تحلیل بنیادی نیروترانس
مقدمه: فعالیت شرکت در زمینه تولید و فروش انواع ترانسهای اندازه گیری جریان و ولتاژ میباشد این شرکت با سرمایه ۳۰میلیارد تومانی فعالیت می کند
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۰ | ۹۲۲ | ۱۵۶ |
| ۱۳۹۱ | ۸۸۶ | ۱۵۰ |
| ۱۳۹۲ | ۶۰۹ | ۱۴۶ |
| ۱۳۹۳ | ۷۱۷ | ۱۷۲ |
| ۱۳۹۴ | ۴۹۵ | ۱۴۸ |
سوداوری شرکت طی سالهای اخیر در محدوده ۱۵-۱۸میلیارد تومان قرار داشته و جهش خاصی را به همراه نداشته است
پیشبینی سود سال۹۴:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ | ۹۴،۹،۳۰ |
| فروش | ۸۰۴،۳۷۷ | ۵۷۲،۵۰۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۵۹۶،۷۰۹) | (۴۳۶،۷۰۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۰۷،۶۶۸ | ۱۳۵،۸۰۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۲،۹۴۸) | (۴۷،۲۱۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۴۴،۷۲۰ | ۸۸،۵۹۱ |
| هزینه های مالی | (۲،۹۵۰) | (۱،۵۴۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳۲،۹۲۳ | ۲،۵۲۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۳،۶۳۶) | (۲،۳۶۸) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۷۱،۰۵۷ | ۸۷،۲۰۱ |
| مالیات | (۲۲،۵۰۷) | (۱۲،۷۲۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۴۸،۵۵۰ | ۷۴،۴۸۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۹۵ | ۲۴۸ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ | ۳۰۰،۰۰۰ |
این شرکت سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۴۹۵ریال اعلام کرده است که در عملکرد ۹ ماهه شاهد پوشش ۵۰ درصدی بودجه شرکت هستیم
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۴ | قیمت فروش هر تن سال ۹۴(واحد/تومان) | مقدار فروش ۹ماهه | قیمت فروش۹ ماهه (واحد/ تومان) |
| انواع بوشینگ خازنی | دستگاه | ۸۹۳ | ۱۶،۵۹۳،۰۰۰ | ۶۸۶ | ۱۵،۹۸۸،۰۰۰ |
| انواع ترانسهای اندازگیری | دستگاه | ۵،۷۳۷ | ۱۰،۱۳۰،۰۰۰ | ۴،۰۹۸ | ۹،۴۷۶،۰۰۰ |
| محصولت غیر ترانس | قطعه | ۴۰ | ۳۳،۲۷۵،۰۰۰ | ۳۷ | ۳۴،۴۳۲،۰۰۰ |
قیمت فروش انواع ترانس های اندازه گیری در سطوح مناسبی پیشبینی شده است
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات انواع ترانسهای اندازه گیری تشکیل داده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت نیروترانس:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲۰۳،۰۳۰ | ۵۶ |
| دستمزد مستقیم | ۱۴،۱۴۹ | ۴ |
| سربار | ۱۴۶،۴۶۰ | ۴۰ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده نیروترانس:
| نام محصول | واحد | پیشبینی سال۹۴ | مبلغ(تومان) | ۹ماهه | مبلغ(تومان) |
| هسته سیم پیچی شده | عدد | ۵،۸۶۸ | ۲،۰۲۰،۰۰۰ | ۴،۳۰۲ | ۱،۹۶۹،۰۰۰ |
| سایر اقلام | عدد | ۱،۰۰۰،۰۰۰ | ۱۸،۱۹۸ | ۲۵۰،۰۰۰ | ۲۴،۰۰۰ |
شرکت نرخ خرید مواداولیه خود را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است
با فروش ۷۲ درصدی ۸۲ درصد از بودجه واد اولیه شرکت پوشش داده شده است
انتظار افزایش ۲ میلیارد تومانی بهای خرید مواد اولیه را داریم
مصارف ارزی:
صادرات: شرکت برای سال ۹۴ پیشبینی صادرات ۶،۴ میلیون دلاری با دلار ۳۶۰۰ تومانی و واردات ۵ میلیون دلار مواد اولیه را با دلار ۳۶۰۰ تومانی دارد
در عملکرد ۹ ماهه شاهد صادرات۲،۵میلیون دلاری با دلار۳۵۰۰ تومانی و واردات۳،۳میلیون دلاری با همین نرخ بودیم
صادرات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۶،۴۴۸،۰۰۰ | ۳۶،۰۰۰ | ۲۳۲،۱۵۰ |
واردات:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۵،۱۲۴،۰۰۰ | ۳۶،۰۰۰ | ۱۸۴،۵۳۰ |
صادرات۹ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۲،۵۰۹،۰۰۰ | ۳۵،۰۰۰ | ۸۷،۸۴۷ |
واردات ۹ ماهه:
| نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
| دلار | ۳،۳۶۴،۰۰۰ | ۳۵،۰۰۰ | ۱۱۷،۷۶۳ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شرکت های سرمایه گذاری استانی | ۳۰،۷ |
| تعمیرات نیروگاهی ایران | ۲۰،۷ |
| صندوق بازنشستگی کارکنان بانکها | ۱۶،۱ |
| توزیع نیروی برق تهران | ۱۶ |
| صنایع اب و برق صبا | ۵ |
همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد که در صورت تعدیل عایدی این سهم با رشد خوبی مواجه خواهد شد
نتیجه گیری:
با توجه به عملکرد ۹ ماهه شرکت نرخ مواد اولیه را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است
| نام محصول | واحد | پیشبینی سال۹۴ | مبلغ(تومان) | ۹ماهه | مبلغ(تومان) |
| هسته سیم پیچی شده | عدد | ۵،۸۶۸ | ۲،۰۲۰،۰۰۰ | ۴،۳۰۲ | ۱،۹۶۹،۰۰۰ |
| سایر اقلام | عدد | ۱،۰۰۰،۰۰۰ | ۱۸،۱۹۸ | ۲۵۰،۰۰۰ | ۲۴،۰۰۰ |
شرکت نرخ خرید مواداولیه خود را در سطوح پایینی پیشبینی کرده است
با فروش ۷۲ درصدی ۸۲ درصد از بودجه واد اولیه شرکت پوشش داده شده است
انتظار افزایش ۲ میلیارد تومانی بهای خرید مواد اولیه را داریم
| شرح | پیشبینی۹۴ |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۸۰۴،۳۷۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۱۶،۷۰۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۸۷،۶۶۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۲،۹۴۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۲۴،۷۲۰ |
| هزینه های مالی | (۲،۹۵۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳۲،۹۲۳ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۳،۶۳۶) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۵۱،۰۵۷ |
| مالیات | (۱۹،۷۹۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۳۱،۲۶۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۳۷ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ |
شرکت احتمال تعدیل منفی و کاهش سود را دارد مگر اینکه با رشد تولید و فروش بتواند به بودجه اعلامی برسد
سشنبه ۲۷ بهمن ۹۴