گزارش بازار امروز یکشنبه ۱۸ خرداد ۱۴۰۴

گزارش بازار امروز یکشنبه ۱۸ خرداد ۱۴۰۴

زهر کشی از فروش!؟! 

امروز بازار روز ملایم ترو آرام تری را داشت و شاید اگر تحولات سیاسی خاص پیش روی بازار نبود میشود گفت که امروز با حرکاتی محیرالعقول کمی زهر فروش گرفته شد و کمی بازار به روزهای بعد امیدوار تر نگاه میکند . امروز صبح  به نظر برای کنترل جو فروشنده  دست و پای خودرویی ها را  بستند و باقی را حسابی خلع سلاح کردند و بعد  یکی یکی بازگشایی ها انجام شد و صد البته از دید ما  رسیدن  برخی خبرهای خوب و از همه مهم تر حرکت دلار در عدم  رشدو شرایط با  ثبات ، فضا را کمی بهتر کرد تا  بتوانیم بگوییم زهرفروشنده ها گرفته شده و شرایط کمی آرام تر پیش می رود … بازهم امروز نقش خودرو در جو بازار غیرقابل انکار بود … یک نکته دیگر هم در بازار امروز جالب بود برخی معتقدند از ۵ خرداد تا امروز روند ارزش معاملات هر روز از روز قبل کمتر بوده و روند نزولی را داشت و امروز برای اولین بار این نوار شکست ها پاره شد و برخی آن را یک  سیگنال خوب برای بازار می دانند … البته در چهره و نحوه معاملات بازار امروز به وضوح هنوز عدم قطعیت ها و شرایط سخت معاملاتی به چشم میخورد … ترس از تحولات سیاسی از آژانس تا تعویق و برهم خوردن مذاکرات چهره درونی ترس را در معامله گران بروز میدهد  …

امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که همچنان ابهام و خبرهای ریز و درشت منفی ناشی از تحولات سیاسی ذهن بازار را آزار می‌داد اما یک نکته پس ذهن او برجسته بود و او را دچار گمراهی و سرگیجه عجیبی کرده بود آن هم این است که اگر واقعاً ما در بازار سرمایه داریم با افزایش ریسک‌های سیاسی اقدام به فروش سهم می‌کنیم چرا این افزایش ریسک در بازار دلار و طلا خود را نشان نمی‌دهد؟! این بزرگترین سوالیست که از دیروز تا به امروز ذهن فعالان بازار را درگیر خود کرده و شاید عقب نشینی برخی از فروشندگان در بازار هم به همین دلیل بود … حقیقتا بازاردلار فضای متفاوتی را رقم زده است که حتی این سوال را بسیاری از خود می‌پرسند که یا دخالت‌های سنگین دولت در نرخ ارز باعث عدم واکنش است و یا واقعاً آن پشت اتفاقاتی وجود دارد که بازار ارز و فعالان آن بازار که همیشه هوش معاملاتی و دیتای قوی‌تری داشتند از آن مطلع بود و باقی بی‌اطلاعند اما در هر صورت این پریشان حالی و سردرگمی برای بسیاری از فعالان بازار جای سوال بوده و همچنان بسیاری این موضوع را مهر تاییدی بر این نظریه می‌دانند که ریسک‌های سیاسی در ظاهر و در صحنه ظاهری کار افزایش یافته اما در بطن ماجرا شرایط جور دیگری پیش می‌رود و فضا متفاوت است . در حال حاضر بازار کماکان از ترس تحولات سیاسی با علم به ارزندگی بسیاری از سهم ها کمی محافظه کارانه عمل میکند … برخی هم که همیشه در فاز بدبینی و فروش هستند . برخی از اهالی بازار سرمایه خیلی به این شرایط کاری ندارند و دکمه فروش آنها فعال است و عجیب‌تر آن است که بسیاری از سهم‌ها به قیمت‌های قبل از آغاز مذاکرات و دوران اسفند و فروردین برگشته اند …  و بسیاری از سهم‌ها هرچه رفته‌اند را در حال پس دادن بوده و از آن سو دیروز هم در آمار داشتیم که جریان پولی که به واسطه مذاکرات راهی بازار شده بود تقریباً از بازار خارج شده و دوباره گوشه نشین و سنگر گرفته منتظر تحولات و اخبار جدید است

