزد، سربار و عمومی و اداری ۲۰ درصد در نظر گرفته شده است.
• سایر موارد متناسب با عملکرد سال قبل منظور شده است.

با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت تولیدات داروپخش در محدوده ۱۳۰ تا ۱۶۰ تومان به ازای هر سهم برآورد می گردد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱ تیر ۱۳۹۹