تحلیل بنیادی چینی ایران
مقدمه: چینی ایران با نام تجاری ایرانا به عنوان اولین و بزرگترین تولید کننده کاشی دیواری در ایران شناخته میشود برند این شرکت جز معروفترین برندها و میتوان گفت برترین و اولین برند در این صنعت میباشد چینی ایران هم اکنون یکی از بزرگترین تولید کنندگان کاشی و سرامیک در ایران میباشد
روند سوداوری سهم در سالهای گذشته:
سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
۹۰ | ۶۵۳ | ۱۰۹ |
۹۱ | ۵۷۹ | ۹۶ |
۹۲ | ۹۲۰ | ۱۵۳ |
همانطور که مشاهده میشود افزای شنرخ ارز سببرشد قیمت فروش داخلی محصولات شرکت و رشد قیمت فروش صادراتی محصولات شرکت شده و در نهایت این امر منجر به رشد قیمتی و سوداوری خوبی در کچینی شده است
پیشبینی سود سال ۹۲:
شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۱۲،۲۹ | ۹۲،۶،۳۱ |
فروش | ۸۴۶،۱۳۱ | ۳۷۱،۹۸۳ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۷۱،۵۴۴) | (۲۷۸،۹۳۸) |
سود و زیان ناخالص | ۱۷۴،۵۸۷ | ۹۳،۰۴۵ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۶،۲۹۸) | (۲۳،۴۳۸) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۳،۶۰۸) | (۱۴،۹۰۷) |
سود و زیان عملیاتی | ۱۲۴،۶۸۱ | ۵۴،۷۰۰ |
هزینه های مالی | (۳۴،۴۶۷) | (۲۰،۵۰۵) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۳،۳۹۷ | ۵۳،۳۸۱ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۲،۱۲۰ | ۲۸،۰۳۲ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۷۵،۸۳۱ | ۱۱۵،۶۰۸ |
مالیات | (۲۲،۲۰۱) | (۸،۶۵۵) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۵۳،۶۳۰ | ۱۰۶،۹۵۳ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۲۰ | ۶۴۰ |
سرمایه | ۱۶۷،۰۲۸ | ۱۶۷،۰۲۸ |
کچینی پیشبینی سود هر سهم سال ۹۲ خود را ۹۲۰ریال به ازای هر سهم اعلام نموده است که در عملکرد ۶ ماهه موفق به پوشش ۷۰ درصدی بودجه خود شده است
تولیدات و فروش شرکت:
نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۲ | قیمت فروش هر تن سال ۹۲واحد/تومان) | مقدار فروش ۶ماهه ۹۲ | قیمت فروش واقعی ۶ماهه۹۲(واحد/ تومان) |
کاشی | متر مربع | ۵،۲۵۲،۷۰۹ | ۹،۶۷۰ | ۲،۳۸۹،۳۳۰ | ۹،۰۳۸ |
سرامیک | مترمربع | ۳،۸۸۸،۲۰۶ | ۸،۵۵۰ | ۱،۷۷۶،۲۰۶ | ۸،۷۸۴ |
گرانول | تن | ۵،۸۰۵،۶۸۴ | ۹۵ | ۰ | ۰ |
۴۰ درصد فروش شرکت کاشی و ۶۰ درصد دیگر سرامیک می باشد
نرخ فروش محصولات شرکت در ۳ ماهه دوم سال به شرح ذیل بوده است:
انواع کاشی: ۹۴۴۳ تومان
انواع سرامیک: ۹۵۴۵ تومان
بررسی بهای تمام شده در شرکت چینی ایران:
نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
مواد مستقیم | ۴۲۰،۸۹۳ | ۵۳ |
دستمزد مستقیم | ۸۳،۰۲۰ | ۱۱ |
سربار | ۲۸۳،۴۶۴ | ۳۶ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کچینی:
بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت چینی ایران مربوط به انواع لعاب و گرانول و کارتن و رنگ میباشد
شرح | واحد | پیشبینی مقداری خرید سال ۹۲ | پیشبینی مبلغی خرید سال ۹۲ هر واحد تومان | پیشبینی مقداری خرید ۶ماهه سال۹۲ | پیشبینی مبلغی خرید ۶ماهه سال۹۲ هر واحد تومان |
انواع گرانول | تن | ۱۵۰،۱۱۵ | ۲۹،۸۳۰ | ۷۶،۷۱۱ | ۲۸،۴۰۰ |
انواع فریت | تن | ۸،۹۳۷ | ۱،۵۱۷،۰۰۰ | ۴،۰۱۹ | ۱،۴۴۴،۰۰۰ |
انواع لعاب پودری | تن | ۴،۴۶۸ | ۱،۰۹۲،۰۰۰ | ۲،۵۵۴ | ۱،۰۴۰،۰۰۰ |
انواع رنگ | تن | ۱۶۵ | ۴۱،۵۳۳،۰۰۰ | ۲۳ | ۴۱،۵۲۱،۰۰۰ |
کارتن بسته بندی | هزار عدد | ۱۰،۶۰۸ | ۷۷۰،۰۰۰ | ۴،۶۶۸ | ۷۳۳،۵۰۰ |
شرکت نرخ خرید مواد اولیه را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است
هزینه های سربار(تاثیر هدفمند کردن یارانه ها بر این شرکت):
