آخرین تحلیلها
[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]
تحلیل بنیادی سرمایه گذاری کوثر بهمن
مقدمه: سرمایه گذاری کوثر بهمن از شرکت های سرمایه گذاری بزرگ زیر مجموعه بانک سینا محسوب می شود
روند سوداوری کوثر بهمن
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| 1396 | 143 | 357 |
| 1397 | 301 | 753 |
| 1398 | ۱،۰۴۹ | 2622 |
| 1399 | 1332 | 3330 |
همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای گذشته با روند صعودی سود سازی خوبی همراه شده است
میزان سود شرکت :
| شرح | واقعی ۱۲ ماهه | واقعی12ماهه |
| دوره مالی منتهی به | ۹۹،۱۲،۳۱ | ۹۸،۱۲،۳۰ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۱،۱۰۴،۵۸۲ | ۱،۱۵۴،۰۷۶ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۲،۲۸۸،۹۹۲ | ۱،۴۶۴،۰۵۱ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | 0 | ۵۰،۱۴۷ |
| جمع درامدها | ۳،۳۹۵،۴۵۸ | ۲،۶۶۸،۲۷۴ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۶۵،۹۵۸) | (۳۲،۷۶۸) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | 0 | 0 |
| سود و زیان عملیاتی | ۳،۳۲۹،۵۰۰ | ۲،۶۳۵،۵۰۶ |
| هزینه مالی | 0 | (۱۳،۳۸۹) |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | 356 | 97 |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳،۳۲۹،۸۵۶ | ۲،۶۲۲،۲۱۴ |
| مالیات | (89) | (24) |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۳،۳۲۹،۷۶۷ | ۲،۶۲۲،۱۹۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۳۳۲ | ۱،۰۴۹ |
| سرمایه | ۲،۵۰۰،۰۰۰ | ۲،۵۰۰،۰۰۰ |
شرکتهای سرمایه گذاری طبق قانون جدید بورس پیشبینی سودی برای سال مالی خود منتشر نمیکنند
شرکت در ۱۲ ماهه سال مالی ۹۹ به سود1332 ریالی رسیده که این سود27 درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
کیفیت سود12 ماهه کوثر بهمن
۶۸ درصد از سود حاصله ۱۲ ماهه ناشی از معاملات سهام و شناسایی سود فروش سرمایه گذاری ها می باشد
پرتفوی بورسی کوثر بهمن
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (هر سهم ریال) | ارزش بازار (هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| فولاد کاوه | ۷،۸ | ۱،۷۹۸ | ۲۱،۵۲۰ | ۲۳،۱۸۸،۰۰۰ |
| خدمات بندری سینا | ۱۰،۱ | ۱۴،۹۴۵ | ۶۵،۹۲۵ | ۲،۵۷۸،۰۰۰ |
| بیمه پارسیان | ۷،۳ | 911 | 911 | ۳،۴۲۳،۰۰۰ |
| گروه توسعه ملی | 5/. | ۱،۸۸۸ | ۱،۸۸۸ | ۹۲۴،۰۰۰ |
| سرمایه گذاری البرز | ۱،۷ | ۲،۹۸۷ | ۲،۹۸۷ | ۱،۲۳۳،۰۰۰ |
| سرمایه گذاری ساختمان | 4 | ۲،۹۷۸ | ۷،۹۰۵ | ۱،۸۹۳،۰۰۰ |
| جمع | —- | —- | —- | ۴۰،۴۴۳،۰۰۰ |
تاثیر شرکتهای بورسی در پرتفوی کوثر بهمن
بررسی پرتفوی غیر بورسی کوثر بهمن
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (میلیون ریال) | ارزش کارشناسی (میلیون ریال) |
| گروه صنعتی سدید | 5/. | ۳۸۵،۰۰۰ | ۴۲۰،۰۰۰ |
| فن ۀوا کارت | 20 | ۲۶۴،۰۰۰ | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
| بیمه سینا | 2/. | ۷۷،۰۰۰ | ۸۰،۰۰۰ |
| سایر | —- | ۱،۱۵۱،۰۰۰ | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
| جمع | —- | ۱،۸۷۷،۰۰۰ | ۲،۹۰۰،۰۰۰ |
عمده سرمایه گذاری های خارج بورسی کوثر بهمن در فن آوا کارت می باشد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| بانک سینا | ۸۲،۸ |
| صندوق سینا بهگزین | ۶،۲ |
همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت بر عهده مجموعه بانک سینا میباشد
محاسبه ارزش ذاتی و ان ای وی:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۴۰،۴۴۳،۰۰۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۱،۰۲۳،۰۰۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۶،۷۹۸،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | 0 |
| تعداد سهام شرکت | ۲،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | 1930 |
| ضریب NAV | 70% |
| ارزش ذاتی | 1350 |
همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی کوثر بهمن در سطوح 1350تومان بوده و ارزش ذاتی سهم بستگی بالایی به نوسانات قیمتی فولاد کاوه دارد
این سهم اکنون در سطوح ۵۴ درصد از ارزش ذاتی خود در حال معامله است سهم تا قیمت های ۱۳۰۰ الی 1400تومان با توجه به روند صعودی فولاد کاوه جای صعود دارد
پیشبینی سوداوری کوثر بهمن
شرکت در عملکرد ۱ ماهه سال مالی جدید سودی ناشی از واگذاری سهام نداشته است
جمع بندی:
فولاد کاوه با وزن ۵۰ درصدی سهم اصلی پرتفوی شرکت بوده و روند حرکتی کوثر بهمن بستگی بالایی به این سهم دارد
شرکت پرتفویی کاملا بنیادی و سود ساز دارد که سود سال مالی ۹۹ را با رشد خوبی ساخته و سود سال ۱۴۰۰ نیز با رشد خوبی همراه می شود سود سال ۱۴۰۰ به دلیل انتظار برای جهش سود فولاد کاوه سود سازی بالایی در انتظار کوثر بهمن می باشد
سهم چه از نظر ان ای وی چه از نظر سود سازی هدف قیمتی ۱۴۰۰ را دارا و اینده خوبی دارد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
[/ihc-hide-content]