اما صفحه فعلی بازار و اخبار در چه فضایی است و ما در چه شکل و شرایطی به سر می‌بریم ؟! حقیقت امر اگر اندک مثبت امروز را کمی از ذهن دور کنیم اوضاع چندان بر وفق مراد سهامداران نیست و شرایط خوبی را شاهد نیستیم حتی از بعد نموداری و شاخص تکنیکالی هم شاخص کل در فضای مبهم و خاص و حساسی قرار گرفته که خیلی زود باید طی روزهای آتی واکنش نشان دهد اما در هر صورت بازار باز هم به شکل اورری اکشن تحولات و اتفاقات سیاسی را در قیمت‌ها پرایس کرده و روی تابلو شاهد خونریزی عجیب و غریب اکثر نمادهایی هستیم که پیش از این در قیمت‌های بالاتر برای آن تقاضای جدی‌تری وجود داشت …

اما برای اینکه بدانیم راه نجات بازار و نقطه گریز او از این شرایط کجاست ابتدا باید به این موضوع پی ببریم که چطور به این سرنوشت دچار شدیم بخشی از این اتفاقات تحولات نرم و آرام و آهسته‌ای بود که رخ داد و فرصت واکنش را از فعالان بازار گرفت مثلاً از مدتی قبل اخبار سیاسی و هسته‌ای دیگر آن رنگ و بوی سابق را نداشت و دیگر آن هیجان دیت‌های اول را بروز نمی‌داد برخی گزارش‌های ۱۲ ماهه شرکت‌ها نیز کمی دل و ذهن سهامداران را نگران کرده بود با اینکه گزارش‌های ماهانه اردیبهشت و خرداد احتمالاً خوب و جالب باشند اما ریسک قطعی برق ذهن فعالان بازار را درگیر کرده بود و در نهایت معتقدیم دو اتفاق ضربات سنگینی به این شرایط وارد کرد و باز هم معتقدیم اگر قرار است از جایی برگردیم این دو اتفاق نقش مهم و ویژه‌ای در برگشت بازار خواهند داشت …

رویداد اول از حوزه بازار خارج است اما رویداد دوم را در بطن این بازار جستجو می‌کنیم رویداد اول قطعاً تحولات سیاسی است که همه چیز را به خود گره زده و رشته‌ای بر گردن بازار افکنده و می‌کشد هرجا که خاطرخواه اوست در تحولات سیاسی فضای دو هفته اخیر که بیشتر فاز منفی و زد و خورد مذاکرات را نشان می‌داد با اینکه در بازار ارز و طلا واکنش خاصی را نداشت اما اهالی بازار سرمایه را که همیشه از ریسمان سیاه و سفید وحشت دارند و کوچک‌ترین اتفاقی آنها را از بازار دور می‌کند اثر منفی داشته و در همین چند روز اخیر دو سخنرانی یکی از سوی رهبری و دیگری از سوی ترامپ این فشار را بیشتر کرد و به نظر معتقدیم وقتی بازار چنین شرایطی را داشته و تا بیخ همه اخبار منفی را لحاظ می‌کند رسیدن کوچک‌ترین خبر مثبت و امیدوار کننده‌ای می‌تواند پالس قوی برای برگشت بازار و بهبود اوضاع باشد
مثلا  فردا اتفاق تلخ و عجیبی در آژانس رخ ندهد یا ترامپ سخنرانی کند و  … پس همه جوره چشم به اخبار داشته باشیم و ببینیم کی این سیگنال مثبت از راه خواهد رسید سیگنالی که شاید این بار از سمت ایران ارسال شود و فکر می‌کنیم همین روزها پاسخ پیشنهاد آمریکا مکتوب ارسال شود و شاید این موضوع کمی مسیر را برای دور بعدی مذاکرات و آغاز گفتگوها باز نماید اما در حال حاضر بازار با ناامیدی تمام فضای سیاسی را دنبال می‌کند و اگر به خاطر داشته باشید چند روز قبل هم گفتیم اگر از بازار ما ، ماشین توافق و مذاکرات گرفته شود تحولات بیرونی نظیر نرخ بهره بالا و ناترازی‌ها و اتفاقات تلخ دیگر بازار را تیکه و پاره می‌کنند امیدواریم ماشین توافق دوباره استارت زده و مسیر خوبی برای بازار طی شود…

