شرح	واقعی حسابرسی نشده ۱۴۰۰،۳،۳۱	واقعی حسابرسی نشده ۹۹،۳،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاری	۴،۹۸۳	۱۱،۰۱۶
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۸،۴۶۸	۵،۸۹۱
سود حاصل از سایر فعالیتها	0	0
جمع درامدها	۱۳،۴۵۱	۱۶،۹۰۷
هزینه های عمومی و اداری	(۱۰،۴۱۱)	(۸،۶۴۰)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	0	0
سود و زیان عملیاتی	۳،۰۴۰	۸،۲۶۷
هزینه مالی	0	0
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱،۹۳۲	۱،۷۹۵
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴،۹۷۲	۱۰،۰۶۲
مالیات	0	0
سود و زیان پس از کسر مالیات	۴،۹۷۲	۱۰،۰۶۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات	13	26
سرمایه	۳۸۹،۴۶۵	۳۸۹،۴۶۵

شرکت برای ۶ ماهه سال مالی ۱۴۰۰ با سرمایه ۳۹ میلیاردی به سود ۱۳ ریالی رسیده است که عمده سود شرکت در پایان سال مالی محقق می شود

سهامداران عمده فلات:

نام سهامدار	درصد سهام
اشخاص حقیقی	۳۳،۷
معادن و فلزات	۷،۳
ره اختران نور	۴،۲

سهام شرکت در اختیار اشخاص حقیقی بوده و مدیریت شرکت در اختیار اشخاص حقیقی می باشد

بررسی پرتفوی بورسی فلات:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
سرمایه گذاری غدیر	0	۱۴،۷۸۲	۱۵،۱۰۰	۲،۰۰۰
پتروشیمی زاگرس	0	۶۸،۷۰۰	۲۷۳،۰۰۰	۳۵،۰۰۰
گروه مالی سپهر صادرات	0	۱۳،۲۸۵	۱۵،۱۰۰	۳،۰۰۰
صبا تامین	0	۱۲،۵۵۸	۷،۵۰۰	(۱،۰۰۰)
جمع	—-	—-	—-	۶۰،۰۰۰

شرکت سرمایه گذاری بالایی در شرکت های بورسی ندارد

پرتفوی غیر بورسی فلات:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
کک طبس	39	۲۹۲،۴۴۵	۱۵،۶۰۰،۰۰۰
صنعتی و معدنی کانسرام	۴۷،۸	۷۸،۲۰۰	۱،۵۰۰،۰۰۰
سیمان طبس گلشن	۴۰،۹	۷۶،۲۸۰	۱،۰۰۰،۰۰۰
نگین شفق سپهر	99	۹،۹۰۰	۹،۹۰۰
صنایع ریلی راهوار کویر	20	۲،۱۰۰	۲،۱۰۰
جمع	—	۴۶۰،۴۲۶	۱۸،۱۱۳،۰۰۰

کک سازی طبس دارای ۶ باتری با ظرفیت ۴۵۰ هزار تن می باشد پارسال کلا حدود ۲۲ تا ۲۵ هزار تن تولید داشته است اکنون تولید شرکت با افزایش ظرفیت دو باتری به ۱۲۰ هزار تن در سال و با تمام ظرفیت به ۱۵۰ هزار تن می رسد

در مهر ماه دو باتری دیگر یعنی باتری ۳ و ۴ هم راه اندازی می شود و ظرفیت تا پایان سال به ۲۰۰ هزار تن و برای سال دیگر به ۳۰۰ هزار تن می رسد هم اکنون قیمت های فروش جهانی کک بالای ۱۳ میلیون تومان در هر تن بوده که با توجه به فروش کک داخلی ۴۰ درصد ارزانتر از صادراتی نرخ فروش منحدوده ۸ میلیون تومان قرار می گیرد که برای تولید ۲۰۰ هزار تن شرکت کک سازی طبس به فروش 1600میلیاردی برای امسال و 2400میلیاردی برای سال اینده می رسد

با قیمت فعلی ذغال کک شو یعنی قیمت های ۴.۵۰۰.۰۰۰ تومانی و کسر هزینه های سربار و هزینه دستمزد شرکت کک سازی طبس به سود ناخالص 600میلیاردی دست خواهد یافت با کسر سایر هزینه ها شرکت سود عملیاتی 550میلیاردی و با کسر هزینه های مالی سود 520میلیاردی خواهد داشت به عبارتی به ازای هر سهم 860تومان که برای سال اینده به 1200تومان نیز بالغ خواهد شد

ارزش روز این شرکت حدود ۴۰۰۰ میلیارد تومان خواهد بود که با توجه به سهم ۳۹ درصدی فلات ۱۵۶۰ میلیارد تومان می شود

