تحلیل بنیادی پتروشیمی کرمانشاه
مقدمه: پتروشیمی کرمانشاه در زمینه تولید اوره امونیاک در غرب کشور تاسیس شد این شرکت با ظرفیت اسمی ۳۹۶ هزار تن امونیاک و ۶۶۰ هزار تن اوره به فعالیت میپردازد
سود اوری شرکت طی سالهای اخیر:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۱۸۶۱ | ۳۲۸۴ |
| ۱۳۹۳ | ۱۶۳۸ | ۲۸۸۹ |
| ۱۳۹۴ | ۶۸۴ | ۲۴۱۳ |
| ۱۳۹۵ | ۶۰۰ | ۲۱۱۸ |
سود شرکت طی سالهای اخیر به دلیل افت قیمت فروش محصولات و افزایش بهای خوراک مصرفی با روند کاهشی همراه شده است
سوداوری کرمانشاه در سال ۹۵:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ | ۹۴،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۵،۲۲۲،۳۷۰ | ۵،۸۰۹،۷۲۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۳۹۴،۷۹۸) | (۲،۵۴۳،۹۶۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۸۲۷،۵۷۲ | ۳،۲۶۵،۸۶۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۶۹،۶۴۳) | (۵۶۸،۱۳۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱،۸۶۵) | (۱۸،۲۵۷) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲،۳۵۶،۰۶۴ | ۲،۶۷۹،۳۷۰ |
| هزینه های مالی | (۲۳۷،۵۴۴) | (۳۵۵،۰۴۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | ۸۹،۲۷۱ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲،۱۱۸،۵۲۰ | ۲،۴۱۳،۶۰۱ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲،۱۱۸،۵۲۰ | ۲،۴۱۳،۶۰۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۰۰ | ۶۸۴ |
| سرمایه | ۳،۵۲۹،۲۰۰ | ۳،۵۲۹،۲۰۰ |
شرکت سود هر سهم سال مالی منتهی به پایان اسفند سال ۹۵خود را به ازای هر سهم ۶۰۰ریال پیشبینی کرده است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن /تومان)سال ۹۵
| مقدار فروش(تن)سال۹۴ | قیمت فروش (هر تن /تومان)سال۹۴
|
| اوره داخلی | ۲۴۰،۲۴۰ | ۶۸۰،۰۰۰ | ۲۰۱،۰۲۸ | ۶۳۷،۰۰۰ |
| امونیاک | ۶،۶۷۱ | ۱،۱۲۸،۰۰۰ | ۱،۵۰۰ | ۱،۱۲۸،۰۰۰ |
| اوره صادراتی | ۴۴۶،۱۶۰ | ۷۸۷،۰۰۰ | ۴۹۲،۱۷۲ | ۹۱۷،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش اوره صادراتی خود را در سطوح پایین پیشبینی نموده است با فرض اوره ۲۴۰ دلاری و دلار ۳۶۰۰ تومانی به قیمت ۸۶۴ هزار تومان برای اوره صادراتی میرسیم
تاثیر محصولات شرکت در سبد فروش:
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی کرمانشاه:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۷۲۹،۰۰۰ | ۳۰ |
| دستمزد مستقیم | ۸۳،۲۵۰ | ۳ |
| سربار | ۱،۵۸۴،۰۰۰ | ۶۷ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را هزینه های سربار تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
مواد اولیه شرکت شامل گاز که از طبیعی که از پتروشیمی مبین تامین میشود
شرکت هزینه انرژی مصرفی ندارد و انرژی شرکت توسط گاز خوراک و برق تامین میشود
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۵ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۵هرتن /تومان
| مقدار خرید سال۹۴ | مبلغ سال۹۴هر تن/تومان |
| گاز طبیعی | متر مکعب | ۲۷۶،۱۱۶،۰۰۰ | ۲۶۴ | ۲۶۶،۴۹۴،۰۰۰ | ۲۴۹ |
نرخ خوراک ۸٫۵ سنت و با نرخ تسعیر دلار ۳۰۰۰ تومانی در نظر گرفته شده است که با توجه به نرخ ۳۲۰۰ تومانی انتظار رشد ۷ درصدی بهای خرید مواد اولیه به میزان ۵ ممیلیارد تومان را داریم
صادرات و واردات شرکت و میزان تاثیر نرخ ارز بر سود کرمانشاه:
این شرکت برای سال ۹۵نرخ دلار صادراتی خود را۳۵۰۰ تومان در نظر گرفته است
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| یورو | ۵۸،۴۵۲،۰۰۰ | ۴۰،۲۰۰ | ۲،۳۵۰،۰۰۰ |
| دلار | ۱۰۰،۳۸۶،۰۰۰ | ۳۵،۰۰۰ | ۳،۵۱۳،۰۰۰ |
ترکیب سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| گسترش نفت و گاز پارسیان | ۴۲،۲ |
| شرکت گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان | ۲۰،۶ |
| شرکت توسعه صنایع پتروشیمی | ۳،۵ |
| هامون سپاهان | ۲،۶ |
| مدبران اقتصاد | ۱ |
طرح های توسعه ای:
این شرکت تا ۳ سال اینده قصد افزایش ظرفیت را به میزان دو برابر ظرفیت فعلی در دستور کار دارد
نتیجه گیری:
شرکت هم نرخ فروش و هم قیمت مواد اولیه را پایین در نظر گرفته است
شرکت نرخ فروش اوره صادراتی خود را در سطوح پایین پیشبینی نموده است با فرض اوره ۲۴۰ دلاری و دلار ۳۶۰۰ تومانی به قیمت ۸۶۴ هزار تومان برای اوره صادراتی میرسیم
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)سال ۹۵ | قیمت فروش (هر تن /تومان)سال ۹۵
|
| اوره داخلی | ۲۴۰،۲۴۰ | ۶۸۰،۰۰۰ |
| امونیاک | ۶،۶۷۱ | ۱،۱۲۸،۰۰۰ |
| اوره صادراتی | ۴۴۶،۱۶۰ | ۸۶۴،۰۰۰ |
مبلغ فروش
| جمع فروش میلیون ریال | ۵،۵۶۴،۰۰۰ |
مواد اولیه
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۵ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۵هرتن /تومان
| مقدار خرید سال۹۴ | مبلغ سال۹۴هر تن/تومان |
| گاز طبیعی | متر مکعب | ۲۷۶،۱۱۶،۰۰۰ | ۲۶۴ | ۲۶۶،۴۹۴،۰۰۰ | ۲۴۹ |
نرخ خوراک ۸٫۵ سنت و با نرخ تسعیر دلار ۳۰۰۰ تومانی در نظر گرفته شده است که با توجه به نرخ ۳۲۰۰ تومانی انتظار رشد ۷ درصدی بهای خرید مواد اولیه به میزان ۵ ممیلیارد تومان را داریم
| شرح | پیشبینی ۹۵ |
| سال مالی منتهی به | ۹۵،۱۲،۳۰ |
| فروش | ۵،۵۶۴،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۴۵۵،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۳،۱۰۹،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۶۹،۶۴۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱،۸۶۵) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲،۶۳۷،۴۹۲ |
| هزینه های مالی | (۲۳۷،۵۴۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲،۳۹۹،۹۴۸ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲،۳۹۹،۹۴۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۸۰ |
| سرمایه | ۳،۵۲۹،۲۰۰ |
در صورت افزایش نرخ داخلی اوره شرکت توانایی رشد سوداوری تا سطوح ۶۸ تومان را دارا می باشد
سشنبه ۱۸ اسفند ۹۴