مقدمه: شرکت فولاد خوزستان، نخستین کارخانه فولادسازی کشور به روش احیاء مستقیم، و دومین قطب تولید فولاد دربزرگترین کشورفولادساز خاورمیانه، جمهوری اسلامی ایران، میباشد. شرکت فولادخوزستان طراح ومبتکر نخستین کوره احیاء مستقیم گندله سنگ آهن بدست متخصصین توانای داخلی و برمبنای روش جهانی میدرکس ، ونیز سازنده اولین کوره پاتیلی با فن آوری کاملا ایرانی درواحد فولادسازی است.

روند سوداوری فخوز:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
1396	867	16523
1397	631	31550
1398	668	33395
1399	2233	111657

سوداوری شرکت با رشد خوبی همراه شده و این رشد در سال ۱۴۰۰ ادامه خواهد داشت

سود سازی ۳ ماهه1400:

شرح	واقعی3ماهه	واقعی3ماهه
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۳،۳۱	۱۳۹۹،۳،۳۱
فروش	۱۰۹،۰۶۷،۸۲۴	۴۸،۰۹۵،۱۶۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵۹،۸۵۶،۲۳۳)	(۳۳،۳۱۰،۵۶۵)
سود و زیان ناخالص	۴۹،۱۱،۵۹۱	۱۴،۷۸۴،۵۹۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۴،۸۱۰،۳۸۹)	(۲،۰۰۶،۱۹۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	(۳،۰۲۱،۴۶۷)	۶۴۹،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۴۱،۳۷۹،۷۱۵	۱۳،۴۲۷،۱۷۹
هزینه های مالی	(۸۸۹،۶۵۰)	(۴۶۹،۱۳۵)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۴۲۵،۸۷۳	۱۴۲،۸۱۹
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۱،۳۱۱،۳۲۷)	۴۳۳،۰۳۲
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۹،۶۰۴،۶۱۱	۱۳،۵۳۳،۸۹۵
مالیات	(۱،۹۶۱،۹۹۹)	(۱،۲۲۸،۹۱۳)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۷،۶۴۲،۶۱۲	۱۲،۳۰۴،۹۸۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات	753	246
سرمایه	۵۰،۰۰۰،۰۰۰	۵۰،۰۰۰،۰۰۰

فولاد خوزستان با سرمایه 5000میلیارد تومانی در ۳ ماهه ۷۵۳ ریالی دست یافته که ۲۰۶ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۱۴۰۰	قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۱۴۰۰	مقدار فروش(تن) 4ماهه سال1400	قیمت فروش (هر تن/ تومان) 4ماهه سال1400
اسلب داخلی	۶۰۰،۰۰۰	—-	۱۴۶،۸۸۴	۱۵،۸۶۲،۰۰۰
بلوم و بیلت داخلی	۹۰۰،۰۰۰	—-	۲۴۱،۷۶۷	۱۱،۷۸۹،۰۰۰
اسلب صادراتی	۱،۲۰۰،۰۰۰	—-	۳۵۱،۰۳۱	۱۳،۸۶۳،۰۰۰
بلوم بیلت صادراتی	۸۰۰،۰۰۰	—-	۳۹۶،۱۳۰	۱۲،۱۷۱،۰۰۰

اخرین نرخ فروش داخلی بلوم13000و اسلب 17000تومان و نرخ فروش صادراتی بلوم 14000تومان و اسلب صادراتی ۱۵۶۰۰ تومان می باشد

شرکت فروش ۴۳۱۳۷،۸ میلیاردی را در نظر که در عملکرد ۴ ماهه پوشش ۳۴ درصدی بودجه خود داشته و به بودجه خود خواهد رسید

انتظار رشد فروش شرکت را به سطوح 48000میلیاردی را داریم

بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد خوزستان:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۸۴،۰۰۶،۰۰۰	64
دستمزد مستقیم	۶،۵۰۰،۰۰۰	2
سربار	۹۷،۷۳۰،۰۰۰	34

همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود دو سرفصل مواد اولیه و هزینه های سرباز بخش اعظمی از بهای تمام شده فخوز را تشکیل میدهند که در ادامه به بررسی این سرفصل ها میپردازیم.

