تحلیل بنیادی پتروشیمی جم
مقدمه: پتروشیمی جم به عنوان بزرگترین واحد تولید الفین جهان در سال ۱۳۷۸ در منطقه ازاد پتروشیمی عسلویه کلید خورد این شرکت به منظور تولید الفین ها و پلی اتیلن های سبک و سنگین خطی تاسیس شد
روند سوداوری جم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۱۵۰۹ | ۱۴۴۸۲ |
| ۱۳۹۵ | ۱۷۲۱ | ۱۶۵۲۰ |
| ۱۳۹۶ | ۱۸۸۰ | ۱۸۰۴۸ |
روند سوداوری شرکت به دلیل رشد قیمت ارز و محصولات شرکت به نظر می رسد با شیب خوبی رشد نماید
سود ۹ ماهه سال۹۷:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۹،۳۰ | ۹۶،۹،۳۰ |
| فروش | ۱۷،۹۱۰،۶۹۲ | ۱۲،۳۳۸،۳۳۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۱،۸۲۱،۰۵۷) | (۸،۰۵۹،۴۹۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۶،۰۸۹،۶۳۵ | ۴،۲۷۸،۸۳۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۵۹۳،۲۰۱) | (۱،۱۹۷،۰۴۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۱۵۹،۳۸۴ | ۱۲۹،۵۹۴ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴،۶۵۵،۸۱۸ | ۳،۲۱۱،۳۸۱ |
| هزینه های مالی | (۳۸،۰۱۵) | (۱۱،۱۹۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۲،۰۹۵ | ۱۹۲،۷۱۱ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴،۶۴۹،۸۹۸ | ۳،۳۹۲،۹۰۰ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴،۶۴۹،۸۹۸ | ۳،۳۹۲،۹۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۸۴ | ۳۵۳ |
| سرمایه | ۹،۶۰۰،۰۰۰ | ۹،۶۰۰،۰۰۰ |
پتروشیمی جم در ۹ماهه امسال به سود ۱۳۸۹ ریالی دست یافته که ۵۲ درصد بیشتر از ۹ ماهه سال قبل می باشد
شرکت در ۳ ماهه به سود ۳۳۷ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۶۲۴ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود۴۲۸ ریالی دست یافته است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن /تومان) سال ۹۷
| مقدار فروش(تن) ۱۱ماهه | قیمت فروش (هر تن /تومان) ۱۱ماهه |
| اتیلن | ۴۳۱،۰۰۰ | —- | ۳۶۵،۰۰۰ | ۴،۷۸۸،۰۰۰ |
| پروپیلن | ۲۲۹،۰۰۰ | —- | ۲۰۰،۰۰۰ | ۴،۱۲۲،۰۰۰ |
| پلی اتیلن سنگین | ۵۶۴،۰۰۰ | —- | ۵۴۸،۰۰۰ | ۶،۲۰۰،۰۰۰ |
| پلی اتیلن سبک | ۳۳،۰۰۰ | ۱۵،۰۰۰ | ۸،۷۲۹،۰۰۰ | |
| بنزین پیرولیز | ۲۳۲،۰۰۰ | —- | ۱۹۴،۰۰۰ | ۳،۲۱۴،۰۰۰ |
| نفت کوره | ۱۹،۰۰۰ | —- | ۱۷،۶۰۰ | ۱،۹۳۵،۰۰۰ |
| بوتادین | ۱۱۴،۰۰۰ | —- | ۵۸،۳۰۰ | ۷،۱۳۴،۰۰۰ |
| بوتن۱ | ۱۰،۰۰۰ | —- | ۶،۴۷۰ | ۸،۹۱۶،۰۰۰ |
شرکت برای سال ۹۷ پیشبینی فروش ۹۰۶۹ میلیاردی را داشته که در عملکرد ۱۱ ماهه به فروش ۸۰ درصدی رسیده و به نظر می رسد شرکت نهایت به فروش ۸۱۰۰ میلیاردی برسد
تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:
اتیلن و پلی اتیلن سنگین و سبک جز محصولات اصلی شرکت میباشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی جم:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۴۸،۱۱۲،۰۰۰ | ۷۸ |
| دستمزد مستقیم | ۶۲۰،۰۰۰ | ۱ |
| سربار | ۱۳،۲۲۰،۰۰۰ | ۲۱ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
خوراک شرکت به صورت گازی و مایع میباشد:
شرکت برای سال ۹۷ مصرف ۴۸۱۱،۲ میلیاردی را در نظر که در ۹ ماهه ۵۷ درصد از این مواد اولیه را پوشش که در راستای کاهش فروش انتظار کاهش بهای مواد اولیه را داریم
سرمایه گذاری ها
| نام شرکت | درصد مالکیت | سهم شرکت سرمایه گذاری(میلیون ریال) |
| پتروشمیران | ۳۴،۲ | —– |
| پلی پروپیلن جم | ۴۹ | —– |
جم سال گذشته از دو شرکت اصلی زیر مجموعه خود سود ۲۵۶ میلیاردی را شناسایی که امسال انتظار رشد سود حاصل از این دو شرکت با توجه به جهش سودشان به سطوح ۳۳۵ میلیارد تومان می رود
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| تاپیکو | ۱۵،۷ |
| سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی | ۲۳،۷ |
| صندوق بازنشستگی کشوری | ۱۸،۷ |
| شرکتهای سرمایه گذاری استانی | ۱۵ |
| پترول | ۴،۷ |
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| طرح پی دی اچ | ۱۶۸،۰۰۰ | یورو | ۲۳،۸۷۸،۰۰۰ | ۷ | اواخر سال۱۴۰۰ |
| طرح پکیج بویلر | ۷۲۰،۰۰۰ | یورو | ۶،۲۹۱،۰۰۰ | ۹۰ | ۱۳۹۸ |
شرکت توسعه پلیمر کنگان در تاریخ ۱۳۹۷/۰۷/۲۵ به شماره ثبت ۵۳۲۸۱۶ به شناسه ملی ۱۴۰۰۷۸۹۶۶۶۰با موضوع فعالیت
تولید پروپیلن و پلی پروپیلن با سرمایه ۱.۰۰۰.۰۰۰.۰۰۰ریال برای مدت نامحدود در مرکز اصلی استان تهران به ثبت رسید
مهمترین پروژه های شرکت می توان به افزایش ظرفیت واحدهای پلیمری و طرح ساخت کارخانه پی دی اچ اشاره نمود.
