تحلیل بنیادی ساروم

تحلیل بنیادی ساروم

مقدمه: سیمان ارومیه با سرمایه ۷۰ میلیارد تومان و ظرفیت تولید سالانه ۱،۸ میلیون تن سیمان خاکستری میباشد این شرکت یکی از بزرگترین تولید کنندگان غرب کشور میباشد

روند سوداوری ساروم:

روند سوداوری ساروم در سال های اخیر با روند صعودی خوبی همراه شده است که انتظار داریم این روند کماکان ادامه داشته باششد

سود ۶ماهه ۹۷:

سیمان ارومیه در عملکرد ۶ ماهه سال ۹۷ به سود ۴۴۶ ریالی رسیده که با رشد ۲۲ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

شرکت در ۳ ماهه ابتدایی سال به سود ۱۹۲ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۲۵۴ ریالی دست یافته است

تولید و فروش شرکت:

با توجه به روند و قیمت های فروش انتظار دست یابی شرکت به بودجه فروش ۲۲۵ میلیاردی برای سال جاری می رود

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان ارومیه:

مصارف انرژی و اثار افزایش قیمت حامل های انرژی:

شرکت مصرف بالایی در انرژی برق و گاز دارد به طوری که سالانه حدود ۳۰ میلیارد تومان مصرف برق و گاز دارد عمده انرژی مصرفی شرکت نیز برق میباشد بدین ترتیب در صورت افزایش تصاعدی نرخ حاملهای انرژی شاهد کاهش جدی سوداوری این شرکت خواهیم بود

اثرات نرخ ارز بر سوداوری ساروم:

صادرات شرکت به صورت ریالی بوده و از این طریق ارزی دریافت نمیشود

سهامداران عمده شرکت:

سهام مدیریت شرکت در اختیار سرمایه گذاری سیمان تامین و مجموعه تامین اجتماعی میباشد همچنین صندوق اوای کیان هم به تازگی به جمع سهامداران بالای ۱ درصد پیوسته و در حال خرید روزانه سهام شرکت است

نتیجه گیری:

شرکت در ۷ ماهه به فروش ۱۲۴،۵ میلیاردی رسیده است و به صورت ماهانه بالای ۲۰ میلیارد تومان فروش می زند

با توجه به روند و قیمت های فروش انتظار دست یابی شرکت به بودجه فروش ۲۲۵ میلیاردی برای سال جاری می رود

بودجه کارشناسی:

شرکت جای رشد عایدی به سطوح ۹۸ تومان را داراست

جمع بندی:

با فرض سود ۹۸ تومانی و پی بر ای ۵ الی۶ ارزش ذاتی سهم در سطوح ۴۹۰ تومان الی ۵۸۰ تومان  خواهد بود که با توجه به قیمت های فعلی سهم انتظار بازدهی بسیار خوبی از این سهم سیمانی می رود

قیمت های فروش شرکت در سطوح مناسبی قرار داشته و از نظر قیمیت در وضعیت خوبی قرار دارد

شرکت بدهی ارزی نداشته و ریسک استفاده یا عدم استفاده از قانون رفع موانع تولید را ندارد

شرکت هم اکنون با ۸۵ درصد از ظرفیت تولید خود در حال فعالیت می باشد که ظرفیت مناسبی می باشد

از نکات بسیار مثبت شرکت می توان به فروش داخلی و صادراتی سیمان به جای کلینکر اشاره داشت که دارای حاشیه سود بالایی می باشد همچنین ۲۰ درصد از فروش شرکت را صادرات تشکیل داده است

سیمان ارومیه یکی از بهترین وضعیت های بنیادی را در گروه خود داشته و از موقعیت خوبی به نسب سایر هم گروهیان خود برخوردار که می تواند رشد معقولی داشته باشد

شاهد رشد فروش ۲۳ درصدی فروش به خصوص در ۳ ماهه مرداد شهریور و مهر هستیم که اثرات افزایش نرخ های فروش را بر بودجه شرکت نشان می دهد همین امر سبب جهش سود شرکت در سنوان اتی خواهد شد که شرکت نیز بر افزایش فروش به دلیل رشد قیمت های فروش در نیمه دوم سال تاکید کرده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…