تحلیل بنیادی کویر تایر
مقدمه: کویر تایر یکی از بزرگترین و دارای برندی معتبر در زمینه تولید تایرهای خودرو با سرمایه ۷۰ میلیارد تومان فالیت میکند
روند سوداوری پکویر:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۶۱۵ | ۴۳۰ |
| ۱۳۹۶ | ۵۸۲ | ۴۰۷ |
| ۱۳۹۷ | ۳۴۵ | ۲۴۲ |
سود اوری شرکت طی سالهای اخیر با روند کاهشی همراه شده است
پیشبینی سود سال ۹۸:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی ۳ماهه حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۹،۳۰ | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۵،۶۸۵،۶۴۸ | ۹۱۱،۵۲۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴،۸۶۰،۶۸۹) | (۸۱۷،۱۱۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۸۲۴،۹۵۹ | ۹۴،۴۰۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۰۷،۹۱۷) | (۶۲،۰۳۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۵ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۱۷،۰۴۲ | ۳۲،۳۷۹ |
| هزینه های مالی | (۶۷،۵۰۰) | (۶۱) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۲،۰۰۰ | ۶،۰۲۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۷۱،۵۴۲ | ۳۸،۳۴۰ |
| مالیات | (۷۸،۶۴۷) | (۷،۲۷۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۹۲،۸۹۵ | ۳۱،۰۶۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۱۸ | ۴۴ |
| سرمایه | ۷۰۰،۰۰۰ | ۷۰۰،۰۰۰ |
کویر تایر سود سال ۹۸را در سطوح ۴۱۸ ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش۱۱ درصدی بودجه خود شده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۸ | قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان) | مقدار فروش۴ماهه | قیمت فروش واقعی ۴ماهه (واحد/ تومان) |
| تایر | تن | ۲۸،۸۸۶ | ۱۹،۶۲۴،۰۰۰ | ۵،۰۸۰ | ۱۸،۷۲۰،۰۰۰ |
| فلپ | تن | ۱۸۹ | ۱۱،۶۷۲،۰۰۰ | ۵۰ | ۱۴،۴۳۸،۰۰۰ |
شرکت فروش ۵۶۸،۵ میلیاردی را برای سال ۹۸ در نظر که در عملکرد ۴ ماهه ۱۷ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
همانطور که مشاهده میشود حدود۹۹درصد سبد فروش شرکت را انواع تایر تشیکل داده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت کویر تایر:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۳،۳۵۲،۰۰۰ | ۷۵ |
| دستمزد مستقیم | ۳۸۰،۰۰۰ | ۸ |
| سربار | ۷۴۴،۰۰۰ | ۱۷ |
همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده پکویر:
عمده مواد اولیه مصرفی شرکت کائوچوی مصنوعی و دوده و مواد شیمیایی می باشد
شرگت در عملکرد ۳ ماهه ۱۶ درصد از مصرف مواد اولیه خود را پوشش داده است
مصارف ارزی:
شرکت در عملکرد ۳ ماهه صادرات و وارداتی نداشته و کاملا داخلی عمل کرده است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری امید | ۷۰،۴ |
| اعتضاد غدیر | ۱۱،۱ |
| خدمات مدیریت صندوق بازنشستگی | ۱،۴ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار مجموعه سرمایه گذاری امید است
نتیجه گیری:
در این بخش بودجه شرکت را بر اساس مفروضات فروش بهای تمام شده شرکت که معقولانه به نظر می رسد تخمین می زنیم
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۹،۳۰ |
| فروش | ۵،۶۸۵،۶۴۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴،۸۶۰،۶۸۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۸۲۴،۹۵۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۰۷،۹۱۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۱۷،۰۴۲ |
| هزینه های مالی | (۶۷،۵۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۲،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۷۱،۵۴۲ |
| مالیات | (۷۸،۶۴۷) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۹۲،۸۹۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۱۸ |
| سرمایه | ۷۰۰،۰۰۰ |
شرکت سود تخمینی ۴۱ تا ۴۲ تومانی را برای سال مالی ۹۸ داشته که سود پیشبینی معقولی می باشد
جمع بندی:
شرکت در عملکرد ۳ ماهه پوشش ۱۱ درصدی بودجه را داشته که به مرور با افزایش فروش این پوشش بودجه بهبهود خواهد یافت
با فرض سود۴۲ تومانی هم پی بر ای ۱۵ مرتبه ای داشته که نسبت بالایی می باشد بازار انتظار تعدیل مثبت را از سهم دارد اما سهم تعدیل مثبت احتمالی را هم پشخور و به عبارتی در سقف قیمتی قرار دارد
سهم برای سال مالی ۹۷ به سود ۳۴ تومانی دست یافته بود که در مجمع اخیر ۲۵ تومان سود تقسیمی داشت
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| دی | ۱۲،۵ | ۱۴،۳ |
| بهمن | ۳۷،۲ | ۱۹،۴ |
| اسفند | ۴۱،۶ | ۲۲،۱ |
| فروردین | ۴،۵ | ۱۸،۳ |
| جمع | ۹۵،۸ | ۷۴،۱ |
فروش۴ ماهه سال مالی ۹۸ با رشد ۲۹ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۳۹۸/۲/۱۵