اما عامل دوم که از دید ما عاملی در دل بازار و نهفته در فضای بازار است به ماجرای خودرویی‌ها باز می‌گردد که به نظر حالا سازمان کمی بیشتر اهمیت آن را درک کرده است …  شاید تکرار این موارد خیلی درست نباشد ولی در مورد خودرو در آن روز کذایی  همان لحظه‌ای که این اتفاق رخ داد بارها و بارها نوشتیم نگذارید این ماجرا کش پیدا کند برخورد قاطع را داشته باشید چرا که باز بودن پرونده این ماجرا موج ادامه‌دار و منفی و جریان بی‌اعتمادی را رقم می‌زند و باز دوباره گوش کسی بدهکار نبود و باز این ماجرا تا این لحظه به شکل مبهم پیش رفته و آثار منفی آن را هم در بازار می‌بینیم تاکید می‌کنیم ما اصلاً کاری نداریم خودرو لیدر بازار هست یا نیست اما تجربه این چند سال گذشته به خوبی نشان می‌دهد هرگاه موضوعاتی از این دست به این شکل برای بازار مبهم باقی می‌ماند آثار منفی آن تا مدت‌ها در بازار باقی مانده و فضا را مسموم می‌کند و چه حیف که این درک از سوی سازمان وجود نداشت و با اهمال با این نامه و این صنایع و این شرکت‌ها برخورد کرد و اجازه حضور آنها در تابلو داده شد و امروز دیگر برای واکنش دیر شده و البته  شاید بهانه افزایش نرخ کمی آن  فاز قبل را کاهش دهد …

به نظر بازار از این نقطه آسیب دید و از همین نقطه هم می‌تواند کمی فضای بهتری را لمس کند امیدواریم کسانی که در سازمان نشستند و به بهبود بازار و تغییر جریان فکر می‌کنند کمی روی این موضوع تمرکز بیشتری داشته باشند چرا که معتقدیم اخبار گروه خودرو می‌تواند یار کمکی بازار در این شرایط بوده و فضای بهتری را ایجاد نماید همین امروز هم این موضوع  کمی روشن ترو واضح تر بود  …

در مجموع ما برای فاصله گرفتن از این شرایط و از بحران ایجاد شده در بازار به مجموعه‌ای از اخبار و اتفاقات و تحولات احتیاج داریم که تحولات سیاسی بخش مهمی از آن است و از سوی دیگر تحولات مختلف اقتصادی اعم از شارژ‌های احتمالی وزیر اقتصاد در برنامه‌ها و سخنرانی‌ها و همچنین انتشار گزارش‌های قوی مالی شرکت‌ها تحولات اخبار صنایع و در نهایت اخبار خوب خودرویی نیازمندی‌های ویژه و مهم برای گذر از این فضاست که اگر نتوانیم به آن برسیم بازار طلایی‌ترین روزهای خود یعنی فصل مجامع را از دست داده و روزهایی که می‌تواند گرمای مضاعفی را از تحولات مثبت بگیرد به سردترین شکل ممکن پیش خواهد برد و باز تاکید می‌کنیم جریان حجم معاملات نوع رفتار بازار و تحولات فعلی نشان دهنده روزهای آغازین این بحران است که امیدواریم ‌فکر ها و چشم‌ها و دست‌هایی که نگران بازار هستند این موضوع را با جدیت پیش برده و رها نکنند نقطه دیگر هم این است که فراموش نکنید گذر زمان به ضرر ماست و ما اگر بخواهیم فقط به رویدادهای سیاسی چشم داشته باشیم در واقع رها کردن بازار میان امواج متلاطمی است که هر ثانیه و هر لحظه ممکن است او را به سمتی بکشاند و فضا را با خواست خود شکل بدهد…

