تحلیل بنیادی شیمیایی فارس
مقدمه: شرکت شیمیایی فارس با سرمایه ۶۳ میلیارد تومانی خود یکی از کوچکترین شرکتهای بورسی و فعال در زمینه صنایع شیمیایی می باشد
روند سوداوری شرکت طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۳۱۸ | ۲۵ |
| ۱۳۹۴ | ۳ | ۲ |
| ۱۳۹۵ | ۷۲ | ۴۵ |
| ۱۳۹۶ | ۷۱ | ۴۴ |
همانطور که مشاهده میشود سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با فراز و فرودهای بسیاری همراه بوده است اما طی دو سال اخیر وضعیت شرکت بهتر شده است
پیشبینی سود سال۹۶:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۱،۲۱۴،۵۰۰ | ۸۴۲،۱۱۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۰۲۱،۷۲۵) | (۶۷۴،۲۲۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۹۲،۷۷۵ | ۱۶۷،۸۸۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۵،۰۰۰) | (۵۵،۰۵۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱،۵۰۰) | (۲،۷۰۹) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۱۶،۲۷۵ | ۱۱۰،۱۲۶ |
| هزینه های مالی | (۶۰،۰۰۰) | (۶۷،۷۰۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۸۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۰۰۰ | ۱۰،۰۶۸ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۷،۲۷۵ | ۵۲،۵۶۵ |
| مالیات | (۱۲،۸۸۷) | (۷،۱۷۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۴،۳۸۸ | ۴۵،۳۹۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۱ | ۷۲ |
| سرمایه | ۶۲۹،۶۰۷ | ۶۲۹،۶۰۷ |
شیمیایی فارس پیشبینی سود سال مالی ۹۶خود را به ازای هر سهم ۷۱ریال اعلام نموده است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش(هر واحد) سال ۹۶ | قیمت فروش (هرواحد تومان) سال ۹۶
| مقدار فروش(هر واحد) ۱۲ماهه۹۵ | قیمت فروش (هر واحدتومان) ۱۲ماهه۹۵ |
| انواع رزین | تن | ۷۲،۰۰۰ | ۱،۰۹۷،۰۰۰ | ۶۴،۷۴۵ | ۸۸۰،۰۰۰ |
| پودر قالبگیری | تن | ۷،۳۰۰ | ۵،۸۰۸،۰۰۰ | ۵،۸۰۸ | ۴،۶۸۵،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
شرکت در عملکرد ۲ ماهه بیش از ۱۵ درصد از بودجه فروش مقداری خود را محقق نموده که عملکرد خوبی می باشد
درصد تاثیر محصولات شرکت در بودجه شفارس:
بررسی بهای تمام شده شفارس:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۸۲۸،۶۰۰ | ۸۱ |
| دستمزد | ۶۱،۶۰۰ | ۶ |
| هزینه سربار | ۱۳۱،۴۹۰ | ۱۳ |
مواد مستقیم:
عمده مواداولیه مورد استفاده شرکت عمدتا مواد پتروشیمی می باشد
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۶ هر واحد تومان
| مقدار خرید ۱۲ماهه۹۵ | مبلغ خرید ۱۲ماهه۹۵ هر واحد تومان |
| مواد اولیه پتروشیمی | تن | ۶۲،۸۳۴ | ۱،۱۵۹،۰۰۰ | ۵۲،۹۹۵ | ۸۳۶،۰۰۰ |
| خمیر کاغذ | تن | ۱،۷۳۰ | ۳،۰۰۰،۰۰۰ | ۱،۳۲۷ | ۲،۳۳۱،۰۰۰ |
شرکت قیمت مواد اولیه را در بالایی در نظر گرفته است همین امر سبب شده علی رغم پیشبینی جهش تولید و فروش شرکت به بالا گرفتن بهای تمام شده شاهد تغییری در سود خود نباشد
هزینه های سربار و هزینه انرژی:
شرکت سالانه حدود ۱،۲میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این رقم برای سال ۹۶ در سطوح ۱،۵میلیون تومان در نظر گرفته شده است
مصارف ارزی:
شرکت برای سال ۹۶ پیشبینی صادرات۲،۲ میلیون دلاری با دلار۳۶۰۰ تومانی و واردات۱،۴میلیونن دلاری با دلار۳۶۰۰ تومانی را در دستور کار دارد
پیشبینی صادرات کل سال:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۲،۲۷۶،۰۰۰ | ۳۶،۰۰۰ | ۸۱،۹۵۰ |
پیشبینی واردات کل سال:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۱،۴۴۱،۰۰۰ | ۳۶،۰۰۰ | ۵۱،۹۰۰ |
ترکیب سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| امید فارس | ۸۱،۳ |
| سهامداران حقیقی | ۴،۶ |
| رشد پایدار | ۱ |
سهامدار عمده شفارس در اختیار شرکت امید فارس می باشد
نتیجه گیری:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۶ | پیشبینی مبلغی خرید سال۹۶ هر واحد تومان
| مقدار خرید ۱۲ماهه۹۵ | مبلغ خرید ۱۲ماهه۹۵ هر واحد تومان |
| مواد اولیه پتروشیمی | تن | ۶۲،۸۳۴ | ۱،۱۵۹،۰۰۰ | ۵۲،۹۹۵ | ۸۳۶،۰۰۰ |
| خمیر کاغذ | تن | ۱،۷۳۰ | ۳،۰۰۰،۰۰۰ | ۱،۳۲۷ | ۲،۳۳۱،۰۰۰ |
شرکت قیمت مواد اولیه را در بالایی در نظر گرفته است همین امر سبب شده علی رغم پیشبینی جهش تولید و فروش شرکت به بالا گرفتن بهای تمام شده شاهد تغییری در سود خود نباشد
به ازای تغییر هر ۵ درصد قیمت مواد اولیه و کاهش ان شاهد تغییر سود شرکت به شرح ذیل خواهیم بود:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۲۱۴،۵۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۹۸۱،۵۸۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۳۲،۹۱۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۵،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱،۵۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۵۶،۴۱۵ |
| هزینه های مالی | (۶۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۹۷،۴۱۵ |
| مالیات | (۲۱،۹۱۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۵،۴۹۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۲۰ |
| سرمایه | ۶۲۹،۶۰۷ |
کاهش هر ۵ درصد مواد اولیه باعث رشد ۵۰ ریالی سود هر سهم شرکت خواهد شد
گروه تحلیلی بتا سهم…