گزارش بازارامروزچهارشنبه ۲۴ دی ۱۴۰۴
شب های بدبینی و روزهای امیدواری !
وقتی مینویسیم چو تخته پاره برموج دقیقا به همین معناست که در نبود اطلاع رسانی دقیق ، بازار با اخبار سطحی و محدود جهت خود را روشن میکند شب ها اخبار زهراگین و منفی را می شنود و روزها در رد یا تعدیل این اخبار فضا شکل میگیرد و این سرد و گرم شدن های ممتد باعث شده است تا شرایط کمی از حالت نرمال خارج شده و البته امروز بازار در یک نیمه به واسطه اخبار دیشب بدبین بود و دوباره با خبرهای رسیده و بهبود یافته کمی تعدیل شد و از ان حس منفی فاصله گرفت ولی در هر صورت دلایل کافی برای منفی شدن وجود داشت .
امروز طبیعی بود که بازار منفی باشد و ۳ دلیل عمده برای ان شکل گرفته بود دلیل اول منفی نیمه دوم بازار سه شنبه بود که با شدت بالا به صفوف فروش رفت و نشان داد جو فروش دست بالا را دارد و شرایط سخت شده است دلیل دوم آخر هفته بودن و اتفاقات احتمالی است که برخی خود را از این شرایط دور نگه میدارند و از همین رو با توجه به تعطیلات جو فروش منطقی بود و اما سومین موضوع همان چیزی بود که مدت ها از ان نوشتیم و حالا شاهد ان هستیم .روزهای قبل هم نوشتیم یکی از ترس های بازار بوده و حالا با این که خبرها قطره چکانی میرسد نشان میدهد اوضاع شرایط حساسی دارد . ریسک مداخله نظامی به اوج خود رسیده است و این نشان میدهد شرایط هرچه پیش می رود غیرعادی تر شده و غیر قابل پیش بینی می شود به نظر اوضاع کمی غیر قابل پیش بینی پیش می رود و حس بازار از همین موضوع نیز درست بود و امروز شاهد فشار فروش در بازار بودیم . این که این حس درست یا غلط کاری نداریم ولی حرف ما این است که وقتی این چنین ریسک ها روی سر بازار آوار می شود نمیتوانیم انتظار بازار گل و بلبل را داشت و پیش بینی جو مثبت را کرد . ولی این را هم بنویسیم که بازار از انچه فکرش را میکردیم بهتر بود که بخشی به دلیل مداخله تمام عیار حقوقی ها و تثبیت و توسعه در بازار است و بخشی هم به واسطه خوش بینی هاست و البته بسیاری هم انقدری که فروشنده های بازار امروز منفی بودند به فضا بدبین نیستند و معتقدند این یکی هم خیلی زود تمام می شود .
البته بازهم تاکید میکنیم هر چه در این متن نوشته می شود دیدگاه سیاسی ما نیست بحث اثرگذاری اتفاقات و رویدادهای سیاسی در بازار است و تصمیم گیری این که بمانیم یا برویم … و البته تصمیم هر فردی به عهده خود و با درجه ریسک پروفایل خود است .
اما چرا این هفته عجیب و پرتلاطم بود
یک نکته در مورد بازار بگوییم در هیچ مقطعی تعداد نماد های با پی به ای فوروارد این مقدار پرتعداد نبوده و اعدادزیر ۵ و ۴به وفور یافت می شود و باز تاکید میکنیم و دوباره تاکید میکنیم در هیچ مقطعی هم ریسک سیاسی روی سر بازار به این شکل نبوده است البته در فضای جنگ بازار زیر ریسک بود ولی در جنگ ما غافلگیر شدیم در شرایط فعلی بازار زیر این فشار است و آن را لمس میکند ببنید البته انصافا ایستادگی بازار بی نظیر است و واقعا خوب معامله می شود و خوب ایستاده است اما بیان این جمله لازم بود که در هیچ مقطعی انقدر ارزنده نبودیم و در هیچ مقطعی هم بازار زیر فشار ریسک این چنینی نبوده و این یعنی تصمیم گیری ماندن و رفتن بسیار بسیار دشوار است . در یک سو فضای بنیادی مدام چشمک میزند و بادست اشاره میکند که عزم سوی ما کن و از سوی دیگر حرف ها ورفتار و گفتار ترامپ نشان میدهد همه چیز غیرعادی پیش می رود .