مواد اولیه:

عمده مواد اولیه شرکت سنگ آهن و اهن اسفنجی بوده که از منابع داخلی تامین می شود

شرکت در ۳ ماهه پوشش پوشش ۲۱ درصدی بودجه مواد اولیه را داشته است

مصارف و منابع ارزی:

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
منابع ارزی(یورو)	۴۱،۳۰۴،۰۰۰	—-
منابع ارزی (دلار)	۸۸،۰۱۳،۰۰۰
منابع ارزی(درهم)	۵۸۸،۰۰۰،۰۰۰	—-
مصارف ارزی(یورو)	۴۷،۲۵۱،۰۰۰	—-
مصارف ارزی(درهم)	۴۹۸،۰۰۰،۰۰۰	—-
دارایی های ارزی(یورو)	۶۷،۷۶۰،۰۰۰	—-

تراز منابع ارزی و دارایی های ارزی شرکت مثبت و رشد قیمت ارز باعث شناسایی سود تسعیر ارز در شرکت می شود

طرح های توسعه ای :

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
طرح افزایش ظرفیت	۶،۱۰۵،۰۰۰	یورو	۱۷۵،۲۷۰،۰۰۰	40	1402
طرح بهینه سازی	۳،۴۵۶،۰۰۰	یورو	۲۵،۲۱۰،۰۰۰	45	1401
پایداری تولید	۶،۱۸۸،۰۰۰	یورو	۱۸۴،۷۰۰،۰۰۰	20	1401
پشتیبانی صنعتی	۹،۸۷۴،۰۰۰	یورو	۵،۷۶۰،۰۰۰	24	1400

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری پایندگان	۴۶،۳
کارگزاری سهام عدالت	30
صندوق بازنشستگی کشوری	۳،۳

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۹	قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۹۹	مقدار فروش(تن) 4ماهه سال1400	قیمت فروش (هر تن/ تومان) 4ماهه سال1400
اسلب داخلی	۶۰۰،۰۰۰	—-	۱۴۶،۸۸۴	۱۵،۸۶۲،۰۰۰
بلوم و بیلت داخلی	۹۰۰،۰۰۰	—-	۲۴۱،۷۶۷	۱۱،۷۸۹،۰۰۰
اسلب صادراتی	۱،۲۰۰،۰۰۰	—-	۳۵۱،۰۳۱	۱۳،۸۶۳،۰۰۰
بلوم بیلت صادراتی	۸۰۰،۰۰۰	—-	۳۹۶،۱۳۰	۱۲،۱۷۱،۰۰۰

انتظار رشد فروش شرکت را به سطوح 48000میلیاردی را داریم

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی ۱۲ ماهه
سال مالی منتهی به	۱۴۰۰،۱۲،۲۹
فروش	۴۸۰،۰۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۸۸،۲۴۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱۹۱،۷۶۰،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۰،۰۰۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳،۰۰۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۱۹۲،۷۶۰،۰۰۰
هزینه های مالی	(۳،۶۰۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۶۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۸۰۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۹۱،۵۶۰،۰۰۰
مالیات	(۹،۵۷۸،۰۰۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۸۱،۹۸۲،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۳،۶۴۰
سرمایه	۵۰،۰۰۰،۰۰۰

شرکت در صورت ثبات قیمت فروش فعلی توان اعلام سود بالای ۳۶۴ الی ۳۶۵ تومان را خواهد داشت

این سود در صورت رشد قیمت های فروش تا سطوح ۴۰۰ تومان هم جای صعود دارد

جمع بندی:

شرکت با فرض سود ۳۶۵ تومانی سال ۱۴۰۰ سهم ارزش ذاتی ۲۲۰۰ تومانی دارد

شرکت ۶۷ درصد از سهام صنعت و معدنی گروه توسعه ملی را از طریق شرکت تابعه یعنی توسعه تجارت فراگیر فولاد خوزستان خریداری نموده که این شرکت با افتتاح طرح کنسانتره و گندله سازی خود به ظرفیت ۳ میلیون تن میتواند سود سرمایه گذاری خوبی برای فخوز به خصوص در سال جاری و اتی به ارمغان بیاورد

شرکت توان رشد قیمتی بسیار خوبی با بازدهی بالا را دارد

مشکل برق یک ماهی فروش شرکت را مختل اما طی ماه های اتی با رشد بیشتر تولید جبران خواهد شد و اثرات زیادی بر شرکت نخواهد داشت مضافا این که شاهد رشد نرخ های فروش نیز هستیم

سهم بازدهی ۲۵ تا ۳۰ درصدی داشته گزینه کم ریسکی در بین شرکت های فولاد ساز محسوب می شود

ماه	فروش سال ۱۴۰۰ میلیارد تومان	فروش سال99 میلیارد تومان
فروردین	۳۳۹۴،۱	۱۷۴۹،۹
اردیبهشت	3937	۱۲۹۱،۷
خرداد	۳۵۷۵،۵	۱۷۶۷،۸
تیر	۳۹۶۱،۱	۱۸۹۳،۵
جمع	۲۶۸۶۶،۵	۶۷۹۲،۹

شرکت با رشدقابل توجه ۲۹۵ درصدی فروش در4 ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

[/ihc-hide-content]

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی شرکت فولاد خوزستان

روش‌های جایگزین پرداخت