و اما بخش آخر بازار امروز به سه نکته مهم اشاره دارد نکته اول همیشه در بحران‌ها و در شرایط سخت بازار به کمک احتیاج داشته و دارد حالا که وزیر اقتصاد مشخص شده و او قرار است به مجلس برود به نظر بد نیست که ایشان برای کمک به فضای فعلی بازار هم که شده کمی دیدگاه‌های خود را روشن و شفاف کرده و اگر دیدگاه و تفکراتی دارد که فکر می‌کند می‌تواند به بازار سرمایه کمک کند بیان آن در این لحظات و این روزها کمک شایانی به اهالی اقتصاد و بازار خواهد کرد و معتقدیم با توجه به دوستان و مشاورین متعددی که ایشان از اهالی بازار سرمایه دارند این موضوع حداقل انتظاری است که در این روزهای خاص از ایشان می‌رود و به نظر چه رسانه ما و چه سایر رسانه‌ها آماده شنیدن این حرف‌ها و نظرات هستند که می‌تواند چشم انداز روشن‌تر و شفاف‌تری را برای بازار ترسیم نماید  البته آن چیزهایی که امروز بیان شد به نظر صرفا بیان کلیات بود و بازار به جزئیات قوی تری نیاز دارد  …

نکته دوم دیروز نکات تند و مهمی نسبت به صندوق‌های اهرمی عملکرد سازمان و مدیران این صندوق‌ها نوشتیم و بیان کردیم اما امروز بهتر است این نکات را با ذکر چند موضوع تکمیل کنیم این عادت قدیمی بچه‌های بازار است که در شرایطی منفی بازار همه چیز را روی سر یک موضوع خراب کرده و آن را به عنوان عامل منفی بازار بیان کنند معتقدیم در حال حاضر اثری که خبرهای منفی سیاسی و جریان خودرو در شرایط فعلی بازار گذاشت بیشتر از آثار صندوق‌های اهرمی بود اما به هر حال این موضوع بزرگ شد و درست به مانند قبل که برخی الگوریتم و بازارگردانی را عامل منفی بازار می‌دانستند حالا همین دیدگاه روی صندوق‌های اهرمی وجود دارد که صد البته در حال حاضر معتقدیم نقش صندوق‌های اهرمی نقش متفاوت‌تر و خاص‌تری نسبت به عوامل دیگر است اما عامل منفی بازار نیست او خود معلول این شرایط است منتها معلولی که در معلولیت خود نقش برجسته‌ای داشته و اثر این معلولیت هم بیشتر دیده می‌شود از همین رو صندوق‌های اهرمی عامل منفی بازار نیستند اما قطعاً یکی از عواملی هستند که در ایجاد بی‌اعتمادی در بازار موثر بوده و باید برای آنها چاره‌ای اندیشید همانطور که برای بقیه موارد مبهم بازار باید فکری کرد …

و نکته آخر حرف آخر روی صحبتمان با بزرگان و حقوقی‌ها و صندوق‌های متعدد و رنگارنگ بازار است که در همین چند ماه گذشته یک دوره سفت و سخت منفی بهمن و اسفند را دیدند سپس دوره خوشی و خوبی و رشد قیمت‌ها در فروردین و اردیبهشت  را دیده و دوباره در سراشیبی قرار گرفتند به نظر این فراز و فرودها به شکلی متعدد قابل تکرار است و همین حالا نیز خبرهای سیاسی ‌می تواند نقش موثری در ایجاد دوره‌های رشد و ریزش دوباره داشته باشد به نظر صندوق‌ها و حقوقی‌هایی که جریان پولی خوبی را در اختیار دارند و صد البته در دوره گذشته فروشنده‌های بازار بودند می‌توانند از فردا در قیمت‌های منفی بازار فعال شده و خریداران قوی‌تری در کف فعلی بازار باشند و شک نداریم اگر اتفاق عجیب و غریب سیاسی رخ ندهد با توجه به گزارش و دیتای اکثر شرکت‌ها قیمت‌های فعلی قیمت‌های بدی برای حقوقی‌ها نخواهد بود و می‌توانند بازدهی خوبی را کسب کنند نمی‌دانیم چرا آنها علاقه دارند که در رالی‌های صعودی مدام خریدار بازار شوند به نظر بهتر است روزهای آتی بررسی دقیق اطلاعیه‌ها و گزارش شرکت‌ها در منفی بازار حاضر بوده و نقش قوی‌تری در خرید در قیمت‌های فعلی را داشته باشند و مطمئنیم خیلی زود این قیمت‌ها خاطره خوبی برای آنها خواهد شد و پاداش این ریسک خود را خواهند گرفت …