تحلیل بنیادی مگسال
مقدمه: مگسال در زمینه دامداری و دامپروری فعالی می کند این شرکت با سرمایه ۳ میلیارد تومان تنها شرکت فعال در صنعت زراعت در بازار سرمایه می باشد
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم(ریال) | سود خالص(میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۲ | ۴۵۴۲ | ۱۳۶ |
| ۱۳۹۳ | ۴۰۸۰ | ۱۲۲ |
| ۱۳۹۴ | ۴۶۹۳ | ۱۴۱ |
روند سوداوری مگسال با نوسان طی سالهای اخیر همراه بوده است اما شرکت پیشبینی رشد سوداوری شرکت را در سال ۹۴ را دارد
پیشبینی سود سال۹۴:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ | ۹۳،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۵۶۰،۷۵۱ | ۴۸۸،۹۵۹ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۹۲،۴۶۷) | (۳۴۰،۲۰۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۶۸،۲۸۴ | ۱۴۸،۷۵۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۵،۹۹۷) | (۱۵،۳۹۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۴،۹۸۶) | (۵،۶۶۲) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۴۷،۳۰۱ | ۱۲۷،۶۹۶ |
| هزینه های مالی | (۵،۸۱۰) | (۴،۸۸۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۶۶۲) | (۳۶۸) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۴۰،۸۲۹ | ۱۲۲،۴۴۲ |
| مالیات | (۳۴) | (۴۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۴۰،۷۹۵ | ۱۲۲،۳۹۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴،۶۹۳ | ۴،۰۸۰ |
| سرمایه | ۳۰،۰۰۰ | ۳۰،۰۰۰ |
این شرکت سود سال ۹۴خود را به ازای هر سهم ۴۶۹۳ ریال اعلام کرده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۴ | قیمت فروش هر تن سال ۹۴(واحد/تومان) | مقدار فروش ۹۳ | قیمت فروش سال۹۳(واحد/ تومان) |
| شیر | کیلو | ۳۰،۵۳۰،۰۰۰ | ۱،۴۵۰ | ۲۹،۷۷۲،۰۰۰ | ۱،۳۰۶ |
| گوساله نر | راس | ۱،۱۸۷ | ۲،۳۲۰،۰۰۰ | ۱،۱۸۴ | ۱،۸۸۹،۰۰۰ |
| پسته | کیلو | ۳،۰۰۰ | ۲۸،۲۰۰ | ۵،۹۲۹ | ۲۱،۷۰۰ |
| گندم | کیلو | ۲،۱۰۰،۰۰۰ | ۱،۳۰۰ | ۱،۳۱۶،۰۰۰ | ۱،۲۱۳ |
| کلزا | کیلو | ۸۰،۰۰۰ | ۰ | ۰ | |
| چوب | کیلو | ۱۸۰،۰۰۰ | ۱۸۶ | ۱۷۲،۰۰۰ | ۱۶۴ |
| چغندر | کیلو | ۲،۳۰۰،۰۰۰ | ۲۷۰ | ۳،۳۳۹،۰۰۰ | ۲۳۵ |
| دام ماده | راس | ۱،۰۳۰ | ۵،۲۵۰،۰۰۰ | ۱،۰۸۵ | ۴،۳۲۷،۰۰۰ |
شرکت قیمت محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانظور که مشاهده میشود عمده محصول تولیدی شرکت شیر خام میباشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت مگسال:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲۳۲،۷۳۰ | ۵۹ |
| دستمزد مستقیم | ۵۵،۲۲۸ | ۱۴ |
| سربار | ۱۰۴،۵۰۹ | ۲۷ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده مگسال:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۴ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۴(تومان)
| مقدار خرید سال۹۳ | مبلغ خرید سال۹۳(تومان) |
| یونجه | تن | ۸،۰۵۲ | ۸۱۱،۰۰۰ | ۷،۷۹۱ | ۶۹۵،۰۰۰ |
| کجاله سویا | تن | ۲،۰۸۶ | ۲،۱۰۴،۰۰۰ | ۱،۹۹۶ | ۱،۶۷۵،۰۰۰ |
