تحلیل بنیادی ریخته گری تراکتورسازی ایران

تحلیل بنیادی ریخته گری تراکتورسازی ایران 

مقدمه:ریخته گری تراکتورسازی ایران از شرکتهای مهم زیر مجموعه تراکتورسازی و در زمینه تولید قطعات ریخته گری چدنی برای تراکتورسازی و برخی از شرکتهای خودرویی فعال می باشد

روند سوداوری ختراک:

سود اوری شرکت طی سالهای اخیر به دلیل افزایش شدید نرخ فروش محصولات و افزایش تولید و فروش با توجه به روند افزایش تولید تراکتورسازی صعودی بوده است

سود سازی ۹ ماهه ۹۷

این شرکت  در ۹ ماهه سال جاری به سود ۴۴۶ ریالی رسیده که سود شرکت با جهش ۶۵۶ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

در ۳ ماهه اول سال شاهد تحقق سود۱۶ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال شاهد تحقق سود۱۹ ریالی به ازای هر سهم و در ۳ ماهه سوم سود شرکت با جهش در سطوح ۴۱۱ ریال محقق شده است

اما نکته مهم اینکه شرکت با زیان ناخالص همراه بوده و سود شرکت عملیاتی نبوده و ناشی از سود تسعیر ارز می باشد

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت نرخ فروش محصولات خود را برای سال ۹۷ در سطوح مناسبی در نظر گرفته است و شرکت تاکنون موفق به پوشش ۷۳ درصدی بودجه شده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت ریخته گری تراکتورسازی:

همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم عمده بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده ختراک:

شرکت ریز مواد اولیه خود را منتشر نکرده است اما طبق عملکرد ۹ماهه ۸۰ درصد از مواد اولیه مصرفی خود را پوشش داده است

تاثیر افزایش نرخ حامل های انرژی بر این شرکت:

شرکت سالانه مصرف ۱۲ میلیاردی مصرف انرژی را داشته که مصرف نسبتا بالایی می باشد

مصارف ارزی:

همانطور که مشخص می باشد هم منابع ارزی و هم دارایی های ارزی بر مصارف و بدهی های ارزی شرکت ارجح تر بوده و همین امر سبب تراز مثبت شرکت شده است

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار تراکتورسازی میباشد

نتیجه گیری:

شرکت هم نرخ فروش و هم مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است

پیشبینی کارشناسی:

روند سود سازی شرکت بستگی به سایر درامد های عملیاتی که عمدتا سود تسعیر ارز می باشد بستگی دارد

به عبارتی شرکت سود عملیاتی نداشته وعملیات شرکت با زیان و شرکت از طریق سود تسعیر ارز سوداوری دارد

جمع بندی:

ختراک در قیمتهای فعلی دارای قیمت بالایی بوده و از دید بنیادی توجیه  ندارد

شرکت حجم فروش بالایی به نسبت سرمایه دارد اما بالا بودن بهای تمام شده به نسبت فروش سبب زیان ناخالص در شرکت می شود

عمده سود شرکت به عبارتی تمام سود شرکت از سایر درامدهای عملیاتی عمدتا رشد قیمت ارز تامین میشود

بررسی فروش های فصلی:

فروش شرکت در سطوح مناسبی قرار داشته امافزونی بهای تمام شده باعث زیان ناخالص شرکت می شود

همچنین شرکت برای ۳ ماهه اخر سال پیشبینی فروش ۵۹،۳ میلیاردی را دارد

فروش شرکت در ۹ ماهه امسال رشد خوب ۳۱ درصدی را داشته اما رشد بهای تمام شده همپای رشد قیمت محصولات سبب شده تا شرکت همچنان با زیان ناخالص مواجه باشد

گروه تحلیل گری بتا سهم…