اما دراین فضا چه کنیم ؟
در مورد عملکرد سهامداران در بازار با سناریوهای مختلف بهتر است تئوری های مختلف را کنار هم بگذارید و تصمیم بگیرید ببنید این بار بهتر است کمی واقع بینانه تر به فضا نگاه کرد و به نظر کمی فضا جدی تر شده است در حال حاضر همه اتفاقات پیش روی بازار است از جنگ محدود تا گسترده و از فضای تیره ریسک ها تا ابر خوش بینی ها … یکی از عزیزان نظر جالبی را داشت و معتقد بود تا وقتی ۲ موضوع حفظ می شود میتوان بازار سرمایه را امیدوارانه ترین بازار دانست و بقیه بازارها ریسک های قوی تری روی سر خود دارند . موضوع اول عدم اسیب به زیرساخت هاو موضوع دوم عدم تغییر قوانین و مقررات و شرایط شرکت ها که به نظر تا وقتی این دو متغیر اسیب نبیند نمیتوان به بازار بدبین بود ولی در نهایت اذیت و ازار اتفاقات مختلف برای بازار کم نیست
یک نکته دیگر را هم بیان کنیم این است که اگر بازار این طور در مدار بازدهی و رشد اخیر نبود بازار این بیش واکنشی را نشان نمیداد . بخشی از فشار فروش بازار نه این که به خاطر ریسک های سیاسی نیست ولی در سود بودن در بازار یکی از عواملی است که فروشنده ها دستشان راحت روی ماشه فروش می رود .
در سناریوهای مختلف میتوان برای بازار ریسک و بازده را کنار هم سنجید و خیلی نگران نبود ولی یک نکته میتواند بازار را بیش از هر چیز دیگری آزاردهد و ان هم بلاتکلیفی است .این بدترین حالتی است که میتواند فضای تلخی برای بازار رقم بزند نه خریدار حرکت قوی میکند و نه جریان پول و این باعث خواهد شد بازار روزها و ساعات طلایی خود را از دست بدهد به خصوص در مقطعی که گزارش ها میرسد . ببنیدبی تعراف به نظرم هر طور نگاه میکنیم در حال حاضر این بدترین سناریو برای بازار است یعنی برخی قاطعانه روی تقابل طرفین و بالارفتن در نردبان نزاع اصرار میکنند و شب ها به خبرها وزن میدهند و برخی هم در نقطه مقابل باردیگر این موارد را بازی میدانند و این دو نگاه مانع از حرکت دقیق بازار می شود و البته فنر ارزندگی را جمع تر میکند .
و نکته اخر این که امروز واکنش صندوق های تثبیت و توسعه بسیار جالب بود . در بین جمع شدن بسیاری از سهم های بزرگ این موضوع را امروز میدیدیم که اتفاقا تثبیت و تسعه در سمت سهم های کوچک فعال تر بودند . به نظر این موضوع به حرکت متوازن تر بازار کمک میکند و میتواند فضای بازار را منطقی تر نماید و از حق نگذریم که گزارش برخی کوچکترها هم جالب بوده و این موضوع انگیزه برای حضور در انها را افزایش میدهد ولی در نهایت پول بزرگ سهم بزرگ میخردو شاید این بار صندوق توسعه و تثبیت در سمت کوچکترها بایستد و صندوق ها سمت بزرگترها بروند …
در مورد بازار این که سازمان بورس خود را برای هر شرایطی اماده کند از توقف بازار تا کمک به بازار و … ما واقعا نمیدانیم چه چیزی در انتظار است و نباید غافلگیر شویم و برای هر سناریویی باید اماده باشیم این به نظر یکی از مهم ترین اتفاقات است که میتواند خیال سهامداران را راحت کند و کمی از نگرانی آنها بکاهد .
و حرف آخر … به تعطیلات پر تلاطمی میرویم هر ساعت و هر لحظه آن ممکن است با تغیراتی مواجه باشیم هر روز تا شبش این سیب هزار چرخ میخورد و نمیدانیم یکشنبه که به زمین میرسد چه شکل و چه رویی دارد ولی به هر حال هر چه یکشنبه پیش آید بازار باید خود را با ان تطبیق دهد ولی امیدواریم در میانه این حجم خبرهای ریزو درشت انچه برای همه خوش است رخ دهد و اولویت مردم کشور هستند و بازار هم از این موضوع در نهایت سود می برد .