شرکت سالانه حدود ۴ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که اجرای گام دوم طرح تحول در صورت رشد تصاعدی قیمت برق و گاز میتواند باعث کاهش شدید سوداوری شرکت شود
مصارف ارزی:
چینی ایران برای سال ۹۲پیشبینی صادرات ۱۸میلیون دلاری درصدی محصولات خود را(عمدتا به عراق و افغانستان ) و در مقابل واردات ۲میلیون دلار مواد اولیه خود را دارد ارز مورد استفاده شرکت در واردات و صادرات شرکت دلار میباشد و نرخ این ارز برای صادرات به دلیل صادرات با ماهیت ریالی ۲۰۵۰ تومان و نرخ دلار برای واردات با نرخ ۳۲۲۸ تومان در نظر گرفته شده است
شرکت در عملکرد ۶ ماهه معادل ۷،۵ میلیون دلار معادل ریالی ۲۰۰۸ تومان به ازای هر دلار صادرات داشته است و در مقابل واردات۴۴۰ هزار یورویی با نرخ ۴۶۳۳ تومان را انجام داده است
صادرات:
نام ارز | مبلغ ارزی | نرخ ریالی ارز | مبلغ(میلیون ریال) |
دلار | ۱۷،۹۹۶،۰۰۰ | ۲۰،۵۰۰ | ۳۸۶،۲۸۱ |
واردات:
دلار | ۲،۰۵۹،۰۰۰ | ۳۲،۲۸۲ | ۶۶،۴۹۳ |
طرح های توسعه ای شرکت:
نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
طرح تجهیز سالنهای تولیدی | ۱۵۲،۱۵۳ | یورو | ۳،۱۶۹،۰۰۰ | ۲۱ | ۱۳۹۲ |
تجیز خطو تولیدی | ۱۹،۱۲۰ | دلار | ۵۴۶،۰۰۰ | ۱۰ | ۱۳۹۲ |
ماشین الات خطوط تولید | ۶۵،۹۸۰ | ریالی | —- | ۱۲ | ۱۳۹۲ |
طرح فوق برای افزایش ظرفیت و بالا بردن ظرفیت تولیدی خطوط تولید و استفاده از ظرفیت های خالی شرکت میباشد
سهامداران عمده:
نام سهامدار | درصد سهام |
گسترش پایا صنعت | ۵۰ |
سرمایه گذاری ملی | ۷،۵ |
سرمایه گذاری سپه | ۵ |
شرکت گسترش پایا صنعت از شرکتهای زیر مجموعه بنیاد مستضعفان میباشد
همچنین شرکت قصد افزایش ۵۰ درصدی سرمایه از محل سود و زیان انباشته و اندوخته طرح توسعه خود را در سال۹۲را در صورت تایید دارد
سرمایه گذاری های شرکت:
نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده | ارزش بازار | افزایش (کاهش) ارزش |
کاشی سینا | ۲۷ | ۱۶،۳۲۴ | ۵۶۷،۰۰۰ | ۵۵۰،۶۷۴ |
نزدیک به ۲۵ درصد از سود سالانه کچینی حاصل از سرمایه گذاری در شرکت کاشی سینا میباشد که سود کساوه برای سال جاری شناسایی شده است
نتیجه گیری:
در این قسمت قیمت فروش محصولات شرکت را بر اساس واقعیات موجود تخمین میزنیم
نوع محصول | واحد | مقدار فروش ۶ماهه دوم سال ۹۲ | قیمت فروش هر تن۶ماهه دوم سال ۹۲واحد/تومان) |
کاشی | متر مربع | ۲،۸۶۳،۰۰۰ | ۹،۴۴۳ |
سرامیک | مترمربع | ۲،۱۱۲،۰۰۰ | ۹،۵۴۵ |
گرانول | تن | ۵،۸۰۵،۶۸۴ | ۹۵ |
مبلغ فروش
فروش ۶ ماهه اول سال میلیون ریال | ۳۷۱،۹۸۳ |
فروش ۶ ماهه دوم سال میلیون ریال | ۴۷۶،۰۰۰ |
جمع فروش میلیون ریال | ۸۴۷،۹۸۳ |
تخمین ۹۲
شرح | پیشبینی ۹۲ |
سال مالی منتهی به | ۹۲،۱۲،۲۹ |
فروش | ۸۴۷،۹۸۳ |
بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۶۷۱،۵۴۴) |
سود و زیان ناخالص | ۱۷۶،۴۳۹ |
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۶،۲۹۸) |
خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۳،۶۰۸) |
سود و زیان عملیاتی | ۱۲۶،۵۳۳ |
هزینه های مالی | (۳۴،۴۶۷) |
درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۳،۳۹۷ |
درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۲،۱۲۰ |
سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۷۷،۵۸۳ |
مالیات | (۲۲،۵۰۰) |
سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۵۵،۰۸۳ |
سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۲۸ |
سرمایه | ۱۶۷،۰۲۸ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت جای رشد عایدی چندانی ندارد تنها افزایش نرخ فروش صادراتی میتواند سبب رشد بیشتر سوداوری شرکت شود
چهارشنبه ۲۹ ابان ۹۲