| جو | تن | ۳،۰۱۶ | ۱،۱۲۷،۰۰۰ | ۲،۸۷۱ | ۹۳۰،۰۰۰ |
| ذرت | تن | ۲۸،۵۶۰ | ۳۶۴،۰۰۰ | ۲۸،۱۰۰ | ۲۸۵،۰۰ |
| سایر | تن | ۱ | ۵۶،۶۶۷ | ۱ | ۵۹،۹۹۶ |
اخرین نرخ واد اولیه شرکت به شرح ذیل است:
کنجاله سویا ۱۶۵۰ تومان
ذرت ۳۶۰ تومان
جو ۸۲۰ تومان
یونجه ۷۹۰ تومان
سایر ۶۰۰۰ تومان
هزینه های سربار:
شرکت در سال حدود ۲۰۰ میلیون تومان مصرف انرژی دارد که افزایش قیمت حاملهای انرژی تاثیری بر سوداوری شرکت ندارد
مصارف ارزی:
صادرات و واردات:
شرکت وارداتی و صادراتی ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| پیوند فردوس پارس | ۵۱ |
| بنیاد مستضعفان | ۳۹،۷ |
| بانک سینا | ۴،۱ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت با سهام شناور ۱بسیارپایینی همراه میباشد
سهام مدیریتی شرکت به طور غیر مستقیم در اختیار بنیاد مستضعفان میباشد
نتیجه گیری:
شرکت قیمت فروش محصولات خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده اما قیمت خرید مواد اولیه دست بالا در نظر گرفته شده است
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۴ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۴(تومان)
| مقدار خرید سال۹۳ | مبلغ خرید سال۹۳(تومان) |
| یونجه | تن | ۸،۰۵۲ | ۸۱۱،۰۰۰ | ۷،۷۹۱ | ۶۹۵،۰۰۰ |
| کجاله سویا | تن | ۲،۰۸۶ | ۲،۱۰۴،۰۰۰ | ۱،۹۹۶ | ۱،۶۷۵،۰۰۰ |
| جو | تن | ۳،۰۱۶ | ۱،۱۲۷،۰۰۰ | ۲،۸۷۱ | ۹۳۰،۰۰۰ |
| ذرت | تن | ۲۸،۵۶۰ | ۳۶۴،۰۰۰ | ۲۸،۱۰۰ | ۲۸۵،۰۰ |
| سایر | تن | ۱ | ۵۶،۶۶۷ | ۱ | ۵۹،۹۹۶ |
اخرین نرخ واد اولیه شرکت به شرح ذیل است:
کنجاله سویا ۱۶۵۰ تومان
ذرت ۳۶۴ تومان
جو ۸۲۰ تومان
یونجه ۷۹۰ تومان
سایر ۶۰۰۰ تومان
پیشبینی کارشناسی:
| شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۴ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۴(تومان)
|
| یونجه | تن | ۸،۰۵۲ | ۷۹۰،۰۰۰ |
| کجاله سویا | تن | ۲،۰۸۶ | ۱،۶۵۰،۰۰۰ |
| جو | تن | ۳،۰۱۶ | ۸۲۰،۰۰۰ |
| ذرت | تن | ۲۸،۵۶۰ | ۳۶۴،۰۰۰ |
| سایر | تن | ۱ | ۶،۰۰۰ |
بدین ترتیب شاهد کاهش ۱،۷ میلیارد تومانی بهای تمام شده در شرکت خواهیم بود
| شرح | پیشبینی ۹۴ |
| سال مالی منتهی به | ۹۴،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۵۶۰،۷۵۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۷۵،۴۶۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۸۵،۲۸۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۵،۹۹۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۴،۹۸۶) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۶۴،۳۰۱ |
| هزینه های مالی | (۵،۸۱۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۶۶۲) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۵۷،۸۲۹ |
| مالیات | (۳۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۵۷،۷۹۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵،۲۶۶ |
| سرمایه | ۳۰،۰۰۰ |
همانطور که مشاهده میشود در صورت عدم افزایش نرخ محصولات کشاورزی شرکت قادر به شناسایی سود ۵۲۰ تومان به بالا خواهد بود
شنبه ۲۳ خرداد ۹۴