فاز اول طرح کک سازی به بهره برداری رسیده و شرکت طی قرارداد سه جانبه ای با ذوب اهن و طرف خارجی در حال تامین مواد اولیه فاز اول می باشد

همچنین شرکت در حال قرار داد ساخت نیروگاه فاز اول به ظرفیت ۳۶ مگاوات می باشد

سیمان گلشن:

این شرکت سیمانی با ظرفیت ۳۳۰۰ تنی احداق اما به دلیل عدم تامین مالی با ظرفیت ۵۰۰ تنی به بهبره برداری رسیده است در صورت تامین سرمایه ارزش روز ظرفیت ۵۰۰ تنی این شرکت ۲۴۰ میلیارد تومان می باشد که سهم فلات از این شرکت ۱۰۰ میلیارد تومان است

کانسرام:

این شرکت در زمینه قطعات پیش ساخته بتنی و سیلیس دانه بندی فعال که در خرداد ماه سال جاری ماشین الات شرکت تجهیز و به بهره برداری رسیده است

شرکت به تازگی افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی داده و سرمایه خود را به ۵۲ میلیارد تومان رسانده است همچنین شرکت طرح توسعه بتن سبک را در دست اجرا دارد

ارزش شرکت با احتساب طرح توسعه حدود ۳۱۰ میلیارد تومان می باشد که سهم فلات از این طریق حدود ۱۵۰ میلیارد تومان است

محاسبه ان ای وی و ارزش ذاتی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۶۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱۷،۶۵۳،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۶۴۱،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	0
تعداد سهام شرکت	۳۸۹،۴۶۵،۰۰۰
NAV	4700
ضریب NAV	70%
ارزش ذاتی	3300

شرکت دارای ارزش ذاتی خوبی بوده و ارزش ذاتی شرکت تا سطوح ۳۲۰۰ تومان جای رشد دارد با توجه به راه اندازی باتری های کک سازی طبس و افزای شدید نرخ جهانی ذغال سنگ و کک نیاز به تامین کک از منابع داخلی توسط ذوب اهن و فولاد زرند افزایش یافته است

به عبارتی سهم تازه طرح های توسعه ای و زیر مجموعه اش افتتاح شده و به ثمر نشسته است

جمع بندی:

شرکت اصلاح قیمتی خوبی داشته و با دید میان مدت جای بازدهی ۴۰ تا ۵۰ درصدی را دارا می باشد

سهم کف حمایتی ۱۲۵۰ تومانی و اهداف قیمتی ۱۸۰۰ الی ۲۰۰۰ تومانی دارد در صورت افزایش ظرفیت کک سازی طبس این ارزش تا سطوح ۳۰۰۰ تومان بالا خواهد رفت

سهم دارای ارزش بازار بسایر پایین در مقابل دارایی های ارزشمند خود می باشد

عمده سرمایه گذاری شرکت در کک سازی طبس بوده که این شرکت اینده بسیار خوبی دارد همچنین شایعات عرضه کک سازی طبس نیز در بازار فرابورس وجود دارد

در کارخانه کک طبس در حال حاضر ۶ باتری وجود دارد که ظرفیتی حدود ۴۵۰ هزار برای تولید کک متالورژی در سال را در اختیار دارد که بالغ بر ۶ باتری است که هرکدام ظرفیتی ۷۵ هزار تن دارد. در ۴ ماهه گذاشته ۲ باتری راه اندازی شده بود که ماهانه حدود ۲ تا ۳ هزار تن تولید داشت که امروز این عدد به ۱۰ هزار تن افزایش یافته است. باتری‌های ۳ و ۴ در حال آماده سازی است که از اواسط شهریور ماه قابلیت پیوستن به ظرفیت تولید را در اختیار دارد. یعنی مجموعه حدود ۳۰۰ هزار تن تولید در سال را از ابتدای مهر کلید خواهیم زد و امیدوار هستیم در اواخر پاییز باتری‌های ۵ و ۶ نیز راه اندازی و به چرخه تولید اضافه شود.

شرکت برایامسال به تولید ۲۰۰ هزار تن کک و برای سال اینده به ۳۰۰ هزار تن کک خواهد رسید ظرفیت فاز اول ۴۵۰ هزار تن و ظرفیت کل ۳ فاز ۱،۲۰۰،۰۰۰ تن خواهد بود که شرکت با همین فاز اول به دلیل سرمایه پایین با تحول همراه و بر فلات نیز اثرات بالایی دارد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی سرمایه گذاری صنایع و معادن فلات ایرانیان

روش‌های جایگزین پرداخت