ضمن آنکه طرح توسعه ای ایجاد کارخانه ای بی اس باتوجه به ماهیت مستقل اجرایی آن در فهرست بالا ذکر نشده است، در نه ماهه سال جاری پیشرفتی در حدود دوازده درصد داشته است و به بیش از هشتاد درصد پیشرفت واقعی در پایان آذرماه ۱۳۹۷ نائل گردیده است. GRP بازسازی کروه مجتمع و طرح پکیج بویلر می باشد.
نتیجه گیری:
شرکت برای سال ۹۷ پیشبینی فروش ۹۰۶۹ میلیاردی را داشته که در عملکرد ۱۱ ماهه به فروش ۸۰ درصدی رسیده و به نظر می رسد شرکت نهایت به فروش ۸۱۰۰ میلیاردی برسد
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۸۱،۰۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵۵،۴۵۲،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۵،۵۴۸،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴،۹۶۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲،۳۵۰،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۲،۹۳۸،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۳۰۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳،۳۵۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵۰۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۶،۴۸۸،۰۰۰ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۶،۴۸۸،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۹۱۹ |
| سرمایه | ۱۳،۸۰۰،۰۰۰ |
شرکت پتانسیل مثبت و افزایش سود خود به سطوح ۱۹۲ تومان را داراست
جمع بندی:
شرکت با طرح توسعه ای خوبی همراه که در سال ۹۸ اثرات خوبی بر سوداوری شرکت خواهد داشت
پتروشیمی جم به صورت خوراک ترکیبی بوده و بخشی از خوراکش به صورت گازی و بخشی دیگر مایع می باشد
شرکت حدود نیمی از محصولات خود را صادر و مابقی را به صورت داخلی به فروش می رساند
با اعمال پی بر ای ۶ مرتبه ای به سود ۱۹۲تومانی به ارزش ذاتی ۱۱۵۲ تومان برای این سهم خواهیم رسید که مصادف با قیمت فعلی سهم می باشد
شرکت سهامدارا دو شرکت پتروشمیران و پروپیلن جم می باشد که برای سال اینده همچنان می تواند سود خوبی از این دو شرکت به دست بیاورد
فروش های فصلی
| فصل | میلیارد تومان |
| فروش ۳ ماهه اول سال | ۱۷۹۱ |
| فروش ۳ ماهه دوم سال | ۱۸۸۶ |
| فروش ۳ ماهه سوم سال | ۲۱۳۹ |
با افزایش نرخ محصولات شرکت شاهد رشد خوبی در فروش های فصلی بوده که این روند کماکان ادامه خواهد داشت
| ماه | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان | فروش سال ۹۶ میلیارد تومان |
| فروردین | ۵۵۴،۶ | ۳۹۱،۲ |
| اردیبهشت | ۵۳۶،۲ | ۴۷۵،۳ |
| خرداد | ۵۸۳،۲ | ۳۹۸ |
| تیر | ۵۹۹ | ۴۱۶،۲ |
| مرداد | ۶۲۰،۲ | ۴۰۳،۱ |
| شهریور | ۵۸۶،۵ | ۳۸۷،۵ |
| مهر | ۶۴۱،۴ | ۴۱۱ |
| ابان | ۹۰۱ | ۴۳۷،۲ |
| اذر | ۳۷۵،۲ | ۳۹۴،۲ |
| دی | ۸۶۸،۳ | ۴۷۳ |
| بهمن | ۷۷۰،۱ | ۵۲۶،۷ |
| جمع | ۷۲۳۸،۷ | ۵۰۶۰،۸ |
فروش شرکت در ۱۱ماهه با جهش خوبی همراه و رشد ۴۳ درصدی همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…